Reprise du message précédent :

Les biotechs

Si vous aviez 2 siic à acheter en ce moment, une classique et une marrante\conceptuelle ce seraient lesquelles ? Pour cto fortutu.
Merci

J'ai pris du FDR récemment, les résultats étaient bons et 2017 s'annonce bien aussi.
Un bon post sur le sujet chez l'IH : http://www.devenir-rentier.fr/p226791#p226791 (TL&DR : FDR et Icade)

 
 
Messieurs et surtout Lapin!
 
La dernière lettre aux actionnaires de BUFFETT vient de sortir    
Truculente comme tjrs    
Lapin, tu dois absolument la lire!!! Tu verras que rien ne justifie que des mecs gèrent ton pognon avec des résultats qui ne pourront JAMAIS égaler un simple tracker.  
Cette pub faite à VANGUARD et consorts    
Je ne me rappelais pas qu'il avait lancé le pari en 2008  
 
 
EDIT: messieurs, la semaine Lapin est une bonne idée à condition de savoir raison gardée.  

 
Ça valait bien le coup de se moquer des conseils d'un banlieusard si c'est pour propager des fake news    
 
Compte plutôt 40 minutes.

 
FDR est solide. Argan reste une excellente valeur à mon sens même s'il n'y a plus de décote.  
 
Regarde Mercialys, le cours a pas mal baissé. Les prévisions sont pas top mais je pense la boîte bien  gérée et pas trop endettée    

Intéressant
Merci pour le lien

 
Toutes les boites qui tournent autour d'une application par laquelle en un clic on sollicite les services d'un esclave, c'est quand même pas mal niveau surcote.
 
Quand je pense à tous ces connards de bobos qui se font livrer la bouffe du resto qui est à 700 mètres de chez eux par un pauvre auto-entrepreneur en fixy, ça fait peur.  

 
Balance le lien pour faire gagner 1 minute à la centaine de frères.

 
merci et merci frers, pas de siic/foncières avec un concept rigolo? je me souviens tjs de celle qui stocke des trucs dans la montagne

Ici : http://www.berkshirehathaway.com/letters/2016ltr.pdf
 
Et l'ensemble des lettres : http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html

icade semble moins "efficace " que fdr, le ratio résultat divisé par CA est moins puissant que fdr.
per 35 contre 12, mais je dis surement 2 fois le meme truc.
 
sauf que dette de fdr = 10*CA
 dette icade =2* CA

Joli travail d'investigation Sébastien0123    
Deja une "banque privée" accessible avec 150k ...  

"Banque privée" un des termes les plus galvaudés de la décennie, spécialement élaboré pour flatter l'ego du beauf qui a hérité mais qui n'a pas le temps de gérer son immense fortune (100K < X < 400K).
 
 

 
En truc rigolo, j'ai eu quelques temps Atrium Real Estate.
C'est une foncière dont le siège est à Jersey, qui cote à la bourse d'Amsterdam et qui gère des centres commerciaux en Russie et Europe de l'est    
 
Méga décote et beau rendement. En plus en franchise d'impôts    

My bad   j'ai confondu avec millbrae dans ma tete  

Il faut faire qqch pour la franchise d'impot pour fortutu le fera d'office?

 
Merci ! Ce qui est rigolo c'est que tous les PP sur les forums qui disent "suivre les préceptes de Buffet"™ sont en fait en totale contradiction avec ce qu'il préconise depuis 10 ans. Et il le préconise de manière si affirmée qu'il l'affiche publiquement sur un site de paris.
 
Par contre c'est pas trop corporate avec BRK

 
Les dividendes est versé sous forme de remboursement de capital. Ce qui fait que ton PRU est abaissé à chaque versement. Enfin ça change rien en B&H.
 
Binck le gérait sans problème.  
 
AMF2800: c'est un dossier un poil particulier. Mais leur site est bien fait.

Buffett ne dit pas que selectionner de bonnes boites et faire du stock picking n'a pas de sens... il dit que l'américain moyen se fait ecorcher par les frais et devrait prendre des trackers.

Pour rappel aux US tout le monde gere sa retraite sur les marchés... en France c'est une minorite qui epargne ailleurs qu'en fonds euro et la retraite est principalement publique. Pas du tout les memes enjeux

Plus proche de chez nous Altarea verse aussi sous forme de remboursement de capital
FMU aussi mais seulement partiellement

 
 
Et Argan à 50%.

Posté le 31-05-2016 à 18:03:55  
 

 
Vive le fromage.
J'ai l'impression qu'au moins 30 mids&smalls ont fait +50% depuis 6 moisn (y a moyen de trouver l'info ?), c'est rageant de ne pas avoir plus louché..
 
 

 

pareil

Ouais.
Je sais pas sur quoi je vais mettre mes prochaines louches

En gros, les big caps sont pénalisées par les présidentielles FR alors que les autres font comme le S&P.

 
 
Les ruinés, les haters, les flamers, l'officier, les acheteurs compulsif de penny, le gambler fou
 
Qu'est ce que j'aime ce topic XD

T'as l'outil palmarès de bourso :

http://www.boursorama.com/bourse/a [...] &validate=

En ce moment à moins de 10 fois les profits il n'y a presque plus rien...

