ta gueule c'est pas le topic    

Au final tu penses qu'une crise de la dette américaine n'est pas près d'arriver?

Sacré écrémage !  

Berkshire a maintenant 334b de cash

Salut Camisard.    
 
T'es toujours aux USA ? Si oui, quelle est l'ambiance depuis l'élection de l'agent du KGB orange ?  
T'as pas envie de fuir ce pays de tarés ?

ça dépend ce que tu appelles « crise ».

 
Je signale.
 
Tu récidives comme pour les Russes il y a quelques temps.
 

Salut Camisard.    
 
T'es toujours aux USA ? Si oui, quelle est l'ambiance depuis l'élection de l'agent de Trump ?  
Pas envie de quitter le pays ?

Je signale.

Tu récidives comme pour les Russes il y a quelques temps.

N'importe quoi.
Faut que tu arrêtes de rager, c'est mauvais pour ton cœur.  

Salut Camisard.    
 
T'es toujours aux USA ? Si oui, quelle est l'ambiance depuis l'élection de l'agent du KGB orange ?  
T'as pas envie de fuir ce pays de tarés ?

 
Nice la suppression / édition.  
 

J'ai quitté Washington DC il y a une semaine (je suis maintenant à Montpellier), mais j'y garde mon appart et je devrais y revenir pour 3 mois cet été.
 
Ambiance très particulière :
- Population initialement atone (Biden a eu 92% des voix), alors qu'en 2016 il y avait eu pas mal de manifs...
- Atonie suivie d'une grosse déprime + stress dans la fonction publique à cause de Musk...
- Toute l'économie de DC est potentiellement en risque car elle repose fortement sur les employés fédéraux et tout le secteur privé qui tourne autour (défense, lobbying etc.).
- J'ai vu des posts signalant une forte baisse des prix immo (alors que normalement DC a l'un des marchés immo les plus stables aux US), mais pas certain de ce qu'il en est réellement. En tout cas ce n'est probablement pas le moment de vendre mon appart (mais bon a priori je souhaite le garder, j'y ai même installé une caméra de sécurité dont je regarde chaque jour les images avec nostalgie).
- Ambiance un peu dingue dans mon quartier habituel de promenade Observatory/Georgetown (le VP réside près du Naval Observatory), avec des gros hélicoptères qui survolent très bas, des flics parfois partout qui arrêtent tous les véhicules en hurlant des ordres agressifs et en regardant dedans avec leurs flashlights, et même parfois des flics en civil (FBI ?) qui barrent des rues (c'est la 1ere fois que j'ai dû obéir à un ordre par qqn habillé en civil sans que je sache si c'est un flic, c'est perturbant).

ça dépend ce que tu appelles « crise ». Si c’est au sens crise de la dette grecque, alors oui, je pense que ce n’est vraiment pas près d’arriver aux USA (en revanche c’est bcp moins improbable en France dans un scénario de basculement politique + politiques irresponsables en 2027 – même si a priori on a bcp plus d’atouts que la Grèce).
 
C’est très improbable aux USA pour 3 raisons :
 
1) Les Treasuries US restent l’actif « sans risque » mondial, sans véritable concurrent pour au moins 20-30 ans (si un jour la Chine ou l’Inde sont de grandes démocraties ouvertes aux investisseurs avec des marchés des capitaux profonds, ce sera éventuellement le cas, mais on en est très, très, très loin). Probablement de mon vivant, je dirais. Donc même si les investisseurs s’inquiètent de déficits publics excessifs, ils n’ont pas vraiment d’alternative pour leurs placements « sans risque » (je le précise au cas où : cash = dépôts bancaires = risque bancaire, sans garantie d’Etat au-dessus du plafond garanti).
 
2) La richesse privée aux USA (patrimoine net des ménages, entreprises, secteur financier) est considérable, et elle augmente presque aussi vite que la dette publique. Donc il y a une énorme base taxable dans laquelle puiser en cas de pb sur les comptes publics.
 
