L'un ou l'autre et surtout pour un ordre de grandeur, pas à l'euro près. Mais c'était surtout pour les nouveaux qui postent +50% cette année et qui reviendront en janvier 2022    
Après je ne connais pas le montant exact à 10 voire 20k près.

Étonnant car une méthode donnant un signal à faire du du all-in actions puis all-in bonds, sur plus de 100% du patrimoine qui plus-est (!), c'est bien la dernière chose que je conseillerai à quelqu'un souhaitant "diminuer son niveau de stress". Ce genre de modèle est intenable sur le long terme pour un particulier car les très rares modèles qui fonctionnent (jusqu'à quand ?) conduisent à se tromper 9/10, et rattraper le coup la 10ème fois.  Le fait que tes modèles aient si bien fonctionné pour le 1er test live est à la fois a 'blessing and a curse'. Merci pour le partage

Fake. Y a pas d écran réservé au porn

 
Beau bilan
 
Très intéressant comme stratégie. Et très amusant à lire, surtout le décalage avec du stock picking classique.
 
Tes short gas nat, puisqu'ils sont basés sur le fonctionnement de l'ETF, est-ce que tu les hedges par exemple en étant long le sous-jacent, d'une manière ou d'une autre ?

 
Merci pour ta réponse et désolé pour la mienne tardive.
 
La plupart des trackers indicielles sont dispo sur PEA.
J'ai mis en gras justement ce qui m'inquiète. Faire un all-in (2/3) SP500 + USD ça ne fait peur à personne ?
Je trouve ça audacieux pour un ETF soit-disant lazy, noob friendly. Après pourquoi pas, je ne critique pas mais je me demande si les gens savent dans quoi ils mettent les pieds.
 
1/ Pourquoi aurait-on forcément envie de miser sur tous les pays développés du monde ? Sachant qu'il n'y a que 26 pays et qu'ils sont pondérés selon valeur boursière.
2/ Encore une fois, pourquoi vouloir absolument pondérer selon les capitalisations boursières ? On peut vouloir faire du 30% EU 30% CAC 20% USA 20% Chine
3/ Si on tient absolument à répliquer cet ETF, oui c'est clairement moins cher.

 
0 hedge sur le short. C'est aussi pour ca que ca a peut-être plus sa place sur la stratégie YOLO    
Je suis prêt à me prendre de la volatilité sur cette position: je ne vois pas ce produit soudainement devenir positif sur le long terme, mais ca va secouer un peu en cours de route.

Mais c'était surtout pour les nouveaux qui postent +50% cette année et qui reviendront en janvier 2022    

 
Mon avis de noob c'est que le gas nat c'est une de ces énergies pas vertes mais presque, qui peut être très hot les prochaines années notamment avec l'engouement de l'hydrogène (à tort ou à raison). Si tu paries juste sur la structure de l'ETF je dépenserais un peu de premium pour te couvrir de cet aspect là. Si t'as aussi un biais négatif sur le sous jacent obv yolo

Bilan 2020:  
 
Quelle année ! Je me suis bien amusé & j'ai renforcé au creux de la vague ( + 81k€ quand même)..

Passionnant.  
Tu bosses ou as bossé dans le milieu ? Cadre dans la finance ? Ou bien c'est juste un hobby ?
En tout cas merci pour le partage.  
Par ailleurs j'adore le : signal neutre = ETF actions x3.  

C’est l’heure du bilan pour l’année 2020  

Je vais commencer par préciser que j’ai été un très mauvais élève pour remplir le tableau de perf (j’utilisais des données toutes prêtes qui ne correspondaient pas au TRI, par exemple je prenais le « rendement annuel » fourni par Saxo pour le PEA. Je sais c’est moche – non, je ne suis pas cadre en marketing) : c’est désormais corrigé*

Cela nous donne donc en 2020:
-Pour le PEA : TRI de 54,59%
-Pour le CTO : TRI de 67,11% (* j’utilisais un CTO chez DeGiro jusqu’à début mars, et chez IB à partir de début février. Le TRI sur l’année globale est basé sur ces 2 comptes et devrait donc être correct, mais le détail mensuel dans le tableau des perf est basé uniquement sur le compte IB. Janvier reste vide car c’est un peu prise de tête de reconstituer la perf pour le compte DeGiro)

Les détails croustillants (ou pas):

• PEA (le délaissé ):

Content de la performance, mais rien de bien passionnant : placé en janvier sur un ETF S&P 500, passé liquide le 2 mars, puis réinvestissement progressif (sur du LQQ cette fois) à partir du 27 avril. Le compte reste 100% en LQQ à ce jour, pas de réallocation prévue pour le moment.

