Reprise du message précédent :

Prevoir l’influence du taux d’ours polaire sur le 10 ans US faut être fort

 
Tu te rends compte que tu te contredis entre le debut et la fin de ton poste. Spotify est justement une offre de service/contenu pur qui fonctionne, et tu penses que la reorientation de Apple dans ce segment est voue a l'echec    Alors que justement c'est ce sur quoi l'industrie part (Netflix, Disney+, Prime,...). L'avantage d'Apple c'est justement d'avoir son ecosysteme et les utilisateurs actuels sont un pool important et cible direct. Les gros operateurs Telecoms essaient justement d'acheter du contenu (AT&T, Verizon & co) mais le cloisenement de leur offre a leur clients uniquement rend la tache beaucoup plus ardue.
 
Apres tout n'est pas rose, l'Apple "Home" est arrive bien tard et ils ont loupe le coche comparer a Amazon/Google, mais c'est potentiellement rattrapable. L'offre dematerialise est plus forte que jamais et l'Apple Store est une grosse plateforme qui a fait ses preuves. Apple a des cartouches et un cash flow monstrueux donc de quoi acquerir tres facilement.
 

 
La 5G pour l'instant c'est juste une evolution. La revolution viendra avec l'extension vers l'Internet of Things. Pour l'instant, personne n'est correctement positionne la-dessus car personne ne sait vraiment comment commercialiser ca a part dans le secteur energetique (Compteur connecte), transport (ferroviaire et avion). Mais c'est trop morcele. Si l'un des gros devient serieux la-dessus c'est des gros marches. L'approche est encore a definir.
 
Le futur c'est l'introduction de FPGA dans les CPU, pour IA/Machine Learning. Ca arrive doucement, mais c'est sur les rails. Il reste que 2 boites dans le monde qui font du FPGA, ca peut etre une piste d'investissement niveau techno. Apres le souci actuel c'est une commodisation forte notamment des Telecoms, il faut une grosse innovation technologique pour relancer vraiment la machine. Apple reussit a se maintenir haut grace a leur image de marque, et le respect de la vie privee. Ce dernier element peut etre une piste interessante si les gens se reveillent.

On ne va pas aller jusqu’à là
Mais si on essai d’imaginer la situation politique dans 10-15 ans, je me demandais s’ils prenaient le changement climatique comme un des acteurs ou non.

pffff, ça fait des semaines / mois que je me traine un bug sur google finance dans Spreadsheets :
 
Valo fausse sur Danone et LVMH parfois en dehors des heures de cotation, et il me sort toujours les mêmes chiffres 5 fois trop faibles        
 

J'allais dire la même chose
 
 
La raréfaction des énergies ne te fait pas peur ?

 
Je pense que tu oublies un peu les chinois dans l'équation, qui vont nous balayer d'ici à 10 ans sur la partie IA/Consumer electronics "en nom propre". C'est déjà en cours.

 
     
c'est le facteur limitant du consumerisme technophile,du luxe et de la mondialisation....mais peu de monde voit le mur arriver
 
sauf des bons comme Jancovici,un tres bon celui là qui avec un peu de bon sens et quelques chiffres vous  plombe tous les optimistes béats

 
C'est pas parce que je les mentionne pas que je les oublie. Et les Chinois, c'est surtout UNE compagnie niveau technologique , Huawei qui est tres costaud a tous les niveaux, notamment ASICs. Les autres c'est du bruit de fond pour l'instant.
 
Et je vois pas en quoi ca change ce que je dis. Eclaire moi.

Je me suis plongé dans ton site hier soir assez exhaustif. Merci pour le lien.

Concernant le pic pétrolier, il n'y a pas de date clairement définie, ça peut être 20 ans comme 200 ans.

En gros, ça arrivera mais on ne sait pas quand exactement.

Torpilles envoyées, Rdv Euronext pour impact.
 

 
C'est marrant j'ai comme l'impression que tu omets quelques petites PME chinoises comme Xiaomi

Bonjour, je me permet de vous contacter pour vous souhaiter une belle journée ensoleillée, verte, et je souhaite que vos porte-feuilles boursiers se portent à merveille. Cordialement.

 
ou qu ils fournissent tous les trains à grande vitesse des PVD et même dans des pays développés ...

