Reprise du message précédent :
Danone je suis rentré dessus récemment en bon contrarien.
Ils ont été pénalisé par l'affaire Fonterra sur 2013 mais ça ne devrait pas se reproduire chaque année    
 
Dans le genre j'ai aussi ouvert une ligne Unilever. Çà fait partie des qq boites qui sont au plus bas sur un an, qui me semblent solides sur du long terme et éligible PEA (pas trop étudié le dossier autrement   ).
 
J'ai regardé aussi British american tobacco, mais là j'ai plus de doute sur cette industrie en déclin (à priori) et je ne sais pas s'ils sont investis sur les e-cigarettes (à fouiller).

 
Certes    
Oui grosso modo, avec encore 4k€ de liquidités sur ma poche espèces.

Donc tu destines tes espèces au tracker small et à Orpéa ?
merci pour les réponses

 
 
Mes espèces (sur PEA) iront probablement au renforcement de RAL et Orpéa sur PEA.
Et j'ajouterai des espèces au PEA PME (pour 2-3 k€ ?) pour me faire une ligne Small  

 
Mêmes conclusions que toi avec la grande question pour ORPEA: que va donner le développement en Chine...soit ça fait pschitt soit c'est le pactole et le cours de bourse...
Mais de toute façon, les 2 choix sont cohérents avec ton PF    
 
 

 
J'ai déjà vu des boîtes avec des PER de 3 qui morflaient en bourse.
Mais tu n'as pas tort.  
 

 
Rien à y redire. Mais ne pas rajouter de REITS ou MREITS. Le jour ou BRK chute en bourse, tu renforces la ligne (décès WB).
   
 

L'affaire Fonterra a fait beaucoup de mal et la confiance n'est pas revenu. En Chine, c'est un sujet TRÈS sensible pour les consommatrices!
Mais c'est pas quand tout sera de nouveau Ok qu'il faudra se replacer sur la valeur    
 
Unilever, j'achète leurs produits. Pour le reste, aller sur le site de IH où ils en parlent    
L'industrie du tabac, je ne crois pas en la pérennité du modèle (cf la politique australienne à ce sujet). En attendant, ceux qui ont investis dans cette industrie sont en fortes PV (cf forum IH là encore).
   
 

 
Tu penses à Pages jaunes    
 
Bien sûr que le PER n'est pas une garantie    
Rien n'est une garantie d'ailleurs, ce qui fait le charme de la bourse !
 
Je pense simplement qu'un PER élevé (>= 20) peut s'expliquer par :
- un résultat anormalement faible (charges exceptionnelles par exemple)
- une croissance importante du BNA à venir (au moins 5% par an)
- un monopole sur un secteur ou bien des marges >= 40% (luxe)
 
Quand on regarde des PER sur bourso, zonebourse & co, il est calculé en temps réel ?

 
 
Oui c'est ce que je me dis aussi sur ces 2 points    
 
BRKB ces derniers jours (ça semble coïncider avec la dernière newsletter de Warren) se réveille enfin  

vous achetez en grande quantité ? genre 1000€ d'actions quand le cours est favorable pour avoir une plus grosse value après?

Il y a une première règle à respecter, c'est de bien diversifier. Le strict minimum est de 5 lignes différentes pour moi. Mettre tout dans une seule action est très risqué, voire insensé. Certes tu peux gagner gros, mais il faut pour cela miser sur le bon cheval au bon moment, et revendre aussi au bon moment...
 
Après, idéalement, il faut essayer de fragmenter ses achats dans le temps, pour lisser son PRU.
 
Donc on voit tout de suite que la somme qu'on peut attribuer à une ligne dépend de sa surface financière !
 
Si tu as 5k€ à investir en tout, 1k sur 5 lignes semble une bonne idée de départ, par exemple.

 
 
Mes lignes font généralement 1k€.
Sauf FP et SAN à 2k€.
Et bientôt RAL aussi si je renforce.

J'ai fini mon nettoyage de portefeuille en faisant mes dernières reventes de trackers ou petites lignes anecdotiques. J'arrive à une quinzaine de lignes en B&H permanent. Seuls les small caps françaises sont susceptibles d'être soldées en cas d'apparition d'une meilleure opportunité
 
PEA
 
Sanofi
Ipsen
Novo Nordisk
Vopak
Total
Unilever
Technip
Casino
Rallye
Touax  
Thermador
 
CTO
 
Argan
Church & Dwight
Abbot Labs
Realty Income REIT
STAG REIT  
OHI REIT
RioCan REIT
 
 
Ma femme possède les lignes suivantes sur PEA: Carrefour, Societe Générale, GSK, HSBC.
 
Je manque un peu d'idées vu le niveau des marchés. Je regarde les supermarchés britanniques qui ont pas mal baissé. TESCO notamment serait un complément intéressant à Casino vu leur implantation en Europe et en Asie.

