Reprise du message précédent :
J'ose pas imaginer l'emprunt immo à ce taux  

Je sais que le topic suit le sens du vent américain, mais vous connaissez l'adage de Buffet... "Soyez craintif quand les autres sont avides. Soyez avide quand les autres sont craintifs"

Et donc vous commencez à vous repositionner sur des valeurs françaises ? Et si oui, lesquelles ?

Ce serait pas un bon point d'entrée pour remettre du Total en fond de portefeuille par exemple ?

J'attends que TTE retourne à 45, en gros au moment où Trump fera retourner le mazout à 45 comme lors de son premier mandat

Mais même là objectivement vaudra mieux acheter du XOM plutôt qu'une boite qui a son siège dans la République Démocratique Communiste Française

Pourquoi devrait-il y avoir nécessairement correspondance entre l'inflation courante et le taux directeur ? Il peut y avoir des déviations significatives (dans les 2 sens) - par exemple aux USA :

Le taux directeur sert à piloter l'inflation future, pas à répondre à l'inflation courante. Manifestement la banque centrale russe considère (à raison je pense) qu'un taux directeur aussi élevé est nécessaire pour ramener l'inflation (9% actuellement) vers sa cible (4%), compte tenu des puissantes forces inflationnistes citées (manque de main-d'oeuvre, dépréciation du rouble etc.).
 
Cela dit, le niveau de l'inflation courante influence évidemment les anticipations des agents économiques sur l'inflation future, donc les décisions de la banque centrale sur le taux directeur.
 
Cela dit, c'est clair qu'il y a une incertitude sur la crédibilité des statistiques économiques russes, particulièrement en temps de guerre. Mais ce serait une mauvaise idée de trafiquer les données d'inflation, car les agents économiques peuvent évaluer l'inflation sur la base de leur budget. Donc de façon générale, les banques centrales disent la vérité.

Apparemment autour de 25% sur les courses alimentaires, mais c'est le biais HFR bien connu : penser que l'inflation doit refléter le prix des pâtes, alors que pour la grande majorité des êtres humains les pâtes ne constituent qu'une petite fraction du budget total. Moins par exemple que les derniers smartphones et laptops, qui compte tenu de leurs performances accrues, contrebalancent probablement l'impact inflationniste des pâtes.

Pourquoi se repositionner sur des valeurs françaises reviendrait à suivre l'adage de Buffet ? Je vois pas trop le lien

Parce qu'ils vendent plein à donf à des clients résidents de ce pays, peut-être?    
Et qu'ils promettent un PEA depuis 3 ans, donc qu'ils prétendent prendre en compte tout ça?  
C'est vrai ça, pourquoi ils s'emmerderaient à prendre leurs clients pour autre chose que des cons  

Ouais 'fin sur l'inflation de l’électronique ce serait mieux de raisonner en gammes.
Parce qu'au final, j'achète en général une gamme équivalente quand je remplace un produit au bout de quelque années.
 
J'achetais en 2009 ma première carte graphique moyen-haut de gamme à un peu moins de 250 balles, HD 4870    
Aujourd'hui la même gamme est pratiquement au triple.
 
Ça me semble un peu pareil pour les Smartphones.
Les gammes de TV me semblent avoir eu une inflation raisonnable, mais je demande l'expertise indiscutable de Lapin  

 
Le gain en terme de progrès/niveau de vie ne serait pas pris en compte.

 
quelques remarques:
 
1) je surveille de très près le  taux de couverture des adjudications d'OAT....à moins de 2 cela devrait commencer à tanguer..
2) la "richesse" taxable c'est en grande partie de l'immobilier pas liquide par nature
3) la garantie des dépots à hauteur de 100000 € est une vaste blague sachant que le FGDR détenait 7.8 milliards  d'€ de réserve (soit environ 100 balles par compte s'il y a 70 millions de comptes à vue..)
de plus selon le rapport annuel du FGDR  2023 (le dernier connu) les réserves étaient "génialement " placées:
  portefeuille actions 0!!
  portefeuille obligataire 2.4 milliards
  compte au Tresor 5.2 milliards (rendement zéro et en cas de risque imminent de défaut de l"Etat ce serait un compte évidemment indisponible et"saisi" par l"Etat...!!)
  contrat de capitalisation 0.2 milliard
https://www.garantiedesdepots.fr/si [...] 24_WEB.pdf
il faut donc  èviter au maximum les comptes à vue et autres livrets...
 
