Reprise du message précédent :
Je me demandais si c'était sérieux cette histoire de BTI aussi.
 
Avec PM qui veut interdire la cigarette dans un futur proche proche, c'est chaud non ?
 

PM n'est pas BTI, PM veut centrer sa production sur la cigarette électronique il me semble.
 
MO a l'exclusivité du marché US et a une diversification dans l'alcool (Anheuser Bush) et dans le cannabis (Cronos).
 
Après, je pense que plus le contexte économique pour les classes populaires sera tendu, plus il y aura de consommation de substitution pour survivre à sa vie misérable comme le tabac, le cannabis récréatif, la cigarette électronique, l'alcool, le streaming (thèse vbvvaleur IH, DISC, Netflix....).
 
Il ne faut pas sous estimer ces business qui touchent la plèbe qui n'a pas les moyens de mettre 450k USD dans un A/R VirginGalactic de 4.49 min dans la stratosphère.
 
Effectivement ça fait pas rêver, mais ça permet de bouffer.

Tu prends en compte l'environnement macro-économique aussi ?
 
Tu as l'air d'avoir un biais pessimiste de manière générale. Dernièrement les valeurs qui ont fait +x00% sont bien plus courantes que celles qui ont fait -75%. J'espère que ce biais ne t'a pas couté trop cher.

lol, "interdire" C'est plutôt "arrêter de vendre", i.e. de la comm pour promouvoir leur nouveau produit
 
J'ai du PM en portefeuille aussi (et plus que du BTI d'ailleurs).
PM est leader sur le tabac chauffé; BTI leader sur la cig électronique et le modern oral. L'écart de valo entre les 2 est énorme.
 
Gros changement à venir dans la perception de ces boites: les nouveaux produits ont des marges >> à la cigarette, sont moins nocifs donc moins de pression à arrêter de "fumer", donc moins de déclin des volumes, etc.
 
PM est vraiment la valeur de qualité dans le secteur et devrait remporter le segment du tabac chauffé. Mais l'écart de valo avec BTI est probablement trop important.

 
 
Comme dirait Lookoom, c'est pas forcément les pauvres qui font tourner l'économie    
 
Et pour avoir fréquenté une américaine récemment, fumer de la cigarette aux US semble vraiment devenu un marqueur social négatif, même la cigarette électronique d'ailleurs.

Biais pessimiste, je veux bien avec 100% du patrimoine investi en bourse.
 
+23% YTD, évidemment j'aurais fait mieux si j'avais YOLOé dans GME / Tesla / Moderna Mais bon j'attache encore un peu d'importance à la valorisation.

Un peu (trop) ^^

C'est la perf du CAC et du CW8 grosso modo donc biais pessimiste dans tes écrits mais pas dans tes actes

Je pense que tu fais quand même 3 erreurs classiques:
 
- Croire que "le marché" n'avait pas déjà pricé en janvier l'efficacité de ces vaccins. On connaissait cette efficacité depuis 6 mois.
- Croire que "secteur du futur" = "bon rendement boursier" pour les entreprises du secteur, peu importe ce qui est déjà pricé ou non.
- Croire que la performance récente du titre sur quelques semaines donne raison à ton analyse (process vs. outcome).
 
Ce qui semble probable, c'est que Moderna profite d'un énorme gamma squeeze lié à des achats massifs de calls (au vu des volumes c'est en tout cas ce qui semble se passer). Ça aurait aussi pu être une entreprise dans des secteurs en déclin, donc aucune corrélation aux perspectives de la boite (tiens... C'est d'ailleurs arrivé à AMC et GME ).
 
Si tu me dis: "j'ai investi dans Moderna parce que j'ai vu venir le gamma squeeze (ou bien YOLO de WSB si tu préfères), j'ai fait +100% car ma thèse s'est déroulée comme prévu": effectivement tu as eu raison et tu es un bon investisseur.
Si tu dis: "j'investis sur Moderna parce que l'ARNm c'est l'avenir et donc Moderna c'est l'avenir et va dominer le monde, la preuve j'ai raison l'action a pris 100% en 6 mois alors qu'on connait l'efficacité du vaccin depuis 1 an": je pense que tu n'as pas le bon raisonnement, et que tu as eu la chance d'être "au bon endroit au bon moment".

FISKER +27,15% à 19,110$ USD !!!!!!

Dire que la valo d'une boite est déconnectée des fondamentaux c'est devenu un biais pessimiste?
 
On voit l'effet d'un bull market de 13 ans + retours indécents lié au Covid sur ceux qui ont pour beaucoup débuté la bourse ces 2 dernières années. Je pense qu'il va y avoir beaucoup de déçus dans les prochaines années (et beaucoup qui vont se faire rincer...). Cf. tous ces PP qui ont été dégoutés par la bourse en 2000 et qui eux aussi pensaient investir "dans le futur" et donc ne pouvaient "que gagner".