3) Très forte capacité de monétiser la dette publique US, sur fond de forte attractivité du dollar : la Fed peut acheter sans limite des montants massifs de Treasuries, calmant toute flambée des rendements. Sa seule vraie limite est l’inflation, donc la valeur réelle du dollar. Là encore, le dollar n’a pas vraiment de concurrent international crédible.
 
En comparaison, la France ne dispose pas de l’avantage (1), elle ne dispose que de façon partielle des avantages (2) et (3) (la BCE n’étant pas sous son seul contrôle).  
 
Par ailleurs, personne n’a intérêt à un gros souci sur les Treasuries US, notamment les banques centrales étrangères dont c’est le principal actif de réserve.
 
Le seul scénario où je peux imaginer une crise obligataire aux US à brève échéance, ce serait une déstabilisation de l’ordre géopolitique mondial, i.e., une fin de la pax americana qui occasionnerait une invasion de Taiwan par la Chine (possible effet de second tour de ce qui se passe en Ukraine). Si cela conduit à un conflit entre Chine et USA, alors le marché des Treasuries serait fortement déstabilisé (mais à nouveau, la Fed aurait des moyens d’y répondre).
 
En revanche, des poussées de fièvre sur les Treasuries sont possibles/probables ces prochaines années si les comptes publics continuent leur dynamique actuelle, par exemple à l’occasion des relèvements du debt ceiling. Ces poussées de fièvre pourraient avoir de forts impacts sur la bourse (possibles déclencheurs de grosses corrections), mais a priori n’ont pas le potentiel pour déclencher une crise majeure, compte tenu des moyens d’action de la Fed et du consensus politique national et international pour ne surtout pas déstabiliser ce marché.
 
En bref, avant de voir une vraie crise sur la dette publique US, nous devrions avoir bcp de signaux d’alerte, et des réponses de la Fed, avant que qqch de vraiment grave ne survienne.

J'ai signalé 3 fois depuis que je suis sur ce forum :
 
- Quand chien a insulté les Russes de tarés ;  
- Quand XPmachin a insulté les gens du Nord de consanguins ;
- Quand chien a insulté les Américains de tarés.
 
 
 

 
Nice la suppression / édition.  
 

Berkshire a maintenant 334b de cash

 
 
Beaucoup ont dit de lui en disant que son allégement en octobre/novembre était totalement insensé car il va rater le "trump rally", et finalement le temps lui donne raison. Aujourd'hui, le S&P500 est à la même valeur que novembre. Tout le fameux Trump rally s'est atténué et le contexte économique commence à lui donner raison. Les indices liés à la consommation et à l'inflation sont pires que prévu. Trump ne semble avoir aucune considération de ces aspects de l'économie, il est plus branché à prendre des mesures qui va à l'encontre de l'intérêt économique, que ce soit les droits de douane ou même des mesures plus spécifiques.  
 
D'ailleurs, dans les dernières déclarations des fonds, ils ont tous adopté cette réduction de position sur le marché US. Et je pense que le boost des marchés européens et chinois n'est pas seulement lié aux résultats et à l'IA.  
 
Le plus inquiétant c'est la déclaration du CEO d'IBKR. Il a affirmé que le marché aujourd'hui est soutenu par une très forte activités des retails investor qui ont totalement changé leur habitude d'investissement. Ils n'ont plus peur du marché : dès que c'est rouge, ils achètent, alors qu'avant, ils ne rentraient pas quand le marché était le rouge ou très volatile. Pour lui, c'est un gros red flag.
 
 
 

Merci.
 
Et du coup, tu restes ?

Merci    
On est d'accord que ce sur point en gras on y va tout droit pour l'instant?

Alors ça fait environ 1 an que Berkshire a vendu 13% d’Apple. 33% de hausse raté, 9% il y a 6 mois, pour BAC 15% sur 6 mois. A court terme, je vois pas le génie.

Beaucoup ont dit de lui en disant que son allégement en octobre/novembre était totalement insensé car il va rater le "trump rally", et finalement le temps lui donne raison. Aujourd'hui, le S&P500 est à la même valeur que novembre. Tout le fameux Trump rally s'est atténué et le contexte économique commence à lui donner raison. Les indices liés à la consommation et à l'inflation sont pires que prévu. Trump ne semble avoir aucune considération de ces aspects de l'économie, il est plus branché à prendre des mesures qui va à l'encontre de l'intérêt économique, que ce soit les droits de douane ou même des mesures plus spécifiques.

