https://semi-rad.com/wp-content/upl [...] ternet.png

Reprenons :
- Correction sur les valeur surévaluées : en cours (déjà fait pour certaines)
- Correction sur les cryptos, NFT et autres Ponzi : en cours
- Contagion aux indices : en cours  
- Ralentissement de l'économie : tout début (cf Empire State de lundi)
- Stop sur l'inflation : prochainement (since 2020 )
- Sell off des commodities : à venir  
- Reprise d'une politique monétaire accommodante / baisse des taux : à venir  
- Revalorisation des valeurs de croissance : à venir  
 
   

Ben voilà, les value investors vont pouvoir acheter les actions des growth investors qui revendront bas parce que c'est devenu value
 
Plus sérieusement je suis plutôt à 25x, mais j'imagine que les estimés vont être révisés fortement à la baisse dans les prochains jours donc peut être qu'on va remonter à 30x ou plus.
 
Ca semble intéressant mais d'un autre côté, est-ce que ça l'est tant que ça pour un business qui va être en croissance sur le CA de 10%-15% par an, et qui a une intensité capitalistique très importante (production de contenu massif et Netflix ne génère pas de cash) dans un environnement qui devient de plus en plus concurrentiel?

 
Hyper concurrentiel, c'est certain.
Après en terme de richesse de contenu et qualité des productions, je trouve que Netflix reste très très nettement au dessus des autres. Ca ne durera peut-être pas éternellement mais là c'est le cas.
Le nombre de leurs productions dont on parle abondamment dans les autres médias est vraiment non négligeable, chaque sortie fait le buzz (Stranger Things, Queen's gambit, Squid Game, etc.). Qui d'autre connait ca ?
En terme d'interface, leur appli est tellement mieux foutue que celles de Amazon Prime, Canal Series, Disney et cie...
 
Donc le -20% de sanction pour un résultat à peine inférieur aux attentes (c'est quoi genre 1% d'abonnés de moins que prévu ?   ) je le trouve un peu méchant.
Je serai donc plutôt de l'avis de Scipion l'aveyronnais sur ce dossier.
 
Cela dit c'est vrai qu'elle était chère, surtout sous les 700$, j'aurais probablement allégé si j'avais eu plus d'une action  

Ce que j'ai remarqué sur internet ce topic, c'est que si tu fais pas chier les autres et te prends pas pour un "expert", tu te prends pas grand chose dans la gueule (à part des MV   )
 
A partir du moment où tu pisses sur les 4 murs du topic en prétendant avoir raison et que les autres sont des idiots, faut pas s'étonner de se faire bolosser de temps en temps    
 
Je pense que c'est un jeu à somme négative au final par contre. Ces passe d'armes n'apportent finalement pas grand chose à part un peu d'entertainment.
 
Au final, la vie de lurkeur ou de saltimbanque est bien plus paisible    
 

Mes cie des alpes Green dans cet océan de rouge  de mon ptf, ça change c’est l’inverse d’habitude  

Saltimbanque présent ! C'est pareil au boulot remarque. Ceux qui la ramène ce font bolosser.

Le seul truc chiant dans cette histoire, c'est qu'on se moque, mais à la fin les gens s'en vont et on est juste entre clowns tristes.
Plus de Pharaon, lapin, Este et autres. Les personnages sont top, mais à force de se faire taper dessus, on ne les voit plus... et je les comprends.

Baba - 3,5% HK
https://www.ft.com/content/aac4b040 [...] 49ab568c22

Ca faisait longtemps tiens, on reprend les bonnes habitudes

Saltimbanque présent ! C'est pareil au boulot remarque. Ceux qui la ramène ce font bolosser.
 
Le seul truc chiant dans cette histoire, c'est qu'on se moque, mais à la fin les gens s'en vont et on est juste entre clowns tristes.
Plus de Pharaon, lapin, Este et autres. Les personnages sont top, mais à force de se faire taper dessus, on ne les voit plus... et je les comprends.

Cette chute du CW8 et du PANX...  
Les émergents (PAASI) résistent bien.
D'habitude, je vais mon DCA mensuel le 1er de chaque mois, mais là, ça se tente de le faire cette semaine...

 
Hyper concurrentiel, c'est certain.
Après en terme de richesse de contenu et qualité des productions, je trouve que Netflix reste très très nettement au dessus des autres. Ca ne durera peut-être pas éternellement mais là c'est le cas.
Le nombre de leurs productions dont on parle abondamment dans les autres médias est vraiment non négligeable, chaque sortie fait le buzz (Stranger Things, Queen's gambit, Squid Game, etc.). Qui d'autre connait ca ?
En terme d'interface, leur appli est tellement mieux foutue que celles de Amazon Prime, Canal Series, Disney et cie...
 
