c'est pas moi qui dicte la politique aux chinois   . Tu peux lire la réaction des femmes occidentales journalistes ici
https://www.nytimes.com/2023/11/02/ [...] women.html
https://www.bloomberg.com/opinion/a [...] s-bedrooms

Écrêmage d'un bon broc de nasdaq100.

 
Pour une raison particulière ?

Compte tenu de ta gestion et de ta façon de fonctionner, ne crains-tu pas de t'exposer à un risque de sous-performance de certains titres à très long terme, et donc à payer inutilement un coût de perte d'opportunité ?

Nous savons que les locomotives actuelles ne sont pas forcément celles d'il y a 20 ou 40 ans. Et même si le club des 7 et la tech en général semblent soumis à un belle avenir aujourd'hui, aucun moyen de savoir ce qu'il en sera dans le futur, et ce d'autant plus qu'il est lointain.

Un etf, même s'il coûte qq frais (néanmoins relativement modestes) à l'investisseur particulier, n'aurait-il pas pour lui l'avantage d'être "auto-nettoyant", par un rebalancing régulier des titres qui le composent ? A l'inverse, ton portefeuille est sans doute probablement amené à voir son nombre de lignes augmenter de plus en plus (1200 aujourd'hui je crois), jusqu'à avoir un nombre qui dépassera peut être même un jour un etf world.
Certaines de ces lignes, si elles peuvent sembler pertinente aujourd'hui ou sembler avoir des fondamentaux pour les 5/10 ans à venir, ne risqueraient-elles pas de devenir à très long terme des "boulets" de ton portefeuilles qui viendraient plomber sa performance alors que ces fonds seraient sans doute mieux attribués ailleurs ? (même si de facto leur poids diminuerait, cela n'enlève rien au raisonnement)

1) Ce n'est pas un pb que mon nombre de lignes augmente. Je suis buy & hold, donc très passif. Il n'y a pas de pb réel à avoir des milliers de lignes, ce sont les brokers qui gèrent.
 
2) Oui, l'ETF a plein d'avantages, notamment son renouvellement et rééquilibrage naturels, comme tu le dis.
 
3) Par rapport à l'ETF indiciel, mon idée c'est (a) d'éviter les valeurs déclinantes qui sont à terme destinées à sortir de l'indice (alors que dans l'ETF il y a un effet de persistance = cela prend du temps pour qu'une large cap déclinante sorte de l'indice) et (b) de me placer précocement sur des valeurs de croissance pas encore dans l'indice (mais destinées à y rentrer). Je cible ainsi bcp le segment pré-S&P500, les valeurs US de capi entre 5 et 10 milliards $. Mais c'est plus facile à dire qu'à faire.
 
4) Je construis mes lignes progressivement, ligne par ligne, donc même si je fais bcp d'erreurs de casting, leur impact négatif est généralement limité. Je suis peu sélectif sur mes louches initiales mais bcp plus sur les louches suivantes.
 
5) J'ajoute du levier comme "assurance" contre le risque de sous-performance, i.e. le beta doit combler tout alpha éventuellement négatif. Evidemment cela suppose une volatilité plus grande et une plus grande prise de risque.
 
6) L'une des grandes difficultés c'est la nécessité d'un horizon (très) long pour juger de la pertinence de ma stratégie. Par exemple sur un horizon d'un an ma stratégie semble super. Sur 3 ans elle est mauvaise. Sur 5 ans elle est pas mal etc. Cela rend difficile l'évaluation de la stratégie. Mais après 5 ans je peux dire que ma surperformance est petite et résulte principalement du beta. Il n'y a pas d'alpha (voire un alpha négatif dû à mes achats de valeurs survalorisées en 2021). Mon espoir c'est que la qualité de mon stock-picking s'améliore avec l'expérience. Jusqu'ici je suis content de la perf de mon nouveau portefeuille US Schwab, mais à nouveau l'horizon est bcp trop court pour en tirer des conclusions.

c'est pas moi qui dicte la politique aux chinois . Tu peux lire la réaction des femmes occidentales journalistes ici
https://www.nytimes.com/2023/11/02/ [...] women.html
https://www.bloomberg.com/opinion/a [...] s-bedrooms

Tu en es déjà à cet stade?    
 
Bravo    
 
D'après mes calculs, il me faut encore 4.5 ans avec un performance annuelle de 6% pour atteindre ce stade  

Les années où ça sort 30% oui.
   
 
Les débuts d’année comme ça, oui.
 

Le seul problème c'est que lorsque tu es formé tu a peu d'intérêt financièrement à rester dans un pays aussi socialiste. Alors nos meilleurs éléments ont tendance à se barrer.

Les années où ça sort 30% oui.
 

Les débuts d’année comme ça, oui.
 

Pareil, rien que PEA/CTO je suis à 3* mon épargne annuelle sur 2024   Bon après 2022 c'était pas ca  

 
Le truc c'est que ça peut aussi vouloir dire que vos efforts d'épargne sont trop faibles, pas que vous avez nécessairement une large surface financière
 
Combien de Taoufik d'épargne mensuelle?  

Concernant ton point 5 (levier), tu utilises la marge offerte par ton broker (Schwab)? Si oui, il n'arrive pas que le coût du prêt te grève significativement la performance, surtout sur des positions qui mettraient du temps à être performantes?

