Reprise du message précédent :
voté 7/8 car ca apportera de l'incertitude et de la volatilité sur les marchés.

SII : OPA simplifiée en vue à 70 € par action.

A la suite de la conclusion d’un protocole d’investissement, un concert d’actionnaires, au sein duquel le Groupe Familial Huvé demeure prédominant, détient à ce jour 53,12% du capital et des droits de vote de la Société pour l’Informatique Industrielle. SII Goes On, agissant pour le compte du concert, procèdera au dépôt d’un projet d’OPA simplifiée visant l’intégralité des actions SII. Le prix proposé s’élèvera à 70 € par action et fait ressortir une prime de 32,3% sur le dernier cours coté, le 8 décembre 2023, avant l’annonce de l’opération, et de 47,1% sur la moyenne des 60 dernières séances. Dans l’hypothèse où l’initiateur franchirait le seuil de 90%, la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire serait demandée.

Et merci tout le monde pour vos retours. Je vais donc attendre un peu, n'ayant pas besoin de liquidités pour le moment

J’ai voté 6 mais j’ai qd même la trouille

Glandoll qui remet une pièce  
 

Uber touzemoon. Machine à cash.  

T'as cru que c'était un contrat signé à vie ? Mdr
Cette chialance pour rien sérieusement.

Attention cela bouge à Washington...
 
https://twitter.com/scottwongDC/sta [...] 3167743303
https://twitter.com/cspan/status/1757825573206782176
 
 

 
 

 
Peut être une explication aux fameux OVNI haricots dont on entend parler de façon récurrente ces dernières années ? Ou tout simplement une véritable capacité hypersonique (mais ce serait surprenant de faire tout ce raffut pour quelque chose de malheureusement anticipé)

du coup, il faut investir dans bonduelle ou pas ?

A voté 4 sans grande conviction.  

Tin, va falloir retrouver la technique de plymousse pour vendre tout ces stocks  en moins de 2 mnts

Ah bon ?


(Les tableaux omettent des valeurs qui ont été l'objet d'OPA/OPR, type Activision, IHS Markit, Kansas City Southern ou Somfy.)

Donc sur 40 valeurs "qu'il faut avoir", 0 plantage - toutes ces valeurs sont achetables aujourd'hui (et je n'ai évidemment rien vendu).
Et sur 73 valeurs "qu'on peut avoir", 2 plantages - Orpéa et Chegg - je suis acheteur de toutes les autres aujourd'hui.

Cette période a été extrêmement pénalisante pour les valeurs de qualité et de croissance avec la hausse des taux. Cela ne va pas durer éternellement, hein.

Evidemment, sur les valeurs de croissance la performance est mauvaise, mais pour faire une comparaison valable on va attendre que le taux sans risque revienne à son niveau de fin 2021 - soit la bagatelle de 400 points à effacer sur le Treasury 10 ans (500 points sur les taux de la Fed). Parce qu'une valeur de croissance, c'est des cash-flows futurs de (très) long-terme. Quand on change le taux d'actualisation, l'impact sur la valorisation est massif.

Rien à voir avec les valeurs matures type Renault, Danone, Orange, ou Stellantis, où l'on achète le cash-flow de l'année en cours et des 3-4 suivantes, parce qu'au-delà ce n'est pas clair si l'entreprise existera toujours. Forcément, les valeurs matures résistent mieux aux hausses de taux, mais à long-terme ce sont des boulets, comme le prouve leur performance sur longue durée.

Par ailleurs, ce serait débile d'équipondérer BRK.B ou Alphabet, d'une part, et des start-ups ultra-risquées, d'autre part, tu crois pas ? D'où mes avertissements nombreux et répétés sur l'importance de la diversification, a fortiori quand on investit dans des valeurs de croissance. J'ai 1200 lignes en portefeuille et je considère que c'est trop concentré.

Etsy, Paypal et Kering sont des "bouses" ? OK... Pour moi pas du tout, j'en suis acheteur aujourd'hui.

Comme toujours, les gens parlent du cours alors que perso je suis focalisé sur les fondamentaux des entreprises. Entre 2021 et 2024, le CA d'Etsy et Paypal devrait augmenter de +25%, celui de Kering de +14%.

Orange, Renault, Stellantis ou Bonduelle sont des boulets pas en raison de leur cours de bourse, mais en raison de leurs fondamentaux, stagnants ou déclinants. La mauvaise performance en bourse sur le long-terme en est juste la conséquence naturelle.

