Reprise du message précédent :
 

Tm lewin.  Eu
Ya très souvent des packs de 4 ou 5 chemises pas cher qui permettent d'abaisser le PRU

En terme de qualité ça vaut des chemises à 100€ dans le commerce

De préférence utiliser du cashback comme Igraal c'est intéressant si tu commandes régulièrement par internet (si tu cherches un parrain Igraal je suis là )

FAKE ! Les vaches regardent les trains passer mais ne montent pas dedans  

Elles sont sur meetic surtout :
 
http://www.boursorama.com/actualit [...] 0de2a4e021

 
 
ok moi aussi avec ce système

 
classe  

J'ai trouvé mon bonheur, un contrat d'assurance-vie avec CINQUANTE TRACKERS disponibles

http://www.assurancevie.com/assura [...] ction.html

Ne reste plus qu'à me renseigner sur la rapidité d'exécution des arbitrages

Belle marge.

Bon, c'est week end bilans patrimoniaux.
J'ai déjà fini 2 membres de l'entourage    
Le plus gros morceau sera pour demain à n'en point douter  

J'ai fait le point sur mon patrimoine perso, l'année 2014 a été prolifique
Changement de boulot mieux payé
Changement de région moins chère
Vente d'un véhicule
Au final j'ai épargné plus que ce que j'ai gagné avec mon activité salariée

Semaine prochaine je vais faire le point sur l'année boursière, qui risque d'être moins glorieuse, ainsi qu'un premier bilan unilend. Restera la renta des livrets (leaule) et des AV fond euros.

Belles prévisions pour 2015

Ah ben oui, mais va trouver un placement où tu peux faire des retraits sans y laisser la moitié en impôts... Malheureusement, l'assurance-vie reste une niche inévitable pour qui cherche un placement disponible et peu taxé.

Je parlais des chemises en coton à  500€ ^^

Les actions ont de la valeur car ce sont des parts d'entreprises (profitables). Attention à pas tout mélanger.

Tu donnes ton avis ou tu fais un résumé du livre ?

 
Edité

Ok toi tu parles des marchés actions en général, moi je fais pas de macro je regarde que les entreprises qui m'intéressent.
Je suis d'accord que les marchés MP, actions et oblig dépendent et dépendront de plus en plus des gros mouvements de flux financiers, sans qu'il soit tenu compte de l'état de forme des sous-jacents

 
C'est justement par l'action des banques centrales que l'on ne devrait pas connaître une situation de crise comme celle de 2007-2008. Le risque lié à ces politiques monétaires non conventionnelles c'est le risque de rebalancement des investisseurs d'une classe d'actifs à une autre et donc la volalilité. Les primes de risque sont écrasées, ok, mais ca se reprice d'une manière ou d'une autre je pense.

Comme je dis dans le topic d'à côté, il a l'air plutôt bon, mais attention aux 0,1% de frais d'entrée/sortie/arbitrage sur les trackers.  
C'est négligeable si tu es en buy&hold, ça peut être plus gênant si tu prévois des aller-retours fréquents.

 
Sauf que les réglementations pour les institutionnels sont de plus en plus strictes, y'aura toujours du POGNON à mettre dans du Bund, même à rendement négatif. D'ailleurs les japonais investissent une partie de leur avoir en euros, alors que pour eux le rendement est négatif.
Ca fait 2 ans que l'on dit que les US sont au plus haut et pourtant ca continue de monter.
 
En fonction des politiques des banques centrales, il y aura un rebalancement de POGNON, moins vers le Investment Grade, plus vers les ABS ou je ne sais quoi. Si un pays fait mieux qu'un autre d'un point de vue macro, ce n'est plus 100 milliards de $ qui vont bouger mais peut-être 400 ou 500 milliards de $.
 
Je ne suis pas non plus d'accord avec toi sur les commos, les prix baissent de façon générale parce que le modèle de croissance du monde à changé. Avant il y avait des pays développés qui étaient tirés par la croissance des pays émergents. Ces mêmes pays passent désormais à une croissance basée sur la consommation intérieure, il y a donc un besoin moins important de matière première. Les pays d'Amérique Latine sont notamment pénalisés ces derniers mois car la Chine achète moins de cuivre et compagnie.
 
Pour le pétrole, en plus d'une modification de l'économie mondiale, il y a aussi un excès d'offre et une guerre des prix qui amènent à la chute des cours.
 
Il faut s'adapter aux changements de l'économie mondiale et arrêter de réfléchir de la même manière qu'on le faisant il y a 10 ans.

