Reprise du message précédent :

 
En fait son portif c'est 4,8M EUR, pour un patrimoine total de 5,1M EUR. Donc seulement 600k sur RNO en fait c'est presque raisonnable    
 
Surtout, le reste de son portif (très concentré) me semble assez peu exposé au cycle : il a un tiers sur des Caisses régionales du Crédit Agricole, et un autre tiers sur Explosifs & Produits Chimiques (qui, ne me demandez pas pourquoi, semble bien résister au cycle / à la correction sur les small caps). (Je suis actionnaire EXPL, en lâche suiveur.)
 
Donc il faut un peu voir ses paris agressifs sur des valeurs cycliques comme RNO ou PVL dans le contexte d'un portefeuille par ailleurs plutôt défensif / décorrélé du cycle. Je suis assez admiratif de sa gestion même si ce n'est pas du tout mon style / ma psychologie.

En fait je revends ma louche de RNO achetée hier, avec le recul je ne suis plus serein et je pense que la baisse est justifiée car on ne parle pas seulement de la chute du CEO.

Après avoir lu la conférence de presse du CEO de Nissan, ça ressemble fortement à un putsch de la part des japonais pour récupérer le contrôle sur leur entreprise. J'ai été surpris que ce CEO n'ait prit aucune pincette pour descendre Ghosn et je pense que ça résume l'état d'esprit délétère au sein de l'alliance.

Les japonais risquent désormais de tout faire pour prendre le contrôle de l'alliance ou la découdre. Je pense qu'il est devenu invivable pour eux d'etre contrôle par une alliance basée à Amsterdam, avec un contrôle partiel de l'Etat français, alors que c'est eux-même qui tirent les volumes et les bénéfices. L'Etat français ne se laissera surement pas faire pour la partie Renault, et je ne vois pas comment la suite pourrait bien se passer. Au final, les 2 constructeurs risquent de perdre très gros.

Pour la partie judiciaire, on va voir ce qui est vraiment reproché à Ghosn, il n'est peut-être pas tout blanc, avec des opérations d'optimisation fiscale potentiellement très borderlines. Mais honnêtement, j'ai du mal à voir comment il aurait pu tout seul falsifier sa rémunération, ou en tant que CEO, user des biens de l'entreprise pour son intérêt personnel. Genre on va lui reprocher d'utiliser son logement de fonction à des fins personnelles ou son jet pour des déplacements semi-privés ?

Bref tout ce que j'écris ne résume que ma conviction, mais elle me parait nécessiter la plus grande prudence sur ce dossier.

Par ailleurs d'autres titres commencent à être assez attractifs (Air Liquide) donc je vais plutôt préserver ma capacité d'achat.

 
Si la masse monétaire était l'inflation, on l'appellerait l'inflation, hein.
 
Depuis 1999, dans la zone euro (moyenne arithmétique des taux annuels de croissance) :
- Masse monétaire (M) : M3 (l'agrégat monétaire large privilégié par la BCE) : +5,3%
- Inflation (P) : HICP : +1,7%
- Activité (T) : GDP nominal (et non réel): +3,0%
 
On retrouve + ou - la dérivée de la relation MV = PT, en supposant une vélocité de la monnaie V à peu près constante : D(M)+D(V) = D(P)+D(T) : 5,3+0 = 1,7+3,0 (plus ou moins)
 
Les actifs financiers sont exclus de l'inflation. Quand les prix à la consommation augmentent, ils peuvent décourager la consommation. Quand un actif financier s'apprécie, ça encourage la consommation par effets de richesse.

 
ca fausse pas les résultats de prendre une moyenne sur 20 ans ?

Ouais, après quelques minutes de réflexion sur un truc que j'ai écrit à la va vite, le raisonnement est de toute façon assez moyen à plus d'un titre. Mais merci pour la réponse (pour tout le monde)

 
Je pense que la prudence est de mise, et que la baisse n'est ni justifiée, ni finie.  
Mais concrètement, ils vont faire comment pour "prendre le contrôle"? Je crois surtout qu'ils vont gagner une tête japonaise à la tète de NISSAN et puis c'est tout... L'etat a plus de part que NISSAN dans renault (15 sans droits de vote vs 15.01%), renault à une énorme part dans nissan (43%?). Nissan veut virer l’État, sauf que le seul moyen, c'est que l’Etat veuille partir de lui même...

 
1) Je te confirme que ce sont des calculs à la grosse louche (j'ai fait des moyennes arithmétiques des taux annuels au lieu de moyennes géométriques, par exemple).
 
