Premier fonds d'investissement chinois spécialisé dans le vin, Dinghong veut profiter de l'engouement des millionaires de la deuxième économie mondiale pour les grands crus français afin de leur proposer un placement conjuguant rentabilité et goût pour le bordeaux ou le bourgogne.
 
"Une fois qu'on a goûté au vin français, on ne peut plus revenir en arrière", a déclaré à l'AFP sa fondatrice Ling Zhijun, "qui boit du rouge depuis plus de dix ans" et trouve les vins du Nouveau Monde, chiliens, néo-zélandais ou sud-africains "plus standardisés, un peu comme le café de chez Starbucks".
 
Dès que sa société, créée en septembre, aura reçu le feu vert des autorités pour collecter de l'argent, Mme Ling achètera avant tout des bouteilles de grands châteaux bordelais, mais pas forcément les plus chers comme les Lafite dont les prix se sont envolés en Chine. Et aussi quelques vins de bourgogne, encore beaucoup moins connus des Chinois.
 
Pour investir dans Dinghong, il faudra avoir à sa disposition un million de yuans (117.000 euros) et bloquer l'argent pendant cinq ans au minimum, après quoi le fonds s'engage à revendre les bouteilles pour le compte des clients qui voudraient récupérer leur capital.
 
"Nous misons sur un retour sur investissement de 15% par an", explique la femme d'affaires qui travaillait précédemment comme gestionnaire de portefeuille chez Pacific Asset Management à Shanghai (est).
 
Réserver le fonds à une clientèle très fortunée permet selon elle d'écarter les spéculateurs tentés par des placements encore plus juteux à court terme.
 
Ling Zhijun "pense pouvoir réunir 200 millions de yuans (23,4 millions d'euros) d'ici la fin de l'année, puis la même somme chaque année durant cinq ans", pour amener le fonds à une valeur totale de 1 milliard de yuans (117 millions d'euros).
 
La croissance des ventes de vin français en Chine atteint 50% à 60% par an. En 2004, elles s'élevaient à 11 millions d'euros, et en 2010, à 277 millions. "Sur les six ou sept premiers mois de 2011, on dépasse déjà les 200 millions d'euros", selon Hélène Hovasse, chef du pôle agriculture d'Ubifrance à Shanghai.
 
"Pour le consommateur chinois, on peut dire que le vin c'est la France", résume-t-elle.
 
Les grands crus sont arrivés en Chine par Hong Kong, où les taxes sur les importations de vin ont été abolies en 2008 et où des investisseurs ont racheté des stocks de fonds anglais au moment de la crise financière.
 
"Comme il fallait un peu vider les stocks parce que l'immobilier est très cher à Hong Kong, beaucoup de grands crus ont été vendus sur un marché spéculatif et les Chinois se sont engouffrés dedans", explique Mme Hovasse.
 
Dinghong projette d'acheter 40% de ses vins lors des ventes en primeur organisées par les négociants bordelais, et les 60% restants en bordeaux ou en bourgogne tout juste mis en bouteille, dont la période de maturation est de 10-15 ans.
 
D'autres fonds d'investissement privés en Chine moins spécialisés que Dinghong proposent déjà des vins à leurs clients parmi d'autres produits, comme Domain A.M.C., dont le directeur Max Wang a investi "10 millions de yuans dans le vin rouge français, principalement du bordeaux".
 
L'appétit pour les grands vins est également reflété par le lancement cette année d'une Bourse du vin rouge à Shanghai, sur laquelle s'échangent des Lafite, des Latour, des Margaux, des Mouton-Rothschild et des Haut-Brion, parfois à plus de 13.000 yuans (1.521 euros) la bouteille.
 
"La croissance de la demande en Chine ne fait que débuter", selon Wang Jiaqi, directrice du marketing de cette plate-forme d'échanges qui compte déjà entre 2.000 et 3.000 clients après quatre mois de fonctionnement.
 
"Quand vous avez des riches Chinois ou des collectionneurs qui ne savent pas dans quoi investir, qui n'ont pas de produits financiers fiables à acheter, ont acheté leur voiture de course et ne connaissent rien à l'art, ils achètent des grands crus français, qui ont une valeur spéculative intéressante en terme de rendement financier", selon Mme Hovasse.

 1855 peut il tirer profit de l'engouement structurel du marché chinois (Opération Week-end)
 
2011-11-20 | Actualités sociétés  
 Ben Collins A3Gadvise
 
 1855 intéresse nos lecteurs, mais chat échaudé craint l'eau froide...  
 
