Reprise du message précédent :
blue angel aime flybe.....
 
je  répète
 
 
blue angel aime flybe....

C'est quand meme fort, max 15 entreprises en portefeuille vu la forte concentration et 2 quasi faillite.

 
Celle-là elle passe pas à l'analyse sémantique  

Humm Frer (et éventuellement le Frer qui pense à shorter Tesla, dont j'ai juste oublié le nom, là), je comprends le sentiment, mais c'est pas évident. Dans l'absolu, quand tu shortes, tu coures tout de même avec le vent de face. Déjà t'as la tendance à la hausse globale de l'économie (dont en partie à cause de la démographie) et de la bourse, qui jouent contre toi. Ensuite t'as l'inflation qui joue contre toi (dont éventuellement "l'inflation" des actifs financiers, surtout en cas de QE par exemple), qui joue contre toi. Alors OK, ca n'est pas de "l'inflation" et ca se rapproche éventuellement du point précédent.
 
Mais le plus important, t'as le coût de location. Et là, plus le pari est "évident", plus c'est généralement cher. Et ca te donne une position qui te coûte de l'argent à tenir. Donc un problème de timing, pas toujours évident. Et tu peux rajouter à ca du problème de "spike" et/ou "gros run", qui est éventuellement plus fréquent sur des boites très shortées (le prix qui grimpe fortement, même si c'est pour une toute petite durée): C'est quelque chose qu'il faut réussir à absorber psychologiquement et financièrement. Et dernier point, toujours la même histoire: le prix ! Plus un pari short est "évident", plus le prix sera généralement bas, et donc tu te mets à shorter à partir d'assez bas (prix au sens "chereté" de l'action si tu veux. Le fameux "pas de miracle" habituel).
 
Bref, ca peut paraître plus simple en regardant avec le recul des dossiers où on avait fait le "bon call", mais dans la pratique, le short, ca reste souvent du sport !
 
Pour te donner deux exemples: J'avais il y a quelques années des obligs du Vénézuela. A un moment, j'ai vendu. Lis ca si tu as instant: https://www.devenir-rentier.fr/p190909#p190909 Mon call a été (très) bon. Presque parfait, même, avec le recul. Et je ne me suis pas basé sur des CDS ou autres, j'ai vraiment planché le truc et je suis arrivé aux bonnes conclusions. MAIS, je disais en mai 2016 (dans le message linké) que je ne regrettais pas ma décision, aujourd'hui je la regrette (même pas mal) en voyant avec le recul que j'aurais gagné bien plus en les conservant ! Avec les gros coupons que j'aurais encore pu encaisser, plus ce que j'aurais touché en location dessus (qui a eu tendance à augmenter par la suite), et la valeur résiduelle à laquelle j'aurais pu vendre: Mon call a beau avoir été excellent, la bonne décision aurait été de garder (enfin, ca, je le sais maintenant). Et les shorteurs, aussi "évident" que le pari était éventuellement, n'ont pas gagné d'argent là-dessus, ou alors des cacahuètes en étant très bon sur le timing.
 
Tous les moqueurs sur SHLD ( ) ne réalisent sans doute pas non plus combien ca a rapporté en location de titres aux longs qui étaient un peu "techniques" et qui savaient ce qu'ils faisaient. Et si tu regardes un graph, c'est facile de se dire qu'il aurait été simple de shorter. Dans la pratique, pas tant que ca !
 
En version courte: Shorter "plus simple", je ne crois pas (PS: Ca ne reste que mon avis à la rigueur). C'est plus compliqué à mon sens, ne serait-ce parce qu'il ne faut pas se louper sur le timing, or c'est souvent excessivement difficile (en tout cas, tout particulièrement sur ce qui est un peu "évident" et cher à shorter. Bien timer du pari long me parait perso bien plus simple). Mais ca peut être très lucratif (potentiellement davantage qu’être long, c'est vrai. Quoi que si t'es prêt à faire du "dossier difficile" en allant long, tu peux très bien faire aussi, mais avec des gamelles inévitables au passage. Le problème est que les gamelles sur du short, elles peuvent faire super mal ! Et t'en auras assez inévitablement aussi)
 
Ackmann était assez "sûr" sur Herbalife. De l'assez "évident" à ses yeux. Regarde où ca l'a mené ...

