Reprise du message précédent :

il y a un lien entre les 2,presser ses sous traitants comme des citrons,ça fait des chocapic.

Tu amuses le topic en pleurant à chaque soubresauts du marché, je fais de même mais en espérant une belle opportunité afin de renforcer puisque c'est la semaine de mon DCA

Les étoiles s'alignent

(Et puis toujours monter c'est chiant qwa)

Welcome back Camisard, Au plaisir de te lire - la version modérée et non condescendante étant la meilleure

La faute a qui ? Macron s'est fait élire sur une image de serieux et a presque immédiatement proclamé qu'il n'en avait rien a carrer de la dette.

Aussi quand la majorité des médias mainstream et le calibrage des algo des RS préfèrent consacrer 90℅ du temps mediatique a l'immigration des qu'un arabe a le malheur d'éternuer trop fort dans la rue, j'ai envie de dire on a les préoccupations qu'on mérite.

Quand aux Allemands, il serait fou de nier que leur préoccupation des finances publiques confine quand même a un sérieux oursin dans le larfeuille , sinon a une pingrerie maladive qui est en train de foutre en l'air leur belle mécanique bien huilée d'exportation de machines-outils et de bagnoles de nazis dont le marché est maintenant trusté par un sud af maboule. Sans compter leur cotation nationale qui n'a jamais décollé comme elle aurait du. Déjà deux années de croissance négative pour le modèle a suivre .

A lire sur le "Journal de Référence" cet article sur la figure de la "ménagère souabe" en Allemagne, image autour de laquelle tournent tous ceux qui croient qu'on gère un pays comme l'épicerie des Olson dans la petite maison de la prairie :

https://www.lemonde.fr/idees/articl [...] _3232.html

 
Il lui renifle l’arrière train ……

 
7 sur l’échelle de tuxerman  

 
Pas vraiment. à part pendant la phase covid des efforts ont été demandés et faits. Le fait est que chaque crise empire notre dette et qu'on n'a pas le temps de récupérer entre les crises.
 

Mieux que le vix, le nombre de posts sur le topic en un week end. Panic sell inc

Au moins 9 sur 12

J'ai peur pour toi s'il y a vraiment une baisse de 15 à 20%

Le retour du boss n'est pas à exclure des raisons de cette vivacité du topic  

J'ai survécu à juillet 2024 . j'avais 0 PV à l'époque, perdu 10% direct, là je dois être à +10% ou +15% de PV, ça peut descendre d'autant sans que je saigne du nez

 
On parle bien des 24h où ça a fait -3% ?  

  Suffit de l’avoir comme 1er ministre ou ministre de l’économie .

 
Je dois être moins liquide que ton cerveau malade.  

 
Échelle ouverte ?

Le NASDAQ avait perdu environ 13% entre les points hauts et bas : 20600 > 18000.

 
Merci Patrick pour ces quelques mois    
Bon retour à notre sudiste pour 3 mois avant sa prochaine transhumance trimestrielle    
 
 
Passé mon dimanche à regarder des boites nordiques…c’est souvent qualitatif mais l’accès aux nouvelles le jour même est plus compliqué.

non merci

Le meilleur d'entre nous de retour à sa place.
 

Bon retour Scipion

Les posts de mevo on deux mérites :
1/ Annoncer le prochain départ définitif sans retour possible de mevo.
2/ Annoncer le prochain retour de scipion.

Fallait pas lancer l’idée  

 
L'un des plus grands trimbaleurs de casseroles de la République  

Les probabilités qu'il s'agisse de la même personne ne me paraissent pas nulles.

1) Ben c'est pas vraiment une question de noob, ce n'est pas évident d'évaluer le beta d'un portefeuille.
 
Déjà, il faut choisir un indice de référence approprié : par exemple lorsque je prends le S&P500 comme référence pour évaluer le beta de mon portefeuille IB, investi à 85% en stocks US, je fais une approximation : plus rigoureusement, il me faudrait construire un benchmark sur la base d'indices pondérés par l'allocation géographique exacte.
 
