Élection du Pape.

Avec un pape US, Trump va t'il revoir les droits de douane du Vatican ?

 
Victoire du PSG  

Avec un pape US, Trump va t'il revoir les droits de douane du Vatican ?

Il n'y avait pas de chiffres mais tu penses bien que dans un article on met toujours les produits les plus connus pas forcément ceux qui rapportent le plus. J'ai demandé un chiffre il m'a sorti 115000 voitures par an, vu que c'est du premium si je prends au hasard 100000 € pièce en moyenne on arrive à 11,5 milliards d'€ d'export de bagnoles.

 
Construite en Angleterre mais plus aucune anglaise en capital. Les moteurs et la plupart des pièces sont souvent allemands au final !
 

 
Saint Gobain  

Tous les américains ont une ascendance étrangère.

Oh shit !
Balance le nom, j'ai pas allumé la télé !

   
Petit actionnaire ASML TSM NVDA ici pour hedger la fin de l'humanité

 
Analyse, je ne pretends pas etre un analyste du secteur    
 
Mais pour ce que j'y vois sur le semicon, il y a 2-3 groupes:  
- les enablers comme la techno, les IPs, les fabs, le packaging, les outils de design ...
- les assembleurs de technos qui produisent du chip, avec un mix de leurs IPs et voire des systemes avec leurs chips  
- les verticaux (qui ont leurs technos et leurs fabs et sortent leurs solutions, IDM, Integrated device manufacturers)
 
Dans les enablers il y a des societes qui sont complètement centrales. Par exemple ASML, personne ne sait les remplacer. Idem avec ARM, position ultra dominante dans les IPs CPU ... TSMC est egalement sur le toit du monde avec leurs technos qui enterrent tout le monde, ils ont littéralement déposé GF et Samsung, donc encore un acteur tellement clef. Ils sont tellement centraux que sauf trumperie, le potentiel de leurs titres est difficile a evaluer car ils sont tellement haut deja...  J'ai pris du ASML suite au dip recent, pour le symbole et parceque tellement central.  
Pour moi ce sont des valeurs refuge, l'avenir nous dira lesquels savent maintenir leur tour d'ivoire, et lesquels se font grignoter, mais actuellement ils sont tres forts.  
Il y a surement plein de boites paralleles dans ce secteur qui sont super rentables et performantes, mais je n'ai pas fouillé assez. Le packaging par exemple deviend tres complexe et donc onereux, il doit y avoir des belles boites la dedans, avec plein de grands acteurs qui veulent produire des chiplets, ou tous les SIP, donc a mon avis il devrait y avoir des coups interessants la dedans pour ceux qui veulent s'y plonger.  
A noter la grand inconnue de la chine, est-ce que les SMIC vont arriver a rattraper leur retard, la Chine ne a fait une cause nationale vu les embargos que les US cherchent a leur imposer, je ne sais pas a quel point ils peuvent mettre en danger les immanquables ci dessus, a suivre de près je pense, pour le moment je ne crois pas qu'ils soient une grosse menace.  
Dernier point les boites d'outils de design sont des boites incroyablement profitables, depuis tres longtemps. Synopsys, Cadence, Mentor (Siemens)...  
 
Chez les IDM, c'est compliqué. Intel etait historiquement le godzilla du marche, je me rappelle entendre des managers US autour de 2010 quand Samsung venait leur chatouiller la premiere place declarer des trucs du genre "not on my dead body"  . Et aujourd'hui c'est seulement la 16ieme capitalisation du marché semi ... Ils n'ont pas su suivre (comme d'autres au passage) la cadence infernale des technos, mais a ca s'est rajouté je pense une arrogance folle, meme en interne le discours etait on va ratraper notre retard en wireless sur QCOM et les depasser...  
Il y a des acteurs tres diversifies comme STM, qui a mon avis est une boite intéressante. Certes ils ont souffert dans leurs resultats recemment, mais ils ont leurs fabs, dont pas mal largement rentabilisées, et ils produisent des solutions tres specifiques sur un panel hyper diversifié, donc la boite a pas mal de tours dans son sac, meme si elle souffre de la gouvernance des etats francais et italiens. Et c'est une boite que l'Europe ne peut pas se permettre de laisser couler, donc a mon avis c'est viable a long terme. L'action etait assez basse ces derniers temps, a mon avis bon investissement. J'ai investi en avril. NXP est plus sain financierement et au niveau gouvernance, c'est a mon avis egalement un bon cheval, par contre aucune idee du niveau actuel de l'action. Ils cherchent a se developper dans les systemes pour vendre leurs chips en solutions, mais ils n'arrivent pas a hauteur des mastodontes sur la puissance de calcul, donc ils n'arriveront pas dans les niveaux stratospheriques des QCOM / TI, mais ils ont quelques marches captifs tres bons, comme les radars.  
Il y a les mastodontes comme QCOM ou AVGO, ces boites sont tres fortes depuis longtemps, ont des IPs portfiolio de malade voire des positions abusives sur des brevets (Hello QCOM dans le wireless... ), donc ce sont des acteurs qui vont durer. QCOM bonifie les CPUs et GPUs de ARM, cherche a se developper dans les systemes (pour y vendre leurs chips) et ont parmis les meilleures solutions dans pas mal de domaines (telephonie, automotive, ...). Broadcom est plus diversifié, moins visible du grand public, mais a su developper enormenent en avance ses IPs pour l'IA, c'est une boite qui a encore bcp d'avenir a mon avis (j'ai du Broadcom).
Pour moi les solutions IA vont continuer a se developper, tout le monde veut en avoir, je pense que ca va durer et continuer a s’apprécier. Donc NVDA est aussi un tres tres bon cheval a enfourcher, il y a trois semaines a moins de 90 balles je n'ai pas hesité, je regrette juste de ne pas en avoir mis plus (j'ai anticipe une baisse plus longue et des conneries plus obstinées de trump et espérais déclencher autour de 85 et 80$, too bad, le temps de réagir c’était trop tard).  
Il y a aussi des boites moins connues comme Mediatek, qui sont tres fortes depuis longtemps, ils n'arrivent pas a chatouiller les plus gros, mais ils ont un footprint en Chine qui est enorme. A regarder de pres potentiellement. On s'est tiré la bourre avec eux il y a quelques annees, ils etaient tres forts.  
 