Les 15% sont appliqués automatiquement sur les dividendes US et CAN

Ce que tu décris c'est un phénomène qui a lieu depuis les années 70, c'est pas nouveau du tout. C'est la conséquence de la chute de la productivité marginale des facteurs de production. C'est un secret pour aucun économiste.
Le seul espoir serait que l'informatique se mette à participer de façon significative à ces facteurs (ce qui n'est pas du tout le cas, même si ça peut paraître étonnant).

Discussion intéressante

 
Je n'ai pas la compétence pour juger mais ça me paraît cohérent    
Mais du coup, pour faire simple, pour sauver nos miches en tant que particuliers, on doit faire quoi?
Les causes et conséquences c'est bien mais c'est comme chez le toubib, on attend qu'il nous donne le remède    

C'est simple, tu vends avant-crise, tu louches au plus bas.

 
Tout cela implique un gros soucis au delà du marché actions    
Rien que les AV en fonds € seraient    
Le système financier s'écroulerait avec défaut des etb bancaires (mvt de panique amplifiant le bouzin,etc). On ne parle même pas de l'état    
Les défaillances d'entreprises seraient légions. Bref, à part être proprio de son bien immo pour avoir un toit sur sa tête, pour le reste?

Le problème des taux oblig bas et des primes de risques écrasées je les gère de la façon suivante :
Stockpicking pour (espérer) décorreler avec les indices
Rester liquide à 15% mini  
 
Pas super en cas de krach  mais je ne peux pas rester à l'écart des marchés non plus tant qu'il y a des opportunités.

 
Je pense que tu te trompes dans l'interprétation des faits car tu raisonnes encore comme il y a 10 ans alors que les modèles économiques ont changé.
 
Les taux remontent de 1%. Il faut bien préciser ce que tu entends par remonter des taux. En te lisant je pense que tu entends un mouvement parallèle vers le haut de la courbe des taux, donc taux court comme taux long vont monter de 1%. Moi je pense que seulement la partie courte de la courbe va monter de 1%. Par conséquent on aura pas un mouvement parallèle mais seulement un aplatissement de la courbe des taux.
 
Pourquoi ? Parce que les taux courts sont essentiellement pilotés par les banques centrales, car la quasi impossibilité de mettre en place des taux négatifs durant la période de crise les oblige à mettre en place une politique de Forward Guidance et donc à écraser les taux court sur une période plus importante qu'il n'aurait été avec des taux négatifs.
 
Quant aux taux longs, ils se dirigent petit à petit vers le taux de croissance potentielle des pays. Et économiquement parlant, il n'y a pas de raison que les taux longs prennent 1%: la population en âge de travailler vieilli et les gains de productivité ont également tendance à baisser.
 
Les taux longs n'ont donc pas de grosses raisons de subir un choc. Les portefeuilles obligataires ne devraient donc pas être trop impactés. Seul les fonds à taux court vont être impactés, mais beaucoup ont augmenté leur duration pour justement ne pas être dépendant des politiques de taux des BC.
 
Autre point, tu penses que seule la FED injecte massivement des liquidités dans le marché jeu, alors que la BoJ en envoie autant. En janvier ce sera au tour de la BCE, tu oublis aussi les pays producteurs de pétrole qui ont un excédent d'épargne qu'il est nécessaire d'investir;
 
Y'a trop de pognon en circulation, il doit forcément être investi quelque part donc les classes d'actifs vont être impactées d'une façon ou d'une autre: c'est le montant se pognon qui s'investit ou qui se retire qui va créer des chocs et faire monter la volatilité à certaines périodes

enyg c'est pas un gars qui a fait une super école puis une super entreprise ?

Moi je ne vois pas bien les raisonnements de causes a effets que tu proposes Monkey, je le demande d'ailleurs si tu les vois.

Un simple exemple quand tu écris "donc" la fed doit faire deux choses en 2015"

On ne sait même pas a quoi fait référence ton donc, et tout le reste est pareil, y a aucun lien de causalité dans tes argumentaires. Quel est l'élément qui justifie ma rupture entre la situation présente et la situation future ? Écrire donc ne suffit pas...

Tu assenes des faits, tronqués, que j'ai pour certains, pas le temps de vérifier et en tire des conclusions mais en aucun moment tu ne démontres la causalité entre les deux.

Pour reprendre ton exemple, on dirait un étudiant qui reprend le cours DZ son prof en ayant retenu les conclusions mais pas le chemin pour aboutir aux conclusions.

Effectivement, la FED est un des plus gros acteurs dans les opérations d'open market des US Treasury avec près de 55% d'activité. Mais la FED n'achète pas au primaire, elle rachète la dette déjà portée et émise lors des adjudications. Il y aurait un problème si la FED achetait directement auprès du Trésor, mais ce n'est pas le cas.