• CTO (mon bébé   )

TRES content de la performance : c’était le baptême du feu pour mes modèles, première année de trading en live, et quelle année ! Le stress test du mois de mars s’est bien passé, et le reste de l’année a été bon également.

Pour rappeler un peu la philosophie derrière cette stratégie :
-Je n’aime pas être passif…
-…Mais je ne pense pas être bon / avoir suffisamment de temps pour faire du stock picking
-Je veux rester 100% investi, quitte à passer sur des assets défensifs sur certaines périodes
-J’ai un horizon d’investissement (très) long terme, mais je veux limiter au maximum les secousses en chemin. Des drawdown égaux voire supérieurs aux indices, c’est inacceptable pour moi (j’ai plus de 100% de mon patrimoine en bourse, alors si je peux réduire le niveau de stress ça me va )
Le contrat est rempli pour 2020 : cf. ci-dessous, cette performance et un max drawdown de seulement 5.07% sur une année comme celle-ci, je suis comblé.

https://nsa40.casimages.com/img/202 [...] 541506.jpg
https://nsa40.casimages.com/img/202 [...] 650798.jpg
https://nsa40.casimages.com/img/202 [...] 911690.jpg

Il y a eu une demande il y a quelques jours pour parler un peu des modèles, alors je m’y colle (pas trop non plus hein, il faut garder une part de mystère  ).

A ce stade, la stratégie est composée de 5 éléments :
- Un modèle monthly :
C’est le modèle originel. Le plus récent (créé en janvier 2020), mais celui utilisé en 1er en live (actif depuis février).
Le signal est généré chaque 1er jour du mois sur la base d’indicateurs sur des indices. En gros, je regarde leur volatilité passée (plutôt proche), et si leur hausse semble « trop rapide ». Si le signal est négatif (i.e. période de stress), j’investis sur des ETF bonds ; si le signal est positif l’allocation se fera sur des ETF actions.
En février l’allocation était en actions, et le modèle s’est parfaitement retourné pour le mois de mars : cela m’a évité le gros de la baisse, et la position était même gagnante (investissement sur des Treasury 20y+). Ce modèle est resté défensif sur le reste de l’année (sauf aout si je me souviens bien), donc sa participation à la performance globale a été généralement moins importante.

- Un modèle weekly :
Actif depuis juin.
Signal généré en milieu de semaine. L’idée c’est de regarder tout un tas d’indicateurs sur les marchés et économie US (consommation, crédit, volatilité, …), de les agréger, et d’essayer à partir de là de jauger le niveau de stress et de se placer en conséquence. Si le signal est négatif (i.e. la tendance se dégrade), bonds ; actions si positif.
Ce modèle n’était pas live au début de l’année, mais si c’était le cas le signal passait négatif également début mars. Au fil de l’année il m’a évité quelques gamelles, comme en septembre et à la fin du mois de décembre.

- Un modèle « calendar effect »
Actif depuis juin.
L’anomalie sur laquelle ca se base est archi connue (en gros les performances positives des indices se concentrent généralement sur certains jours du mois), j’ai seulement apporté quelques modifications pour faire bouger le curseur niveau risques (pour le coup je prends un peu plus de risques). Le signal est généré plusieurs fois par mois du coup ; s’il est négatif (il faut vraiment que ce soit la merde) je prends de l’or, sinon actions (ETF « Chindia »).

