LooKooM Modérateur
|
Silk56 a écrit :
Aucun souci, j'apprécie l'argumentation sans moqueries.
Je sous-estime certainement la valeur de l'actif immobilier, et je gagnerai probablement à revoir la compta. (NPV, actualisation etc..)
Je regrette surtout que la part du salaire de la personne concernée parte chaque mois pendant plus de 25 ans, nourrir l'achat d'une résidence principale et le remboursement d'interêts bancaires, souscrit à une période qui plus est, de plus haut historique en terme de prix d'achat en région parisienne. Je regrette également la frénésie et la précipitation à l'achat. Je ne pense pas que les taux vont baisser bien davantage, or si ils augmentent, les prix baisseront. Et si on peut négocier un taux plus bas, on ne peut faire de même pour un prix d'achat.
De plus, j'anticipe que la population de vendeurs va croître davantage que la population d'acheteurs. Du reste, je suis certain qu'une maison modeste remboursée totalement génère moins de frais qu'un bien plus qualitatif sur lequel il reste du crédit à payer, même une fois les FdN amorti. Je ne suis pas convaincu que la résidence principale soit un actif, ni un bon investissement. En tant qu'investissement, il est concentré à l'extrême, non-diversifié, non productif (hors PV spéculative et sujette à plusieurs aléas...) , nécéssitant un niveau d'endettement élevé, bref, tous les fondamentaux d'un mauvais investissement selon moi.
Surtout, je ne pense pas qu'un mode de vie modeste, sans endettement excessif soit générateur de frustration. Faire grossir son capital par des efforts d'épargne régulier et de la discipline, plutôt que par la dette/effet de levier, me semble générer du controle, de la force mentale, de l'indépendance, et surtout de la sérénité, davantage que de la frustration.
|
Je comprends ton point de vue, different du mien et je ne vais pas pouvoir te convaincre en un post HFR, je le sais bien. Quelques pistes de reflexions neanmoins :
1/ Il faut se loger. Soit en location, soit en tant que proprietaire.
En location, tu payes environ 3.5-4.5% par an de rendement brut a ton proprietaire.
En proprietaire tu payes environ 1.2% par an d'interet a ta banque, c'est 3-4x moins cher. En contrepartie tu payes des FDN de 6-7%. Je te laisse le faire calcul, a la grosse ca te prend donc 4-5 ans pour que se loger en tant que proprietaire soit plus interessant que se loger en tant que locataire.
2/ Si on ne regardait que ca, l'evidence serait d'acheter le plus tot possible des qu'on est stable geographiquement plus de 4-5 ans dans sa vie. Mais en contrepartie de ca tu es effectivement expose de facon concentree et enorme sur UN bien immo dans UNE ville dans UN pays. C'est antithetique a la gestion de portefeuille saine, je suis entierement d'accord. L'immo a une esperance d'appreciation d'inflation+1% par an sur tres longue periode, il est donc, comme pour les actions, tout a fait normal d'acheter au plus haut, en revanche on peut stresser quand le marche prend de l'avance sur sa courbe long terme, je suis d'accord egalement.
Mais tout est fait en France (et dans la plupart des pays) pour favoriser cet actif :
- ta capitalisation long terme est entierement defiscalisee, vs. 30% de taxes sur les actifs financiers. A TLT cela a un effet monstrueux
- la tension du marche foncier est administre par l'etat via le % de HLM, via les aides a la construction d'habitations ecologiquement saines, via les defiscalisation immobiliers d'investissement...
- le mecanisme d'hypotheque et d'emprunt bancaire est centralise par l'Etat et ULTRA favorable pour que les banques soient tres souples et permettent meme aux classes moyennes d'acheter sans peine (beaucoup moins vrai dans d'autres pays pour le coup)
3/ Ne pas acheter est donc se mettre a contre courant et malheureusement, avoir raison trop tot, c'est avoir tort. De facon similaire a quelqu'un qui chercherait a faire du timing de marche action pour son epargne a qui je dirais que 'time in market beats timing the market', il est sain de faire le jouer politique, economique et social d'acheter en France sa RP. Contrairement au domaine IT ou penser differemment, ne pas se comporter comme la masse c'est 'etre malin', en finance de marche ou en immobilier c'est prendre un risque selon moi demesure. Un peu comme ceux qui veulent regulierement parier a la baisse sur les actions car ils sont d'un pessimisme total.
michel 1664 a écrit :
Bref, dans le premier cas il doit d'endetter de 200K supplémentaire (toujours dans notre scénario théorique).
Pour un bon dossier (CDI, Revenu confortable, etc ...) je ne sais pas si une banque fait une grosse différence entre les 2 cas Surement pas AMHA.
|
Oui, mais emprunter 200k de plus en amenant 300k d'apport en plus c'est pas vraiment un probleme pour un banquier qui calcule sa 'value at risk' dans son bilan bancaire, c'est ce que je me tue a essayer d'expliquer visiblement bien mal. Le credit passe.
Tu empruntes 200k de moins mais avec un apport bien plus faible, dans un marche baissier, le banquier voit surtout que le bien peut encore perdre facilement 10% et qu'il n'a aucun coussin de protection de cash de ta part. Bref sa value at risk est bien pire, il doit provisionnier plus de capital Tier1 pour embarquer ton risque de contrepartie. Or l'economie est mauvaise, la banque est frileuse, le capital Tier1 coute une fortune donc non en fait, ciao
canti75 a écrit :
C'est pas tout à fait vrai. Tout dépend du quartier et du standing
Si il avait acheté un appartement haussmanien dans un appartement à 1 chiffre et qu'il souhaite acheter plus grand dans un immeuble des années 70 dans un arrondissement à 2 chiffres.
Il peut vendre son 1er appartement plus cher que le 2eme appartement et donc faire une PV substantielle
|
Ben oui. Hausse de l'immo = enrichissement et pouvoir d'achat accru dans les zones moins cheres.
Baisse de l'immo = appauvrissement avant tout et une forme de 'retour a la case depart' avec en sus des banques beaucoup plus frileuses.
kleinekrokodil a écrit :
Tu confirmes donc ce que je disais, sans vouloir l'admettre, bravo.
Je ne parle pas de krachistes, je parle simplement de propriétaires parisiens qui sont contents parce que leur petit appartement prend de la valeur. Alors que cela peut tout simplement les empecher d'acheter plus grand (ou en tout cas restreindre fortement le gain de surface)
|
Bon ben j'ai du mal m'exprimer alors.
Obtenir un credit ce n'est pas DU TOUT qu'une question de montant, c'est visiblement ce qui est largement oublie ici.
Si tu as 300k d'apport issu de ton immobilier + ton epargne + l'economie va bien + une politique bancaire laxiste comme actuellement, tu encaisses un emprunt immo plus important plus facilement que 0k d'apport issu de ton immobilier + ton epargne + l'economie qui va mal + une politique bancaire ferme, malgre un emprunt plus faible.
Si entre temps les revenus font x3 evidemment que c'est un non sujet, mais a iso revenu ca a un impact enorme.
|