Enfin penser que les pays rigoureux membres de la BCE vont venir gentiment renflouer l"Etat français pour continuer "l'argent magique" c'est rever debout...
 
   

Et qui achète la dette française actuellement ?
 
Si c'est la BCE le taux de couverture ne sert à rien ?

Ben oui sinon ils vont tous y passer.

Je considère un peu le FGDR comme la dissuasion nucléaire : un truc qui existe, qui a un rôle, mais dont on a pas vraiment envie de se servir en réalité parce que l’issue serait clairement incertaine.
 
Si on dit aux gens que leur argent est garanti, ça suffit pour qu’ils ne courent pas au distributeur à la moindre annonce de crise, ce qui justement provoquerait une crise, crise évitable si on reste calme. Pas besoin d’avoir la totalité de l’argent de la couverture réellement en stock.
 
Ça ne marche peut-être pas sur les singes, mais heureusement le français moyen est moins paranoïaque.

Prends le cas d'un Zoomer qui est à la place aujourd'hui de ce qui était la mienne. Prenons le cas où il fait la même chose que moi, le même parcours. Bah gros il achète la même gamme que moi à mon époque, mais 3x plus cher, alors que l'inflation a été quand même bien plus basse.

Y'a pas de gain/progrès de niveau de vie en ce qui le concerne, il commence dans la vie là. Et il doit fournir un effort financier/de travail bien supérieur à celui que j'ai du fournir.

 
la BCE n'intervient pas sur le marché primaire
 
   
 
 

]

  19/30 ici. Bcp de pifomètre.

 
bah  la dissuasion nucléaire avec un pistolet à eau c'est foutu d'avance...  
 
le vieux singe n'est pas paranoiaque...juste lucide!  

On lisait il y a quelques temps que la Russie utilisait aussi son stock d'or pour soutenir la monnaie locale (sans doute en achetant du rouble ?)
C'est avéré ou farfelu ?

No offense mais en 2009, la hd4870 c'était deja un peu has been hein
 

Voir le bulletin mensuel de l'Agence France Trésor :

Effectivement, le taux de couverture, quoiqu'intéressant, peut donner une image biaisée de l'attractivité de la dette car il agrège les choix d'investisseurs avec des logiques très différentes, notamment effectivement la BCE vs les banques domestiques vs les investisseurs étrangers. [EDIT : Vu la bonne remarque de Vonfleck : effectivement l'Eurosystème n'achète pas sur le marché primaire.]

Un indicateur avancé de tension sur l'attractivité de la dette serait une faiblesse des flux acheteurs étrangers : pour l'instant ce n'est pas le cas (au contraire, la part des investisseurs étrangers a plutôt augmenté). Et bien sûr les rendements (= le spread vs Allemagne).

Sur le fait que l'immo représente une part majeure de la richesse des ménages et qu'il n'est pas facile à taxer, je suis d'accord. (Pour les RP en tout cas - une augmentation de la fiscalité sur l'immobilier de rapport me semble probable dans un contexte de crise.)

Les montants immédiatement disponibles pour le fonds de garantie des dépôts ne sont pas très pertinents : ils sont faibles dans la plupart des pays (par rapport aux énormes montants garantis).

En fait, la garantie des dépôts est une obligation implicite de l'Etat.

Si demain une crise bancaire survient, l'Etat y répondra (car les détenteurs des dépôts garantis sont les électeurs) :
- "en amont", c'est-à-dire en recapitalisant les banques (notamment systémiques) avant qu'elles ne fassent faillite (donc la garantie ne sera même pas activée)
- et "en aval", après faillite bancaire, pour les situations résiduelles (petites banques)

Ainsi, en Grèce en 2012-2014, les 4 banques systémiques avaient été recapitalisées via le programme FMI-UE (bailout), et les banques non-systémiques avaient dû trouver des solutions (fusions, ventes, dans quelques rares cas faillites sans que les déposants garantis ne soient affectés).

A Chypre en 2013, la recapitalisation s'est faite par bail-in des dépôts non-garantis - à nouveau sans que les déposants garantis ne soient affectés.

