Reprise du message précédent :
Il reste pas mal de flotte dans la salade    
On a tout juste éjecté les limaces aujourd'hui

à priori oui, y'a de la marge encore

 
Une girafe sivouplé.

Les graphiques daubés comme ça c'est non ici

Ma gestion n'est pas forcément généralisable car j'ai plein de particularités : (1) frugal, (2) assez faible aversion au risque, (3) bons revenus quand je bosse, mais des périodes sans aucun revenus (je suis freelance, en gros), (4) payé en $ par un employeur étranger, (5) goût prononcé pour le stock-picking, (6) fort intérêt pour le travail analytique etc. Donc ma gestion n'est pas forcément un modèle à "copier" par des gens avec des profils très différents.

Mon modèle c'est :

- constitution du patrimoine en "couches", strictement séparées : je ne raisonne pas en % actions vs. % obligations : je constitue (a) des liquidités de précaution, (b) une couche sécurisée suffisante, (c) une couche d'immo d'usage, et je balance tout ce qui dépasse sur (d) le marché actions. Mes couches (a) (4% du patrimoine total), (b) (14%), et (c) (32%) étant entièrement constituées, j'injecte tous les flux d'épargne nouvelle vers (d) les actions, qui représentent 50% de mon patrimoine total : 40% en gestion directe (le portefeuille dont je parle ici) et 10% en gestion déléguée (PEE, 401k, épargne retraite). Mais le pourcentage de (d) va augmenter mécaniquement, puisque les 3 première couches sont complètes.

- toujours 100% investi : je n'ai pas de liquidités en réserve face aux éventuelles corrections. Le coût d'opportunité d'avoir des liquidités en réserve est énorme sur la durée, a fortiori si on investit de façon diversifiée (e.g. ETF Monde) ou compétente. J'ai des fonds € (la couche (b)) mais je ne les utilise jamais pour la bourse (principe de séparation).

- utilisation anti-cyclique de la marge : j'utilise la marge (à des conditions favorables chez Interactive Brokers) pour acheter des valeurs de qualité quand tout le monde panique : par exemple ces prochains jours, si ça continuait à baisser. Actuellement j'utilise la marge IB pour 190k€, soit un levier d'environ 1,2 sur mon portefeuille en gestion directe.

- mes PEA ne sont pleins qu'aux 2/3, ce qui peut sembler une aberration compte tenu de la taille de mon portefeuille, mais se justifie par mon besoin de dividendes (sur un CTO français) lors des périodes entre mes missions (0 revenus pros), le fait que mes revenus pros ne sont pas fiscalisés, et le fait que j'oriente toute mon épargne nouvelle vers des marchés étrangers (principalement USA), pour réduire graduellement ma surpondération France.

- buy & hold et diversification extrême (800 lignes)

Evidemment, ce modèle n'est pas généralisable à tout le monde. Pour un profil comme celui que tu décris (avec quelques hypothèses supplémentaires : CDI, résident fiscal français, faible intérêt pour le stock-picking), a priori je conseillerais, en Phase 1 :

- remplir en priorité les PEA, avec des ETF (full Monde ou bien une combinaison Monde, S&P500, NASDAQ), ou un mix d'ETF et de titres vifs de qualité (LVMH, Air Liquide, L'Oréal, Dassault Systèmes etc.), de façon diversifiée (par exemple 600€ / mois sur un ETF et 600€ / mois sur un titre vif, en changeant de titre vif chaque mois). Un modèle qui me semble convenir à bcp de gens, c'est 100% ETF sur le PEA et stock-picking sur le PEA-PME (vu le faible choix d'ETF éligibles). Si le stock-picking sous-performe, on remplit le PEA en priorité.

- 100% investi

- pas de levier (surtout pas de SRD, très cher)

En Phase 2, une fois que les PEA sont remplis et qu'on s'est un peu exercé au stock-picking (sur le PEA-PME), on investit en CTO, avec 2 formules :

- la formule simple : 100% ETF (Monde ou Monde/S&P500/NASDAQ) sur un broker français

- la formule avancée : combinaison ETF / titres vifs, éventuellement chez un broker étranger IB, avec utilisation éventuelle de la marge (maximum 1,2 avant krach) sur ce CTO s'il apparaît qu'on tolère bien le risque (ce qui n'est pas le cas pour la plupart des gens)

- dans tous les cas on maintient les 3 principes clefs (1) 100% investi, (2) diversification et (3) passivité (le buy & hold en étant la modalité la plus simple)

Perso, je pense que les modèles traditionnels d'allocation du type 40% actions / 60% obligations, ou 100-âge = % actions, ne vont pas résister au nouvel environnement de taux ultra-bas. Mon modèle d'allocation par couches (avec un ciblage de la couche sécurisée en k€ et non en % du patrimoine) me semble bcp plus adapté à ce nouvel environnement - mais je reconnais que ça demande une certaine tolérance au risque.

