Reprise du message précédent :
Quelques graphiques sur les premiers effets réels des tariffs Trump, au-delà du krach boursier :

1) Chute des indicateurs de confiance des consommateurs et des patrons US, à des niveaux habituellement caractéristiques de récessions
https://i.ibb.co/7J0kCRXB/2025-04-U [...] idence.jpg
https://i.ibb.co/V01zL5x4/2025-04-US-CEO-confidence.jpg
2) Perte d'attractivité des USA pour les étrangers : chute du nombre de visiteurs étrangers, notamment européens
https://i.ibb.co/v6Y1HRSm/2025-04-I [...] the-US.jpg
https://i.ibb.co/pjj44hkv/2025-04-E [...] -to-US.jpg
3) Découplage inédit entre US dollar et rendement du Treasury 10 ans, caractéristique d'une liquidation par les investisseurs étrangers de tous actifs US (actions et obligations)
https://i.ibb.co/ZzMd4fpc/2025-04-U [...] -yield.jpg
Bizarre que malgré tout certains nous répètent qu'il faut pourtant faire confiance au "plan" de Trump...

On verra bien l'impact de ces tariffs sur l'inflation, la croissance et l'emploi aux USA ces prochaines semaines.

Oui, le pic sur le nombre de pages HFR Bourse coïncide avec le pic du VIX / la volatilité maximale - en l'occurrence c'était lundi.
 
La remontada commence quelques jours après : c'est ce que l'on avait vu pendant le krach Covid de mars 2020, j'espère que ce sera aussi le cas à partir de la semaine prochaine, même si le pipeline de nouvelles mauvaises potentielles sur le front économique semble assez plein - mais c'était aussi le cas en avril 2020 au début de la pandémie.

 
Liquidation par les investisseurs étrangers des actifs US comme les actions. A notre petite échelle nous pouvons le constater avec certains intervenants qui baissent voir liquident l’exposition US au profit de l’Europe.  
Néanmoins, il me semble que la masse des acheteurs de LQQ ou CL2 l’emporte ici en terme de flux entrants.
Je m’inclus dans les acheteurs US car si il y a récession US, nos indices seront également touchés et pour autant je suis convaincu qu’ils rebondiront moins fort.
 
Ta stratégie valeurs de croissance US est-elle remise en cause à court terme au profit de l’Europe pour tes prochains renforcements?
Si non, vas-tu continuer à privilégier les ETF (CW8 pas top pour ta marge, LQQ voir CL2 éventuellement)à court terme ou envisages tu des renforcements sur tes meilleurs titres en portefeuille?

 
Je faisais parti de ceux qui pensaient que l’égo de Trump l’empêcherait de faire marche arrière.
Maintenant que le sentiment vs US semble shifter, et que les partenaires des US semblent avoir trouver un moyen de le faire céder, je pense que les droits de douanes ne seront pas la dans la durée.
 
Je pense néanmoins que la situation économique US va d’abord se dégrader en conséquence d’une défiance et d’une spirale avec une dette moins soutenable.
Allez savoir l’impact sur les indices et sur le monde par contre.
   
 

Je suis tombé sur une alternative intéressante pour protéger en partie son PF mais c'est encore un fond US. Il y a des options dessus mais j'ai peur que le spread soit énorme.
 
BTAL
https://finviz.com/quote.ashx?t=BTA [...] c&ta=1&p=m
https://www.agf.com/us/products/btal/index.jsp
 
C'est un fond qui est long sur les actions à faible béta et short sur les actions à fort béta.  
Comme les actions à fort béta ont tendance à corriger plus fortement que les défensives le fond va performer dans les périodes de stress de marché. Par contre en cas de marché bullesque il va tanker.
 
Pendant le Covid ça a protégé une partie de la baisse puis ça a baissé pendant tout le bullrun.

 
La décorelation en 2022 était excellente :  

 
Backest basique depuis 2016 et avec un % constant (pas idéal évidemment, c'est moins baissier qu'un ETF Inverse mais il vaut mieux travailler sa position )
 
Avec 50% QLD (équivalent LQQ) et 50% BTAL on a environs la même perf que le Nasdaq mais avec moins de volatilité.
Avec 60 QLD / 40 BTAL on a la même volatilité que le Nasdaq mais une surperformance.
 