Salutations à toutes les prisons, tous les incarcérés, tous mes drogués, tous mes cokés, tous mes consommateurs, mes voyous, mes lascars !

Merci pour le lien Frer Vonfleck.

Par principe, j’ai du mal à investir dans des secteurs à potentiel limité, et c’est le cas du secteur pétrolier (la ressource est limitée, et le prix aussi, pour des raisons notamment politiques). Si on regarde les total returns dans le secteur, les meilleurs élèves (Total, Chevron) tournent autour de +8% / an : je ne crache pas dessus et je garde mes actions Total, mais c’est moins que ce que je cible (et surtout, il y a très peu de chances à mon sens de revoir des total returns > 10% sur longue période dans ce secteur).

Sur le débat sur la dépendance de notre économie au pétrole, je ne suis pas expert. Mon impression c’est que (i) on trouve toujours moyen de creuser plus profond, plus loin, et (ii) notre dépendance au pétrole se réduit progressivement.

D’un point de vue politique, (iii) à court/moyen terme, les prix du pétrole sont un enjeu majeur dans de nombreux pays (même chez nous), donc il y aura toujours une forte pression pour les plafonner (cf. les pressions de Trump sur l’OPEP), et (iv) à long terme, devant l’épuisement inéluctable de la ressource, les responsables politiques seront forcés de prendre des mesures décisives pour la transition énergétique (en gros, les activités polluantes / dépendantes aux énergies non-renouvelables seront toujours plus taxées, voire interdites).

Oui, quoi qu’on pense des risques associés au changement climatique, c’est un thème qui s’est imposé dans le débat public et qui aura des répercussions politiques, donc économiques. Perso, je m’y prépare en essayant de m’exposer aux énergies renouvelables (NextEra, Eolus Vind) – de façon très sélective pour le moment car le secteur est historiquement casse-gueule pour l’investisseur – et à la voiture électrique (Nio, plutôt que Tesla).

Mon pari c’est que les pouvoirs publics, sous l’influence de la demande sociétale pour une transition énergétique, taxeront / banniront les activités polluantes, et aideront leur remplacement par des biens et services plus durables. Cela dit, je n’aime pas trop investir sur des thématiques politiques, et de façon générale je n’aime pas trop les utilities, donc pour l’instant mon exposition est limitée.

Pas vraiment. D’une part, je pense qu’on est plutôt bons pour toujours trouver de nouvelles sources d’énergie. D’autre part, je pense qu’on va vivre une transition énergétique, avec (je l’espère) une économie moins énergivore (avec une dépense énergétique plus intelligente qu’avant).

La question clef, c’est l’impact du changement climatique sur l’inflation :

- Certains considèrent que l’épuisement des énergies non-renouvelables va entraîner un choc inflationniste sur les prix de l’énergie, se transmettant ensuite à tous les biens et produits (en commençant par ceux dont la production est la plus énergivore).

- Perso, je crois plutôt à une société déflationniste, vieillissante, qui sous la menace climatique sera forcée à consommer de façon plus responsable. Les sociétés en déprime sont enclines à des spirales déflationnistes, cf. le Japon. Et le péril climatique est une source de déprime pour beaucoup.

Donc je parie sur des taux durablement bas pas simplement en Europe, mais partout, y compris aux USA.

Je suis positionné sur un ETF Russie (effectivement surchargé en pétrolières et banques) faute de mieux, parce je n’ai pour l’instant pas les compétences pour faire du stock-picking et pas d’enthousiasme pour les banques russes que je connais. La thématique qui m’intéresse en Russie c’est le développement de la consommation intérieure et de champions nationaux (par ex. Yandex) sur d’autres secteurs que l’énergie.

A terme, je ferai éventuellement du stock-picking dans ces secteurs, mais un souci important pour moi est la fiscalité des dividendes russes (les dividendes des pétrolières et banques russes sont très élevées, donc c’est une question clef) : dans le doute, pour moi, c’est un argument pour s’exposer à la Russie plutôt par des ETF, qui offrent a priori la fiscalité la plus douce sur ces dividendes étrangers (cf. les arguments de GMK).

