dml75 a écrit :
Peut-être pas un massacre mais pas sûr que cela fasse des étincelles.
FDJ résultats financiers 2018
Produit net des jeux de 1,8 Md€ en hausse de +2,3%, résultat opérationnel de 257 M€, résultat net de 170 M€ .
L’État attend 1 milliard des 20% qu'il compte placer. Il estime donc FDJ à 5 milliards. Cela nous donne un PER de 29. Cher pour une croissance de 2,3%. A prendre comme valeur de rendement? Mais je suis loin d'être convaincu.
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Ton calcul n'est pas bon, l'Etat veut passer de 72% à 20% de participation, soit une vente de 52% du capital de la société.
Ca donne un PER plus proche de 11 ce qui est plutôt correct.
Ce qui m'inquiète plutôt c'est le futur de la société : si l'état revend, c'est qu'il y aura probablement mise en concurrence avec les conséquences que cela peut avoir (Bonjour Orange et EDF).
Par ailleurs, ils ont un gros impact sur le résultat net au travers des taxes sur les jeux de hasard, qui pourraient par hasard augmenter ?
Bref, même si le prix est intéressant, je trouve qu'il y a beaucoup de risques associés. Je reste sur l'approche passive ETF de mon coté.