- Dès qu'on parle de short, ça implique d'investir dans un produit avec une espérance de gain négative
- Je ne vois pas l'avantage par rapport à investir dans un bête short du S&P500, moyennant une calibration appropriée, l'effet sur le rendement du portefeuille est le même
- Il y a, comme tu le soulignes, la problématique des frais
Vraiment, je ne vois pas l'intérêt de ce type d'approche, par rapport au simple fait d'augmenter sa portion d'actifs peu risqués (métaux précieux, IG bonds) qui offriront de la corrélation négative (certes, de manière plus erratique) mais avec une espérance de gain positive.

La mèche est allumée, et on est au bord du précipice financier, avec une barre de dynamite coincé entre les fesses.

La Fed a flanché, prête à rallumer les imprimantes à billets. Le marché des bons du Trésor ne tient plus sans béquilles, tant que Powell ne se fait pas sortir par l'agent Orange.

Trump a augmenté les tarifs douaniers, et la Chine a riposté avant de s'arrêter. Ce n'était pas de la faiblesse, mais une stratégie.

Le Japon vend discrètement des bons du Trésor, faisant grimper les rendements et inquiétant Wall Street. Un signal, pas un hasard.

Le Japon, la Chine et la Corée du Sud discutent comme de vieux amis. Pourquoi ? Parce que Trump a rendu les USA imprévisibles. Ils anticipent la chute de la santé mentale américaine et la fin de leur domination financière.

La Corée du Sud continue de produire des puces, et TSMC suggère à Taïwan de s'aligner avec la Chine. Une pression douce pour une réunification.

La Chine possède 759 milliards en bons US et commence à vendre lentement.

À venir :
- Les rendements vont exploser.
- Le dollar va trembler.
- Les investisseurs étrangers vont fuir.
- Les enchères de bons vont échouer.
- Les lignes de crédit vont mourir.
- Les entreprises illiquides vont couler.
- Intervention de la Fed garantie.
Ce n'est pas une simple récession, c'est la fin de la domination financière américaine.

La Chine ne déclare pas la guerre ; les USA organisent leur propre chute, détruisant leur bien le plus précieux : la confiance.
On a peut-être des jours, voire des semaines, avant que tout explose.
Tic-tac.

J'espère vraiment me tromper, mais c'est possible vu que je suis un idiot chargé en LQQ depuis un moment.
Je dois commencer à regarder quel etf short je peux prendre sur mon PEA.

 
Je me suis fait la même réflexion.
En revanche, j’ai trouvé intéressant la proposition de l’un de nos intervenants d’acheter du FLOW.
Cela joue sur la volatilité qui est présente lors des baisses. Le titre offre un comportement qui me paraît pas mal. Je pense me diriger vers cette proposition et la stratégie qui y était expliquée.

késako?

Ici petite explication de la stratégie optionnelle
 
En aucun cas une martingale ni une formule miracle, il s'agit de l'expérimentation continuelle, à travers l'expérience vécue.
 
Cette "stratégie" s'inspire directement de Nassim Taleb et ses fonds "Cygne noir", il me semble que plusieurs ETF dans le même style existent.
 
L'idée m'est venue tout d'abord en lisant les ouvrages de Nassim Taleb mais également lorsque mon bonus était bloqué en actions durant un an. Ne supportant pas voir tous les fruits de mon labeur virevolter au gré des aléas boursiers, j'ai recherché comment les protéger à peu de frais, et c'est ainsi qu'à base d'expérimentations j'en suis arrivé à cette façon de faire les choses, qui disons me convient, même si cela est loin d'être parfait.
 
La stratégie est très simple. Nassim Taleb considère les options très en dehors de la monnaie particulièrement mal pricées car elles sous-estiment le caractère imprévisible de certains évènements (et pour cela je suis relativement en accord avec lui). De par mon expérience personnelle et familiale, les évènements imprévisibles arrivent bien plus souvent que l'on ne pense.
 
L'objectif donc pour se couvrir est d'acheter des PUT (j'affectionne les PUT QQQ dans mon cas, car le Nasdaq dérouille en générale bien plus vite que le SP500, même si les options sont un peu plus chères) très en dehors de la monnaie, à peu près à 70% du strike, échéance un an. Parfois moins lorsque le cash vient à manquer, mais rarement en dessous de 6 mois car la valeur temps décroit très rapidement à ce moment là.
 
