Reprise du message précédent :
C'est une option http://en.wikipedia.org/wiki/Option_%28finance%29

 
Non, le premium c'est le prix du contrat (en gros).  
 
L'interêt c'est effectivement de mobiliser moins de cash, et de limiter les pertes en cas de baisse.  
 
Si jamais tu achètes 1€ un call à 10€ dans 3 mois d'une action qui côte 10€ aujourd'hui, si l'action passe à 12€ tu gagnes 1€ (12-10-1) soit 100% alors que la hausse du sous-jacent n'est que de 20%.  
 
Si l'action se vautre et passe à 5€, tu perds juste ton 1€ initial (100%) car tu n'exerceras pas l'option, alors que dans le cas de l'achat d'action tu aurais perdu 50% de la valeur.

Merci c'est assez clair.
Mais pourquoi y'a t'il un genre de levier, le call ayant perdu 18%, alors que l'action 4.76% ??

 
Car les options ont une valeur temps aussi. + le cours d'exercice s'éloigne de son objectif, + la proba que l'option vale au final 0 augmente.  
 
En + une option ne donne pas forcément le droit à l'achat d'1 action, il y a parfois un ratio (20 contrats vs 1 action par exemple).

Tiens, si tu veux pricer une option renseigne toi sur Black and Sholes

En tout cas, je te conseille de ne pas te lancer dans les options sans avoir bien compris ce qui détermine leurs prix car tu peux perdre de l'argent même si le cours du sous-jacent va dans ton sens.

Oui j'ai vu ça avec le pricer de Bourso...

Je vais voir ça, j'ai fait Maths Sup, mais c'est loin

Assez d'accord avec WillenVanOranje, t'amuses pas avec les dérivés si tu ne connais même pas les bases (rien de péjoratif là dedans).
 
Même moi j'y touche pas alors que je bosse dessus toute la journée

Il y a les documents Commerzbank en lien sur la première page du topic. Va voir ceux sur les options, ils sont tres bien expliquer

Ok merci

Formules fermees B&S c'est un peu beaucoup has Been mais bon...

 
 
tu fais quoi

C'est malheureusement celle que l'on continue à nous enseigner comme formule pour pricer

 
 
le but c'est pas d'apprendre à pricer une option mais de comprendre les grands mécanismes et les opportunités

ouf j'ai revendu mon tput iliad à temps à l'open
revendu mes bx4 également
 
me reste plus que FTE

 
   
MP

 
 
même job que toi je crois.

 
...parmi d'autres, comme les méthodes de pricing MC, par différences finies (schém implicite, Crank–Nicolson...) ou encore par arbres (binômiaux et trinômiaux). Ca c'est concernant l'utilisation des formules fermées de B&S (ou tu remarques, quand tu as déjà pricé par toi même un produit par toutes ces méthodes décrites, qu'un différentiel existe sur le prix calculé ainsi que sur les grecques). Après concernant la modélisation de la dynamique de ton sous-jacent, utiliser B&S c'est ultra has-been.

J'ai vu aussi les méthodes de Monte Carlo et les méthodes par arbres, mais uniquement dans des bouquins par moi meme.
Étant une véritable quiche en math, c'était juste pour une culture financiere.

Qu'est-ce que tu appelles la dynamique du sous jacent ?

Quand tu prices ton dérivé, tu fais plusieurs hypothèses de départ (toutes fausses) :

• Marché efficient
• Existence d'une probabilité risque-neutre
• la valeur de ton sous-jacent est régie par la formule de B&S

 
Sur le troisième point, tu supposes que la dynamique de prix S de ton sous-jacent est régie par la formule mathématique suivante :
 
dS(t)/dt = a.dt + b.dW(t)
 
ou W(t) est un Brownien.
 
A partir de cette formule et le Lemme d'Ito appliqué au Payoff de ton option, en remplaçant S(t) par sa formule ci-dessus, avec application de l'hypothèse d'existance d'une probabilité risque-neutre (et donc d'existence de martingale) tu obtient une EDP à résoudre, et avec la résolution tu obtiens le prix du dérivé...
 
Soit tout repose sur tes hypothèses initiales... qui sont toutes fausses

J'ai du mal a comprendre ce que ça implique concrètement?
 
Qu'il ne faut pas se fier au delta, theta, iv etc lorsque ceux si sont calculés avec la formule du B&S?

Odysseus raconte plein de trucs, mais m' avait dit de la merde sur ma bête question du call hier  

Tout à fait
Je trouve les turbos call à barrière désactivantes plus simples à comprendre que les call «simples».

 
 
en fait non  

 
 
sauf que c'est grave l'arnaque

Ouais moi je prend que des call sans barriere desactivante.

Un truc qui vaut plus rien (sur un desactivant) peut revalloir quelque chose plus tard (jusqu'à l'échéance).

Avec un desactivant dès le strike atteint c'est mort

 
Que tu peux GLOBALEMENT t'y fier, mais si tu joues tes stratègies sur des grandes quantités et au dixième de centimes près, sûrement pas...
Mais de toute les façons entre le prix B&S ou MC au autre et le prix final affiché par l'emmetteur t'as un mec comme as253 qui vient prendre sa com' et par conséquent y'a plus rien à voir entre prix théorique et prix du marché

 
je ne travaille pas sur ces vils produits émis par des voleurs  la fourchette affichée par l'émetteur tient deja compte de marges juteuses
 
Moi je dis, tant que la fourchette est pas scandaleuse et que les deltas sont bons faut pas se priver

 
 
C'est clair merci.

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39 rue cambon

 
 
Prorealtime?

Le cac veut pas passer les 3390 pour l'instant bien que ça le titillle.

rebond technique ou reprise de la hausse ?

Tu m'expliques comment on pourrait le savoir?

ok dans ce cas je vote rebond technique

 
Exactement pareil
J'ai ces 2 positions (Total à 32.7x € et Vinci à 31.2x) entre autres  
J’hésite à vendre totalement ces 2 lignes. Sur du LT je pense avoir un bon PR, mais bon, si chute du marché, j'aurai bien les boules    
 
Ils me saoulent ces grecs!      
Que feriez vous?