Ce n'est pas inintéressant de regarder les betas des composantes individuelles du portefeuille, puis éventuellement de faire une moyenne pondérée des betas, mais c'est assez faux / trompeur, car cela néglige les corrélations entre ces composantes individuelles.
 
Donc il vaut mieux comparer les performances sur différents horizons de temps (disons quotidiennes, hebdo et mensuelles) du portefeuille global et les comparer avec le benchmark, pour avoir une idée du beta du portefeuille.
 
Bien sûr on peut essayer de le faire rigoureusement (IB donne une estimation du beta du portefeuille vs différents indices de référence dans ses reportings), mais perso je vais plutôt me contenter de comparer la perf quotidienne de mon portefeuille vs l'indice, notamment pendant les séances de forte variation (comme vendredi dernier), et d'en tirer les conclusions :
 
- si le "beta" (le ratio entre les 2 perfs quotidiennes) du portefeuille dépasse ce que j'attendais / j'estimais, j'essaie de comprendre pourquoi : est-ce dû à une forte corrélation entre mes stocks, ou des betas plus élevés que prévu de certaines composantes etc. Si je ne suis pas a l'aise avec ce "beta", je vais essayer de le réduire en apportant de la diversification (géographique, sectorielle, factorielle) par mes prochains renforcements et/ou en ajoutant des stocks low vol / faible beta.
 
- si au contraire j'observe que le "beta" est un peu faible je vais envisager de donner un peu plus de peps au portefeuille en augmentant le levier et/ou en ajoutant des valeurs de croissance (fort beta).
 
Puis je réévalue le "beta", je fais de nouveaux ajustements etc. C'est comme ça que je pilote mon portefeuille leveragé.
 
Bien sûr les corrélations entre les valeurs du portefeuille varient au fil du temps : chaque choc (pandémie, guerre etc.), chaque correction est l'occasion de mieux comprendre ces corrélations changeantes, et d'en tirer les conclusions sur la composition du portefeuille. Par exemple, j'aime bien avoir une pondération minimale sur le secteur militaire pour apporter de la décorrélation au portefeuille lors des chocs géopolitiques.

2) Le niveau optimal du beta, c'est la question à un million d'euros. On peut regarder les patterns historiques mais ce n'est pas une garantie qu'ils seront respectés à l'avenir.
 
Le beta optimal pour un portefeuille diversifié (indiciel ou quasi-indiciel) buy & hold, sur le long-terme, tourne peut-être autour de 2, si l'on pense qu'il n'y aura pas de krach excédant -50% sur l'indice (Monde ou S&P500) sur notre horizon de vie.
 
Mais :
 
a) Les déterminants du beta (levier et/ou pondération des valeurs à fort beta) sont aussi importants : avec un portefeuille de valeurs de croissance à fort beta il n'y a pas de risque d'appel de marge, avec du levier si.
 
b) Surtout, il est peu probable que ce soit une bonne idée, sur un plan psychologique, de viser le beta optimal. Dans ma métaphore, cela signifie que le Stuka va piquer jusqu'au niveau du sol et détruire le char ennemi à l'horizontale : c'est beau sur le papier mais impossible en pratique, pour un investisseur comme pour un pilote. Du point de vue de la maîtrise psychologique, il vaut sans doute mieux prendre une marge de sécurité en-dessous du beta optimal. Actuellement mon levier sur mon portefeuille IB est 1,56, j'estime le beta à environ 1,8 - c'est déjà très agressif de mon point de vue - et je ne me permets cela que parce que j'ai d'autres portefeuilles non leveragés à côté.
 
3) Sur les ETF leveragés comme pour l'utilisation de la marge, oui le coût de la dette (en gros, le taux sans risque des banques centrales dont la monnaie est utilisée) a évidemment un impact sur la performance.
 
