Reprise du message précédent :

 
 
Ils doivent probablement se faire des blagues et se taunter histoire d'exploser les trades de dérivés de certains  

Probable

Random FED guy 1: "je viens d'acheter des puts sur le SPY les mecs, déconnez pas"  

Random FED guy 2: "tiens ma bière". Va raconter un truc bullish à la presse

Random FED guy 1:  

ça dépend du rôle de chacun :

- A la Fed, les membres du Board of Governors ont typiquement chacun un rôle précis à jouer autour du Chairman, avec des dossiers spécifiques. Donc ils vont avoir tendance à coller à la communication du Chairman – d’autant plus s’ils espèrent lui succéder.

En revanche, les Présidents des Fed régionales qui sont au FOMC sont plus libres d’être en désaccord avec le Chairman. En l’occurrence Bullard est souvent un hawk dissident.

En général, ils disent ce qu’ils pensent mais enfin leur objectif principal quand ils parlent publiquement, c’est d’influencer (dans leur sens) les anticipations de politique monétaire – donc ils vont calibrer leur communication en conséquence.

Après, au-delà de l’analyse macro il peut y avoir des stratégies de carrière : en gros, soit coller au Chairman pour montrer qu’on est un bon soldat (même si voter contre la majorité n’est pas mal vu aux USA, contrairement à la zone euro), ou bien faire régulièrement dissidence, pour montrer qu’on est un esprit libre, capable de conduire la Fed un jour (par exemple Bernanke a construit sa réputation en étant une dove dissidente régulièrement, et à raison).

On peut mesurer objectivement la compétence de chaque membre du FOMC en regardant sa performance dans la prévision macro (dot plots) et son historique de vote.

- A la BCE, les membres du Directoire de la BCE collent typiquement à la communication du Président de la BCE (sauf rares exceptions – par exemple désaccord Stark / Trichet, se soldant pas la démission de l’Allemand en 2011).

Au contraire, les Gouverneurs des Banques Centrales Nationales sont plus libres et vont essayer d’influencer au maximum les anticipations de politique monétaire – les spécialistes étant la Bundesbank (souvent pas alignée avec la BCE).

Mais c’est piégeux car c’est très mal vu pour un membre du Conseil des Gouverneurs de la BCE d’être perçu comme parlant pour son intérêt national – il faut prendre de la hauteur et considérer l’ensemble de la zone (les Gouverneurs sont membres du Conseil en leur qualité personnelle, pas pour représenter leur pays).

Et il y a des considérations stratégiques : si tu es perçu comme étant toujours en minorité, alors ta crédibilité auprès des marchés s’érode, puisque tu ne pèses plus vraiment sur les décisions de politique monétaire.

Bullard est un expert en la matière – il a fait une intervention hawkish mais en montrant sa loyauté au chef, pour bien montrer qu’il n’est pas dans une démarche d’opposition systématique, et qu’il vise bien convaincre la majorité du FOMC sur sa ligne hawkish, c’est malin.

c'est quoi une ligne hawkish  

 
Rasoir d’Hanlon
Ne jamais attribuer à la malveillance ce que la bêtise suffit à expliquer

Y a qu’à faucon

Je comprends pas ce que tu dis, mais je parle de 2006, hein, à l'époque c'était assez nouveau de réfléchir comme ça sur la communication pour la politique monétaire, maintenant c'est standard.

Vouloir que la banque centrale monte les taux plus haut et/ou plus vite que ce qui est actuellement pricé par le marché.

OK merci.
 
Juste un détail, on peut savoir qui a mis quel dot ? J'aurais cru que les dot plots étaient anonymes  

 
Merci, ils ont aussi le problème du marché Immo en Amerique du Nord, la hausse des taux risque de faire krasher.
 
Le FOMO sur l'immobilier a été ahurissant, beaucoup plus gros que la bourse. Et ça n'a pas commencé à s'inverser.
 
