Reprise du message précédent :
 
 
En vieillissant, tu vas avoir de moins en moins d'amis mais sur qui tu peux compter. Le passage à l'age de raison, celui où on cesse de faire du stock picking pour passer aux ETF

 
Oui, étonnant : la FED achète jusqu'à B- si et seulement si les covenant sont propres donc en pratique jusqu'à BB/BB- je dirais. Plus accès aux données MarketAxess/Tradeweb qui me permettraient de voir ça dans le détail.

Poche liquidité 1/3 in  
 
Si je mets le 2ème tiers, vous pouvez être sûr qu'on aura quelques séances de baisse à suivre

un investisseur retail qui gère un portefeuille privé de 600 actions en faisant le rêve moite de le vendre à Amundi, ça me fait un peu penser à mon grand-père et sa collection gargantuesque de timbres, persuadé qu'un passionné va un jour débarquer pour la lui racheter à prix d'or.
Après je trouve la démarche belle, mais je vois pas ça comme un réseau dans lequel on investit et qui nous le rendra bien un jour, mais plutôt comme un jardin à la française, très beau à visiter ponctuellement mais cher à entretenir    
 

 
1/3 dès maintenant c'est déja bien, pas besoin d'aller trop vite selon moi. Perso comme annoncé depuis longtemps déja je déploie mes liquidités exceptionnelles de fin janvier de février à novembre cette année par exemple, en 4 quarts (fev/mai/aout/nov). Il faut savoir raison garder

bah, même si la Fed s'arrête à un ou deux cran en-dessous, ça suffira largement pour impacter indirectement le HY, déjà que ça impacte massivement les actions...
Par-contre les boîtes émettant du HY auront, pour une partie en tout cas, besoin de plus qu'une politique monétaire très accomodante pour garder la tête hors de l'eau. Le shale gas US à $30 le baril, c'est pas tenable très longtemps, même financé à taux ridicules.

Si sa stratégie réussit, il a plus de chance de s'orienter vers un stock picking beaucoup plus concentré.
C'est le schéma classique : si ton stock picking échoue, tu t'orientes vers les ETF, s'il réussit tu essayes de le perfectionner (jusqu'à ce qu'il échoue )
 
Sinon, ce marché me laisse sur le cul. On a encore aucun exemple de déconfinement réussi, on n'a pas vraiment d'idée de comment ça va se passer, ni combien de temps ça va durer, mais on se projette déjà dans l'après. D'ailleurs, les chiffres du jour (morts, cas) aux USA sont bien moches.

2 questions sur les cotations :  
 
DSP5 côte sur quelle plage horaire ?  
 
Et je ne comprends pas mon EWLD : je trouve qu'il varie très fort dans le sens du CAC, mais suit très peu les mouvements des marchés US, c'est assez flagrant. Y a-t-il un mécanisme différé qui serait dû au SWAP ou pour une autre raison que je ne maîtrise pas ?

 
Merci    
 
Vu les délais actuels remontés (2 mois+) pour un transfert, il est peut-être préférable d’attendre quelques mois que cela soit plus rapide.

Tu ne rachètes pas une partie du montant de ton assurance-vie LCL ?

Je viens de transfèrer le mien, 3 semaines en tout...
J'ai fêté ça avec du CRI

J'ai tenu 30 secondes. C'est qui ce crétin ?

 
Merci de l’info.  
Vers BD?
Il me semblait avoir lu bien plus.

 
 
 
J'apporte un petit bemol car d'apres mes informations c'est probablement un article mensonger. Les magasins retail de LVMH qui louent a des REITs ne paient pas de loyer per se mais un pourcentage des ventes. Si celles-ci sont inferieures a un certains niveau (ce qui sera le cas pour ce mois-ci) alors le mode de location repasse en loyer fixe pour le mois suivant.
 
 

Normal, c'est l'effet WE où les données ne remontent pas. Ca se reporte le lundi (là le mardi vu que lundi férié).

 
Un tracker cote sur les horaires de sa place (logique ?)
 