Donc en pratique il existe maintes options pour éviter de devoir activer la garantie des dépôts - c'est pour cela que le FGDR, comme dans la plupart des pays, est sous-financé. Ce n'est pas un souci.

Cela dit, la France serait un dossier bcp plus gros et difficile à traiter pour les sources de financement externe (FMI, UE), ce qui augmente la probabilité de bail-ins si une crise majeure survient.

 
Ok merci .Mais si la BCE détient une grande part de dette rachetée sur le marché secondaire , elle va la porter jusque échéance et l'effacera . La dette disparaîtra ou alors elle sera roulée à échéance  ...
 
Personne ne remboursera cette dette donc tous baigne  

 
Tu raisonnes en terme individuel alors qu'il faut raisonner en terme macro.
On a tous individuellement une inflation différente.

 
13/30 ici, je vais rester sur les ETF (et loooong LVMH)

Pas l'impression qu'il y ait 30% d'inflation.
Je paye toujours mon kilo de viande chez мигратор 1000₽, soit encore moins qu'avant en dollars. Tu vas toujours dans des petits restau pour 1000-2000₽ etc
En revanche grosse inflation sur les loyers, conséquences indirectes de la hausse des taux. Peu d'acheteurs, beaucoup de locataires, donc hausse des loyers. Ceci dit la récente dévaluation a bien compensé ça si l'on compte en dollars.

Bonjour,  
 
En me connectant sur mon compte aujourd'hui, j'ai vu des chiffres rouges précédés d'un signe "-". Je suis étonné car ces dernières semaines, les chiffres étaient toujours verts précédés d'un signe "+".  
 
Pouvez-vous m'aider à comprendre la situation ?  
 
Merci d'avance

OH NO NO NO encore un qui s'est fait avoir, on l'a eu, il a cru toutes nos discussions
 

Merci Taulier    
 
Ton retour me fait plaisir  

A priori farfelu :

1) les réserves d'or de la Russie continuent d'augmenter, à $208 milliards fin octobre 2024 vs $156 milliards fin 2023 et $136 milliards fin 2022 (au-delà il me semble de l'appréciation du cours de l'or). Voir page 16 du dernier Bulletin de la banque centrale russe.

2) depuis février 2022, la banque centrale russe a imposé de fortes restrictions sur le trading, des obligations diverses sur la détention de devises par les entreprises etc., donc le cours du rouble ne reflète pas vraiment l'équilibre "naturel" des forces acheteuses et vendeuses. ça ne ferait pas vraiment sens de mon point de vue pour la banque centrale russe d'intervenir sur ce marché - la logique c'est plutot de resserrer ou desserrer les restrictions.

3) cela dit, apparemment la dépréciation du rouble est un sujet sensible pour Poutine (car malgré tout un reflet de son incompétence), donc la banque centrale doit en tenir compte : elle s'abstient d'acheter des devises quand bien même ce serait nécessaire : In order to reduce volatility, until the end of 2024, the Bank of Russia will not purchase foreign currency to mirror fiscal rule-based operations conducted by the Russian Ministry of Finance but will continue to sell foreign currency. At the beginning of December 2024, the ruble exchange rate bounced back. ["in order to reduce volatility", c'est du langage de banquier central, hein : ça signifie "pour éviter une dépréciation supplémentaire du rouble"]

A l'avenir, lorsque les restrictions sur le rouble pourront être graduellement levées, la banque centrale devra éventuellement intervenir pour empêcher une dépréciation brutale du rouble. Pour ça, ils ont assez de munitions sur le papier je pense (les réserves FX et or), mais le souci est qu'une grosse partie est gelée par les Occidentaux. Donc a priori la libéralisation du rouble ne sera possible qu'avec la levée des sanctions. On voit bien l'intégration étroite entre le politique et l'économie.

welcome back scipion  

 
acheter du rouble ok mais l'acheter à qui ?! à sois même    
 
la russie vit un peu en vase clos donc bon  

Clairement ça fait plaisir de revoir 6pion

 
La Bourse ça monte , ça baisse , ça s'arrête jamais !  
 
Il n'est pas rare de voir des phases de progression alternant avec de longues phases de respiration (stagnation voire correction).  
 
Pour un investisseur intelligent, ce n'est pas une raison de se plaindre, au contraire c'est une opportunité

no comment...
 