Du point de vue économique (donc financier pour mon portif), je suis plutôt optimiste. Mais c’est vrai que du point de vue politique / moral, je trouve la situation assez désespérante. Je me trouve en totale rupture avec la plupart de mes contemporains, s’agissant du système de valeurs. Manifestement je suis totalement archaïque – pour moi les valeurs importantes sont intemporelles (le respect de la vie, le pays, la famille), je regrette de les voir totalement oubliées au profit d’un amoralisme cynique. J’ai l’impression de vivre dans un pays dévitalisé, sans ambition ni valeur, bien décrit par Houellebecq. La figure dominante de notre société ce n’est plus le chevalier courageux et généreux, c’est le bobo asexué ultra-individualiste, qui s’épanouit dans la consommation. Pour moi, les deux voies désormais sont celles du résistant (mon côté gaulliste) ou de l’anachorète (mon côté Thoreau). Je penche de plus en plus vers la 2nde. Mais bon c’est HS.

Le mercenaire qui va se remplir les poches en afrique ça fait pas très proche de son prochain ou de son pays vu de l’exterieur

DBV qui prend +15 % hier yallah !!!!!!

L'émotion de voir sa ligne exécutée dans l'historique de la valeur.
Un plaisir simple que les gj ne connaîtront pas  

BX4, valeur la plus négociée chez Binck en 2018.  
 
https://www.binck.fr/docs/libraries [...] fc258834_0

 
tu vises les indices ou plus que 8% avec ton portefeuille ?

 
Quand ton pays te désespère, sois tu reste à te battre contre des moulins à vents, sois tu t'en vas.
 
Same feeling, same action ici.

 
1) J'ai largement fait ma part pour mon pays pendant la dernière crise. Le contribuable européen / français en a eu pour son argent.
 
2) Mon domaine c’est la politique monétaire, donc une mission d’intérêt général (je ne vends pas des babioles). En l’occurrence actuellement de l’assistance technique (j’aide mes collègues africains). Mon travail rentre dans le cadre des politiques et des budgets de développement de nombreux pays, dont la France.
 
3) De Gaulle depuis Londres, Hugo depuis Guernesey, servaient la France, et l’aimaient d’autant plus qu’ils en étaient arrachés. C’est aussi mon cas (même si effectivement une meilleure rémunération console un peu mon cœur d’Aveyronnais).
 
4) Le spectacle perpétuel de l’affrontement des cyniques amoraux et des neuneus ne me donne pas envie de revenir en France. Je porte plus d’esprit français dans mes bagages que Paris tout entier, pour le moment. /HS

 
Je serais content avec 8% sur longue durée. Une perf en ligne avec les indices aussi.
 
Mais j’aime m’exposer à des risques positifs de rendements bien supérieurs, et je pense qu’avec un peu d’intelligence et beaucoup de travail, il doit être possible de battre les indices.

 
J'ai pas lu beaucoup d'articles de ce garçon, mais ils étaient tous construits sur la même mauvaise foi apocalyptique, avec des chiffres vrais mais en fait non pertinents pour analyser  la réalité.
 
 
 
J'ai rarement vu un tel ego. Je pense sincèrement que tu es trop spécialisé pour comprendre à quel point tu es bourré de dogmes sur ton métier (que je suis trop inculte pour comprendre réellement, no redface).

 
je partage ta conclusion, pas vraiment la manière d'y arriver.
 
et avec un "petit" portefeuille à l'échelle financière, je pense qu'avec 50 (jusque 100 pour réduire le risque de fraud) lignes, c'est largement faisable.
Avoir 500 lignes ou plus est contre productif (sauf à avoir des dizaines voire centaines de millions) avec un objectif de battre (largement) l'indice et même en terme de risques, c'est pas prouvé que c'est mieux.

 
J’ai aucun problème avec le mercenariat si c’est assumé

et Claranova pour l'action sans SRD la plus négociée (en nombre de transactions), WTF !

 
Mon portefeuille est encore à ses débuts. Je commence par du quasi-indiciel pour limiter les risques, puisque j’apprends le stock-picking. Mais l’idée c’est une concentration progressive sur mes principales convictions. Là j’approche la fin de ma phase de stock-picking (je ne pense pas dépasser les 600 lignes ; par exemple je n’ai rien acheté de nouveau en France depuis un moment). Dans quelques mois, j’orienterai l’essentiel de mes flux d’épargne vers des renforcements de mes principales convictions.
 