Qui va financer le déficit américain ? Les mêmes qu'avant : la Chine, le Japon, les pays producteurs de pétroles. Ce sont eux les principaux porteurs de dette actuellement. La Chine a moins de reserves en dollars car elle exporte moins et son economie passe progressivement à un modèle de croissance intérieure. Le Japon augmente de plus en plus son QE et il y a une volonté de diversifier la dette. Et les producteurs de pétrole ont des excès de reserves en dollars :

Même si la Chine exporte moins, que le Japon va mal et que les producteurs de pétrole ont moins de POGNON à cause de la baisse du baril, il y aura toujours des dollars à investir car c'est la monnaie internationale. Le risque c'est d'avoir une plus grande quantité de transactions libellées en euros.

J'ai pas les chiffres donc je ne peux pas argumenter et j'ai pas le courage de démarrer Reuters pour voir les adjudications US depuis 5 ans pour voir si plus de dette à maturité courte a été émise qu'avant. Tu as peut-être raison.

Comme montré sur le tableau au-dessus, l'OPEP reste un gros acheteur des US Treasuries. Pour le marché actions, je fais confiance au Japon. Pour l'étude des flux acheteurs/vendeurs sur les actions, je n'ai pas accès à la base de l'EPFR mais ca serait intéressant d'y jeter un oeil.

Mouais, les investisseurs ont déjà pricé la hausse des taux, faudrait vraiment être débile pour ne pas le prévoir et rester avec son portefeuille obligataire à attendre que ca monte et en être surpris. D'ailleurs sur les forecast de taux court FED Funds établis par les banques, cela va d'une hausse de 0,25% au Q1 2015 pour arriver à 1,25 ou 1,50% d'ici Q1 2016/Q2 2016. La hausse est donc déjà anticipée par la majorité des acteurs.
Même s'il y a hausse des taux, la dette sera à mon avis portée jusqu'à maturité pour éviter d'avoir de revendre du papier en moins-value.

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L'or russe, valeur refuge

 
 
T'as peur que ça morde si tu essaies ?    

 
C'est une courbe comme tu dis, si tu agis à CT ton action à une influence à LT.  
Ton taux long il est constitué de 3 éléments: taux sans risque+ prime de risque+rémunération pour différé ton utilisation du cash.
Si tu augmentes le taux sans risque ton taux long est immédiatement impacté. De plus avec la sortie des USA du QE, une légère remontée de taux et moins de cash à investir de la part des producteurs de pétrole avec la chute du baril il va moins y avoir une course au yield puisque moins de cash, donc la prime de risque risque fort de se rapprocher de son niveau historique, d'où encore une fois une probable catalyse à la hausse des taux longs.  
Regarde les courbes près taux 0%, post taux 0%, près QE, pendant QE. Tu verras que la totalité de la courbe est impactée à chaque fois.
 
La théorie économique ça fonctionne bien dans les cahiers et à postériori en tweakant les modèles, pour faire des prévisions tu peux la mettre à la poubelle.  

Je préfère me renseigner avant d'ouvrir une AV qui ne me convienne pas

 
Merci pour ta réponse    
 
Pour le stockpicking, la dernière analyse de Serge dans le domaine de l'énergie me donne envie de fouiller un peu    

 
Je viens de faire un arbitrage de 1000 euro vers ce tracker sur mon AV Fortuneo et je n'ai rien lu de particulièrement effrayant avant de valider.
 
 
Et hop, un petit versement sur mon AV Bourso réparti comme suit :
 
LYXOR UC.ETF MSCI EMU GROW.FCP (FR0010168765) : 20,00 % ou 1 000,00 Eur
LYXOR UCITS ETF MSCI EMU VALUE (FR0010168781) : 20,00 % ou 1 000,00 Eur
LYXOR UCITS ETF MSCI WORLD D EUR (FR0010315770) : 40,00 % ou 2 000,00 Eur
Lyxor ETF Nasdaq 100 (FR0007063177) : 20,00 % ou 1 000,00 Eur
 
 
Montant total du versement (brut de frais) : 5 000,00 Eur
Frais appliqués à la transaction pour votre contrat : 0,00 Eur
 
 
2015 sera l'année de la diversification vers le produit tracker.
 
   

"ils sont au courant pour les trackers, on peut vendre "

Parle pas de malheur stp

Quand Monique la coiffeuse sera convaincu qu'il faut en prendre on avisera, d'ici la dow jones sera à 30 000

et le cac bien 4800