""Actunews le 17/12/2024 à 19:05
   
Brest, le 17 décembre 2024 - Samedi 14 décembre, l'agence Moody's a dégradé la notation de crédit de la France. Cette décision est justifiée par l'agence au regard d'un contexte politique et budgétaire français incertain, qui impacte la capacité du gouvernement à réduire le déficit. En miroir de la décision sur l'Etat français, Moody's a dégradé certaines notations de crédit de 7 autres banques françaises, dont le Crédit Mutuel Arkéa.
 
Moody's estime que le soutien de l'Etat, jusqu'à présent incorporé dans la note des dettes Senior Preferred (sous la forme d'un rehaussement d'un cran), ne peut plus être pris en compte. Le rehaussement est ainsi retiré, entraînant une dégradation de la note attribuée aux dettes Senior Preferred du Crédit Mutuel Arkéa et sa notation émetteur.
 
La perspective sur les notes de Crédit Mutuel Arkéa est désormais stable.
 
Cette dégradation, liée au contexte souverain et qui concerne également 7 autres banques françaises, ne remet pas en cause les fondamentaux des notations du Crédit Mutuel Arkéa, rappelées par Moody's dans sa précédente publication (novembre 2024).""
 

 
Merci pour le retour, je pensais que c'était tous les jours en "+"  
 
Faut-il shorter du coup quand ça baisse ?

Non, shorter c’est pour les mauvais trader. Ici on préférera travailler sa position    

Toujours shorter avant une hausse.

 
 
Bien sûr quand c'est en haut oui il faut shorter .
 
Après tu attends un peu et tu te mets long pour gagner  dans les deux sens . Gavage à max  

 
15/30       , bon pour 80% ETF ça suffit !  
 

Ps : content de relire scipion  

13/20 icite
 
Comme attendu, je ne suis pas le cerveau, j'écoute juste HFR  

14/30, plein de questions sur des trucs franco-français

La BCE ne peut légalement "effacer" la dette qu'elle a achetée, car c'est interdit par l'Article 123 du Traité sur l'UE : prohibition du financement monétaire des Etats.
 
Légalement, la BCE ne peut même pas participer volontairement à la restructuration de la dette souveraine d'un Etat de la zone euro, pour la même raison : en 2012, cela avait conduit à exclure les obligations souveraines grecques détenues par l'Eurosystème (BCE + banques centrales nationales) du périmètre du "private sector involvement" (= restructuration de la dette souveraine). Cela avait été fait techniquement par un swap de ces obligations souveraines grecques détenues par la BCE (achetées auparavant sur le marché secondaire) par de nouvelles obligations grecques, de caractérisques identiques mais avec des ISIN différents pour échapper à la restructuration.
 
Cette contrainte légale explique aussi pourquoi l'Eurosystème ne peut pas dépasser certains seuils de détention d'une obligation souveraine zone euro (en général, 33%), pour ne pas se mettre en position de devoir bloquer une restructuration de la dette. (Au-delà de ce seuil, l'Eurosystème aurait une minorité de blocage pour le vote des créanciers.)
 
C'est faux de dire que la dette "ne sera jamais remboursée" : jusqu'à présent, pour la France elle a toujours été remboursée, et cela restera le cas dans un horizon prévisible. Effectivement, elle est rollée à échéance, avec les mêmes investisseurs ou bien de nouveaux.
 
La dette souveraine n'est pas mauvaise en soi. Au contraire, il y a une demande structurelle pour de la dette souveraine - les pays qui n'en ont pas sont handicapés. Si tu raisonnes sur ton patrimoine personnel, ou bien sur le patrimoine global (mondial), la dette des Etats fait partie de l'allocation de patrimoine, c'est l'actif financier le moins risqué. Elle sert de collatéral dans les transactions qui permettent au système financier de fonctionner. Il n'y a aucun souci tant qu'elle reste soutenable. Pour la France cela reste le cas mais clairement la tendance de long-terme n'est pas bonne.

Un CW8 sur PEA est-il garanti par la garantie des titres de 70k€ ?
Imaginons qu'Amundi et la société qui swappe fassent faillites ? (Avec incapacité de rembourser les titres, d'ailleurs de quels titres parlons-nous dans le cadre du CW8?)