Citation :
Attention à la place de cotation vs l'indice que suit le tracker :
Lorsque vous achetez un ETF, la plupart du temps en PEA sur la place parisienne, l'ETF va logiquement coter selon les heures de la dite place, donc de 9h00 à 17h30 (fixing 17h35) pour Euronext Paris. Mais si cet ETF cherche à répliquer l'indice S&P500, coté à New-York par exemple, avec un marché ouvert de 15h30 à 22h (heure française), dans une devise différente, cela complique les choses. Comment peut-on définir un prix pour ce tracker si son indice ne cote pas lorsque l'ETF lui cote de 9h00 à 15h30 sans repères ?
Et bien il existe d'autres instruments que les actions, les futures par exemple. Les futures cotent 23h/24 (sur le Chicago Mercantile Exchange, que vous pouvez suivre sur Investing), il n'y a une interruption de la cotation que de 23h à minuit. Les devises elles cotent à toute heure.
On voit donc bien différentes plages apparaitre :
9h-15h30 : Place de Paris ouverte + Futures US
15h30-17h30 : Place de Paris ouverte + Place de New-York ouverte
17h30-22h : Place de New-York ouverte
22h-23h : Futures US
23h-00h : Blackout
00h-9h : Futures US
Lorsque l'ETF S&P500 cote de 9h à 15h30, il intègre donc :
Variation du S&P de la veille, de 17h30 à 22h
Variation du future S&P de 22h à 23h
Variation du future S&P de minuit à l'heure actuelle
Variation EUR/USD de 17h30 à l'heure actuelle
De 15h30 à 17h30, avec un marché américain ouvert, on passe donc à la formule :
Variation du S&P de la veille, de 17h30 à 22h
Variation du S&P à l'heure actuelle
Variation EUR/USD de 17h30 à l'heure actuelle
Le lundi, il ne faut donc pas oublier de prendre en compte les variations du vendredi soir ! Les futures US ne cotent pas le samedi, ils s'arrêtent le vendredi à 23h pour reprendre le dimanche à minuit.
Cette petite gymnastique explique pourquoi la variation affichée de votre tracker ne représente pas simplement la variation journalière de l'indice suivi, nul besoin de demander à Amundi ou Lyxor de rendre l'argent pour mauvais tracking 
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