2) Mais si tu regardes l'évolution de l'inflation (HICP) au cours de ces 20 ans, tu verras que la BCE a pas mal géré les cycles. Le HICP a évolué entre -0,6% et +4,1%, mais ces périodes où le HICP a été loin de la cible de "proche de 2%, moins de 2%" ont été assez brèves, grâce à l'action contra-cyclique de la BCE (par exemple le QE, quand il y avait un risque déflationniste). Il n'y a jamais eu de risque de "désancrage" de l'inflation.
 
3) C'est sous-optimal pour une banque centrale de vouloir à tout prix minimiser les déviations de la cible d'inflation, car les prix à la consommation sont en partie drivés par des facteurs hors de son contrôle (prix du pétrole et autres matières premières notamment). Vouloir compenser les prix du pétrole conduirait à une politique monétaire instable.
 
4) Surtout, ce qui compte pour une banque centrale ce n'est pas le niveau de l'inflation à un instant t, c'est "l'ancrage" des anticipations d'inflation. L'inflation (ou la déflation) n'est dangereuse économiquement que comme processus d'anticipations auto-réalisatrices. Tant que les déviations du HICP de la cible ne conduisent pas à des anticipations d'une hausse (ou une baisse) auto-entretenue du HICP loin de la cible, il n'y a pas de souci. Tu ne vas pas changer ton comportement d'investissement ou de consommation pour cela.
 
Les banques centrales sont plus ou moins transparentes sur l'horizon auquel elles analysent les anticipations d'inflation. Une mesure favorite de la Fed, ce sont les anticipations forward à 5 ans dans 5 ans, extraites des TIPS (Treasuries indexés sur l'inflation) (actuellement, les anticipations d'inflation 2023-2028). La BCE regarde une batterie d'indicateurs d'anticipations d'inflation à moyen terme, à la fois extraites des obligations indexées sur l'inflation (e.g. OATi) et des sondages d'agents économiques.
 
Mais dans la pratique, même si elles n'osent pas trop l'avouer, la Fed et la BCE sont aussi sensibles aux déviations de l'inflation "spot" de leur cible (car c'est la mesure sur laquelle se focalisent les médias et les politiques).

Le topic en parlait pas mal y'a qques années. Filtre chef.

  intéressant ce mangopay  
 

plutôt
 

 
bon allé, je m'y colle.  
Je vais commencer par les francaises    
 

 
 
Vous savez sur quel site/api, je pourrais scraper :  
- cours
- plus haut (52w)
- plus bas (52w)
- ANR
 
Merci !

 
C'est la boite qui a créé les cagnottes leetchi qui a développé ce produit.  
 
En cherchant un peu il y a aussi https://www.lemonway.com/fr/
 
Bref, l'ami Fabien n'a pas beaucoup cherché
 

ça m'inspire autant confiance qu'une foncière corse  

Sinon le portefeuille continue de bien décomposer  

Après avoir annulé la performance de l'année 2017, celle de 2016 est bien entamée.  

Le TRI après 72 mois de suivi est passé sous les 15%. Finalement un apport pour l'achat de la RP début 2018 aurait été opportun  

Attention ta liste est un peu périmée :
- Foncière des murs -> Covivio Hôtels
- Foncière des régions -> Covivio
- Sélectirente OPRisée
- Affine et Tour Eiffel doivent fusionner.

 
Je comprends - c'est effectivement tres loin de facon de penser et necessite d'avoir le doigt sur la gachette en permanence. C'est un niveau d'attention requise qui est loin de mon objectif.
Sauf si cette personne a d'autres hobbies et une vie equilibree par ailleurs j'ai du mal a etre admiratif de ce style tete brulee mais c'est connu que les gens a gros budget de risque emoustillent

 
Comme il le dit sur sa file de présentation IH, il a un profil psychologique particulier. Il est rentier, il gère son portif depuis 25 ans et joue au go. Chacun trouve son équilibre. A mon sens, c'est clairement un type brillant. Je ne comprends pas toujours / je ne suis pas toujours d'accord avec ses raisonnements mais ses résultats sur la durée sont excellents. J'envisageais de construire une petite poche répliquant son portif, mais là je suis trop occupé à brûler mon cash sur les technos US  

Quora, le site que tu veux... et que tu veux pas. En 2013 je suis rentré dans un vortex temporel à cause de Quora pire que les débuts de Wikipedia ou que les FPS en ligne La naissance du mioche a permis de me remettre les idées en place. Cela reste une mine d'or en effet sinon    

 
Pas d’immo physique dans son patrimoine?
Et frère Ash ne l’a pas convié au sein de notre groupe de frères POGNON détendus du slip  

 
Bah l'ANR le moyen le plus sûr est de vérifier sur le site de chaque boîte ou dans le rapport annuel. J'ai souvent vu des erreurs ailleurs.
 