Le Nasdaq a vu de nombreuses bouses tomber, mais l'immo TOUT a monté même les zones pommées de parfois 30-40% voire plus et rien n'a encore entammé de baisse.

j'ai trouvé çà pour les options. çà m'a l'air bien expliqué.
 
https://www.disnat.com/centre-appre [...] topArticle
 
par contre, je vois pas comment faire sur saxo pour y avoir accès si j'en ai envie    
 
çà m'évitera de faire des conneries comme çà  

Bon point, effectivement les dots sont anonymes (il y a eu des propositions pour les rendre nominatifs). Cela dit ce n'est pas trop compliqué d'identifier les noms, par exemple sur la base des déclarations publiques des membres du FOMC.
 
Des médias ou banques essaient parfois de mesurer la performance individuelle de prévision macro des membres du FOMC :
https://www.businessinsider.com/jan [...] ate-2013-7
 
Et beaucoup de banques d'investissement ont des "hawkometers", établis sur la base de l'historique des votes des membres du FOMC et/ou de leur impact de marché (dans un sens ou dans l'autre).
 
(On m'avait demandé de construire un hawkometer pour la BCE mais ce n'est pas évident car il n'y a typiquement pas de vote au Conseil des Gouverneurs de la BCE - la plupart des décisions se faisant par consensus - et la plupart des membres dévient assez peu de la ligne du Président et/ou ont un impact de marché assez mineur, contrairement aux USA.)

 
Càd ?
 
Dans le sens de leurs convictions ? De leurs intérêts ? Des intérêts de leurs amis ? Des intérêts du monde ? De leur nation ?
 
J'ai l'impression qu'il y a énormément d'égo et d'individualisme dans tout ça (ça reste des humains après tout), au détriment du bien être universel.

Fin 2019, mon analyse exhaustive   de la cote Parisienne m'avait permis de retrouver cette statistique et clairement Alzheimer c'est la très grosse merde qui change la donne partout dans les pays développés et pour ceux pour qui tout déconne sauf le cerveau c'est bien souvent le glissement qui les fait lâcher prise par contre à l'inverse certain ont un mental de dingue et même à moitié sourd + aveugle tant que la routine n'est pas modifiée  ( pas de turn over, lever/coucher régulier/ rdv à la messe/ pas de changement de chambre ) ils peuvent durer des années .

Dans le sens de leur mission. Chaque banquier central a sa compétence propre - macroéconomique, secteur financier etc. - et sa grille de lecture sur ce qui est souhaitable pour la politique monétaire. C'est très bien d'avoir cette diversité, cela améliore la qualité des débats, donc des décisions de politique monétaire. Ce serait très dangereux que ça ne dépende que d'une seule personne.
 
Plus il/elle est bon et crédible dans son analyse et dans sa communication, plus le banquier central pourra influencer les marchés et aussi ses collègues, donc à terme l'orientation de la politique monétaire. Ceux qui ne sont pas assez bons ne peuvent plus vraiment peser sur les décisions (au-delà de leur vote).
 
Il faut bien que quelqu'un décide du taux sans risque dans l'économie. C'est bien que ce soit des gens compétents et qui s'expriment de façon transparente, dans la diversité des points de vue. Si tu connais un meilleur système, il faut le proposer (éventuellement à terme on pourra remplacer les banquiers centraux par une AI, mais on n'en est pas encore là).

Tout est clairement expliqué ici:
Edit par la modération

On sent quand même que ça risque de mal vieillir et de devenir bien kitsch ces protocoles de communication des BC.
C'est des algo qui trackent et tradent le vocabulaire humain de gros boomers en costard. Ça semblerait plus sain que la BC sous-traite sa comm à un algo.

C'est comme les options, il existe différent styles d'exercice. Les deux plus courant (il n'y a quasi que ces deux dans la pratique) sont l'exercice "Européen" (=à l'échéance) et "Américain" (=n'importe quand jusqu'à l'échéance). Ca n'a rien à voir avec la place de cotation, la nationalité du sous-jacent, ou autre. La différence est véritablement ce "quand". Tu perds néanmoins la valeur temps lorsque tu exerces, donc ce n'est souvent valide que lorsque que très dans la monnaie, ou cas spéciaux (non coté, par exemple, ou dans des cas de versement de dividendes). Sur quelque chose de liquide, revendre permet de récupérer ce qui reste de valeur temps (donc revendre plutôt qu'exercer).