 Après avoir lancé une nouvelle augmentation de capital réservée en catimini de 5 millions d'euros au prix de 0.06 euro par action, censée accompagner le développement de ses marques, via le renforcement de la qualité de service et le développement des gammes de produits, voire de saisir de nouvelles opportunités de croissance externe, 1855 allergique aux journaleux , assure anticiper un résultat annuel 2011, sensiblement supérieur à celui de 2010, sur la base de revenus en forte croissance…
 
 1855 osera t il entreprendre un basculement de son modèle à l'international, et notamment en direction du marché chinois, avide de grands crus français, grâce à la montée en puissance de la mondanité d'une classe émergente et argentée de consommateurs, ivres de Luxe et de plaisir de la vie. En effet, « Dinghong », l'un des fonds d'investissement autochtone spécialisé dans les illustres cépages hexagonaux, vient de lancer une formule de placement, alliant rentabilité et admiration pour les vins de l'hexagone. Il explique que gouter au vin français, ce n'est pas seulement l'accepter, c'est admettre qu'il n'existe pas de pareil, à comparer aux vins du nouveau monde, trop standardisés. La stratégie de « Dinghong » sera d'acheter des vins de grands châteaux bordelais, à tarifs compétitifs, ainsi que quelques vins de bourgogne, avec un objectif de rendement de 15% en annuel. Cette offre est destinée à une clientèle très fortunée, et écarte les spéculateurs.
 
 23.4 millions d'euros d'euros devraient être réunis chaque année durant cinq ans, pour atteindre au final un pactole de 117 millions d'euros.  
 
 Une piste économique à creuser ou à renforcer pour 1855, sachant que la Chine voit grimper ses importations de vins français de 50% à 60% par an, passant de 11 millions d'euros en 2004, à 277 millions d'euros en 2010, tandis que les 7 premiers mois de 2011 atteignent déjà 200 millions d'euros. La politique de « Dinghong » est d'acheter 40% des vins lors des ventes en primeur organisées par les négociants bordelais, et les 60% restants en bordeaux ou en bourgogne tout juste mis en bouteille.
 
 D'autres fonds d'investissement privés chinois s'affairent à investir ce segment de marché, et l'engouement des chinois se mesure au succès de la Bourse du Vin de Shanghai. L'euphorie des achats concernent à la fois les consommateurs, mais également les collectionneurs.  
 
 Un bon vecteur de développement à favoriser, quant on sait que la Chine s'apprête à dépasser la Grande Bretagne, en termes de consommation de vins, selon l'International Wine & Spirit Research, et affiche le plus fort taux mondial de croissance, même si la crise financière a tendance à provoquer l'érosion du prix des grands de Bordeaux, tandis que la grande majorité des pays émergents continue de privilégier l'exceptionnalité des vins français.
 
 Pour l'heure, 1855 volatile et sulfureuse, est revenu sur ses plus bas de 2 ans, sur 0.06 euro. Un niveau de cours à ne pas enfoncer. Une valeur qu'il est nécessaire de ne driver qu'à titre exclusivement spéculatif, tant que la direction ne rassurera pas les marchés sur la lisibilité de sa politique de développement, tiraillée par des levées de fonds récurrentes, et des séquences d'échanges hors normes. Si 0.06 euro ne constitue pas une résistance stricte au sens de la configuration technique, le premier support se situe sur 0.04 euro, et la résistance majeure sur 0.09 euro. 1855 doit faire la preuve que ses précédentes acquisitions lui permettent de changer radicalement de taille, et de pérenniser sa rentabilité. Affaire à surveiller…  
 
 Espérons que la récente nomination de Fabien Hyon comme directeur général du groupe, apportera un sang neuf à l'entreprise et la détermination à doper le chantier de l'expansion commerciale, tout en confortant le rebond des indicateurs financiers. Pour le moment, le principal point d'orgue est de fédérer 1855 autour de PME indépendantes, autonomes et réactives.
 
 
 

Wall Street entre volatilité et nervosité
 
 
par Angela Moon
 
NEW YORK, 20 novembre (Reuters) - La semaine qui s'annonce à Wall Street risque bien de ressembler peu ou prou à la précédente, mêlant volatilité et nervosité, la crise de la dette souveraine européenne restant dans tous les esprits.
 