Des bons plans ?

En gros dossier, tu peux toujours regarder BAC.    

 
Quinze lignes, c'est beaucoup! Tu es si riche que ça?
 

 
Sous la valeur de son immobilier peut-être... C'est bien qu'ils soient enfin sortis des USA, marché sur lequel ils n'avaient aucune chance.
 
En retail, il y a plus intéressant ces temps-ci (SHOS par exemple).

C'est calme ici  

 
oui clairement trop, je vais faire du nettoyage d'autant que je viens de rentrer sur Shire Pharmaceuticals, en étudiant sur le pipeline.  

 
Selon la méthode présentée sur notre site?
 
Si non, essaie.

Prendre une seule ligne de Lyxor ETF MSCI World pour du B&H dans une optique de passer le moins de temps possible à s'en occuper, ça vous parait bien ou il vaut mieux diversifier avec d'autres trackers ? (je ne prendrai pas d'actions en direct pour la même raison de ne pas avoir le temps de suivre mon portefeuille très souvent)
Autre question qui peut paraître bizarre pour du B&H, pensez vous qu'il soit actuellement intéressant de commencer à investir, alors qu'on est sur des plus hauts depuis plusieurs années ? Boule de cristal bien sûr mais ça me fait un peu tiquer de rentrer en bourse à ce moment là.
 
Merci pour vos avis

Ça me parait bien, vu que c'est ce que je fait (avec en parallèle une ligne de SP5).
Une louche par mois, et en voiture Simone

 
Si déjà tu pars avec une telle philosophie, la moitié du travail est faite - bravo!
 
Plutôt que des trackers, pourquoi ne pas prendre du Sears Hometown & Outlets (SHOS) et du Blackberry (BBRY)?
 
Tu peux laisser dormir dix ans, et te réveiller riche et puissant.

 
Thomz,  
Tu pourrais aussi évoquer Nokia dans cette optique qui est aussi un beau dossier que tu suis.
   

 
J'ai acheté Nokia quand personne n'en voulait, mais c'est à peu près le seul parallèle. La marge de sécurité sur Blackberry est beaucoup plus large amha. Il y a moins de brevets, mais des dizaines de milliers de clients hyper-captifs (70% du Fortune 500, les 7 gouvernements du G7, etc.) Il y a d'autres choses aussi (toutes les certifications, le réseau, QNX, BBM, etc.) Ca fait plein de call-options.
 
Qui pourrait remplacer Blackberry? Les concurrents sont trop petits; aucun n'est profitable, ni capable de financer une croissance rentable. Microsoft ou IBM pourraient s'y coller, mais racheter BB serait pour eux une option infiniment plus intelligente (et surtout plus rentable!)
 
La différence entre Blackberry aujourd'hui et Nokia à l'époque, c'est qu'avec BB le plan est déjà tracé... On a du personnel d'exception à la manoeuvre (Chen, Watsa et les anciens de SAP) et ça, franchement, ça change de Elop et du board de zombies de Nokia!
 
Aussi, avec le taux EUR/CAD du moment, c'est double discount...
 
Enfin j'aime beaucoup SHOS aussi.

 
Étant actionnaire MSFT, je milite pour un rachat de BlackBerry comme cela avait été un temps dans les tuyaux.
Avec Chen aux commandes, on est d'accord qu'il y a là un vrai capitaine compétent!
 
Bravo pour votre premier Aparté    
Puisque tu parles de SHOS, tu es rentré sur la valeur à quel pourcentage de la taille de ton PF?
 
 

 
Gros pourcentage: égal à BBRY.

Yop Miles,
En ce moment, peu de mouvement à prévoir de mon côté.
 
Je surveille CGG que j'ai en PF si les rumeurs peu crédibles d'OPA se concrétisent au final.
 
Sinon, je regarde de plus en plus IBM pour augmenter ma poche $ et oublier la valeur X années. Si la baisse du livret A est effective en Août, je finis de le vider pour basculer sur IBM sinon prise de décision en septembre.
 
Pour Intel, j'ai vendu il y a qques mois pour aller chercher plus de performance. Dommage pour moi car c'était une belle valeur de fond de portefeuille. Je garde en watchlist car la société me plait et je suis curieux des développements futurs pour les objets connectés.  
 
Je garde un œil sur BAC si on pouvait avoir une nouvelle correction (selon le montant en discussion de l'amende de 1X Mi $) qui me permettrait de compléter la position (déjà 10% du PF et je voudrais monter à 15-20%) en sacrifiant une autre position avec moins de potentiel LT).
 

Sur les parapétrolières, j'avais regardé vite fait CGG. Il faudrait que je regarde un peu plus dans le détail pour voir si ça en vaut la peine.
 
J'ai peur qu'ils ne puissent pas faire autant de profits à l'avenir. Un ralentissement dans la demande dans les secteurs où ils sont (ou alors un gap technologiquement qui fait que les actifs qu'ils ont n'ont plus du tout la même valeur et plus la même capacité à générer du cash).
 