Je me suis amusé à comparer la concentration de quelques portefeuilles.
 

 
Quelques limites à ces chiffres, les courbes sont calculées sur le CTO/PEA seul et non l'ensemble des actifs.
On n'a pas la même exposition au risque si le CTO ne représente que 20% des actifs...

Intéressant ! Ma courbe a bien changé depuis janvier (plus concentrée)

 
J'ai pris ton reporting du 6 février dernier. Par contre, j'ai été ennuyé car en additionnant toutes les positions (hors cash), j'arrive à 130% à cause des arrondis sur les pourcentages (je n'ai pas saisi le montant des lignes, juste le %). Je m'attendais à 121% comme tu es à -21% de cash (ou alors le -21% de cash s'applique sur les 130% d'exposition ??)

Je me suis peut-être trompé, je regarderai

 
Je pense qu'une concentration du portefeuille serait bénéfique à plusieurs égards.
Suivre plus de 30 titres est un travail énorme, c'est presque un boulot d'analyste à temps plein. D'ailleurs, je suis impressionné par le travail que tu fournis, tu explores tous les secteurs : du transport de gaz (dynagas) aux biotech. en passant par les assurances et le secteur auto.
Étudier une entreprise, ce n'est pas seulement étudier le rapport annuel, c'est aussi s'intéresser aux concurrents, au cycle du secteur. Cela signifie encore plus de travail. J'en conclus que soit tu es un bourreau de travail, soit tes analyses ne sont pas assez fouillées.
 
Quand je vois le parcours de Simouss, je vois qu'il s'est progressivement désengagé des dossier compliqués : Sears, Orca, Gilead.. Pour se focaliser sur des trucs plus simples : des med-cap avec un historique de bénéfices, souvent mono-business, pas d'énergétiques ou de biotech. Quand ces amis recommandent Genfit, il reste à l'écart, étant moi-même dans un secteur relaté au médical je comprends ce choix. Il reste focaliser sur un univers très restreint et n'essaye pas de faire autre chose, il a trouvé son sweet spot, pour citer Munger : “It's not a competency if you don't know the edge of it. You are a disaster if you don’t know the edge of your competency.”
 

 
 
Simouss, as-tu parfois l'impression de faire une anamnèse des entreprises quand tu les étudies ?

 
p 21

Comme disait Vinci "la simplicité est la sophistication suprême" ! D'autres diront qu'en bourse il n'y a pas de note artistique sur un investissement (bankrupty remote et tout ça quoi   ).
 
Gilead au final n'était pas si compliqué (2 divisions VIH / VHC avec un blockubuster coté VHC) mais sa simplicité (un produit la moitié des revenus) était sa faiblesse. J'avais anticipé la baisse des ventes mais pas que le multiple des profits assigné à la boite par le marché resterait presque le même. On était à 6/7 fois les profits vers 110$ on reste à environ 8 fois à 65$ après quasi -40%, peut être que quand les ventes se stabiliseront le ratio et le cours remontera.
 
A défaut d'anamnèse j'ai dorénavant un schéma assez clair dans mes analyses (profits, dette/tréso, ratio, croissance ? , estimation Y+1 et Y+2, recherche comparable si possible, un coup d'oeil sur le graphique, calendrier des annonces). Souvent la meilleure opportunité est déjà dans le portefeuille pour un arbitrage.
 
J'ai beaucoup appris de Jean Marc du forum de l'IH et ai un peu copié sa stratégie d'investissement (6/7 lignes avec minimum 10% d'EY). Dommage qu'il est fermé son blog. En ce moment comme je le mettais quelques posts plus hauts il n'y a plus grand chose à se mettre sous la dent, je pourrais baisser la cible d'EY mais attention à la cupidité. D'ailleurs faut que je re réfléchisse à mes lignes Technofirst et Realité, elles sont tellement petite qu'elles ont peu d'intérêts...  
 
@Seb si tu aimes le poulet LDC semble encore à un cours raisonnable   (d'ailleurs faut que je creuse ça : business simple, EV/EBIT < 10 avec trésorerie + à première vue...)

Petite info intéressante à savoir :
Depuis l'élection de Trump, le Dow a pris 13%. 25% de cette hausse vient de la hausse de Goldman Sachs (+38%) qui pèse maintenant 8% du Dow et qui est sur ses plus haut.

Bonjour,

Je viens d'ouvrir un PEA et je pense dans un premier temps ne jouer qu'avec mes 100euros de départ

Ça parle pas mal de tracker monde sur le topic épargne; l'idée d'un tracker assez général me plaît bien mais je suis pas mal attiré par les trackers physiques (même si il n'y a pas de raison que les synthétiques posent problèmes, même si il n'y a peut être jamais de 100% physique, et même si c'est un peu marketing).

Pourquoi pas du coup un tracker Europe physique ?
En connaisez vous ? Est il possible d'en trouver la liste ?

