Reprise du message précédent :

https://img.super-h.fr/images/2023/ [...] 155.md.jpg

LQQ yesss  

$NVDA qui explose tellement que ça doit représenter pas loin de 10% de mon net worth. C’est tentant d’écrémer mais je vois pas le stock descendre à ~moyen terme…

Les marges de porc bordel.  

Content d’avoir le LQQ pour cette sensation de ne pas être coincé dans le RER B pendant que le Shinkansen alfa-X passe à côté.
 
   
 
On sent un peu la poussée  

 
 
Les attentes des analyses étaient encore au top  

LQQ COMPUTERS bros, we'll need split soon  

Bon je vais encore devoir double down sur mon short demain

Hâte que Lookoom nous éclaire sur le profil de ces analystes  
Sûrement des SEGPA refusés en CAP

Surement des banquiers centraux réorientés.    
 

À mon avis gros coup à faire sur Intel dans la semaine qui risque de pousser fort comme après les dernier earnings de NVIDIA.
 
(NVidia serait intéressé pour utiliser les fonderies Intel pour leurs cartes si Taïwan explose )

Awé marge de porc...
Ça va pumper tous les semi cond demain j'espère.
Et encore pumper LQQ...

Hmmm, y a pas des pouillèmes de % pris pour réaliser la couverture, tels des frais de gestion ? Du style si le change s'éloigne de la parité puis y revient alors au final on ferait moins bien qu'un non hedgé (quelque soit le sens) ?

En général, les jobs qu'on nous propose dans le privé (banques, hedge funds etc.) c'est plutôt stratégiste (taux, typiquement), économiste, et contact avec les régulateurs.
 
J'ai eu des offres en ce sens des 2 plus grandes banques francaises, mais j'ai décliné. Comme je leur ai expliqué poliment à l'époque, je préfère que mes talents soient utilisés pour l'intérêt général que pour des objectifs purement mercantiles...  

 
Lapin,le BOSS

 
Leur prochain jeu Star Wars a l'air bien.
 
Mais Ubisoft ça reste une boite de 20 000 employés au management douteux qui fait pas de pognon.

Logiquement, non. Les frais de gestion sont calculés sur le montant global. Ils peuvent être impactés par le hedge dans les deux sens. Enfin, comme ils le sont par l'évolution du panier de produits financiers détenus.
 
Ce ne sont pas des avocats qui vont facturer x heures parce qu'ils ont passé du temps sur le hedge
Là, tu sembles penser à d'éventuelles problématiques de beta-slippage. Ca c'est sur le levier "daily". Nan, pas applicable sur du hedge
 
Dans ton message initial qui a lancé sur sujet, tu semblais davantage penser dans le genre "option": Tu payes une prime (=une sorte de "coût" ), et ensuite, il faudrait une variation suffisante pour que ca "vaille le coup" (ce qui était la question de départ). C'est aussi une forme de "hedge" si tu veux, mais où tu "gagnes dans un sens sans perdre dans l'autre" (moins le coût de la prime qui fait que tu n'es pas du tout sûr que ce soit gagnant, au final).
 
Un hedge "classique", comme tu le décrivais d'ailleurs bien, n'a à mon sens pas de "coût". Oui, d'éventuels frais de transactions, mais c'est négligeable. Oui, la différence de taux d'intérêts, mais que je ne rangerais pas ca dans la catégorie "coût", comme je l'avais expliqué.
 
J'ai l'imrpession que tu as peut-être correctement pensé à comment fonctionnait le hedge, mais en pensant en même temps au coût d'une couverture de type option

 
Ça profite à TSMC ce matin oui  

Pour être complet et au cas où une confusion pourrait venir de là, un ETF "inverse" daily a un problème de beta-slippage. Donc si toi tu utilises un tel produit pour te "hedger", oui, tu te retrouves avec du beta-slippage. Mais ca c'est parce que tu utilises une sorte d'ETF à levier "daily" (avec un "levier" de "-1" ). C'est également quelque chose de différent.