Donc le -20% de sanction pour un résultat à peine inférieur aux attentes (c'est quoi genre 1% d'abonnés de moins que prévu ?   ) je le trouve un peu méchant.
Je serai donc plutôt de l'avis de Scipion l'aveyronnais sur ce dossier.
 
Cela dit c'est vrai qu'elle était chère, surtout sous les 700$, j'aurais probablement allégé si j'avais eu plus d'une action  

On est rassuré, c'était bizarre de voir l'action performer 2 jours de suite  

Ben mes analyses je les ai partagées hein, combien de fois j'ai répété:
- Qu'il y avait des  bulles énormes dans pas mal de secteurs (SaaS, fintech, EV, énergies vertes, SPACs, MRNA, ...)
- Que même dans les valeurs de qualité non bullesques, les valorisations étaient très élevées par rapport aux niveaux pré-Covid (qui étaient déjà historiquement élevés).
- Que tout cela était lié aux taux d'intérêts artificiellement bas et aux liquidités injectées par la Fed, et donc que la réduction du QE/remontée des taux serait un catalyseur à la baisse (qui allait bien finir par venir vu l'inflation dans le rouge vif).
 
J'ai écrit fin décembre ce que j'attendais pour 2022: poursuite de la baisse pour tous les secteurs surévalués, et rotation/résistance relative de la "value" (i.e. tout ce qui génère du cash et n'a pas un multiple démentiel). En plus d'un biais positif sur le pétrole.
 
Tout ce que j'ai eu comme arguments en retour, c'était que la value c'était naze et ringard, qu'il y avait 0 inflation, que la tech c'était l'avenir, et que je ressemblais à vonfleck  
 
Pendant ce temps j'ai mis l'argent sur ce que prêchais: élimination des positions les plus surévaluées, ajout de commodities en portefeuille, et mise en place de positions short importantes (toute la liste a été partagée). Comme tout scénario, c'est une boule de cristal mais avec un jeu de probabilité et pour le moment tout se déroule comme prévu, et mon portefeuille passe la tempête dans le plus grand des calmes (+5% YTD).
 
Ca ne sert à rien de parler d'entreprises en particulier en ce moment IMO, parce que c'est avant tout un pari macro.

 intensité capitalistique très importante (production de contenu massif et Netflix ne génère pas de cash) dans un environnement qui devient de plus en plus concurrentiel?

Si tu peux nous détailler comment tu imagines qu'on puisse faire x10 avec des shorts ça m'intéresse.
Être à +5 ytd aujourd'hui c'est une solide surperformance, Sirconstance reste largement long sur son portefeuille et il a partagé ses positions short.

Si, tout a été partagé, et plusieurs fois.

Pour la performance: je n'ai qu'une exposition short à environ 20% du portefeuille, avec un gain moyen sur mes shorts de 20%, donc une contribution à la performance globale de l'ordre de 4 points. Je ne sais pas d'où tu tiens ton x10, parce que c'est impossible à atteindre sans passer par des options à courte échéance ce qui est une approche extrêmement risquée. Est-ce que j'aurais dû en faire plus? Probablement, mais je ne m'attendais pas à une correction aussi rapide.

Vu ce que je me prends dans la gueule depuis que les comportements grégaires bullesques sont à la mode, il ne faut pas venir pleurer non plus hein, le retour de bâton est de bonne guerre.

Et pour ceux qui pensent que je me réjouis de vos pertes, pensez ce que vous voulez. Je me réjouis surtout de retrouver un marché fonctionnel, après avoir passé 1 an et demi dans un environnement complètement délirant. Donc oui, dans ce contexte, le retour sur terre de certaines valeurs me fait plaisir, mais vous vous plantez sur la raison.

 
Excusez-moi, ça fait genre trente jours que je lis des hurlements de joie sur la correction en cours - qui par ailleurs est super saine j'en conviens mais risque bien de se transformer en maxi panique si quelques géants du sp500 se plantent sur les earnings autant que Netflix. Je pensais donc que c'était une surperformance contrarienne un peu plus convaincante
 
Mais pour te répondre, des options ciblées sur les pires bouses surévalués (Rivian, etc.) même avec des échéances moyennes et en opérant une rotation auraient du imprimer bien plus.  
 
Après c'est clair que c'est maxi risqué, donc comme dans The Big Short faut vraiment croire à la réalisation de sa thèse dans un délai contraint pour ramasser.

Je suppose qu'il est encore un peu trop tôt pour acheter au son du canon.

 
C'est ce que je vois aussi  

un bon -2% sur le portefeuille pour bien démarrer la journée, ça réveille lol

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