Je pense faire un peu de ménage dans mon portefeuille à l'avenir [j'ai commencé, mais pas fini], pour virer les valeurs que j'avais choisis pour les dividendes à mes débuts.
 
Je pense un peu copier IH pour certaines big caps.
 
Sur les petites valeurs, ce que j'avais reperé à bien flambé, donc je dois tout reprendre (Conduril, IRCE...).

Moi j'ai Intel, c'est une super bonne boîte je trouve même pour la performance c'est pas trop cher encore pour moi. IBM dans le même genre je trouve ça bien aussi comme c'est expliqué sur le blog des IF.
Je surveille plastivaloire qui cote sous les capitaux propres tangible et c'est rentable. Je comprends pas qu'est-ce qui cloche et pourquoi c'est pas cher comme ça. Vous avez une idée ?

Tu as du lire le point de vue des daubasses ?

PVL c'est étrange que ça ne suivent pas la flambée des Montupet et MGI Coutier.
 
De mémoire, les ratios P/CF étaient bien meilleurs chez les autres. L'avantage de PVL était la décote sur les actifs. Ils ont fait un rachat un peu plus récemment que les autres, ce qui peut réduire la visibilité sur les résultats et les rendre plus médiocre à court terme même si le management est bon (restructuration, etc...).
 
Elle était à 12-15 il y a un an quand même...

Super pognon! Tu te planquais là toi aussi! Sacré coquin!

 
Non, pas du tout cher ami.
 
Je sors de ma tanière sur des sujets spécifiques, du type discussion d'un titre en particulier par exemple.
 

Tu as déjà regardé Leucadia?

Non.
Je connais juste de nom.
 
Je viens de voir leur site, complément minimaliste, le genre de truc que j'adore.

 
Yes. Ca rappelle quelqu'un pas vrai?    
 
Ils composent à 14% par an depuis vingt ans. Ils viennent d'acquerir Jefferies, la banque d'investissement la mieux gérée aux States (qui elle compose à 15% par an depuis vingt pas; pas de proprietary tradings, ni de trucs foireux genre prêts subprimes ou dérivés sur TI).
 
Du coup ils batissent un truc à la Berkshire, sauf que le permanent capital est fourni par JEF plutôt que par les opérations d'assurance.
 
D'ailleurs ils ont un JV avec Berkshire (qui répond au doux nom de Berkadia): ROI 25% par an, catalyseur avec la hausse des TI, le genre d'investissements que Buffett adore.
 
Tu peux voir la présentation ici: http://www.leucadia.com/luk_may_2014_annnual_mtg.pdf
 
En gros y a LUK avec +$1B en net cash + JEF avec le permanent capital + plein d'autres business, certains très bons (Conwed), d'autres moins (Idaho Timber) et de solides projets dans le pipeline (Linkem, les pipelines LNG, etc.).
 
Steinberg (encore un -berg, surement un complot) et Cummings passent le flambeau à Handler (le CEO de Jefferies). Tu peux lire la dernière lettre aux actionnaires ici: http://www.leucadia.com/c-p_letters/luk_c-p2013.pdf
 
"A philosophy of patient and prudent risk-taking is one shared by the founders of Leucadia, as well as the two of us. With hard work and good luck, we intend to capitalize on our ample permanent capital and ability to invest for the long-term.
 
That said, there are many stars that must align before we deploy capital, and we are keen to remain selective and opportunistic, and to stick to what we know."
 
 
 
Ca cote à la book et 1.1x la tangible. On dirait un petit 10% pépère avec pas mal de call-options. Sujet à creuser, si ca se met a coter sous la tangible je pense pas résister longtemps  

 
Effectivement, tu as bien deviné à quel autre site je pensais.
 
Je suis en train de lire le rapport annuel. C'est marrant tous les biz assez différents.
 
Je me dis que ce genre de boîte il faut acheter quand on n'a pas trop d'idées ou en plein krach.  
 
Je me dis surtout, que dommage, que ce genre de truc n'existe pas en France ou zone euro (ou pas à ma connaissance, qui n'est pas très large, il est vrai).
 
Edit : le rachat de la banque change complément la tête du bilan !

Celui que j'aime vraiment c'est Jefferies.

C'est comme le Bear Stearns des 90's, le prop. trading en moins (tant mieux). L'industrie est consolidée aussi, moins compétitive qu'autrefois (tant mieux bis).

Sur les dernières années ils ont battu tout le monde, Berkshire y compris (et malgré la crise et la débacle sur les financières!)

 
 
Il est pas mal sur des bigs caps states,non? Tu n'es pas essentiellement en PEA?

Si. Si. Les US de mémoire c'est 10% de mon portif. Il va me manquer des idées pour le PEA certainement.