Reprise du message précédent :

J'ai basé mes calculs sur un 8% net / an sur l'ensemble du patrimoine. Je tourne depuis 2012 à ~10% alors que la proportion action ne pesait pas grand chose à l'époque et que j'avais surtout de l'AV.
 
6% pour les actions uniquement me semble très très conservateur, et sur le long terme 1-2% font une grosse différence!
 
Aujourd'hui j'ai ~170k en actions (80% du patrimoine).
 
Après j'ai en tête de faire un achat immobilier à cash flow positif pour accélérer la hausse du patrimoine / compenser une potentielle sous-performance des actions.

Des gens qui suivent Sirius XM?    
 
BUFFETT est dessus et le prix est d'ailleurs plus bas en ce moment que son niveau d'achat.
 
Seul souci, je capte rien à ce que fait Malone et c'est IF-approved
 

 
Ca dépend, le bilan se fera à 46 ans.
 
Soit mon boulot me passionne toujours autant et je poursuis, soit je bifurque sur du mi-temps/prof ou sur un statut de LMP    
 
Ma femme est déjà semi-rentière donc on va éviter de passer trop de temps ensemble à la maison    

 
Ca t'apprendra à ne pas me répondre.  

 
 
Je préfères être conservateur, n'ayant pas encore vécu de krach majeur. Je me dis surtout que j'ai bénéficié d'un marché TRES porteur depuis 5 ans et qu'il y aura tôt ou tard un retour de bâton.
 
Mais 8% net, ça fait près de 10% brut/an quand même.
 
Ta perf historique est déjà de cet ordre ?

Monsieur Kurtosis, juste pour être sur d'avoir bien compris vos propos. Je prends deux titres :

- Titre A valeur de l'action 100€, j'en possède 20 datant de plus de 2 ans, PRU 80€ soit 400€ de + value.
- Titre B valeur de l'action 100€ avant détachement dividende de 2€ en J+1

J’achète 100 actions du titre B.
En J+1, je reçois 200€ de dividendes, je revends mes 100 actions du titre B soit 200€ de - value et mes actions du titre A soit 400€ de + value - 50% d'abattement.

J'aurais donc uniquement des impôts sur mes dividendes et 0 impôts sur ma + value du titre A.

J'ai bon ?  

Il y a mieux : la PV imposable de titres A est de 100€ grâce à l'abattement.
Tu n'as besoin que d'acheter 50 titres qui détachent 2€.

A 14% de TMI pour un pauvre rentier comme moi :
15,5% de PS sur les 100€ = 15,5€
14% de 60% des dividendes = 8,4 €

Total payé : 23,9€ (hors CSG déductible, ca sera du bonus) sur une PV de 200€, soit 12%.

LES IMPOTS LE DETESTENT !

De manière générale, attendre le dividende pour vendre les titres. Soit ça réduira la PV, soit ça augmentera la MV reportable.
 
Valable tant que la taxation du div est inférieure à celle de la PV.

Bon, je suis surpris que SEQ baisse "si peu". Mais graphiquement, SEQ repasse sous sa MM150, lutte qui venait juste d'être gagnée après 18 mois de calvaire sous cette MM150 et plusieurs rebonds perdus sur cette résistance mobile.

La violence

Efface

Efface ta citation d'abord
(pour optimiser, chercher les div exceptionnels)

footeure, grâce à vous très cher, je viens de jeter un oeil à CBL. Un dossier qui semble intéressant au premier abord, je vais creuser le dossier.

 
Ashkaran, l'intérimaire le plus efficace pour se débarrasser des clients.

Chaque sortie de lapin, c'est

Cher ami,
 
Quelle est votre thèse sur ce dossier?
 
Je viens de regarder les chiffres en high-level: je suis presque tombé de ma chaise; mais en comparant aux peers, je remarque que Teva a des ratios tout aussi intéressants suite à sa dégringolade depuis 1 an.
 
Auriez-vous une explication à cette potentielle décote?

pricée comme une REIT de malls de tier 3 alors que seulement 7% du NOI provient de tier 3  

Cet homme finance 70% de son découvert bancaire avec ses plus-values boursières, sa technique va vous étonner.
Il rend fou son conseiller !
Les banques le détestent !
 