- Une poche volatilité
Actif depuis aout.
Il y a 2 modèles dans cette poche, 1 est de moi et l’autre non. Rien de très sorcier ici, ça regarde le VIX spot et quelques autres trucs, tous les jours.
3 positions possibles pour ces modèles : neutre (= long ETF actions * 3), short VIX, long VIX.
Ce que j’apprécie c’est que ces modèles sont très réactifs. Le signal disant de se mettre long sur le VIX est très, très rare, mais s’il est correct ca fait un hedge magnifique si les autres modèles mettent plus de temps à se retourner (par exemple en début d’année ce signal long VIX a été généré dès le 24/02, jusqu’à fin avril : rendement > 100% sur la position)

- Un short perpétuel sur le gaz naturel US
Actif depuis juin.
Rien de très intelligent ici. L’ETF en question a un rendement historiquement horrible (problème commun aux ETFs basés sur des futures, mais celui-là est gratiné), alors je short  
Je vais très probablement arrêter et garder un short gaz uniquement sur ma nouvelle stratégie YOLO évoquée ici il y a quelques jours, histoire de ne pas me retrouver avec une trop grosse position.

Commentaires généraux :
-Je n’utilise que des ETFs pour ces modèles. Il y a quelques trades indépendants qui ont été fait sur l’année, certains profitables (options Netflix) et d’autre lamentables (day trading sur futures WTI… plus jamais). Donc le TRI affiché n’est pas obtenu entièrement par ces modèles, mais d’après les backtests (cf. § ci-dessous) la perf aurait été équivalente voire meilleure.
-Certains modèles ont commencé à être utilisés en cours d’année, mais comme je disais plus haut ils existaient au plus tard depuis janvier. Le « retard » dans l’utilisation tient surtout au fait que c’était difficilement utilisable (voire impossible) avec des ETF européens. Il a donc fallu attendre le passage en client pro en juin.
Quand je parle du signal généré en début d’année pour un modèle live seulement depuis juin ou après, je me base sur des backtests. Ce qui est rassurant à mes yeux, c’est que les modèles ont été créés avant cette crise, et ils y ont / auraient très bien réagi.
-L’allocation était au doigt mouillé jusqu’à décembre : la répartition entre les différents modèles était un % fixe, assez arbitraire. Désormais j’adopte une approche « risk parity » : en pratique l’allocation sur les actions sera peut-être un peu plus faible globalement, mais ça correspond mieux à ma vision des risques.
-Le choix des supports bonds et actions pour les modèles monthly et weekly est « dynamique » : j’ai un panel d’instruments éligibles, et la sélection se fait en leur appliquant des paramètres prédéfinis (calculs 1 fois par mois, 1er jour du mois). L’idée c’est d’éliminer les bouses (secteurs géographiques, ou d’activité) si ca sous performe.
-Levier : il a fluctué au cours de l’année. Parfois à 1, jusqu’à… 1.5 voire un peu plus, je crois (j’y allais un peu à l’arrache au début). Maintenant il est fixé à 1.4, j’aimerais le monter un peu plus. Dans mes rêves je le fixe à 2, on va voir encore un peu si tout ça est robuste déjà

En conclusion / pour l'avenir :
-Je pouvais difficilement espérer meilleur stress test pour le lancement de ces modèles en live. Ça me rassure sur leur robustesse, mais je ne suis pas 100% serein pour autant
-Une de mes craintes c’est un affaiblissement du marché US par rapport aux autres, ou une descente aux enfers du secteur de la tech. J’ai essayé au cours de l’année d’accroitre la diversification (investissement sur 2 ETFs au lieu d’1 pour le modèle monthly et le weekly) et de permettre une rotation de manière automatique vers d’autres pays / secteurs si les US ont durablement une performance inférieure. Il y a encore du boulot là-dessus. Les signaux sont plutôt bons, ce serait dommage de les « gâcher » en utilisant des mauvais supports.
-Si je savais coder ca me faciliterait la vie pour automatiser un peu plus tout ça. C'est en projet.
-Ah et les impôts avec le CTO c'est embêtant, ça remet un peu en cause l'intérêt de tout ça. Mon PEA est loin d'être plein, je vais peut-être lui accorder un peu plus d'attention en 2021 etc...

Voilà, j’espère que ce n’est pas trop brouillon.