D'ailleurs, dans les dernières déclarations des fonds, ils ont tous adopté cette réduction de position sur le marché US. Et je pense que le boost des marchés européens et chinois n'est pas seulement lié aux résultats et à l'IA.

Le plus inquiétant c'est la déclaration du CEO d'IBKR. Il a affirmé que le marché aujourd'hui est soutenu par une très forte activités des retails investor qui ont totalement changé leur habitude d'investissement. Ils n'ont plus peur du marché : dès que c'est rouge, ils achètent, alors qu'avant, ils ne rentraient pas quand le marché était le rouge ou très volatile. Pour lui, c'est un gros red flag.

J'ai quitté Washington DC il y a une semaine (je suis maintenant à Montpellier), mais j'y garde mon appart et je devrais y revenir pour 3 mois cet été.
 
Ambiance très particulière :
- Population initialement atone (Biden a eu 92% des voix), alors qu'en 2016 il y avait eu pas mal de manifs...
- Atonie suivie d'une grosse déprime + stress dans la fonction publique à cause de Musk...
- Toute l'économie de DC est potentiellement en risque car elle repose fortement sur les employés fédéraux et tout le secteur privé qui tourne autour (défense, lobbying etc.).
- J'ai vu des posts signalant une forte baisse des prix immo (alors que normalement DC a l'un des marchés immo les plus stables aux US), mais pas certain de ce qu'il en est réellement. En tout cas ce n'est probablement pas le moment de vendre mon appart (mais bon a priori je souhaite le garder, j'y ai même installé une caméra de sécurité dont je regarde chaque jour les images avec nostalgie).
- Ambiance un peu dingue dans mon quartier habituel de promenade Observatory/Georgetown (le VP réside près du Naval Observatory), avec des gros hélicoptères qui survolent très bas, des flics parfois partout qui arrêtent tous les véhicules en hurlant des ordres agressifs et en regardant dedans avec leurs flashlights, et même parfois des flics en civil (FBI ?) qui barrent des rues (c'est la 1ere fois que j'ai dû obéir à un ordre par qqn habillé en civil sans que je sache si c'est un flic, c'est perturbant).

Peut-être qu'il a une stratégie long terme et qu'il gère son risque mieux que quiconque?  

Peut-être qu'il a une stratégie long terme et qu'il gère son risque mieux que quiconque?  

Et c'est pénalisant si tu deviens résident fiscal US ?

Bah tu te retrouves à devoir payer des impôts au fisc US même si tu n'habites plus ou ne produit rien aux US. J'suis même pas sur que LFI irait aussi loin dans ce type de délire, quoique de mémoire ils avaient proposé ça. Donc même si tu te barres de France, le fisc te traquera quand même, sauf à abandonner ta nationalité pour toujours

Une telle règle fout potentiellement un QLRR en l'air.

@Camisard, ERP Damodaran juste en deçà de 4% (3,95% précisément). Tu as réduit ton levier ?

Et c'est pénalisant si tu deviens résident fiscal US ?

Effectivement, c'est l'indicateur à suivre.
 
Je n'ai pas vraiment réduit mon levier sur mon portefeuille IB , je l'ai même augmenté (1,56 actuellement) avec mes nombreux renforcements depuis le début de l'année.
 
Mais :
 
1) J'essaie d'orienter une bonne partie des renforcements hors USA, pour augmenter la diversion géographique du portefeuille et amortir l'impact d'une possible grosse correction sur les technos US.
 
2) Hors du portefeuille, j'ai accumulé pas mal de liquidités ces derniers mois, notamment avec les derniers paiements par mon ex-employeur. Actuellement j'ai environ 250k$ de liquidités aux US (150k$ compte courant + 100k$ à venir) et 200k€ en France (PEL + AV). Mais a priori l'essentiel des liquidités $ sera orienté vers l'achat d'un appart avec ma copine à Boston.
 