La plage horaire différente entre la place de Paris et NY entraîne des décalages + eur/usd

 
 Oui, départ de BNP au profit de BD.  
Dossier BD déposé le 21/03 et compte actif le 10/04 pour être très précis.

 
 
Ça prend trop de temps pour faire un rachat et en plus je suis déjà investi dans AMD à 58,83965$ USD pour 1121 titres.

 
 
Vent et prends du TESLA ou du AMD.

Pas logique du tout pour moi
Ça suit un indice US qui cote de 15:30 à 22:00, mais ça cote de 9:00 à 15:30 ? J'ai loupé un truc

Pour EWLD si je fais les bonnes déductions, ça veut dire qu'on devrait retrouver demain matin l'impact des marchés US d'aujourd'hui ?

 
La place de Paris ne ferme pas à 15h30
 
Demain matin tu retrouveras l’impact des marchés US de 17h35 jusqu’à cloture + futures US à 9h + eur/usd
 

 
et bien si ça bouge de x % entre 22:00 et 9:00, la cote européenne bougera de x% a l’ouverture

 
 
Si je dis pas de connerie c’est 9h00 - 17h30 et du coup de 9h00 à 15h30 ça cote par rapport aux futurs (et CFD ?).

Ok  
La place de Paris côte sur quelle amplitude horaire au final ? C'est ça le step qu'il me manque pour piger

 
9h00 - 17h30  

Lis la FP à un moment frer
 
Le close est à 35 pas 30

Oui mais ce que je voulais souligner, c'est que quand le CAC fait +2%, je le retrouve à peu près sur EWLD, même si les futures US sont flat (étonnant car le poids de l'eurozone dans le MSCI World ne devrait pas l'entrainer ainsi).
Mais quand les marchés US se mettent à envoyer la sauce en cours de séance, avec un +4% vers 19h par exemple, mon EWLD ne varie presque pas par rapport à la fermeture des marchés UE.
 
Enfin je sais pas si je suis très clair, j’essaierai avec un exemple chiffré sur une journée précise la prochaine fois

Rohh les gars...
 
et dire que je vous lis....

Non non vraiment un exemple lapinesque on s’en passera, essaie plutot de comprendre des horaires avant

 
 
Ton EWLD c'est un futur du MSCI WORLD $ INDEX, de plus si l'EUO monte en DOLLAR, le EWLD baisse ou du moins il monte moins que sont sous-jacents qui ce trouve etre le FUTUR DU MSCI WORLD $ INDEX,  sans compter que si ton EWLD est éligible aux PEA en réalité sa composition est une réplique synthétique qui est sensé répliquer le FUTUR MSCI WORLD INDEX, du coup çane scal pas des masses le vrai MSCI WORLD $ INDEX.

 
 
Si mais pour vire et pour m'acheter un nouvelle ordinateur celui que j'ai date de 31 octobre 2012, ça commence à faire long.

Ok

Toi aussi tu t'es demandé pourquoi ton DSP5 continuait à varier pépouz ce matin alors que le S&P 500 était off  

C'est psychologique
Annoncer que l'on ne dépassera pas 100 000 morts c'est ancrer que 100 000 morts serait déjà une bonne nouvelle.
Biais d'ancrage, ne jamais oublier que Trump est le champion des bonimenteurs.

Demain je fais un paragraphe pour la FP ça sort tous les jours impairs cette histoire  

Il peut lire la FP aussi

Balance tout, j'ai une louche emerging Europe qui n'est jamais passée et me regarde, honteuse.

Non mais moi ce qui m'intéresse c'est la performance, pas l'apparence de performance, je m'en fiche de ça. Si on vise la performance, la condition première est de la mesurer et de l'analyser froidement et sans biais.

Interactive Brokers est assez pratique pour ça, leurs rapports aident bien à l'analyse de la performance - par exemple les contributions respectives de l'allocation sectorielle et du stock-picking dans chaque secteur, le beta vs. l'alpha, les indicateurs de risque etc.

