C'est assez multi-factoriel, en réalité. Une partie de ça s'explique par la sur/sous performance de LVE/CL2 par rapport à l'indice. Prenons l'exemple où CL2 explose (genre +100%) et tout le reste ne bouge pas voire baisse (Disons -10%). Au moment du rebalancement, il faudra fortement réduire la quantité de CL2 pour coller au mieux à la non-performance de l'indice.
Par ailleurs, il faut tenir du fait qu'il faut répliquer toute la partie Japon/Canada/Suisse/UK seulement à partir de CL2 et de LVE, ce qui complexifie encore un peu plus l'explication.
Je présenterais des graphes et des tableaux détaillés sur l'évolution des poids dans le portefeuille et les écarts de performance ce soir ou demain 
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Sah Quel Plaisir