BBSY t'es un sacré loser en fait  
Et je vois que la relève est là avec Sircon  

 
De très loin et depuis pas longtemps seulement, mais je regarde un peu là : https://dataroma.com/m/home.php
 
Quand un achat m'intrigue je creuse le sujet.
 
Sinon les maisons "La financière de l'échiquier" et "Amiral Gestion" auxquels je participerais très bientôt (environ 5k chacun), et les daubasses même si c'est pas un fond ; je compte remonter les lettres quand l'envie me prend.
Plonger dans l'histoire c'est fun aussi, essayer de retrouver des vieux business cases de Graham, Buffet, Lynch... Les histoires de "special situations" de gens comme Greenblatt sont passionnantes aussi, mais à ne pas essayer à la maison (ou alors en étant très sélectif et pour des miettes de son portefeuille).
 
En fait je suis de moins en moins convaincu qu'un individuel puisse battre significativement les marchés. Mais ça m'empêche pas d'être intéressé par le sujet et de faire mon propre stock picking. Après tout ce n'est qu'une classe d'actif. Les gens choisissent bien eux-même leur maison

 
Quel(s) courtier(s) utilises-tu ?

Hello
 
Je reviens dans le Bourse Jeu, après avoir fait 8K de PV sur mon ancien PEE  
et 5K de MV (Areva lol) sur mon ancien PEA.
 
J'ai ouvert un nouveau PEA bourso.
 
J'ai une question bête, si vous sentez une grosse inflation vous achetez quoi en bourse ?

 
Ah bon ?
 

 
https://avenuedesinvestisseurs.fr/qui-sommes-nous/
 
Si Nico accepte d'être concurrencé, tu devrais vendre des AV Linxea aux museaux, je pense que les parrainages te rapporteraient plus .

Si effectivement grosse inflation arrivait (et je n'entre même pas dans l'sujet) et que t'arrives à l'anticiper correctement, t'as la réponse bateau des commodités (éventuellement métaux précieux), mais perso, je trouverais plus logique d'aller (ou d'aller aussi) sur de la société fortement endettée ou l'inflation se répercuterait bien sur le prix de ses produits, sans trop impacter ses coûts. Par contre, il faut connaitre un minimum correctement le business des sociétés pour ca. C'est pas trop l'info que tu vas sortir d'un screener (à moins éventuellement de rechercher ce qui a bien fonctionné par rapport à l'inflation passée).

Je sais pas si ça a déjà été discuté ici..
Vous pensez quoi de cette fameuse stratégie "All Seasons" de Ray Dalio
https://www.etftrends.com/fixed-inc [...] ller-year/

https://www.bloomberg.com/opinion/a [...] the-masses

Ca vous paraît une bonne idée d'allocation ? et ça peut se faire avec ce qui est casable en PEA ?

Vu tes explications, des secteurs à grosses marges donc, genre le luxe.
J'en vois pas trop d'autres comme cela...

all-in CATS

Ne pas tirer sur l'ambulance... ne pas tirer sur l'ambulance...
Être bienveillant pour ne pas rentrer dans la mauvaise case du classement de scipion
 
...
 
 
Non j'ai pas résisté.
 

 
 
La déchéance    
 

 
Voila, bon et bien il reste ce topic pour faire l'introspection  
Et puis le topic épargne, ou tu trouvera surement encore quelques lurker qui ne connaissent pas le personnage (pas uniquement le côté boursicoteur pédant) pour distiller ton savoir  

T'es légèrement en retard

Oui ça fait 5 ans maintenant que l'on sait que BBSY est un tocard de la Bourse.  

La loose

 
Ça ne me dérange pas  

 
Ma décennie de bourse se compose (décompose ) en 2 parties.
 
2008-2013.
Pas de lecture des rapports annuels, je regardais juste les P/E et les communiqués de presse/résumés.
Achat de RNO et PPR (Kering pour les newbies) dans le fond du trou. Du GDF, du Vivendi, du rallye. Quelques beaux allers-retours sur Total et EDF.
Résultat : PEA avec une perf. d'environ 13%/an sur 5 ans.
 
2013-2018.
Je commence à lire les rapports, les comptes de résultats, bilans, etc. Je suis l'Investisseurfrançais (plus calé que moi) sur différents dossiers.
Grosse perte sur SHLD, rate la totalité de l'envolée de la bourse américaine. Les 20 k€ gagnés en 2008-2013 sont reperdus.
 