Une façon d'évaluer la performance relative par rapport à l'indice, c'est de définir :
1) un benchmark stratégique = typiquement, un ETF Monde, pour un portefeuille diversifié comme le mien
2) un benchmark tactique = des indices géographiques pertinents pour chaque poche géographique

C'est ce que je fais. En gros, jusqu'à présent mes portefeuilles rivalisent avec (France) ou battent (USA, Europe) leurs benchmarks tactiques - signe de bons choix sectoriels (sans doute le principal facteur) et/ou d'un bon stock-picking (à un bien moindre degré).

En revanche, ma stratégie d'allocation géographique (surpondération de la France) est clairement un handicap.

Une dernière composante de la performance, c'est le risque (plus ou moins important que l'indice), dont le levier est une composante. En fin d'année, j'essaierai d'évaluer ma perf selon ces 3 composantes.

Une façon encore plus fine d'analyser la performance, ce serait de la décomposer en contributions géographique, sectorielle, factorielle (growth, value, dividendes etc.) et prise de risque (dont levier), mais je ne connais pas d'instrument pour faire ça (même les rapports détaillés d'IB sont insuffisants pour ça).

Les dimensions de la compétence d'un gestionnaire de portefeuille sont multiples : certains font de bons choix sectoriels ou factoriels, d'autres un bon usage du levier (une forme de market-timing), d'autres sont de bon stock-pickers. L'analyse de la performance permet d'identifier les compétences et insuffisances. Jusqu'à présent il semble que je me débrouille correctement sur les choix sectoriels, mais que mon stock-picking soit très moyen.

Cette année je passe beaucoup moins de temps que ces 2 dernières années sur du stock-picking, car j'ai à peu près écumé les 2 marchés qui m'intéressent principalement (France et USA). J'ai à peu près atteint mon nombre cible de lignes (600 sur une cible maximale de 700-750, je dirais). Je n'ai guère qu'une centaine de valeurs sur ma watchlist mondiale, et en général je préfère renforcer les valeurs que j'ai déjà en portefeuille.

Je comparerais plutôt les ETF à l'âge de la dépendance.   Mais je reconnais qu'investir régulièrement en ETF World donne une excellente performance sur la durée. Mais pour quelqu'un d'encore jeune qui s'intéresse aux marchés et aime le travail analytique et les challenges intellectuels (c'est mon cas), je trouve que c'est dommage de ne pas essayer de battre les indices. J'essaie de le faire sans prendre de gros risques : avec 600 lignes je ne pense pas risquer une sous-performance massive face aux indices (même si le différentiel de performance apparaît beaucoup plus important et volatil que ce que je pensais intuitivement).

Si je sous-performe sur la durée un ETF Monde, alors oui, on pourra dire que c'est un loisir coûteux. Mais pour l'instant je garde espoir de surperformer. Là j'utilise un peu de levier, ce qui s'apparente bien sûr à de la "triche". On verra, sur la durée.

Je plaisante quand je mentionne le rêve de vendre ma formule à Amundi ou Lyxor. Mon objectif c'est juste de battre les indices de façon systématique, avec une méthode essentiellement quantitative.

Exactement, c'est ça l'idée. La diversification doit être proportionnelle au degré d'ignorance ou d'incompétence de l'investisseur. Je suis un débutant relatif, donc j'ai 600 lignes. Mais déjà mon portefeuille a commencé à se concentrer à l'occasion de cette crise, qui m'a permis de renforcer significativement quelques grosses convictions. Si ça ne marche pas, je prendrai ma retraite de stock-picker raté, et je passerai en full ETF. En tout cas c'est un challenge intéressant.

Oui  

Tiens d'ailleurs sur la page bourso d'un EtF world (je ne sais plus lequel mais surement cw8 ou ewld) , le risque etait de 5/7. Comment le risque peut être aussi haut sur un truc ayant un composite aussi large? Si lui est à 5/7, il y a quoi de moins risqué à part le livret A?  C'est bullshit ce genre de score de risque?  Ou c'est calculé sur la volatilité actuelle et dans ce cas tout est super risqué?