Mais pour apprécier la pertinence d'une stratégie leveragée (via la marge ou des ETF leveragés), il faut évaluer le coût de la dette sur l'ensemble de la durée de détention du produit ou portefeuille leveragé, et non pas le coût instantané du levier. Les rendements obligataires souverains longs (Treasury 10 ans pour le $, Bund 10 ans pour l'€) en donnent une approximation.
 
Puis comparer ce coût estimé de la dette avec le rendement attendu sur le panier d'actions qu'elle finance : la différence entre les 2 correspond à la prime de risque du marché actions (évaluée par exemple mensuellement par Damodaran).
 
C'est pour cela que je suis autant focalisé sur ce paramètre :
- si la prime de risque du marché actions (= la rémunération attendue sur le panier actions vs le taux sans risque attendu sur le long-terme) est élevée (disons > à sa moyenne historique, 4,2% aux USA) alors une stratégie leveragée (marge ou ETF) doit être gagnante.
- si la prime de risque du marché actions est faible, alors la stratégie leveragée risque de détruire de la valeur sur le long-terme.

Oui, pourquoi ?  Clavier américain donc c'est chiant pour les accents, j'en oublie parfois.

On est juste étonnés que tu trouves la motivation et le temps de développer autant tes interventions sur le topic.
T'aurais pu faire prof.

Je crains que ce ne soit le contraire. L'Allemagne fonctionne tout autant avec un € comme actuellement qu'avec un nouveau DM.
On a beaucoup parlé d'une éventuelle sortie de l'€ des grecs à l'époque. Mais le risque n'est-il pas en fait une sortie de l'€ des «frugaux» conduits par l'Allemagne sur le mode «démerdez-vous entre bras cassés, on ne se laissera pas couler par le fond» ?

Mais ce serait évacuer un peu vite les résultats de l'immobilisme et des mauvaises décisions de Merkel (fin du nucléaire et investissements dingues dans la génération d'électricité intermittente, notamment) suite aux choix précédents (all-in gaz russe notamment) de Schröder, permettant un renchérissement majeur de l'énergie depuis 2022...
 

C'est bon les chocapic      
 

Go for layout US International  

A Mulhouse le mec a éternué très très fort mais c'est sûrement la faute des medias mainstream

 
Faut pas être de gauche pour faire prof ?  

Le problème est là en fait

 
Surement un mouchoir facho d'extreme turbo mega droite.  

 
Merci pour tes réponses, ton aide est d'une grande valeur ici    
je vais aller calculer mon bêta, merci l'historique disponible sur morningstar

Qui pour mettre une pièce sur EWG demain ?

Les futurs européens ont l'air content du résultat des élections allemandes

D'ailleurs ça donne quoi ? En version simple pour un FR.

Edit : Olaf dégage, les conservateurs prennent le pouvoir. C'est l'équivalent de la droite ? C'est bien ?

Impact de la santé du pape sur les marchés ?

Les allemands sont des pinces, les français c'est l'inverse, mais avec l'argent public, parce que les biftons les français ne les sortent pas tant que ça par contre quémander pour toujours pomper plus d'argent public on est les champions du monde.

On n'a aucune leçon à donner aux allemands sur ce point, et je suis pas un adorateur de l'Allemagne.

Quant à la partie "90℅ du temps mediatique a l'immigration des qu'un arabe a le malheur d'éternuer trop fort dans la rue" alors qu'on est au lendemain d'un meurtre d'un migrant algérien sous OQTF sur le marché de Mulhouse sur le son d'Allah Akbar je pense que c'est déplacé et faux, entre les terros dans nos pays et les américains qui se transforment en nazi (multiples salut nazi dans une conférence américaine, Elon Musk n'a fait qu'ouvrir le bal en fait) on est bien mal barrés.

Dans tous les cas on est HS sur toute la ligne et je ne jetterai pas la pierre à celui qui signalera tout ça pour HS.