2019.
Flybe dérogeait à mes nouvelles règles (pas d'entreprise en perte dans le ptf). La sanction ne s'est pas faite attendre.
 
Le portefeuille actuellement :
 

 
Les positions Samsung et GNW sont importantes. Elles vont mécaniquement diminuer au cours de l'année avec la hausse de la poche liquidité.

Autant de temps passé pour si peu de pognon, tu peux recaser ça en rubrique "hobby" histoire que ça soit moins honteux.
 
Tu "pèses" combien question patrimoine net ?

Topic concours de bite svp, on s’en fou du patrimoine.

 
Tu ne diras pas ça quand tu feras -20% sur un million plutôt que sur 10k  

Je parle du cadre du topic, évidemment que ça compte dans les décisions

Est-ce que c'était possible de perdre de l'argent entre 2009 et 2013 ?

- EasyBourse pour la France
- Binck pour l'Europe : pas mal, j'utilise beaucoup la fonction de recherche
- Interactive Brokers pour les USA et les émergents : parfait pour accéder à la plupart des marchés, avec des coûts de transaction faibles ; pas d'IFU mais le reporting est vraiment super ; j'utilise aussi IB pour mes transactions de change (je suis payé en $), à des conditions bien plus avantageuses qu'en passant par les banques : assez indispensable pour les expatriés hors zone euro, à mon avis.

Effectivement, le nom est pas top. Mongo est l'abbréviation de humongous = énorme. DB = database.

Petite présentation (tirée de cet article de SeekingAlpha, dont je partage largement la philosophie et qui m'a bien inspiré pour ce renforcement : https://seekingalpha.com/article/42 [...] block=true - l'article présente 10 small caps émergentes du SaaS) :

MongoDB might well be the next Oracle. It is a free and open-source document database designed for ease of development and scaling. It offers a superior option when it comes to storage capacity and speed for the modern databases that requires greater reliability and efficiency. Net expansion rate exceeded 120% in their last reported quarter.

Ça dépend vraiment du scénario envisagé sur l’inflation :

1) S’il s’agit de tensions inflationnistes qui seront maîtrisées par la banque centrale via des hausses de taux, alors un mix de bancaires / assureurs (actuellement défavorisés par les taux bas) + des valeurs défensives du type santé et utilities pourraient faire l’affaire. Il faut éviter les firmes industrielles fortement endettées, donc privilégier des entreprises cash-rich ou faiblement endettées.

2) S’il s’agit d’une hyper-inflation dans le pays où l’on vit, il vaut mieux privilégier des actions étrangères, ou au minimum des actions nationales mais dont une large part du chiffre d’affaires est réalisé à l’étranger, en devises étrangères (préservées de l’hyper-inflation).

3) S’il s’agit d’une hyper-inflation mondiale, il vaut mieux privilégier les métaux précieux et les compagnies minières.

Je sais pas, faut demander aux actionnaires de Nicox  

 
dans le 1) éviter les entreprises endettées à taux variable, sinon c'est plutôt pas mal pour elles, non ? (après en pratique c'est rare j'imagine des obligations longues à taux fixe).

Je suis passé complètement à côté de MongoDB je ne savais pas qu'ils étaient entrés en bourse. Cette arnaque

Ptn moi ça me rappelle une chanson de Chao ce Manu. Du coup je ris

 
Pas facile à dire : une inflation plus élevée que la normale pendant une période prolongée abaisse relativement la charge de la nette pour ceux qui sont endettés à taux fixe, mais la hausse des taux par la banque centrale va renchérir les conditions de financement à chaque renouvellement de dette. On peut éventuellement cibler des entreprises endettées à taux fixe, sur de longues maturités (= pas de tombées d’échéance pendant la période de taux élevés), mais je ne me risquerais pas à ça.
 
Les effets d’un choc inflationniste sur l’endettement des entreprises sont difficilement prévisibles, car 2 forces s’opposent : l’inflation vs. la banque centrale et ses hausses de taux. Ce qu’on peut dire de façon plus certaine, c’est qu’une inflation élevée n’est pas favorable à l’investissement, puisqu’elle introduit une prime de risque et une incertitude supplémentaire, qui troublent les calculs de TRI des investisseurs.
 
