Reprise du message précédent :
Je simplifie mon problème :
 
Avec une action actuelle, j'obtiens 2,5 actions après le 10/03
Avec 1€ + 4/41 DPS j'obtiens 1 action après le 13/03 (qu'on va considérer au même prix que celle du 10/03).
 
Donc un action actuelle permet d'obtenir la même chose que 2.5€+10/41 DPS.
Ca correspond à l'équilibre de prix actuel (ce qui est logique )
Par contre si l'action baisse en dessous de 2.5€, ça vaudrait le coup d'en acheter quitte à vendre les DPS, plutôt que de les exercer (d'autant plus qu'ils ne pourront pas coter moins que 0)
Si l'action monte sensiblement au dessus, il faudrait en vendre pour exercer les DPS.
 
C'est compliqué

$35 pour ça : http://seekingalpha.com/article/40 [...] lly-buyout
 
 
 

Je me sens beaucoup plus léger à voir caver EDF après avoir soldé à -60%  

 
Du coup j'ai plus vite fait de fourguer mes DPS et d'acheter des actions avant le 10/03 tu penses ?

 
Je joue sur les 2 tableaux. Trading et investissement LT.
 
Pour information, c'est ma 3e operation court-terme sur SHLD, donc ce n'est pas nouveau.
Tiens c'est marrant, j'ai fait exactement la même performance que la dernière fois : 5.9% (http://babysnoopylinvestisseur.wor [...] -holdings/)
 
C'est aussi ma 6e opération court-terme tout support confondu (warrant, CAC5L, etc).
Toutes mes opérations court-termes ont été gagnantes (mais on ne fait pas une statistique avec 6 trades).
   
 

Je suis à la cherche de dossiers pour investir. Des boîtes à me suggérer ?
 
Je cherche des boîtes dans des secteurs mal aimés, des situations spéciales, des boîtes en redressement.
Pas la peine de me proposer du Unilever ou du Coca-cola. Je veux un dossier 'relèvement-des-taux proof', pas une big cap géostationnaire à 20 fois ses profits.

Au moins 18% de trop.

 
SHLD les asset non garantor pour la remote bankruptcy montre un plan secret d'un gestionnaire de génie

Tu as perdu du POGNON avec un des marchés les plus bull depuis des lustres + un effet de devise extraordinairement favorable.
Donc: fonds €

Onxeo, Seq, Keyrus

Je lui ai déjà proposé, il s'entête

Peugeot va enfin sortir des voitures équipées ?

FCA (renforcement)
Rolls-Royce (dans 2 ans ça va dépoter mais c'est un horizon trop LT pour les analystes)
Odet (allocateur de génie, simplifcation de la structure)
Flybe (turnaround en cours)

 
 
Simouss et d'autres ont évoqué TESSI. C'est un dossier un peu spécial avec un cours dans un range étroit en raison de cette offre obligatoire. Il y a aussi le dividende exceptionnel histoire de se rembourser un petit peu. Des fonds réputés sont dessus    
 
Reprendre les dossiers PVL, MGIC, etc. qui performent et voir si tu trouves des catalyseurs  

Goro (Gold Resource Corporation)
Avec dividende tous les 2/3 mois sous forme d'or physique.

 
Solocal, fais pas ta petite bite allez  

 
Rolls-Royce cette société dont THOMZ nous vendait les mérites avant sa chute de valorisation    
Pour être plus sérieux, boîte anglaise. Pas de risque avec le BREXIT?

impossible de mettre un ordre à cours limité éloigné de plus de 20% du cours actuel sur les DPS LOCAL sur bourso
Du coup mon ordre à 0.349 ne passe pas

 
 
Pathétique.
Tu ne fais qu'adapter ta "stratégie" à tes mauvais choix.
Comme la vieille rengaine qu'on lit partout "BON BEN JE CROIS QUE CA VA DEVENIR UNE POSITION LT LOL".

 
Ils l'envoient par la poste?

Le Brexit serait bénéfique à RR avec la chute de la livre (production en £ mais revenus en $).
 
Franchement c'est un des rares dossiers sur lesquels je pense que Grimbergen avait raison. L'order book est impressionant, et Warren East est en train d'opérer des changements radicaux dans la boite.
 
Comme pour FCA, la thèse est un alignement des marges avec des boîtes équivalentes (GE), sauf que là on a affaire à un marché beaucoup moins cyclique et un moat énorme.

la valeur théorique du droit est (spot LOCAL  - 2.50) * 4.1, si on ignorele risque de rachat d'actions le 09/03 à un cours supérieur à maintenant.

Typiquement le droit devrait valoir 0, ou s'il vaut 0.12 c'est la valeur temps du droit, cher payé vu le risque.

Ne t'emmerde pas et vends tes droits.

 
J'entends bien mais pour votre production en £, il faut bien importer les pièces donc la chute de la devise redevient un problème    
Peut être y a t'il quelque chose qui m'échappe    
Sinon, il s'agit d'une belle société assez diversifié  

Comment ais-je pu oublier Telecom Italia de ma liste à baby ce snoopy?

Une boîte gay, tu y gagneras de l'argent sans risque, ou presque

 

 
Je prévois ça, mais j'aimerai tirer le max de mes droits

 
DB

Lannett
Fiat Chrysler (pourquoi faire compliqué ?)

Mlzam.

C'est super valiou.

Toujours OK fca ? J'en ai acheté à 7€.