Perso, plus je m'enrichis, mieux je tolère le risque, et j'ai du mal à comprendre que ça ne soit pas le cas pour les autres. Je ne vois pas trop l'intérêt de devenir riche, si c'est pour stresser.

Pourtant on voit bien le légendaire trait a 3600 si cher à certains.

je fais mon lapin 1 fois et çà y est......

Au moins lapin a des graphs lisibles

 
Oui, typiquement, quand tu essores une salade, tu commences doucement, tu fais quelques tours lents, avant d'accélérer une fois que t'as l'essoreuse bien en main. C'est pareil en bourse. Il y a typiquement en dernière accélération baissière avant la remontée.

J'ai hâte de voir les perfs YTD à fin septembre de tout le monde.    
Si les soldes la baisse continue jusqu'à la paye de septembre, ça va être (1) un festival et (2) je ne saurai quoi acheter !!!

le mien aussi.
4400 voire 4200

 
Qui es tu ?

+1 et de voir ces performances  

Mes perfs seront foireuses ce mois-ci en tout cas, je pensais à 3jours max de baisse, on est à trois semaines  

Le sondage HFR pas serrein  

Face à l'ampleur irrationnelle de la correction, en totale déconnexion avec l'économie réelle, j'ai finalement décidé d'intervenir en plaçant une jarre sur :
- Facebook : le GAFAM sur lequel j'étais le moins investi : j'arrondis ma ligne de 18 à 30 actions
- Microsoft : ma ligne passe de 150 à 155 actions, pour les récompenser de l'achat de Bethesda (grand fan des Elder Scrolls)
- Sumo Logic : nouvelle ligne sur cette IPO toute récente, 40 actions

C'est qui qu'était en charge de surveiller les 5060 la semaine dernière et qui a encore merdé ?  

URW devrait depasser FP demain dans la course pour les 25€  

Klepierre RIP également

 
C'est une vacherie de ma part de relever le lapsus    

 
Merci pour ta réponse détaillée. Objectif remplir le PEA alors !
J'aime bien l'idée de séparer les usages. Effectivement, avec les taux bas, s'investir en fonds euros ou obligations ne parait pas toujours hyper intéressant et être 100% investi parait intéressant. (mais effectivement pas réservé aux âmes sensibles !) De mon côté, je tolère assez bien les variations (j'ai des revenus très stables d'un côté, une entreprise de l'autre qui génère quelques revenus supplémentaires indépendants de mon employeur) donc ça me parait faisable.
 
Pour la tolérance au risque en fonction de la richesse, je pense qu'il faut aussi savoir investir ce dont on a pas besoin. Ton optique de séparer les enveloppes selon l'usage va bien dans ce sens.

de nombreuses positions short sur le titre également avec presque 7% du K, mercialys est loin derrière à 1.36% et j'imagine que URW est passé en long only     https://shortsell.nl/universes/Frankrijk

Mes put Renaud a +30%, c'est bien, mais je suis sur qu'on peut espérer mieux  

j'adore ta premiere phrase, j'ai envie de la dire à haute voix devant des vrais gens.  

renaud va mourir ?
tadada  

 
Les mecs qui shortent eurofins ils doivent avoir mal au fondement
 
Surpris aussi de voir ingenico / worldline en haut de la liste

29

 
 
 
Excellent tout se passe comme prévu  

Content de voir que mes chouchous traceurs résistent bien mieux que vos loliloleries Fr UE  

 
Tu remarqueras qu'elle peut se lire de 2 façons très différentes :
 
Face à l'ampleur irrationnelle de la correction, en totale déconnexion avec l'économie réelle,
 
j'ai finalement décidé d'intervenir en plaçant une jarre
 
ou bien :
 
Face à l'ampleur irrationnelle de la correction,
 
en totale déconnexion avec l'économie réelle, j'ai finalement décidé d'intervenir en plaçant une jarre
 
Donc cette phrase ne peut être totalement fausse.

 
  Les blagues de ponctuation, toujours une reussite.

Est encore plus vache qui rit

 
12,5% de short sur URW, il faut aller sur Nederland pour celle-là

ah oui, bien vu !  Bedankt  

rien compris, virgule ou pas, cette phrase me rappelle juste un viking qui a un trou dans son byrding, et qui essaye d'enlever l'eau avec une jarre trouée. Ses efforts sont grands, malheureusement ils ne servent à rien. On ne combat pas une tempête qui souffle dans la mauvaise direction, et si on veut le faire, encore moins avec un seau troué.  

Poète hfr, nos plus grands talents

Évidemment, maintenant que mon PEA est au fond du trou du LQQ, le nasdaq entame sa remontée  

ILS ne sachent pas  

Le CAC en chute libre On peut enclencher le freinage d'urgence svp ?  

Le Nasdaq serait il contrariant aujourd’hui ?