 

C'est une société qui conçoit et fabrique des médicaments génériques. Elle a acquis du lourd il y a quelques trimestres en achetant Kremers. Quelques jours après que ce soit signé, le principal client de Kremers les lâche
=> écritures comptables pour diminuer le goodwill + charges à court terme de l'acquisition (qui produisent ensuite des synergies récurrentes)
Ce qui m'intéresse c'est les cashflow, elle cote à moins de 8 fois son FCF TTM, sachant qu'ils devraient fortement augmenter à l'avenir.
 
Lannett n'a pas dilué les actionnaires pour procéder à l'acquisition, elle s'est endettée. Les cash flows importants vont permettre de rembourser régulièrement cette dette par anticipation (comme les 75M€ du dernier trimestre)
 
En plus de cela, le pipeline de Lannett est bien fourni. Des génériques sont à l'étude à la FDA, et chaque trimestre de nouveaux médicaments sont approuvés, ce qui permet leur commercialisation.
 
Le cours a subi les mauvaises nouvelles de l'acquisition + la vague baissière des biotechs et de la santé en général, parallèlement à l'élection US.
 
Quand j'étais en forte moins value, comme à chaque fois, j'ai réétudié le dossier, envisagé de vendre, d'attendre ou de renforcer, et j'ai pensé que les difficultés n'étaient que temporaires, et j'ai donc renforcé. Je suis en légère PV présentement

Ptain les posts de lapin  

Hier j'étais à découvert de 300 euros sur mon compte chèque postal.
Je suis allé au guichet d'un autre bureau de poste (très important, comme ça c'est ni vu ni connu) pour retirer 300 euros.
Ensuite je suis allé encore dans un autre bureau de poste pour les déposer sur mon compte.
Devinez quoi ? Aujourd'hui mon solde est nul !!!
 
Merci de ne pas trop en parler.

Chez LCL on peut faire pareil si on change de ville ?

J'ai envie de vendre des calls et des puts.
Comme je suis un prolo je vais acheter des certificats bonus cappés.
Qui sont les émetteurs honnêtes ?

J'ai défini une liste de titres à analyser ces prochaines semaines.
Le travail d'analyse ira de "très fouillé" à "éliminé en 5 minutes" en passant par la "too hard pile".
Vous pouvez bien sûr completer cette liste si vous avez des dossiers en "recovery", "maximum pessimism" à me proposer.
Je précise que j'ai d'ores et déjà mis Onxeo, CYP, Wells Fargo et DB en too hard pile.
Beaucoup de titres sont sans intérêt aux cours actuels (sans avoir besoin de creuser l'analyse) mais le but est de les avoir et de les repérer dans mon screener maison au cas où elle dévisse de 60/80% dans quelques semestres.
 
Air France KLM
Angie's List
Buckle
China Ming Yang Wind Power Group
Cobalt International Energy
Community Health Systems
Comscore
Conn's
Costamare
Cray
Crocs
Deutsche Bank
Essendant
Euronav
FIAT
First Solar
Fitbit
Flybe
Fossil Group
Frontline
GNC Holdings
GOGO
Goro
Kelly Services
Keyrus
Lannett
MBIA
MDC Partner
MGIC
Macy
Network-1 Technologies
Odet
Onxeo
PVL
Pitney Bowes
Power Solutions International
Roadrunner Transportation Systems
Rolls-Royce
Samsung
Seaspan
Sequana
Silicom
Solocal
Stonemor Partners
Tantech Holdings
Teekay Corporation
Teekay Tanker
Telecom Italia
Tessi
Wells Fargo
Xpel technologies
 
 
Pour chaque action, je vais rédiger une analyse qui sera consignée, soit sur le topic, soit dans mes dossiers. Et je vais maintenir un tableur Google avec les cours de bourse, les cours acheteurs, un commentaire qui résume l'analyse, confiance dans l'analyse, et les objectifs de cours d'achat/revente, comme l'exemple présenté ci-dessous.
J'estime ce travail nécessaire car j'oublie trop souvent ce que je lis dans les rapports et donc les price targets.
 

