Reprise du message précédent :

 
Y'a des analyses intéressantes qui traînent sur le oueb mais en substance :
 
LNA/Korian même style mais changement de management chez Korian d'où (à mon avis) le trou d'air récent qui fait qu'elle est un peu en retard.
 
Orpea a un % de détention de ses bâtiments plus élevé (de l'ordre de 40%) avec un objectif à 50%.
 
LNA est plus franco/français alors que Korian et Orpea s'européanisent.
 

 
Cela confirme mon ressenti sans que j'en arrive à l'exprimer. Si hier des Fonds € pouvaient suffire à sortir du 4-5% par an sans risques, désormais c'est fini, il faut diversifier. (bien écrit dans la FP du Topic Epargne d'ailleurs)

Je viens de calculer mon PRU moyen pondéré (j'en ai dans 3 comptes différents) pour Cellectis : 27,77 €
J'en suis donc à -35%
Allez encore un effort

 
C'est plus clair  

Le short squeeze n'a absolument rien à voir avec le reverse stock split, mais avec l'élection de Trump.
 
C'est pas demain la veille que l'on risque d'avoir un short squeeze sur un retailer complètement dépassé.

Je viens de reçevoir le même. Enfin!  

Faut arrêter de vouloir lire entre les lignes hein.
Suite à = consécutif à
Suite à <> à cause de

On sait jamais, si ils font un spin off intéressant égal à la capi actuelle, ça peut bouger pas mal !

Mais quel est l'intérêt de parler du reverse stock split ?
C'est pas comme si ça avait un quelconque impact sur les mecs short
Et par principe tu ne peux pas spinoffer un truc = à la capi, puisque la valo du spinoff est comprise dans la capi.
Enfin ça mettrait SHLD à 0, sa fair value quoi

Tout simplement parce que je sais pas si c'est lié, j'y connais rien, donc je donne les 2 infos.

Encore et toujours la théorie et la pratique
Si Sears annonce le spin off d'une entité qui vaudrait a priori 2md, et que c'est la capi actuelle, le cours va monter hein. Il y a un gros laps de temps entre l'annonce et le spin off

Sinon la fair value de Sears à 0, tu restes prudent là

Meme pas besoin de s'emmerder, certains ont déjà fait le travail (Muddy Waters, et un autre gérant de fond dont j'ai oublié le nom). Ils estiment Bolloré fortement décoté basé sur le nombre réel d'actions en circulation.
En gros, Bolloré est correctement valorisé avec le nombre d'action déclaré; mais quand on élimine l'autocontrôle on arrive à 50% de décote. Décote qui je pense devrait disparaitre car Bolloré a tendance à simplifier la structure, par exemple en utilisant des actions autocontrolées pour faire des rachats.
 
Odet, c'est du Bolloré avec une décote supplémentaires (et une de mes convictions 2017). Il y a de tout dans la holding, dont de très beaux actifs exposés à l'Afrique. Et puis miser sur Bolloré ce n'est pas déconnant quand on voit qu'il compose le pognon plus vite que Buffet (et ce carnage qu'il fait chez Canal + me plait beaucoup ).

Tu as pensé à te mettre à Pokemon Go ? C'est une suggestion sérieuse.
(Après, il faudra choisir l'équipe jaune.)

 
Bon je veux pas être méchant mais il vaudrait mieux que tu revois la base
 
Dire "je spinoff truc ça vaut 2bn" ne suffit pas à faire monter le cours. Par définition la valo de truc est dans Sears, le jour où le spinoff est ex, spinoff + Sears = Sears juste avant spinoff. Ensuite le spinoff vit sa vie et il peut effectivement mieux se porter que la boite mère si son business est meilleur.
Il n'y a aucune raison que le cours de Sears monte significativement si le marché ne price pas déjà le spinoff à 2 bn. Et a priori ce n'est pas le cas, sinon il y aurait une sorte de coussin qui empêcherait Sears de trop baisser.
 
Bref, les effets d'annonce/spinoff n'ont pas moyen de sauver une boîte qui a la gangrène, couper un bras ne changera rien.

Ca peut mettre en valeur des actifs sous-valorisé je suppose.

La thèse de Sears c'est somme des actifs > valeur d'entreprise de la holding
Donc bien évidemment il y a une décote de holding, c'est ça la base
Regarde le spinoff Ferrari de Fiat si tu veux un exemple

Oui ça sauvera pas Sears, ça ramène du cash, mais vu qu'ils le brûlent

 
 
   
 
je prends le cas de Groupe gorgé par exemple:
 
capitalisation GG: 287 M€
capitaisation ECA: 218 M€
 
au train où vont les choses, GG va bientôt valoir moins qu'une de ses filiales

Non mais OSEF de Bolloré ou de Lampert.
 