Bonne année à tous  

Non mais c'est pas un modèle, c'est des métriques statistiques à partir desquelles il prend des poses sur les marchés actions et obligataires.
Certains regardent les moyennes mobiles à XX jours, d'autres la volatilité réalisée sur une période de XX jours. Le résultat est le même  

Bilan 2020:  
 
Quelle année ! Je me suis bien amusé & j'ai renforcé au creux de la vague ( + 81k€ quand même). Investissement principalement en IWDA ( 80%)  
 
un TRI de 22% pour moi cette année & de 23,7% en lissé depuis 2018 ( date de mon début en bourse). Tout comme en 2018, je fais ma perf en louchant comme un goret quand ca respire et en faisant qql pump&dump pour l'excitation et gérer le FOMO ( j'ai bien joué sur les habituelles UC :FP, airbus, covivio, carnival & royal cruise, PBF, .. mais aussi sur GLOP & GLOG). En regardant les valorisations maintenant je me rends compte que j'ai coupé trop tôt pour la plupart. Je dois apprendre a laisser courir les profits.  
 
Mon beau TRI ( c'est relatif) de cette année est surtout du au louchage d'opportunité ( pas d'ecremage chez moi vu que cela n'a aucun sens ). J'ai juste sorti les dividendes de ma boite 9 mois plus tôt que prévu mais ca en valait la peine .
 
J'ai aussi joué avec un peu de levier ( 1,2) mais je l'ai réduit a peau de chagrin ses dernières semaines. Je n'hésiterais pas a le réutiliser si cela rechute.
 
Merci a Scipion , Lookom & GMK pour leurs chouettes posts didactiques. J'ai bcp appris cette année.

On disait la même chose quand Nabila et 18K, je me retiendrais bien de faire à nouveau le même type de commentaire, parce qu'on avait tort et finalement elle était un signal bullish

 
C'est super intéressant et ça me donne envie de reprendre à jouer un peu avec ça aussi. Je resterais cependant dubitatif sur la robustesse de ces modèles, en particulier si le stress-test consiste en un seul événement (Février/Mars). Ton modèle mensuel a déclenché un signal à cause de la hausse avant le crash or pour moi, c'est une coïncidence. Le crash a été causé par les confinements et l'arrêt d'activité (d'ailleurs, je suis vraiment choqué par le nombre de fermeture de commerces à Boston, c'est comme les Tesla, j'en vois partout) et non pas par une surchauffe des bourses. Je suis curieux de savoir si tu changes la volatilité de Janvier 2020, comment se comporte ton modèle? D'un autre côté, il y a des événements intéressants comme le mini-crash de Janvier 2018 qui était vraiment sur prise de profits causé par la loi fiscale de Trump.  
 
Il y a aussi la question du timing. Les événements baissiers sont souvent rapides (disons moins d'un mois). Il est vrai que ton signal se base sur la volatilité surement calculée sur une période assez longue mais que serait-il passé si le crash serait arrivé 15jours plus tôt ? Est-ce que tu obtiendrais un truc plus fiable si tu faisais tourner ton modèle tous les jours sur une période mouvante?
 
Sinon, je ne connaissais pas ce calendar effect. Merci, curieux de voir si je peux en tirer avantage aussi.
 
Bonne année à tous.

 
Il est passé à 32500 depuis que le message a été posté  

 
On disait la même chose quand Nabila et 18K, je me retiendrais bien de faire à nouveau le même type de commentaire, parce qu'on avait tort et finalement elle était un signal bullish

 
 J'comprends plus ce marché

 
Oui, je sais ce qu'est un modèle mais ça vaut vraiment le coup de faire de   et débattre vocabulaire?

Je persiste à dire que c'est con d'en acheter maintenant A la prochaine respiration, why not, mais maintenant  

Attention au retour de l’inflation. Si tout le monde est riche, personne n’est riche. Les banques centrales vont devoir prendre des décisions difficiles si l’inflation fait son apparition

Je crois que le livret a doit suivre au moins  l’inflation mais si elle arrive ce serait une grande inconnue sur les marchés financiers et obligataires. Je ne sais pas comment ça réagirait. La hausse du bitcoin n’est qu’une conséquence très visible de tout cet argent déversé et un bitcoin à 1 million ne me surprendrait même pas

Hello,
 
C'est quoi la thèse sur laquelle repose le retour d'une haute inflation ?