3 des valeurs que tu cites sont dans ma liste…

Sauf Netflix : je suis assez hésitant depuis longtemps sur cette valeur. Je suis devenu actionnaire tardivement, et je n’ai pas renforcé pour le moment. La profitabilité s’améliore, mais l’intensité concurrentielle augmente. Cela dit, je suis plutôt positif sur la valeur et je n’exclus pas un renforcement. La tête de mes interlocuteurs ici quand je leur ai dit que je n’avais pas Netflix mais seulement Amazon Prime…

Je suis à la fois hypermnésique et d’un naturel vindicatif. Forcément, quand tu mélanges les 2…

A mes yeux, un business comme Domino’s Pizza, ou bien, aussi dans ma liste de valeurs de qualité « qu’il faut avoir », Ecolab, Heico, JPMorgan, ou Dollar General, n’a pas la qualité exceptionnelle d’un GAFAM, Adobe, Thermo Fisher, ou Visa / Mastercard.

Mais ce sont des valeurs de grande qualité qui apportent une diversification sectorielle essentielle pour limiter le risque GAFAM (par exemple le risque de régulation).

La croissance de Domino’s Pizza est un peu faible à mes yeux, mais :
- La profitabilité est très solide, fondée sur un business model bien établi – franchises / royalties, réduction des coûts par la position de leader – et un avantage concurrentiel difficilement contestable
- Le business model a remarquablement performé pendant la pandémie, et colle bien à la tendance peut-être durable de la maison comme lieu principal de consommation et de socialisation « safe »
- Il y a un potentiel de croissance à l’international – pas facile (par exemple ils se sont plantés en Scandinavie), mais c’est une « option » qui s’ajoute à la valo du titre
- Le traitement des actionnaires est intelligent et très avantageux (buybacks massifs)

Quand tu combines tout ça, un business model assez old school et orienté vers le public de masse peut être une belle opportunité de long-terme (idem Dollar General, TJX, Ecolab, Five Below etc.). Très utile pour moi pour réduire mes risques sectoriels (techno) et « sociologiques » (focus sur les entreprises qui tondent les bobos).

Bref, il faut lire mes listes comme des paniers plutôt que comme des recommandations de stock-picking. La diversification est consubstantielle à ma gestion et à ma réflexion sur le stock-picking. Je cherche des bons « team players », et DPZ en est un.

Ton raisonnement était applicable à pas mal de boites ces 2 dernières années qui ont pourtant continué à monter (cf. Tesla).
En plus des fondamentaux il faut aussi tenir compte de la politique monétaire qui peut expliquer ces valo.
 
Perso je suis full ETF donc si je me fais rincer je serai pas le seul

Oui, baisse des taux + QE massif + gamification via Robinhood + pas de paris sportifs avec la pandémie + bored at home. Plusieurs de ces éléments (tous?) ne sont pas durables.
 
Tesla était déjà surévalué mais avait quand même stagné pendant 6 ans avant d'exploser à la hausse sans raison.
 
On pourrait dire la même chose de DISCK / VIAC avant que Hwang n'implose. Donc il y a d'autres effets derrière ça que la politique monétaire.
 
Pour le reste bravo à ceux qui étaient présent avant la montée parabolique; reste à savoir vendre au bon moment. Quant à ceux qui rentrent au plus haut parce que "ça vient de faire x10 et ça va continuer parce que la boite X est l'avenir", la plupart risquent de se transformer en bagholders IMO.
 
Evidemment ça peut continuer à monter. C'est juste que miser sur la montée sans plus d'analyse que le momentum / "l'avenir du secteur de la boite" se rapproche plus de la spéculation que de l'investissement.

 
 
Ce marché jeu qui veut me sauvez de tout mes trades Foireux que tu peux pas test tellement c'est WTF !!!!!

Certains ici sont un peu liquides avant une correction potentielle à la rentrée ?

J'ai peut-être louché mais tu ne cites plus Dynatrace alors que tu étais l'un des rares ici à l'avoir mentionné.

Ils semblent avoir une maturité et une rentabilité bien supérieure aux Datadog, splunk and co. Tu ne vois plus de croissance sur le titre ?

Este attend décembre
Sinon d'après les dernières pages, je n'ai noté personne.

 
Investi à 99,4% en financier  

Yes, j'ai des cartouches investies sur des supports moins risqués qui attendent pour passer full World. DCA prévu à partir de septembre pour prendre le (((rallye de fin d'année)))

Moi j'ai réduit sur l'AV (50%)
Et sur le PEA, je suis toujours full liquide en guettant des opportunités sur des trucs qui se pètent la gueule (fait +1% grâce à Valneva aujourd'hui)

Remis un ordre à 11.07 d'ailleurs

Mes listes ne sont évidemment pas exhaustives, notamment ma liste (4) des valeurs de croissance qu’on peut tenter, à laquelle Dynatrace appartient certainement. Pour faire les listes j’ai regardé mon portefeuille en partant des plus grosses lignes. Je me suis arrêté avant d’arriver à Dynatrace, sur laquelle ma position est (trop) petite (PV +53%) en raison de ma prudence initiale.
 
