Reprise du message précédent :

tout à fait.

C'est pas juste un argument marketing, c'est la réalité dans pas mal de secteurs de l'infra. J'aime bien utiliser l'exemple des tours télécom comme Cellnex ou American Towers. Business ultra simple a comprendre et ils ont pas mal de présentations bien foutues pour expliquer comment ils fonctionnent. La grand majorité des contrats sous-jacents avec les opérateurs sont pour du 5-10 ans+, avec des clauses d'indexation "CPI-linked" (de mémoire la moyenne est a 3% YoY) et non annulables. C'est quand même bien défensif par nature.

Assez d'accord sur les valo qui se tassent mais c'est partout pareil et on en revient aux fondamentaux avec ton taux d'actualisation qui a mécaniquement augmenté a cause du coût de la dette et de l'equity  

Je ferais un post sur le secteur si ca intéresse les gens  

 
Pourquoi pas des Xtrackers cotés à Francfort du coup ?

 
Celle qui fait beauf

Parce qu'il veut pas faire la conversion $/€ dans la compréhension

En ligne avec toi sur la forte valo et la hype/mode

A surveiller quand le prix reviendra sympa

Normes IHFRS  

Normes whitedoggo®

"temporary-business-difficulties-ajusted net income"

 
Ça c'est de l'humour de niche

sponsorisé par Bonduelle

Le e-euro ou MNBC européenne s'appellera Cash+    
 
Lancement potentiel et progressif à partir de 2027 ou 2028   si approuvée par le conseil des gouverneurs
 

source

Directement inspiré de l'offre "Rat+" de Canal +  

=> https://boutique.canalplus.com/offr [...] s/rat-plus

On pourra le staker sur la blockchain ?

Ils pourront en faire disparaître une partie en cas de déflation afin de forcer les détenteurs à les dépenser ?

Pourra-t-on truquer ses performances ?  

C’est un portefeuille ultra diversifié (= quasi indiciel) buy & hold. Il n’y a pas de souci, je peux acheter ce que je veux.

La difficulté pour moi d’acheter Lotus résulte du fait que je m’impose des contraintes (acheter des actions US dans tel portefeuille, des actions françaises dans tel autre, utiliser le levier dans tel portefeuille mais pas dans tel autre etc.), que je fragmente mes renforcements, et que j’évite les frais de conversion de change.

Pour acheter Lotus il faut que j’utilise mes dividendes français, qui tombent lentement, et en général je suis trop impatient pour laisser 7k de liquidités s’accumuler.

Mais ça m’arrive de passer des ordres de 50-100k, mais typiquement sur des grosses valeurs types Berkshire Hathaway, et à l’occasion d’un ajustement de ma stratégie.

Il y a une incompréhension majeure sur le job du banquier central.

Tu es capitaine d’un navire. Tu dois jeter l’ancre à un point de mouillage pour la nuit. La mer est agitée.

Si la chaîne de l’ancre est trop courte (= exactement la distance entre la surface et le fond marin), elle va être tendue et il y a un gros risque de perte d’ancrage si la mer est mauvaise.

Si la chaîne de l’ancre est trop longue, ce n’est pas bon non plus, le navire va être balloté dans tous les sens et c’est dangereux.

Comme beaucoup, tu crois que le job du banquier central c’est de prévoir la météo et l’état de la mer, alors que son boulot c’est de calculer la longueur optimale de la chaîne de l’ancre pour éviter la perte d’ancrage (= hyper-inflation ou déflation).

Une politique monétaire qui viserait à minimiser la volatilité de l’inflation courante irait dans tous les sens (elle suivrait essentiellement les prix du pétrole et de l’alimentation). C’est l’analogie de la chaîne de l’ancre tendue exactement pour coller à la distance entre la surface et le fond.

Une politique monétaire qui laisserait l’inflation augmenter (ou baisser) trop loin de la cible serait aussi dangereuse. C’est l’analogie de la chaîne de l’ancre trop longue.

Pour savoir si la chaîne de l’ancre est à la bonne longueur, la meilleure mesure ce sont les anticipations d’inflation de long-terme (= les craintes de perte d’ancrage). Aux USA comme en zone euro, elles sont très proches de la cible donc force est de constater que Powell et Lagarde ont fait jusqu’ici le job correctement.

Quand le banquier central dit que l’inflation sera transitoire, il affirme que le navire gardera son ancrage. Toute autre communication serait irresponsable. « L’inflation est un phénomène monétaire » – le mantra monétariste – signifie que toute inflation (ou déflation) durable vient de la banque centrale. Par exemple d’une mauvaise communication.

 
J’avais bien compris mon post était, esprit HFR oblige, légèrement provocateur.
 
Je crois savoir que tu gagnes assez bien ta vie et peux acheter « ce que tu ceux » mais dans une optique de renfort / entretien de _ton_ PTF, avec _1200_ lignes comme tu aimes le rappeler, tu es obligé de faire des _choix_.
 
Avec 50k€/ mois d’apport en bourse, ça fait +/- 40€ par ligne, ça fait ouvrier. Surtout pour un vrai investisseur qui achète du LVMH    
 
 

Mes excuses, il m'avait semblé que tous tes posts avaient été supprimés.    
Par contre en filtrant un peu en arrière,il y a un paquet de Frèrrs tombés au combat.
 

Les réponses de Lapin à l'enquète ESG provoquent des remous jusqu'à the "City" !  

La City de Londres s'inquiète du mouvement anti-ESG
https://www.lecho.be/les-marches/li [...] bc7a0dcbe0

lapin a soulevé un lièvre    
 
les banquiers le détestent    
 
 
        Suicidez-le
              /
             /
 

 
 
FYP.