En tout cas je suis prudent sur mes renforcements, je préfererais maintenir le levier sur mon portefeuille IB <1,6 (hors grosse correction où le levier va augmenter mécaniquement).

Ca doit te faire un choc de passer d'une ville comme Washington à une ville comme Montpellier.
 
J'hésite à m'installer au province mais j'ai l'impression de prendre -10 points sur tous les aspect pro et vie perso.

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- Quand chien a insulté les Américains de tarés.

Nice la suppression / édition.

Pas très utiles tes interventions aujourd'hui

Legrand est réellement largué sur le business data center / IA ?
 
Je vois souvent parler de Schneider jamais de Legrand.

Ok, merci pour l'info, c'est dommage quand même. J'ai vu un tuto yt sur IBKR, c'est lourd pour y déposer du blé, d'autant plus qu'on ne peut pas mettre de référence dans un virement instantané à ma connaissance. J'ai un compte chez un autre courtier non bancaire j'ai bien un RIB FR personnel via un partenariat entre un service financier FR et ce courrier.

Ben en même temps, avant Washington DC je vivais à Nouakchott. Et avant ça à Yaoundé. Donc je m'adapte sans trop de mal.
 
Et je suis originaire du Larzac. Le concept du Larzac, c'est qu'il n'y a rien. Moi je le vis très bien.
 
Ma vie pro actuellement c'est mon portefeuille et ma vie perso c'est ma copine - rien ne change.
 
PS : Et Washington DC ce n'est pas NYC, hein, c'est une petite ville assez provinciale. Pas de gratte-ciels. La population de Washington DC ce n'est que 2x celle de Montpellier.

 
J'étais dans une ville moyenne à l'étranger, j'avais l'impression qu'il y avait plus de vie à Paris, des salaires meilleurs qu'à Paris, une vie bien meilleure qu'à Paris ... Alors il y avait des building mais le centre était tout petit, très vite tu atterris dans les quartiers d'habitation avec leur petite boutique, les pavillons et autres. J'ai adoré, car tu as un mode de vie x1000 et tu ne perds pas en réputation.
 
Ici, quand je me dis que je vais peut etre aller m'installer dans l'ouest de la France, on me prend pour un fou. Et de mon point de vue, ils n'ont pas si tort, car je perds en rémunération, je perds en crédibilité professionnelle car en France, on déteste la province. Je me souviens en banque, un commercial est venu en réunion (il représentait le bureau de Lyon), ils parlaient de lui comme s'il vivait dans une grotte alors que le mec est totalement normal.
 
Mais la vie à Paris est pourri, on se fait chier, les gens ne sont pas heureux, tous les lieux un peu sympa coutent chère, tu es entouré d'immeubles de partout, tu as 0 vu sur le ciel. Meme dans une ville full building, j'avais l'impression d'avoir plus d'espace et d'air. Et si tu oses aller vivre en banlieue, tu as l'enfer des transports.
 
 

 
J'étais dans une ville moyenne à l'étranger, j'avais l'impression qu'il y avait plus de vie à Paris, des salaires meilleurs qu'à Paris, une vie bien meilleure qu'à Paris ... Alors il y avait des building mais le centre était tout petit, très vite tu atterris dans les quartiers d'habitation avec leur petite boutique, les pavillons et autres. J'ai adoré, car tu as un mode de vie x1000 et tu ne perds pas en réputation.
 
Ici, quand je me dis que je vais peut etre aller m'installer dans l'ouest de la France, on me prend pour un fou. Et de mon point de vue, ils n'ont pas si tort, car je perds en rémunération, je perds en crédibilité professionnelle car en France, on déteste la province. Je me souviens en banque, un commercial est venu en réunion (il représentait le bureau de Lyon), ils parlaient de lui comme s'il vivait dans une grotte alors que le mec est totalement normal.
 
Mais la vie à Paris est pourri, on se fait chier, les gens ne sont pas heureux, tous les lieux un peu sympa coutent chère, tu es entouré d'immeubles de partout, tu as 0 vu sur le ciel. Meme dans une ville full building, j'avais l'impression d'avoir plus d'espace et d'air. Et si tu oses aller vivre en banlieue, tu as l'enfer des transports.