Ce ne sont pas du tout les mêmes business models et profils de risque. BlackRock c'est un leader mondial sur un business pépère, c'est une blue chip, une valeur de fond de portefeuille. KKR et Blackstone c'est plus risqué avec des business models bien plus disruptables, mais je suis acheteur des 3 aujourd'hui.

Non, au vu des nombreux commentaires débiles pendant la correction de 2022 et du fait que mes disclaimers clairs, répétés, lourds sont systématiquement ignorés. Je me contenterai de publier mon portefeuille et mes mouvements sur mon Substack.

Mais de façon générale, sur une période aussi courte (2 ans et demi) il n'y a que très peu de sorties (hors plantages type Orpéa). Je reste acheteur de toutes ces entreprises, avec pas plus d'une demi-douzaine d'exceptions, je pense. Il y a bien plus d'entrées, bien sûr.

 
 
Quoi la vente au marché ou la vente au dessus d'un prix limite !!???

YKK ou YRR ?

Un remake de Golden Eye  

on nous promet YKK mais ce sera comme tjs YRR...

4 jours de self financés ce jour, à 5€ le self je vous laisse faire le calcul de la folle plus value du jour  

 
YRR, quoique ce soit cela ne change pas fondamentalement l'équation géopolitique qui résulte sur la destruction mutuelle assurée.  
 
C'est juste bizarre et très inhabituel que de gros bonnets du congrès US agitent ce genre de chose aussi publiquement. Les mauvaises langues spéculent déjà que tout ceci est une psyops pour faire passer le nouveau paquet d'aide à l'Ukraine (qui doit encore être validé par la chambre des représentants). Bref, c'est chelou comme tout, pas bien rassurant, mais en soi cela ne semble pas pouvoir affecter les cours de bourse.  
 
Donc fin du HS  

La défense
 

Je pense que c'est un peu optimiste de penser que Poutine réfléchit en termes de destruction mutuelle assurée. Il a largement démontré qu'il s'en tape de la vie des Russes. S'il se donne tout ce mal, ce n'est pas pour passer ses weekends à Marioupol ou Melitopol. Ce sont juste des étapes pour lui dans un plan de long-terme dont je ne suis pas sûr que l'humanisme soit la boussole. Il a 72 ans, donc forcément il y a de fortes chances que d'autres choses se passent ces prochaines années. Effectivement, il vaudrait mieux le stopper en Ukraine.

après l'IA, la défense.
il suffira pour une boite d'indiquer dans son rapport qu'elle va produire des missiles intercontinentaux pour prendre 20%  
fisker devrait fabriquer des tanks électriques, peut-être que le titre pourrait remonter

Moui, j'écris naïvement que cela ne semble pas pouvoir affecter les cours de bourse mais c'est en fait le genre d'actu qui va clairement contribuer à soutenir la dynamique du secteur (Thales fait +4,08% sur la séance du jour !). Et si la nouvelle menace russe implique un avantage technologique, on risque de voir les contrats se multiplier.

 

 
Je te trouve particulièrement optimiste en ce qui concerne une potentielle baisse de taux rapide. Nous n'en savons rien en fait, et toi non plus. La moyenne de très long terme des taux se situe aux alentours des 5%, nous pouvons très bien être revenus à la normale, ou bien nous connaitrons une hausse encore plus significative.
Le point sur ces valeurs de croissance que beaucoup considéraient comme bullesques, justement parce que des taux aussi bas ne coïncidaient pas avec une moyenne à long terme viable.

L'incertitude sur les taux c'est dans le paradigme ou les BC sont administrées par des humains somme toute remplis de biais, mais il est inevitable que cette tache soit confiée a une IA a un horizon assez proche.

Perso je pense que la baisse des taux sera moins rapide que ne le pense le marché.
 
Ce qui serait à mon avantage, hein, car mes renforcements sur des valeurs de croissance/qualité se feraient à moindre coût.
 
Mais pour un investisseur de long-terme cette question de la vitesse de la baisse des taux est presque secondaire, ce qui est plus important c'est l'atterrissage : le niveau des taux en fin de cycle, le niveau neutre pour la Fed.
 
Ce n'est pas mon job, mais celui des économistes d'évaluer le taux neutre, le taux d'intérêt naturel qui permet à l'économie de fonctionner à son plein potentiel sans inflation ni déflation. Il n'est pas observable mais il est estimable - on ne peut pas vraiment dire qu'"on n'en sait rien" :
 
- selon les membres du FOMC, le taux neutre (nominal) à long-terme est à 2,5%
 
- selon la plupart des modèles, le taux naturel réel aux USA tourne autour de 1%. Il y a eu de la volatilité avec la pandémie, mais qui ne remet pas en cause la tendance de long-terme clairement baissière (donc ce n'est pas pertinent de prendre une moyenne de long-terme).
 