Bien joué Mr Snoopy.
J'ai hâte de voir les conclusions.
 
Ca me donne d'ailleurs l'idée de lancer ce type de fichier de mon côté, pour pouvoir suivre les titres en portefeuille et savoir sur quoi renforcer de manière quasi-automatique, sans se poser de questions sur le meilleur potentiel.

ça fait 2 ans que je fais ça

PVL recovery ?

AF KLM soumis aux pilotes et à l'état.
FitBit a chié sans nouveau business.
 
Édit : mais tes analyses sont souvent pertinentes  

 

 
Surtout ne change rien lapin.
T'as pu investir dans un meuble TV de qualité pour profiter du dolby surround system ?

 
Tu devrais essayer d'investir sur les sociétés qui augmentent de 60/80%, ça marche mieux.

 
Non, ne vous attachez pas aux notes du screenshot. J'ai tout à étudier ! C'est un chantier énorme. Le plus frustrant étant qu'il n'y a que quelques entreprises ici.
J'ai récupéré vos suggestions et j'ai aussi récupéré des entreprises qui ont subi des corrections sévères depuis 1 an.
Il n'y a pas de bonne méthode de pré-screening, il faut lire les rapports.
 

 
J'ai aussi un criblage basé sur la croissance passée du CA.
 

 
J'ai précisé que certaines boîtes sont sans intérêt aux cours actuelles. Fitbit sous son cash net de dette, je suis preneur (mais on en est loin).

 
N'oublie pas de déposer un exemplaire chez Maître Nakache, huissier de justice à Paris.

@baby,  
De fil en aiguille de mes lectures sur KMI et la sortie de   de cette société, j'aboutis à son renforcement sur SIRI et de nombreux articles SA sur le sujet.
Tu devrais attaquer par là  

 
CBL me fait envie avec son price to FFO < 5, le seul truc qui me retient c'est le graphique du nombre de malls aux US comparé au reste du monde

 
 
Non, c'est 70€ par mois environ !!!!

C'est que dalle pour 8000 balles de découvert, c'est ce que tu devrais payer par jour

 
Peux-tu nous donner le détail de tes dépenses mensuelles afin que nous t'aidions à optimiser ton budget ?

Footeure    
 
Lannett
 
16 février 2017
 
 
Chiffre d’affaire en forte hausse sur les dernières années (>20%/an). Belle croissance.
 
Augmentation des expenses en R&D, gageons que cela porte le CA dans l’avenir.
Encore 710 M$ d’intangibles et de Goodwill, vont-ils tout faire passer en impairments ?    
Equity en carton-pâte...
 
Dans la lignée du Q4 2016, on peut tabler sur un résultat opérationnel (RO) normalisé (hors impairment) de minimum de 60 M$/trimestre (en hausse) soit 240 M$/an. On a donc de quoi couvrir les 867 M$ de dette.
 
Dette + intangibles + Goodwill = 1500 M$. Si l’on doit couvrir toutes ces dépenses avant de payer les actionnaires, il va falloir patienter 6 ans (moins si la croissance du RO se poursuit mais je n’aime pas pricer la croissance du RO).
 
Admettons que 50 % du RO soit dédié à rembourser la dette, il reste 120 M$ de RO annuel pour payer l’actionnaire les prochaines années, ce qui n'est pas mauvais au cours actuel. Mais il faut compter sur l’épée de Damocles des 700 M$ d’impairments possibles..    
 
Tu as quelques projections de croissance pour le RO ?
L'entreprise a-t-elle communiqué sur des impairments à venir ?
 
 
Edit :  
Je m'intéresse désormais au business de Lannett, je trouve le dossier particulièrement ardu, il y a tant d'éléments qui entrent en jeu.

 
Regarde MGI Digital, je dois être à +25% depuis mon entrée. Si tu veux de la croissance  
 
J'avais fait une belle opération sur SHIRE il y a 2 ans. Faudrait que je me repenche dessus aussi.

 
 
Non j'ai pas de détails mes dépenses c'est entre 1833€ et 2000€ par mois environ.