Je suis tenté par un peu de levier, mais pour l'instant je me limite à certains ETFs à levier (LQQ), je n'utilise pas du "vrai" levier across the board  

les pros.
Vous me confirmez que si j'ai ouvert mon PEA le 02/02/2019, je peux faire des retraits dessus sans me le faire clôturer?
 

Mon portefeuille Schwab n'est pas leveragé mais j'utilise la marge chez un autre broker, IB.
 
Pour environ 630k€ d'utilisation de la marge IB, mes frais doivent tourner autour de 35k€ / an actuellement.
 
Tant que les titres achetés via la marge rapportent davantage que le coût de la marge c'est une stratégie gagnante, mais je te confirme que les retournements de marché sont douloureux, particulièrement quand les 3 effets se cumulent comme en 2022 :
1) renchérissement considérable de la marge
2) effondrement des titres achetés via la marge
3) effet accélérateur du levier, qui s'envole avec la chute des titres + la dégradation de la position cash
 
Mais pour évaluer la pertinence de la stratégie leveragée, plus que le coût instantané de la marge il faut évaluer la valeur nette créée (= performance des titres moins coût de la marge) sur tout l'horizon d'investissement.
 
En théorie, je pense qu'utiliser la marge permet une utilisation du levier mieux calibrée et moins chère que les ETF leveragés type LQQ, sur le long-terme.
 
En pratique, l'utilisation de la marge est à déconseiller pour la majorité des investisseurs particuliers, parce qu'elle demande un minimum de maîtrise technique (une compréhension de la dynamique du levier et des seuils de déclenchement des appels de marge) et une bonne maîtrise psychologique. En particulier, le levier accentue les biais psychologiques piégeux de la bourse : le levier récompense la prise de risques excessifs pendant le bull market... avant de la sanctionner sévèrement lors du retournement.
 
Donc en pratique, je pense préférable pour les particuliers un peu offensifs de tester leur tolérance à la volatilité via les actions de croissance ou des ETF leveragés (sans excès) que par l'utilisation de la marge. Pour les pros, je pense qu'un peu de marge fait sens.

Allez, je rejoins la team LQQ on verra bien

Tu te méprends. Le modèle familial de la bourgeoisie, c'est de maintenir la femme dans un état de sujétion économique, sous la dépendance de son mari. Il n'y a pas de différence fondamentale avec la prostitution: dans les 2 cas, il s'agit d'un échange, d'une transaction, entre sécurité économique et prestations sexuelles.
 
Perso, je préfère que ma compagne soit libre, intellectuellement mon égale, et indépendante financièrement et professionnellement. Il me semble que c'est une base plus saine pour une relation, les sentiments étant protégés de toute coloration économique.

Bah en financier, je dois être entre 12k/an actuellement

Es-tu meilleur indicateur que DT concernant les baisses futures ?

Plus ou moins pareil.
20k€ pendant le covid 2020-2022
+/- 12k€ après avec la naissance et la crèche.
Probablement autour de 30k€ à partir de la rentrée prochaine.
 
De toute façon c’est simple quand tu as 2 ans de salaire placé, si tu épargnes 10-20% de tes revenus, pif paf ça fait des chocapics.
 

 
Belle étape oui.
 
A titre perso je n'y suis toujours pas car j'augmente mes revenus un peu trop vite, chacun ses tracas.

Bah en financier, je dois être entre 12k/an actuellement

Plus ou moins pareil.
20k€ pendant le covid 2020-2022
+/- 12k€ après avec la naissance et la crèche.
Probablement autour de 30k€ à partir de la rentrée prochaine.
 
De toute façon c’est simple quand tu as 2 ans de salaire placé, si tu épargnes 10-20% de tes revenus, pif paf ça fait des chocapics.
 

 
Belle étape oui.
 
A titre perso je n'y suis toujours pas car j'augmente mes revenus un peu trop vite, chacun ses tracas.

C'est empirique les connaissances sur les moments où il faut acheter et ceux où il faut vendre ? L'Oreal ça me semblait une bonne idée et je vois que ça a pris +2.1% peut être pas assez pour vous faire poser le regard dessus...

Belle étape oui.

A titre perso je n'y suis toujours pas car j'augmente mes revenus un peu trop vite, chacun ses tracas.

J'en suis encore loin, mais c'est parce que je place plus de Taoufiks    

De toute façon c’est simple quand tu as 2 ans de salaire placé, si tu épargnes 10-20% de tes revenus, pif paf ça fait des chocapics.
 

Plus ou moins pareil.
20k€ pendant le covid 2020-2022
+/- 12k€ après avec la naissance et la crèche.
Probablement autour de 30k€ à partir de la rentrée prochaine.
 
De toute façon c’est simple quand tu as 2 ans de salaire placé, si tu épargnes 10-20% de tes revenus, pif paf ça fait des chocapics.
 

Es-tu meilleur indicateur que DT concernant les baisses futures ?

Achetes plus de montres.
Problem solved  

Le PAASI qui monte à toute vitesse (alors que la quasi totalité des bourses asiatiques sont fermées, je ne comprends décidemment rien à ce tracker du démon).  
 

Merci je sais tout ça
Sauf que ce qui compte c’est ce que tu as dans la poche à la fin du mois, le reste c’est de la littérature