J'ai commencé réellement la stratégie en 2019, début 2020 j'avais 3% du portefeuille en options, ce qui est trop sur du long terme. Bon pour Covid cela m'a bien aidé d'être surexposé
 
+38% contre le World à 6%, même s'il y a aussi eu de la spéculation, je me suis volontairement sur exposé au Nasdaq à ce moment là, considérant que le monde était en train d'évoluer.
 
Toute la difficulté ensuite réside dans la vente des options. Bien entendu, même en cas de forte baisse, l'idée n'est pas d'attendre l'échéance, mais de revendre en profitant des pics d'accélérations de la vol, comme la fameuse journée du -12% en mars 2020, à ce moment j'ai beaucoup revendu. L'erreur effectuée par la suite a été de racheter d'autres options à un coût exorbitant.
 
De l'autre côté j'achète des options soit durant les phases de vol très basses avec les marchés au sommet, soit lorsque j'achète également des actions.
 
Le reste du temps les options terminent sans aucune valeur.
 
2022 ne fut pas un bon cru, lente baisse agonisante, je n'ai quasiment pas pu profiter de mon exposition optionnelle.
 
Actuellement nous sommes à la croisée des chemins. J'ai revendu quelques options au fil de la baisse, surtout des échéances proches (juin), et si le marché rebondit pour retrouver les ATH j'aurais peut être juste remboursé mes options de l'année voire un peu plus. Un exemple au plus bas je réalisais une surperf d'environ 4% par rapport au World, à comparer avec les 0.8% d'investis en début d'année. Les conditions sont aléatoires, la stratégie marche fabuleusement bien en période de forte accélération de la vol comme pour Covid, krach de 1987 j'imagine, même l'après Lehman. En revanche je pense que la bulle internet n'aurait pas été un bon exemple.
 
Il y a bien entendu une part de "sentiment", "feeling" pour la partie achat/vente des options. Cette stratégie m'a permis d'encaisser moralement un peu les fortes baisses, mais sur du très long terme je ne suis pas certain que celle-ci soit finalement plus rentable qu'un simple buy and hold.

Ou tu es simplement trop exposé au LQQ et tu arrives pas à soutenir la volatilité. Change.  

https://www.zonebourse.com/cours/ac [...] -49599388/
La Chine va imposer des droits de douane aux fabricants de semi-conducteurs en fonction de l'origine des puces

Go sur AMD

Faut bien venir partager un petit peu en cas de doute sur ce topic.
Rester long sur du LQQ, ou changer de levier. Mais pour le moment je le vis bien, donc je viens utiliser mon alter ego le plus pessimiste sur ce topic pour me challenger un petit peu.  

Mais mes messages n'ont aucune valeur de conseil, je suis un crétin fini qui mange des crayons  

Oui. Après si tu as des doutes c’est que tu le vis pas si bien.  

 
c/c de
https://www.reddit.com/r/WallStreet [...] _nuke_the/
 

ca me fait penser aux chaînes

Bien vu  

La question de base avec le LQQ: est-ce que la dépendance du monde aux boîtes de technologie ricaines va s’affaiblir ?
 
Quand je vois la masse de gens poster à longueur de journée sur Insta avec leurs iPhones, se faire livrer par Amazon jusqu’aux couches ou à la bouffe, ou toutes les boîtes passer full O365/Azure, je suis pas sûr
 
Et la de/relocalisation ne sera pas un problème pour ces acteurs (y’a qu’à voir les optimisations fiscales à base de filiale irlandaise/luxembourgeoise)

Ils ne sont pas d'humeur.

Lapin a voté:
 
1.  ... le NASDAQ Composite va monter
5.  ... le taux de change EUR/USD va monter
8.  ... le VIX sera revenu en-dessous de 25
10.  ... les droits de douane > 100% entre USA et Chine seront suspendus
 

 
Ok Vonfleck.

Nnnooonnn de zeus… nous avons TheMysteryCheese qui poste sur HFR sous son pseudo frenchie Felire
 
Bref, citer ses sources devient inutile en 2025 avec les RS, l’IA, toussa !!!
 
Naïvement, en lisant le truc, je me suis dis « bordel, le mec un samedi matin, il est encore frais après sa semaine de taf, HFR la crème de la crème » … mais WTF !!!