Vanguard code VEUR de mémoire

(Jouer avec 100€ revient vraiment à ...jouer )

Il y a beaucoup de choses à comprendre,  il ne me paraît raisonnable de mettre plus qu'après avoir fait de bons choix avec 100 euros

Que penser de ce tracker qui est indiqué comme accessible par PEA sur certains sites (recommandé sur le topic épargne aussi) :
http://www.quantalys.com/fonds/938 [...] S_ETF.aspx

Pourquoi la note est si basse ? J'ai vu que Vanguard semblait avoir une bonne réputation sur d'autres sites, savez-vous pourquoi ?

 
Je suis en train de retracer ton parcours boursier.
 
01-2013 -> 09-2013. Beaucoup de vent, beaucoup de titres, entré et sortie au bon moment de futur navet (Gowex, Casino, Neopost, etc). Sous-performance par rapport au SPY Annonce l'intention de concentrer sans portefeuille (30 titres à ce moment là).
 
Fin 2013. +41% ytd (dont Gowex contribue pour moitié et a représenté jusqu'à 45% du PF !). Neopost, Technip et Prodware en PF, mais aussi Montupet
 
Début 2014, bonne pioche : Cofidur, MPI, MGIcoutier, U10, Banque de la réunion, Korian et Ahold
05-2014. 80 ordres depuis le début de l'année. PF à +24% (grâce aux small : MGI, Guillin, Cofidur). Vente des big cap, jugées trop chères.
"exit les dividendes, bonjour à une stratégie plus Value"
Ménage sur le CTO après l'inscription à Berich (ancêtre de l'IF).
 
10-2014. PEA à +40% grâce aux arbitrages et small caps. CTO en berne (Sears...).
renforce MGIC, Guillin, CNIM et U10 (car ne trouve pas de meilleurs opportunités)
On arrive à un portefeuille concentré avec 80% sur 6 lignes : Guillin, Sears, MGIC, Orchestra, Constructions Industrielles de la Medite, U10.
Bilan 2014 : PEA+50%, CTO+14%
 
Fin du T1 2015. Les titres acquis précédemment s'apprécient bien (Orchestra, MGIC, Guillin, CNIM et U10). Achat de Gilead et Orca.
 
mai 2015. Concentration sur Guillin. Cession de Cofidur.
+32% ytd
 
mi-2015. Arbitrage SHOS vers Sears. 10% du PF sur SHLD.
Entré sur Burelle puis sortie quelques semaines plus tard.
Ouverture ligne CRIT à 45€.
 
juillet 2015. Achat de Guillin dans d'excellente condition (ordre ATP qui a fait descendre le cours à 18€), le titre représente désormais 37% du PF.
Achat Sears.
renforcement Orchestra
 
aout 2015. Achat Era (idée IF)
Achat CRIT
 
S'inspire de la méthode de Jean-Marc (arbitrage sur les meilleurs FCF/cours) mais en moins mécanique. Opportuniste. Pas de B&H.
 
octobre 2015. Achat Esso et Neopost
 
déc. 2015 +28% ytd
renforce Era
Allège Guillin, renforce MGIC.
 
bilan 2015 +50%
 
jan 2016
Vente highco et achat opportuniste de Guillin suite à une baisse.
allège Era et Sears
Entrée de IBM et Apple
 
fév.
annonce que la watch list n'a que 10 titres, suivis de près..
 
mars 2016
MGIC représente 37% du PF
CRIT 20%
 
avril 2016
entrée PSB Industrie
Gilead représente 14% du PF (renforcé)
 
juillet 2016
MGIC = 40% du PF
CRIT = 26% du PF
 
octobre 2016
Allègement MGIC  
Renforce CRIT
entrée Agfa ~3,3 €
Vente PSB car S1 mauvais
 
nov 2016
Vente Agfa 10-15% de PV en quelques semaines
Retour sur Guillin
Annonce la fin de l'abonnement IF
allègement Crit et Guillin  
vente Gilead, achat Linamar (objectif 75 CAD)
entrée Aures
 
déc 2016
MGIC = 40% du PF
CRIT = 19%
rachat de Agfa à ~3,4 €
Allègement MGIC, achat CRIT, Aures (arbitrages divers...)
Achat Highco. Renforce Aures
 
Bilan 2016 : +22%
 
Début 2017
MGIC + CRIT + Linamar = 65% du PF
Entrée Maison France Confort
Vente GL Event et Agfa pour constituer Tessi (28% du PF)
 
 
 
 
 
 
 
Remarque générale :
 
- Permutation régulière entre les meilleurs opportunités de la watch list, inspiré de Jean-Marc.
- N'hésite pas à prendre une petite PV et revenir plus tard.
- N'hésite pas à avoir 60-70% du PF concentré sur 3 lignes.
- Pas de macro. / investi à 100%.
- Surf sur beaucoup de titres discutés sur l'IH.
 
 
Décidément, ce game play, qui est aussi celui de la poche arbitrage de Footeure, donne d'excellents résultats.    
 
Je vais demander la dissolution du topic Buy&Hold pour entrave à l'enrichissement des frères.    

 
Bonne boîte GS. Elle faisait parti de ma liste des 25.