Moi je mange encore avec les stagiaires

Mais je suis le plus jeune de la salle stagiaires inclus

10,25€ le même mois

Par contre je n'arrive pas à cerner l'intérêt pour Peugeot d'acheter Opel

Euronav

 
Sears continuant de baisser il faut renflouer

Peugeot vendu +23%

Oui.
Ça montera pas en ligne droite mais le potentiel est encore impressionnant

 
J'ai superformé sensiblement le marché entre 2008 et 2014, 7 années où j'ai composé le pognon à 15%, à cette époque, j'avais mon PEA et je ne n'écoutais que moi-même pour investir.
En 2014, je me suis laissé influencer par quelques marchants-gourous des internets , je me suis laissé prendre aux beaux discours, j'ai concentré le portefeuille avec >>30% sur SHLD et vous connaissez la suite. Ajoutez à cela que psychologiquement, je n'ai pas regardé en face la dégradation de l'EBIDTA en 2015 et la valeur de cession des malls Seritage en-dessous des attentes, cela aurait dû être le signal pour céder le titre (à ce moment >$20). Depuis, le titre a tellement baissé que l'on peut raisonnablement espérer une remontée. Par ailleurs, il reste le mystère sur le devenir des non-guarantors, valeur de ~25€/action, est-ce que Lampert va les brûler ou non ? Si on lit les releases, on peut penser qu'il va les brûler mais le doute persiste. (upside de ~300% si l'on récupère les non-guarantors).
 
La performance du portefeuille est moche depuis 2 ans mais dans le même temps, j'ai fortement renforcé mes compétences et quand je regarde l'historique de mes analyses/opinions consultables sur le topic, je tape généralement juste (Michelin, Guillin, early-investor sur Fiat, etc).
   
 
Je rappelle qu'en 2016, je n'ai ajouté qu'un seul titre à mon portefeuille : Fiat (+100% depuis).
 
 
Ne me parlez pas de fond € ou vous allez m'énerver. Fond € = herbivore, coiffeur hoplophobe, scénic-like, tout ce que j'abhorre !  
 
Je reste full actions. Je ne baise pas ce soir (mais samedi). Je suis hyper greedy. J'ai un nouveau smilley en favoris :  
Objectif de composition de +50% en 12 mois sur le prochain dossier. J'ai envie de bouffer du rapport.  
 
 
J'ai listé vos propositions, je vais les regarder (dommage que vous n'ayez pas mentionné au passage les pro/cons/bro tips, j'aurais travaillé plus vite) :
Onxeo
Seq
Keyrus
FCA
Rolls-Royce  
Odet
Flybe
TESSI
PVL, MGIC
Goro
Solocal
Telecom Italia
DB
Lannett
Mlzam
Euronav
 
J'aurais aussi envie de comprendre les conditions macroéconomiques du secteur du dry matter transport, et la compagnie Seaspan (et ses pairs).
 
Solocal : j'avais recommandé plusieurs fois ici d'en rester à l'écart avant l'AK.    Je n'ai pas revu les comptes depuis.
 
RR et Odet
Ce sont de très bonnes boîtes mais il va falloir patienter pour que le marché réalise cela. RR peut être 2 ans (? d'après Sirconstance) et possiblement davantage encore avec Odet (la simplification de la holding est prévue pour quand ? Bolloré n'est pas si âgé...). C'est très bien d'avoir des boîtes qui décote de 50% sur la fair value mais si cette décote persiste des années et des années, certes on respecte la règle de la conservation du capital, un capital qui compose dans les comptes de la compagnie, mais le CTO ne compose pas et l'on perd en flexibilité pour arbitrer..  
En parlant de bonne boîte décotée, un exemple : j'ai Orca Exploration en portefeuille, décote sur la capacité bénéficiaire mais le titre fait du sur-place, et l'on attend depuis 3 lustres le paiement des arriérés.    
Je cherche donc des dossiers avec des recovery rapides. Il faut une time constraint dans le dossier. Typiquement Fiat, c'est le bon dossier car on voit les métriques évoluer trimestre après trimestre. J'ai déjà ~10% sur Fiat, je ne suis pas sûr de vouloir mettre >10% sur ce dossier.
 
 

Je pense que GMK passe la plus belle Saint-Valentin de toute sa vie.    
 
 

 
Toyota caetano
Mekta
Conduril
Danieli
IRCE

En 2012 on avait le pote à Kalulu qui avait débarqué sur le topic pour nous abreuver de théories de fin du monde et de fin de la zone euro.
En 2014/2015 on a eu Ace Grimberg, sbire de l'IH qui avait débarqué pour precher la bonne parole sur Sears et WPX avec les résultats que l'on connait.
 
Donc tous les 2/3 ans on un guignol qui débarque pour nous faire marrer. J'espère que 2017 va être à l'honneur

Telecom Italia alors. Ca fait 2 trimestres que les chiffres s'améliorent sensiblement (en croissance pour la première fois depuis longtemps), le management est solide et taille fort dans les coûts tout en investissant là où il faut. Il y a pas mal de valeur à débloquer (e.g., business de tours de telecom à la American Towers qu'ils veulent vendre).
Le cours n'a pourtant pas bougé malgré le news flow positif.
 
Gros potentiel de développement de l'EBITDA et pourtant c'est une des telco les moins chères d'Europe. Vraiment un dossier qui me rappelle Fiat sur bien des points, mais sans le côté ultra-cyclique de l'auto.

ICI C'EST PARIIIIIIIIS