Je pense que la part des obligations corporate à taux fixe est dominante, au moins en Europe.

C'est plutôt l'inverse, je pense: les obligations à taux fixes sont plus répandues, y compris les "longues" (EDIT: Pas vu la réponse au-dessus avant de poster). J'ai l'impression qu'il y a eu un mouvement de passage vers le variable sur le perpétuel par contre (et les prefs shares). Mais je sors tout ca du chapeau par rapport à ce que je vois, je n'ai pas compté/analysé. Par conte, la dette bancaire sera éventuellement davantage à taux variable. Apres, les boites peuvent aussi avoir des swaps pour la "transformer" en taux fixe pendant une certaine période. Egalement le truc que tu ne verras pas dans un screener, mais qui sera indiqué dans les rapports (Je n'ai rien contre les screeners, ou les gens qui se basent davantage sur les chiffres. C'est pas trop mon dada par contre, sauf pour avoir des idées nouvelles. Bien que les forums ne soient pas mal non plus pour ca ).
 
Sur le change, t'as éventuellement le coté casse gueule si ca part dans l'autre sens. Et là, ca dépend éventuellement de ce qu'on pense des banques centrales et de ce qu'elles font. Tu pourrais aussi aller parier direct sur le change.

Binck, IFU... si je comprends bien, expatrié mais toujours résident fiscal FR ?

Version Mevo (opposée à la version Scipion, logique ) = Tu prends l'autre "force" soulignée dans la premiere phrase pour l'utiliser dans la seconde

 
Exact. A priori je vais rester résident fiscal français car ma situation professionnelle est incertaine, avec différents scénarios après juin, par exemple : (i) prolongation en Afrique, (ii) mission en Asie pour l’organisation internationale qui m’emploie ou comme consultant à mon compte (une banque centrale asiatique veut que je bosse pour elle), (iii) reprise de missions à court-terme (2-3 semaines) pour mon employeur, avec base principale chez ma copine à Bruxelles (elle me met la pression pour ça). Bref, je n’ai aucune visibilité et fiscalement c’est compliqué.

Si t'avais pris un ETF S&P500 Short oui  

Pour MongoDB, j’ai beau chié sur AWS, il faut quand même faire gaffe a leur clone: DocumentDB, je sais pas quand t’es rentré dessus mais ils se sont déjà mangés un bon -20% en 4j lò

Je suis rentré hier sur MongoDB, après la grosse chute. C’est clair que pour tous ces acteurs de niche du SaaS, que j’ai maintenant en portefeuille, il y a toujours le risque qu’un FAANG rentre sur leur marché avec des moyens importants et leur fasse de la concurrence. Mais en termes nets, je considère les FAANG plutôt comme une opportunité pour les acteurs de niche (possibilités de M&A), que comme un danger.

Un de mes paris de moyen / long-terme, c’est la convergence entre Amazon, Google, Microsoft, Apple, Alibaba, éventuellement IBM, qui devraient se retrouver de plus en plus en concurrence sur les mêmes segments, car ils essaient tous d’accroître la part des services dans leur activité. Sur chaque segment de niche du SaaS, ces géants vont avoir le choix entre créer / développer leur propre service, ou bien acheter un acteur de niche existant pour aller plus vite. On verra les 2 stratégies, mais à mon avis les acteurs actuels du SaaS devraient globalement plutôt en profiter.

 
Hubspot est relativement tranquille à ce niveau. C’est un des leaders incontesté grâce à leur stratégie inbound construite depuis de nombreuses années + un bouche à oreille largement en leur faveur.
 
N’importe quelle entreprise qui veut utiliser un outil de marketing automation ou faire de l’inbound marketing est confronté à un moment ou l’autre à Hubspot. Ils sont bons, très compétitifs face à Salesforce / Pardot (qui est hors de prix) et se développent de manière très saine.  
 
Je crois beaucoup en cette boite.

 
Merci .

Prendre IBM c'est pas contradictoire avec tes 12/15 catégories ? IBM était dans la 1 si je ne me trompe pas et c'était pas à éviter ? J'avais compris cela du moins.

Un portefeuille avec max 100/200 ne serait pas plus rentable selon toi ?
Si tu sous performes le World régulièrement, penses tu passer à une part en etf d'ici 5 ou 10 ans ?

Pourquoi ne renforces tu pas Fiat ?