Mais faut pas se focaliser que sur la décote. Sinon tu te retrouves avec Foncière du Grand Paris qui décote de 99%  

Accordé.

Raison de plus pour juste FR0011869304... ou un autre équivalent hein. Et on s'emmerde pas à déclarer les dividendes en plus.  

Covestro putain...
Quand je pense que j’avais foutu un stop loss à 65 y’a un mois.
 
Fais chier.

Frer Lookom,  tu as un  avis sur les décotes sur les foncières notamment Unibail ?  
Vu le patrimoine de cette foncière, et son rendement à quasi 7%, je ne comprend pas que cela continue de baisser.
 
J'hésite à faire un crédit bourso pour prendre de l'unibail + icade.
 
Stratégie Buy and Hold forever, comme je le ferai pour un appart.

 
Gregory volokine qui intervient sur bfmb a une theorie à laquelle je souscrit :  
Le 15/11 est la date limite pour vendre ses parts dans les hedge funds.
https://abcnews.go.com/Business/sto [...] 605&page=1
 
Les hedge funds ont beaucoup de cash à sortir et vendent massivement leur gafam ...
 
Pour renault ou pvl, pari tentant mais attendons la fin de la purge à wall street (ce n'est pas fini ahma)
Assez bonne tenue des reits par contre.
 
Pour les foncieres comme unibail j'ai l'impression que le marché a peur de la hausse des taux européens, des mauvaises surprises sur les resultats.

Pinduoduo qui tient mon portif à elle toute seule depuis une semaine  

 
Je ne sais pas de qui vous parlez, en tout cas surement pas de kc44

Je preface comme d'habitude en expliquant je ne suis globalement naze pour le single stock, corran est par exemple bien meilleur a ca et il n'est pas le seul

Ne pas s'aveugler par les rendements des foncieres car elles sont leveragees et en cas de retournement economique et des millions de m2 de bureaux pas loues avec de la dette variable en face... ca pique mechamment. On n'est pas du tout dans un schema de biens loues peperes en secteur ultra-prime, il faut en avoir conscience. La peur de la hausse des taux est reelle car leur profitabilite sera rapidement entamee si ca devait vite remonter (ce que je ne crois pas...)

Perso je trouve l'action attractive, j'en ai d'ailleurs dans mon segment SIIC, avec du ICADE, du FDR, etc... mais ca reste un pourcentage faible de mon allocation.

Pas le cas de BABA qui se fait démonter.

C'est vrai que Renault a tellement de retard dans l'électrique  

Merci Lookoom !

Larbinator, un marseillais en plus.

Une pauvre Zoé et le machin de Ash. Pardon.

tu veux dire que le résultat en est d'autant plus brillant ?

Renault a quand même Zoe en catalogue.
Et c'est l'alternative au mazout la moins inabordable du marché.

edit : ; mais il n'empêche que la concurrence n'est pas vraiment plus avancée sur les 100% électriques à batteries...

 
Tous les constructeurs savent faire des bagnoles électriques, le problème vient des infrastructures de recharge (et le prix encore un poil élevé, mais le rapport coûts/perfs des batteries diminue vite).

Mon machin est bien plus adapté en ville que toutes les boîte à roues que double facilement aux feux rouges  

Et la pollution, tu en fais quoi ?

Les voitures au charbon et au nucléaire, avec des batteries made in terres rares avec extraction bien sale, l’écologie que tu veux  

ça se trouve facilement l'ANR des SIIC dans le rapport annuel ?
 
J'ai mis en place un tableau sur les SIIC européennes sur mon site et j'avais l'intention de faire un tableau pour la France.
Si les ANR sont faciles à trouver je peux les récupérer en sus des autres informations et les intégrer dans le tableau.
Cela étant, je suis over-booké en ce moment, ça risque de ne pas être avant 2019..

 
 
Ça a vite rebaissé frer.

T'es sûr pour Gecina ?
Car l'action reste très chère avec un rendement très faible, pas vraiment cohérent avec un ANR>cours+15%
Ou alors leurs hypothèses de valorisation sont très optimistes en terme de cap rates

Synthétique donc friction fiscale monstrueuse vs détention en direct + 0.4% de TER, ou comment diviser par 2 sa perf