Donc le nombre de lignes n’est pas un paramètre forcément essentiel, il faut prendre en compte le sizing des lignes.
 
Le portefeuille de Lynch, même avec 1400 lignes, était d’ailleurs « concentré » (si je puis dire) sur une centaine de lignes :
 
“Some people ascribe my success to my having specialized in growth stocks. But that’s only partly accurate. I never put more than 30% to 40% of my funds assets in the growth stocks. The rest I spread out among the other categories described in this book. Normally I keep about 10% to 20% or so in the stalwarts, another 10% to 20% or so in the cyclicals, and the rest in turnarounds. Although I own 1400 stocks in all, half of my funds’ assets are invested in 100 stocks, and two thirds in 200 stocks. 1% of the money is spread out among 500 secondary opportunities I am monitoring periodically, with the possibility of turning in later."
 
J'aime bien cette idée d'avoir des mini-lignes "en attente".

 
vois pas trop l'interet

J’y vois un intérêt double :

1) Qualité du suivi : on ne suit pas du tout de la même manière une action qu’on a en portefeuille (même pour une mini-ligne) et une action qu’on a simplement en watchlist. On est plus attentif / sharp quand on a une action en portefeuille. On peut comparer chaque action en portefeuille à une source d'informations sur l'économie : une action n'est pas qu'une source de dividendes, c'est aussi une source d'infos.

2) Neutralisation des biais psychologiques (FOMO) : quand on n’est pas positionné sur un stock qu’on a en watchlist et qu’il se met à décoller, on est sensible à la fear of missing out, génératrice de regrets et/ou d’achats impulsifs pas optimaux. Perso quand j’ai une louche sur une action, j’apprécie son potentiel de façon beaucoup plus froide et calme. (Désolé pour la comparaison macho, mais c’est comme être plus capable d’apprécier les qualités et défauts d’une femme après avoir… – alors qu’avant on est aveuglé / con).

Bon, pour les débutants comme moi il y a un 3e intérêt : chaque expérience de stock-picking m’apprend quelque chose, car je me souviens de chaque achat, pourquoi / quand j’ai acheté etc. D’où l’intérêt de multiplier les expériences de stock-picking quand on veut s’améliorer dans ce domaine.

Cela dit, je suis bien d’accord que la multiplication de mini-lignes n’est possible que pour des portefeuilles d’une certaine taille, et qu’il ne faut pas exagérer, afin de garder des coûts de transaction raisonnables (je suis B&H et je n’achète en général pas pour moins d’une louche, donc pas un souci pour moi).

 
Aucune innovation technologique chez Xiaomi, ils font de l'assemblage de briques de base dans ce que j'ai vu de chez eux.

 
Pourquoi tu veux mettre un FPGA dans un CPU, quel rapport avec Apple, et en quoi c'est "le futur" ou même particulièrement difficile à faire ?

 
1. Pour les algos d'IA et de Machine Learning
2. Apple parce qu'on parlait des Telecoms et leur positionnement tarifaire. Pas de lien direct avec l'aspect FPGA
3. Je sais pas a quoi tu fais reference dans la derniere partie de ton message. L'evolution des CPU et des usages poussent pour une convergence soit vers un modele System on Chip avec ARM/DSP soit sur du plus generique mais avec des capacites de specialisation CPU/FPGA. Usage tres different.

Oui mais en quoi c'est pertinent de le mettre dans le cpu ?

 
long sujet, mais pour des questions d'encombrement, de performances et de cout, on intègre toujours plus de fonctions au sein du même die.

 
Et consommation/dissipation thermique, deux elements cles  

 
Ben justement, si tu veux être plus efficace sur la consommation, tu évites de mettre dans le cpu ce qui n'a rien à y faire.
 
Donc 3ème et dernière fois, en quoi c'est pertinent de mettre spécifiquement un fpga dans le cpu ?

 
C'est pas parce qu'un element est present qu'il est actif tout le temps et donc qu'il consomme. Je sais c'est un concept tres innovant, un peu comme la veille sur une TV    
Pour le reste on t'a deja donne des pistes si tu veux t'y interesser.

Je suis a peu près sûr que sur un forum informatique il y a un topic plus adapté