A noter le domaine historiquement compliqué des memoires, ca a toujours ete un domaine casse gueule. Et dernier commentaire, j'ai des potes qui sont partis dans des petites boites semi qui sont sur des marchés captifs, genre defense, et qui se portent tres bien et passent largement sous les gros radars, surement des bons coups la dedans également.
 
desole pour toute cette tartine, pour ceux qui ont eux le courage de la lire    
 

Bientôt un deal avec le Vatican

il est ou le bon deal uk pour l'uk?
ils se font enc sans vaseline non?
10% reste et ils baissent leur slip et leur tarifs

Si c'est vrai c'est un peu triste, Rolls-Royce+Bentley+Jag+Aston ça doit pas faire bien lourd...

Avec un pape US, Trump va t'il revoir les droits de douane du Vatican ?

Rolls-Royce on rappelle que ce n'est pas des voitures de luxe, mais plutôt des moteurs d'avion de nos jours
$20B de CA annuel, dont 30% fait aux US
 
Aussi https://tradingeconomics.com/united [...] ed-kingdom pour un peu plus de detail sur ce que les US importent du UK

Rolls-Royce on rappelle que ce n'est pas des voitures de luxe, mais des moteurs d'avion (de nos jours). $20B dont 30% aux US
 
Aussi https://tradingeconomics.com/united [...] ed-kingdom pour un peu plus de detail sur ce que les US importent du UK

https://www.lefigaro.fr/internation [...] e-20250508

La guerre des Mag7...

Bill Gates n'est plus au board de Microsoft depuis longtemps il me semble.

L'Inde est encore freinée par une société très patriarcale (le mariage arrangé est encore de mise là-bas, mais les jeunes générations commencent à se rebeller), la condition des femmes et leur accès aux études/travail progresse vite, mais part de très très loin, il y a des restes du systeme des castes, de l'inertie et de la corruption dans les administrations...
 
MAIS c'est une société jeune, le niveau d'étude et la classe moyenne sont en progression rapide, le nombre de millionnaires/Milliardaires explose, les investissements publics dans l'infrastructure/l'éducation sont là, les entreprises internationales y ont toutes un pied
 
Par chez moi en Helvétie, avec des nuits d'hotel à 400 CHF, on voyait beaucoup de chinois y'a 10 ans, maintenant c'est moitié chinois/moitié indiens, et ils font bien tourner le luxe
 
A terme je suis beaucoup plus optimiste pour eux que pour la France, le dynamisme est là, la démographie, l'envie de s'en sortir par le travail...

PLUIE de dividendes ce jour : AXA, OR et MMT.  
 
Richance infinie.
 
 
 
Edit : c'est déjà réinjecté dans le marché jeu : DCAM.
 
 

 
Vatican, 52ème état US  

Je pensais que c'était mentionné comme le premier en termes de revenus oui.

Ah tiens, j'en ai vu une récemment, j'aurais juré que c'était une voiture de luxe, la ressemblance est frappante

(Merci pour le lien )

Rolls fait des voitures, c'est bien le même nom. Mais ça appartient à BMW, donc pas la même boîte que Rolls Royce côté a Londres.

JD Vance visite le pape François et direct après il meurt pour être remplacé par... un pape US
 
Dans 20 ans on sera tous américains, vous l'aurez lu ici en premier.