Tout a un prix, et même avec un "allocateur de capital de génie" aux manettes, une boîte peut être surévaluée... Pour la simple raison que l'ACG a beau allouer le capital de l'entreprise, il n'alloue pas celui du marché et si le marché donne un prix trop élevé à la boîte, bah y'aura pas de PV à la clé, ACG ou pas.  
Au mieux l'ACG créera assez de valeur pour justifier le prix dans 5 ans.

Excellente infographie !

aaf.

FCA n'a pas plus payé que RNO entre l'annonce du spinoff et son ex-date.
 
Les spinoff c'est la quenelle 95% du temps.
Les mecs paient leur plein 20% plus cher que le marché mais sont contents avec la BD offerte par Total

Gg détient quelle part de sa filiale ?

le Titre m'a fait marré: http://www.boursorama.com/actualit [...] 65a14e5482
 

 
Ca et l'endettement.
 
Une filiale opérationnelle qui vaut 10 Md€.
Une holding peut détenir 50% donc 5 Md€ mais avoir 4 Md€ de dettes en face.
 
Maintenant, si la filiale perd 2 Md€ de capi boursière, combien vaut la holding ?
 
Casino et Rallye, c'est exactement ça. D'où l'aspect optionnel : call, valeur temps, etc.

Si je puis me permettre, il ne faut pas oublier qu'il faudra toujours faire au moins la déclaration de compte à l'étranger lors de sa déclaration de revenus.
Et je me demande ce que ça va donner en cas de clôture vu qu'à la base DeGiro ne fournit pas d'IFU...

Ou vous trouvez la valeur de votre PEA Bourso au 1er Jan 2016?  
Le graph dans l'onglet Analyses ne commence que le 1er Juillet 2016..
 
Merci!

Pas besoin de sécuriser ! Tu capitalises jusqu'à ce que tu aies besoin de ton épargne, ensuite tu retires progressivement pour satisfaire tes besoins (achat important, rente…)

d'un autre côté du 4-5% avec 3% d'inflation c'est pareil que 1.5%-2.5% avec 0.5% d'inflation, au final le rendement nominal baisse mais le rendement réel est stable non ?  

 
Toute la subtilité étant le calcul de l'inflation  

Objectif 25€.

environ 61%.
Je regrette d'avoir pris à l'époque du Gorgé plutôt que du ECA.
Je me disais moins de risque, plus diversifié.
 

Faut comparer à l'inflation aussi.
grillé    

Oui on peut dire ça, mais on a chacun notre propre inflation, c'est plutôt celle-ci que tu devrais regarder si tu veux ton rendement réel (ton type de chauffage, fumeur, voiture diesel ou navigo, assurances, bouffe, locataire ou proprio etc)

Yes c'est la VE qui compte
Quelle valeur temps ?

 
Qu'est-ce qui te fait tant espérer 25€?

MGIC qui prend -4.23 %  
 
FCKIN SOON

 
La théorie qui dit qu'une action est un call sur les actifs de l'entreprise avec comme strike sa dette.
La valeur temps du coup c'est le coût de la dette de la holding, qui crame petit à petit ses actifs.  
 
C'est le principe de Rallye/Casino, quand Casino baisse au point de passer sous la valeur de la dette de Rallye, la valeur de Rallye n'est dûe qu'à une hypothétique remontée de Casino au-dessus du strike : elle n'est alors constituée que de valeur temps.
 
En poussant cette théorie, tu as intérêt à leverager au maximum des actifs volatils (pile x0, face x50 c'est mieux que pile x0, face x2).  
Mais le coût de la dette ne sera pas le même pour du levier sur des concessions de parking que pour du levier sur la biotech.
 
Comme on dit en Grèce, si tu veux du gamma il faut le payer en theta.

Rien compris. Ma vie est plus simple.

 
52.79 % , j'avais pas vérifié je pensais davantage  
 

 
sur le dernier post de kurtosis, moi non plus  

+1 mais j'apprécie l'effort

 
Point d'entrée??? j'me tatouille

Bon 1/2 louche sur PJPN et AASI  
 
On verra ce que ca donne et si plus tard on hedge ou pas .
 

 
C'est exactement l'idée que je me suis faite du dossier il y a 1 an..