 
 
Merci.
 
J'oublie tjs la différence entre Europe et US quand il s'agit des options.
 
Et RIP AFRM sinon.

Tu es dépendant de l'émetteur lorsque tu as une banque en face (c'est lui qui fait les prix et t'as pas le choix). Sur les options, tous les participants du marché vont arbitrer ou pouvoir prendre la contrepartie.

Voilà, c'est très exactement ca  

T'en avais ?

 
Pas du tout, je constate juste la chute inopinée.
 
Si je devais avoir une position sur chaque ticker dont je parle, j'aurais probablement plus de lignes que certains ETFs    

J'avais pas vu la très belle séance de Delivery Hero  

 
Afrm qui avait de top chiffres à annoncer.... Et ça a fruité sur Twitter n'importe comment, en avance du moment prévu. Pathétique, des pieds nickelés.

   
AMF : Actionnaire Delivery Hero, Affirm, Zebra Technologies, TechTarget, 2U, iRobot, Seagen, Harvia, Canada Goose, Flow Traders, Moelis, Steico...
 
Pendant ce temps DISCK monte tranquillement. Ce sont des journées comme aujourd'hui qui montrent bien les stratégies qui marchent et celles qui ne résistent pas à une petite tempête.

Ils n'agissent que pour le pur bien de l'humanité. Et certainement pas au profit des banques. Pas davantage celles qui ont poussé à sa création que celles qui en détiennent des actions (oui, de la FED).
De toute facon, les banques à la base n'ont été crées qu'avec le bien de l'humanité en tête. En tout cas, moi j'y crois

Nan mais c'était bien le point, Chef. Ca n'a RIEN à voir. C'est réellement juste un NOM, si tu veux (oui, c'est trompeur)
Tu n'as pas davantage de l'un ou de l'autre en Europe et aux US (les options "Américaine" sont certainement les plus utilisées au global, où que ce soit)

faudrait que le prochain message cléf des BC soient écrit de façon partiellement chiffrées/codée, un genre de code très facile pour un humain à lire mais qui va mettre en pls tous les aglo de fast trading  

(où juste un CAPTCHA pour accéder à la news en fait )

Manque les bogdanov tout en haut

 
Ce n'est pas parce que tu ne comprends pas quelque chose que tu dois absolument le déconseiller
Conseil au demeurant assez cocasse venant de quelqu'un qui pratique les produits structurés

Oui enfin, tu as une infinité de produits structurés sur le marché et dans les cartons. D'un simple TRS pour offrir la performance d'un panier d'actions a plusieurs dates d'anniversaires, a du CPPI, du TIPP et bien plus complexe encore
Si ça se trouve le taulier traite des simples IRS  

 
Mmm je ne vais pas étaler ma vie davantage, je le fais déjà bien trop.
 
Mais j'ai pratiqué les options, perso et dans le contexte pro, de tous types, digitale, knock in knock out etc... Sur divers sous jacents. Et des swaps dans tous les sens, de tout type. Bref.
 
Actuellement je contemple l'idée de faire un cross ccy swap eurusd typiquement. Rien d'incroyable.
 
Néanmoins c'est pour le pro. En perso les options sont globalement toxiques patrimonialement parlant. Être simplement en actio'z est beaucoup plus sain.

Toujours cool ces baisses post-louches

En ce moment beaucoup de LBOs avec des CGPs en France qui sont valorisés avec des multiples de tarés grâces aux marge des PS qu'ils refourgent à leurs clients.
Gros effet de mode.

J'ai leur BP sous les yeux

 
 
Je vois que Lookoom poste aussi sur WSB concernant les options: https://www.reddit.com/r/wallstreet [...] king_done/
 

bon demain, retour sur les 7000 vu la gueule de N.Y, ca a bien baissé dans la dernière ligne droite, j'espère que mon DCA world sera traité demain du coup vu que j'ai fait le virement aujourd'hui

Zillow et Cloudfare brrrr (respectivement 17% et 7% sur les earnings), l'efficience des marchés encore une fois