Mais aucun souci pour moi sur cette valeur, je pourrais renforcer sans pb (toujours, au sein d’un panier SaaS très diversifié).
 
J’ai tendance à voir la rotation sectorielle de février / mai comme un bon test sur les valeurs technos. Cela a servi à séparer le bon grain de l’ivraie. Les mauvaises valeurs (bcp de SPACs) sont restées collées au tapis, alors que les bonnes sont rapidement remontées. C’est le cas de Dynatrace.
 
Je ne m’y connais pas assez au niveau IT, mais au niveau financier Dynatrace ne me semble pas forcément comparable à Datadog ou Splunk. En gros Dynatrace a un business un peu plus mature que Datadog, elle est déjà profitable alors que c’est une perspective de long-terme pour Datadog. Elle a un beau potentiel, mais les analystes ne prévoient pas un décollage spectaculaire de la profitabilité. Quant à Splunk, leur business model est en transition vers le cloud, avec une incertitude sur la profitabilité future. Je suis actionnaire des 3, mais a priori je préfèrerais renforcer Datadog et Dynatrace plutôt que Splunk.

A titre personnel j'ai mon investissement trimestriel le 24 aout prochain et une fois encore, malgré une épargne que je juge importante, 100% de la somme va aller principalement en cash car l'augmentation de mes poches actions et HY nécessite un réajustement supérieur à ce que j'injecte.  
 
La tentation de laisser filer et augmenter mon budget de risque est grande mais je l'ai déjà fait en 2020 dans le contexte de mon achat de RP 'pivot', ce ne serait pas raisonnable.
 
Stocks je suis toujours sur une quantité de dossier décevants pour le moment : DMYI qui colle à $10 (spac ionq), athn idem, Neoen qui n'a pas apprécié ses résultats récents, Coin qui revient lentement d'entre les morts...
 
Seul astr sur lequel j'ai fait un bel a/r a compensé ces pertes. Je suis ré rentré à $9 il y a quelques semaines. Comme d'habitude, mon simple tracker ANX fait mieux que tout le reste du bac à sable

Depuis 4800 il y a CedphaneFBlanc.
Il écrème sévère avec la dernière poussée.

 
Faux je suis investi  

16k de liquidités sur mon PEA
10k sur LA/LDD
7k de quasi-liquidités (fonds oblig HY) sur CTO, en cours de renforcement

 
Oui, toujours 1/4 du PEA et un peu moins d'1/4 du PEA-PME liquides.
Mon AST Boursorama arrive à échéance fin septembre, si besoin / opportunité j'en reprendrai une dans la foulée aussi

  Comment tu fais pour être full liquide et faire +1%  

 
 
     toujours très bon

J'ai déjà expliqué
 
Je suis liquide le matin, et quand il y a de gros cartons de boîtes pas trop pourries, j'essaie de jouer le rebond à coup de jacuzzis. Parfois ça marche comme aujourd'hui sur Valneva du coup je redeviens liquide, parfois moins bien (worldline choppé à -6 mais descendue à -9%) et dans ce cas je garde parce que je me dis qu'un jour ou l'autre ça remontera bien un peu, et alors je repasserai liquide. Ça me permet d'éviter les éventuels trous d'air eu jour au lendemain, ou d'en profiter. Et si je n'ai rien à me mettre sous la dent, j'attends, et généralement ce sont les jours où à peu près tout monte, donc le World sur l'AV en profite.
C'est pas une stratégie que je conseille car on se retrouve parfois à dormir en ayant une grosse somme sur une seule valeur, mais pour l'instant ça se passe bien

Donc t’es parfois 100% liquide et parfois 100% lapin

C'est ça

Deux stop win.
J'ai laché mes calls sur VFH, tant pis si ca monte à $100 d'ici le 20, idem pour mes actions Moderna, ca faisait un petit moment que je voulais les vendre, je viens de voir que c'était à 460 (et même à 480 plus tôt), j'y reviendrais lorsque la valo sera plus cohérente//annonce positif sur un prochain trial, tant pis pour le potentiel manque à gagner.

 
Fonds HY "quasi liquidités", on est bien en haut de cycle

Je finis rouge … -0.03%

Déjà +18% sur le rechargement prosus, merci aux    

Valneva qui finit à -13.13%. Ça coûte cher les vaccins à créer

C'était quoi cette fin de journée de merde. Toutes mes positions ont perdu 1% en 10 min.