Donc tôt ou tard le taux de la Fed va converger vers ce taux neutre. (Et pour évaluer la pertinence d'une stratégie boursière, il faut regarder le cycle économique complet.)
 
Une façon plus politique de réfléchir aux taux, c'est de se demander si un taux de 5% sur la dette souveraine US serait politiquement soutenable sur le long-terme. La réponse est clairement non de mon point de vue.

Mes ESSO  

 
Nul doute qu'il grattera tout ce que nous aurons la faiblesse de lui laisser. En revanche, et sauf authentique folie narcissique d'un vieil homme mourant, on imagine mal l'attaque frontale d'une puissance nucléaire. Mais tu as raison, une posture pessimiste est préférable en ces choses.  
 

 
 
Je ne vois pas ce que cela changerait. Les banques centrales s'appuient déjà sur des traitements de données (qui varient selon le champ de leur mandat), traitements qui ne permettront a priori jamais de prédire précisément le futur. Qu'un humain soit impliqué dans le process, ou pas, n'a aucune forme d'incidence sur cet état de fait. Donc l'incertitude demeurera, quand bien même l'amélioration des sources de données et de leurs traitements permet effectivement de la réduire un peu.

 
Ce ne serait pas la première fois que des économistes ou des membres du FOMC se plantent totalement sur les projections.
Je suis d'accord sur un point, que le taux actuel de 5.5% n'est pas du tout soutenable avec une inflation à 3%. Mais là il s'agit donc de projections en ce qui concerne l'inflation future, personnellement je ne suis pas certain du tout que celle-ci redescende aussi facilement. Elle peut même repartir à la hausse selon moi, mais comme énoncé précédemment, cela ne reste que projections.

Oui, je crois bcp à l'utilisation de l'IA par les banques centrales, cela fournira des références utiles, mais pas sûr que cela changera bcp de choses sur les décisions finales de politique monétaire.
 
Quelque part, c'est déjà le cas aujourd'hui : la politique monétaire est essentiellement déterminée par des êtres froids et déconnectés du réel, des IA à forme (encore) humaine, pourrait-on dire. Moi encore ça va, je garde précieusement une petite part d'humanité, mais mon ex haut placée à la BCE, je vous rassure, c'est une machine froide entièrement dénuée d'émotions. Même au pic de notre relation j'avais un rapport plus chaleureux avec mon laptop.

Ça aiderait
Rheinmetall ATH
Leonardo ATH
Bae systems ATH
Saab ATH
Kongsberg ATH
Huntington ingalls ATH
L3Harris quasiment à son ATH

Indubitablement

Je suis en vacances à NY pour la semaine
 
Je suis allé en pèlerinage voir le charging bull et le NYSE
 

 
Ensuite on a mangé une pizza à côté de la Trump tower dans la Wall St, afin d'y voir plus clair sur le sondage en cours
 
En espérant que ça aide le marché à remonter

 
LE meilleur pour la fin :

LYFT publie à NY ses résultats trimestriels en annonçant espérer augmenter ses marges de 5% l'année prochaine.
Immédiatement l'action prends 65%.
Correction qq temps plus tard: "au lieu de 5% lire 0,5%"
Mea culpa du CEO. Erreur de typo. Désolé.
https://www.cnbc.com/2024/02/14/lyf [...] lease.html

Quand c'est bon. C'est bonduelle  

 
Les marges de raffinage sont très hautes en ce moment.
Cela fait bien 10 jours que ça ne cessait d’augmenter.
 
L’offre sur SARAS met en lumière la sous valorisation.
 
Je reste néanmoins surpris de l’envolée du titre.  
 
J’ai allégé d’un tiers ma position. Nous étions repassés sous les 50€ il y a peu…
 
Je patiente, en revanche, dans le plus grand des calmes sur FDE sur laquelle je suis revenu il y a peu et avec renforcement par paliers.    
 
Loupé hier un beau renforcement sur LQQ  

Bonsoir,
Sur la page de service-public.fr sur le PEA, il est écrit ceci :
 
"Depuis le 6 décembre 2016, les sommes versées sur le PEA ne peuvent pas être employées à l'acquisition de titres détenus hors de ce plan par les personnes suivantes : Titulaire du plan..."
 
Est-ce à dire que si j'ai déjà des actions A, si j'ouvre un PEA je ne peux pas acheter d'actions A ?

Tu peux pas te racheter tes propres actions de CT vers PEA, non cotées par exemple. On considère que c est de l abus de droit.