Autres suggestions de daube pour le titre de juillet sinon :
 
"En juillet, les OCEANE te guettent et l'inflation cède sous la pression"
 
"En juillet, ton banquier central va transitionner"

Est-ce que le taulier nous lit au moins pour changer de titre ?    
 
J'ai l'impression qu'il ne sert à rien ?    
 
Pas vous ?    
 
Amen  

═╗ Topic Bourse & Vie Extraterrestre ╔═  Cahier de vacances de juillet : la moyenne garythmétique.

Nvidia et les autres semi-conducteurs ne vont pas apprécier

https://www.wsj.com/articles/u-s-co [...] -56b17feb?

 
C'est vrai mais même dans l'infra énergie si t'as des contrats type PPA de 30 ans...
 
Et puis on assiste aussi à une fusion de plus en plus floue entre des infra core+ à 12-15% d'irr et des PE généralistes qui parfois baissent les rendements cibles
 
Et les fonds infra cherchent aussi à se diversifier des infra classiques, ie vont chercher dans la santé, dans l'éducation) crèches, mais aussi k12/higher ed de plus en plus).. Le tout est de justifier l'angle infra

 
+1. Horrible les towerco en revanche
 
L'avatar monsieur

A partir de ce jour et jusqu'à nouvel ordre, arret de tout investissement  sur mes principaux comptes titres,toutes les liquidités reçues (dividendes etc...) resteront en stand by...
 
Seules les lignes de BX4 pourraient etre renforcées...
 
https://babelia.libraryofbabel.info [...] cgi?Glyphs
 

J'avais une file de portefeuille assez détaillée sur longue période (2017-2022) sur le forum IH, désormais reconverti dans le complotisme et l'apologie des tyrans - donc je ne la mets plus à jour.

Effectivement à la base mon approche était très quantitative, et elle le reste, même si je le fais moins rigoureusement car désormais (étant buy & hold) mes opérations sont essentiellement des renforcements de lignes existantes.

Ma stratégie diffère selon les poches de mon portefeuille : j'ai un CTO France orienté rendement pour couvrir mes frais fixes en France, un PEA-PME value, un CTO IB growth leveragé, un CTO Schwab qualité etc.

Cela dit, les critères les plus importants pour moi sont les suivants (dans cet ordre, en général) :

1) Croissance passée et à venir (prévisions des analystes) du chiffre d’affaires : se concentrer sur le haut du compte de résultat plutôt que sur le bas permet de surpondérer des entreprises qui réussissent commercialement mais ont éventuellement de grosses dépenses de R&D (= source de profitabilité future « cachée »… quand elle est bien faite évidemment).

2) Total return sur 3, 5 et 10 ans : c’est important pour moi car le stock-picking ne se justifie que si je sélectionne des titres qui ont une perspective crédible de battre l’indice : ceux qui l’ont fait régulièrement par le passé ont davantage de chances de le reproduire à l’avenir.

3) Marge opérationnelle : une mesure de l’avantage concurrentiel de l’entreprise

4) Pourcentage de shorts sur le flottant : je préfère cette mesure aux ratios de valorisation, car je crains que l’application du PER, VE/EBITDA ou autre ne conduise à une sélection adverse des actions, en éliminant les meilleures entreprises, généralement toujours chères. Je préfère vérifier que le pourcentage de shorts n’est pas trop élevé (disons <3-4%), pour savoir où je mets les pieds quand j’achète une action fortement valorisée.

5) Beta : un critère important dans une stratégie à levier. Toutes choses égales par ailleurs (les 4 critères précédents), je vais avoir tendance à préférer une action à faible beta.

Mes 2 principales sources de données sont Morningstar et ZoneBourse.

Mon portefeuille Schwab est minuscule pour le moment, pas sûr que je puisse demander à passer client pro pour le moment.

Je pourrais renoncer à ma résidence fiscale en France mais cela compliquerait ma fiscalité car je perdrais alors les bénéfices de la convention fiscale franco-américaine.

On verra bien à terme, je ne suis pas pressé.

J'ai du mal avec l'idée d'acheter des trackers européens avec un courtier américain, je me demande si la liquidité est la même qu'avec un courtier européen.

Et effectivement les frais de conversion seraient un autre souci.

Mes apports en bourse en ce moment tournent plutôt autour de 12k$ / mois. En ajoutant le levier de mon portefeuille IB, potentiellement ça peut faire jusqu'à 20k$ d'achats / mois mais ce n'est pas le cas en ce moment car pour l'instant je préfère construire mon portefeuille Schwab non leveragé.

Effectivement, sur 1200 lignes il faut choisir où orienter les renforcements. Mais autant je suis peu sélectif sur mes premières louches, autant je le suis bcp plus à chaque louche supplémentaire sur une action donnée. Donc pas de gros dilemme en général. Ma louche standard reste 1k.

Qu'est ce qui t'arrive Nostradamus ?

Quand vous dites BX4 ça correspond à quelle ref svp?

 
https://www.boursorama.com/bourse/t [...] rs/1rTBX4/

Parle moi de ton BX4. Tu me pousses à bout là. Tu en dis trop et pas assez. Je ne tiens plus. On veut un historique. Des dates. Un PRU !

Raconte-moi sa vie dans ton portefeuille. Je vais aller me faire un café.

Merci !

 
Merci pour ce retour.
 
Tu "screen" tes actions avec quoi ?

 
 
Ton lien (image) ne s'ouvre pas chez moi, je ne dois pas faire partie des Elus