Cette semaine aura la particularité d'être raccourcie d'une séance, jeudi étant férié aux Etats-Unis où l'on célèbre la fête de Thanksgiving, ce qui devrait se traduire par des volumes réduits.
 
Les projecteurs seront braqués dès lundi sur Washington où les 12 membres du "super-comité" parlementaire censé assainir les finances publiques doivent rendre publiques leurs propositions lundi, avant de les voter le 23 novembre.
 
Aux dernières nouvelles, les négociations patinaient, au risque d'un nouveau blocage.
 
Les plus optimistes des analystes jugent toutefois que certains éléments pourraient être réunis pour qu'un rally se déclenche.
 
Si le "super-comité" accouchait d'une solution acceptable pour républicains et démocrates et que des progrès étaient réalisés en Europe, "les fondations d'un rally trimestriel pourraient être posées et surprendre les plus 'bullish' des traders", estime Randy Frederick, directeur général du trading et des dérivés chez Schwab à Austin dans le Texas.
 
"Bien sûr, cela fait beaucoup de si", admet-il.
 
LES BUNDS MENACES ?  
 
La courbe des rendements des emprunts d'Etat de la zone euro montre depuis quelques semaines une corrélation exceptionnellement élevée avec celle des marchés d'actions. Si l'attention s'est surtout portée sur les rendements italiens, espagnols et français les Bunds allemands pourraient à leur être l'objet de toutes les inquiétudes.
 
"De nouvelles craintes ont surgi au cours des dernières séances, avec notamment la vente d'emprunts allemands", souligne Chuck Retzky de Mizuho Securities USA à Chicago.
 
"Le marché des Bunds est perçu comme l'un des placements les plus sûrs pour les investissseurs et si la pression vendeuse se confirmait, l'inquiétude sera plus forte encore pour les Treasuries."
 
Les marchés et l'euro pourraient obtenir un soutien de court terme après les élections législatives en Espagne que l'opposition conservatrice semble en mesure de remporter. Or cette dernière est favorable à davantage de mesures d'austérité, ce qui est susceptible de contenter les investisseurs.
 
UN RALLY POSSIBLE ?  
 
Le S&P 500 a cédé 3,8% au cours des cinq dernières séance, achevant vendredi soir sa semaine la plus médiocre en deux mois. Mais il est toutefois resté au dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours, près de 1.200 points, ce que les chartistes analysent comme le signe d'une forte capacité de résistance.
 
"Selon nos prévisions, les dernières vagues de ventes observées sur les marchés ne sont pas annonciatrices d'une phase baissière, d'un effondrement qui durerait plusieurs mois", explique Robert Sluymer de RBC Capital Markets à New York.
 
"C'est plutôt le signe d'une pause après les fortes hausses enregistrées en octobre et un nouveau rally timide pourrait se développer sous peu."
 
Sur l'agenda des indicateurs de la semaine, figurent les reventes de logements et les chiffres préliminaires pour le produit intérieur brut, mardi. Le lendemain, on connaîtra les chiffres des commandes de biens durables, les revenus des ménages. (Nicolas Delame pour le service français)

Etats-Unis : sombres perspectives pour un accord de la onzième heure sur la dette
 
La "super-commission" du Congrès américain chargée de s'attaquer à la dette semblait dimanche se diriger tout droit vers un échec, à trois jours de la date-butoir au-delà de laquelle se déclenchera, faute d'accord, un mécanisme de coupes automatiques dans les dépenses.
 
Chargée de dénicher 1.200 milliards d'économies, cette commission mixte, composée de 12 élus républicains et démocrates, a été créée en août dans le sillage de l'accord adopté in extremis au Congrès sur le relèvement du plafond de la dette et de la perte du "AAA" attribué aux Etats-Unis par l'agence Standard & Poor's.
 
Mais trois mois après sa création, la commission est dans l'impasse, en raison des positions inconciliables entre élus démocrates et républicains. Les premiers réclament des hausses d'impôts, les seconds ne veulent pas en entendre parler.
 
La sénatrice démocrate Patty Murray, co-présidente de la commission, a reconnu dimanche sur la chaîne CNN que ce sujet faisait l'objet d'une "profonde division".
 
"Tout le monde doit faire un effort en ces temps difficiles pour notre pays", a-t-elle dit.
 
"Les Américains les plus riches, ceux qui gagnent plus d'un million de dollars par an, doivent participer. Mais c'est une ligne que les républicains ne sont pas prêts à franchir", a-t-elle ajouté, refusant toutefois de baisser les bras.