Les agences de notation en PLS parce que s'ils ne sanctionnent pas les US et qu'ils sanctionnent n'importe quel pays random, ils passent pour des cons

Ces clowns on les entends pas trop ouvrir leur gueule sur les US en c'moment  

 
Pour moi c'est clair, l'IA prend de plus en plus de place, c'est une dinguerie. Et les gens sont de plus en plus dépendant à la technologie, au semi-conducteur..
Et d'icil à à ce que chacun chez soi utilise un model d'IA "fait maison" sans avoir besoin d'OpenAI, de Google ou autre.. ce sera pas demain la veille.
 
Full technologie pour moi dans les années à venir. ça me parait clair.

Tsmc s'en sort bien

En revanche, AMD ne vont plus rien vendre aux US s'il y a des puces intel non taxées.

Nvidia est un client de Tsm aussi, pourquoi ne pas acheter le gagnant ?
https://x.com/InvestingVisual/statu [...] Yi2lQ&s=19

 
Je pensais plus aux puces desktop.

Ça devient marginal vs les data centers non ?

Puces serveurs aussi. Mais oui c'est pas faux.

Autant la techno US est devenue incontournable. Autant la chine est en capacité de répliquer n'importe quoi mais aussi de créer: Tiktok

Le vrai souci, selon moi, est l'aura des marques américaines et leurs côtés statutaires. Cela prendra du temps, si cela arrive, avant que les gens exhibent fièrement leurs téléphones, Temu, et voitures ( bon pour Tesla c'est plus compliqué )

Après les USA ont un côté ambivalent que je trouve très marqué (voir l'épisode de south park "I'm a Little Bit Country" ) qui leur permet d'avancer/rouler sur les autres sans trop s'excuser en mode : "oui mais c'est l'autre camp nous sommes les gentils nous".
Argument qui sera utilisé une fois le mandat de Trump échu.

Enfin, si on part dans le scénario d'une guerre mondiale, les USA sont toujours "la superpuissance" sans même parler de leurs expériences.

Donc je reste full LQQ.

Voilà c'est mon analyse et c'est ma première : soyez sympa

Bien sûr que oui, il faut. Mais comme une boussole qui indique le sud.

En Occident, y a qu'Nvidia et ASML qui me semblent incontournables, technologiquement parlant.

il y a vraiment encore des marques américaines qui font rêver? A part Apple, disons?
Marlboro, Coca-Cola, McDo c'est en train de finir tout ça.

Vision d'occidental. Regarde le peu d'empressement du reste du Monde à condamner la Russie en 2022.

problème d'enchaînement entre l'hypothèse et la conclusion...

Drole d'analyser la situation a posteriori, Trump élu, gros rally, bullish US & USD, retour des IPO/M&A et dérégulation.
 
Maintenant on se retrouve avec les grosses banques US qui indiquent que l'EUR/USD devrait aller vers 1.20 d'ici quelques temps et les bourses quasi revenus au niveau d'il y a 2 ans

Microsoft, Veeam, Netapp etc. Sont des boîtes dont on utilise quotidiennement les produits dans mon travail qui est une boîte classée NiS.
Nous les retirer du jour au lendemain et l'actualité de la bourse va devenir secondaire.
Actuellement, tout flux réseaux en provenance et en destination de certains pays sont interdits. La même chose pour les logiciels non US/UE. Enfin la décision sur certains projets d'importances est laissée à des politiques de la région et ils ne sont pas enclins à changer de crèmerie actuellement.
Peut-être que dans 10-20 ans ça ne sera plus le cas mais bon courage pour opérer la migration autant technologiquement et intellectuellement.

Dans mon prisme du quotidien les gens sont toujours attaché a ces marques qui sont présentes depuis leur enfance. Mais c'est un biais comme le point d'après je le reconnais.

Sans doute en effet.

L'hypothèse est que si ont part en guerre générale, peu probable mais soit, les USA et leurs alliés ont le plus de chances d'en sortir vainqueur pour moi. Je mise donc sur eux.
L'expérience au combat est ce qui fait le plus défaut à la Chine et c'est pourtant indispensable.

Merci pour ce retour en tout cas  

Mon analyse à 2 balles : les mag7 ne se laisseront pas désosser sans rien faire par un type qui ne sera pas éternel.