Bah en fait non je pensais mal le fonctionnement, je voyais un coût récurrent par rapport au non hedgé comme pour la gestion pilotée par rapport à la gestion libre.
 
Donc si je comprends bien, dans l'exemple où le change s'éloigne de la parité puis y revient, on n'aura (sauf fluctuations aléatoires) pas de différence de perf, et on pourrait se dire que c'était juste pas utile de hedge, mais pas que c'est destructeur de valeur ?

Pomme: Tu as la différence de taux d'intérêt.
Le $US ayant un taux plus élevé que l'EUR en ce moment, ca va te "coûter" de ce coté. C'est au prorata du temps.
Tu ne sais pas réellement quand ni comment ces taux vont évoluer. Si demain l'EUR se met à avoir un taux plus élevé que l'USD, ca te mettra à te faire gagner de ce coté.
Certains diront qu'ils "savent" pour les taux. Tant mieux pour eux.
Ils "savent" éventuellement aussi pour l'évolution du taux de change, d'ailleurs. Souvent, ils "savaient" surtout par après
Au besoin, tu peux retrouner regarder à nouveau les messages précédents.
 
EDIT: Tu as donc ca, qui peut agir comme ce que tu décris, mais qui ne l'est pas vraiment.
Parce que c'est variable dans le temps et pas forcément prévisible. Surtout à un peu plus LT.
Mais exactement ce que tu décris, non il n'y a pas. C'était tout le point.

Je pense juste: L'émetteur peut coller un % de frais plus élevés sur la version hedgée que la non-hedgée, c'est biensûr possible. Ca resterait à vérifier au cas par cas.
Donc ce coté, tu peux en fait avoir raison par rapport à une couche de frais Pfiou.
Je parlais de fonctionnement interne de l'ETF et de principe dans l'absolu.
(Note: La différence de taux d'intérêt n'apparait pas au niveau des frais.)

 
Les marges de fou, mais ce qui m'impressionne le plus c'est la qualitance de ce schéma graphique, simple et efficace  
 
Est-ce que LAPIN roule sur l'or maintenant???  

Lapin il était sur AMD non ?

Ouais mais nVidia c'est plus fort que la FED : si nVidia monte, tout les marchés montent !

 
les ventes pour minage crypto sont dans quelle catégorie ?  
 
Data center ou Gaming ?

Depuis le début de la semaine c'est, parmi les indices, le PAASI qui semble le plus bénéficier de la hype Nvidia. On est loin d'avoir rattrapé la chute du mois d'août mais ça grimpe fort.

Même TEP profite de Nvidia  

Revente à 27,76€ de ma ligne Neoen achetée l'autre jour (+2,6%)

 
Il a fait un pari AMD plus orienté gaming ; ils s'en sortent pas trop mal mais ne surfent pas du tout sur la vague AI malheureusement pour eux.

 
Gaming normalement vu que c'est des cartes graphiques grand public (d'ou la pénurie passagère).
 
Après, vu le faible poids du gaming grand public, ils n'ont aucune raison de baisser les tarifs dorénavant.

C'est surtout que les volumes à forte marge aupres des consommateurs US ne faiblit pas du tout : la hausse énorme des tarifs des GPU gaming n'a pas du TOUT érodé l'envie d'achat la bas, tout simplement parce que leurs salaires ont explosés entre temps, pas chez nous.

 
Pas certain de vous suivre ? Il me semblait avoir lu le contraire : les ventes de GPU gaming s'effondrent depuis quasiment un an et les prix n'en finissent pas de baisser (y compris sous la pression d'Intel qui revient fort avec une offre compétitive).

 
Les prix des revendeurs et des OEM type ASUS, Gigabyte etc... baissent effectivement mais NVIDIA ne baisse pas le prix des puces vendues directement. Le MSRP converge vers le prix de vente réel si tu préfères.