Reprise du message précédent :

Prochain multi : AlerteRouge

On appelle ça une lapinade
 
Une sous-perf n'est-elle pas censée être une leçon à apprendre ?

Comment veux tu qu'il soit modo avec un tel comportement

merci pour ta réponse
très intéressant  

Le gros de la hausse des tarifs est passé effectivement je pense et la majorité vont redescendre (avec peut-être un bémol pour le pétrole).

Le truc avec mon trade commodities, c'est que le boom énorme de l'an dernier ne s'est refleté qu'en partie dans les cours (et ce boom se poursuit): ça veut dire que les entreprises se sont désendettées et ont amassé énormément de cash. Chaque jour qui passe est un jour supplémentaire où elles génèrent des profits indécents et prévoient de retourner ça à l'actionnaire (dividendes et buybacks). Donc même si les multiples EV/EBITDA remontent avec la baisse des prix des matières premières (et donc baisse de l'EBITDA), l'EV va également fortement diminuer entre temps.

Par exemple sur ARCH: même si le prix du charbon tombe à $100 d'ici fin d’année (-40%), ils devraient générer 50% de l'EV en cash d'ici à fin d'année. Si ça redescend moins rapidement (mettons -20%), tu arrive à du 1x le FCF. Donc à moins que toutes les matières premières ne krachent très vite, j'ai du mal à voir comment perdre (c'est à peu près la même chose sur l'acier; pour les engrais ils savent déjà plus ou moins combien ils vont gagner sur les 6 prochains mois, etc).

Globalement tout ce panier est à quasi 1x l'EBITDA des 12 prochains mois, et même si c'est un EBITDA haut de cycle ça me semble juste trop peu cher.

La clé étant de s'assurer que l'argent soit retourné à l'actionnaire.

Je vise environ 15-20% du portefeuille sur ce thème, en gros:
- Pétrole 5%
- Uranium 3%
- Acier 3%
- Engrais 3%
- Charbon 2%

Tout dépend de la période d'observation. Si tu tires des leçons stratégiques sur une période d'une journée, c'est probablement une erreur. Sur 10 ans, c'est bcp plus pertinent.
 
L'an dernier on a vu un rattrapage des valeurs matures (brick & mortar, rendement), après une décennie de lourde sous-performance et sur fond d'anticipation de sortie de la pandémie et de hausses de taux de la Fed. Rien d'anormal.
 
Mais penser que c'est le début du retour de l'économie à papa alors que la pandémie a précisément accéléré la transition vers une économie digitale, c'est à mon avis faire une grosse erreur d'interprétation.

J'ai créé la page Perf 2022. Hésitez pas à modifier si vous voyez des conneries. J'ai laissé le TOP3 coloré pour les suivre à la trace  
Je pensais peut-être rajouter une page avec le TRI depuis création du portefeuille, PERF ALL TIME  

bon je n'aurais pas euro fins et sartorius en portefeuille, je ne serais pas josianned. En attendant le reste bourre, c'est bon

Tout à fait d'accord.    
Les méga-tendances structurelles vont tout emporter sur leur passage: green/nouvelles énergies, numérique/web3, vieillissement de l'humanité/santé.

Un peu comme l'automobile, les chemins de fer, le télégraphe à l'époque quoi.
 
Ceux qui y ont investi ont fait fortune, il parait

Suite à la vente forcé de DEVOTEAM, je me retrouve à devoir choisir une nouvelle valeur PEA/PME. Actuellement j'ai :

Quels valeurs compatible PEA/PME pouvez-vous me conseiller ? Je pensais à Moulinvest mais il va suffir que j'en prenne pour qu'elle dégonfle.
 
Merci  

Dezoom, et regarde les valos délirantes de tes valeurs d'économie digitale (Y2K à tout hasard ). C'est pas pour rien que tu as sous-performé l'an dernier    
 
Car l'histoire dit aussi que quand on achète des business de "l'économie digitale" à des valos délirantes sous prétexte que c'est "le futur", en général, ça se termine par une sous-performance massive.

Donc le PUST et autres LQQ ont de beaux jours devant eux selon toi?

IDI, très belle valeur de fond de portefeuille, t'achètes et puis t'oublies, c'est la vie c'est la vie.

 
justement, comme nous l'a appris plague INC, la première étape c'est de faire un virus hyper contagieux, avant de le rendre hyper virulent  

 
Voilà. Méfiance

AM qui va franchir le mur du 100
 
 

 
Merci pour ton insight.
 
Perso j'aime bien les engrais et le lithium. Le reste je suis pas chaud, si Biden ouvre les vannes l'énergie peut prendre un coup. Je suis donc long WMB et SQM, short K et je vais voir qu'est-ce que je peux ajouter comme shorts.

 
 
Ce jeu est quand même fabuleusement inquiétant

'tain j'avais vendu un call couvert DISCK pour février@30$ en pensant être tranquille mais à ce rythme on va y être dans 3 jours

Mon portefeuille IB a fait +20% l'an dernier après +70% en 2020. C'est-à-dire qu'il a rendu 6,5 points de performance au S&P500 en 2021 après lui avoir pris 52 points en 2020.

Il n'y a que toi qui voies ça comme un désastre, hein. Moi je vois ça comme un juste retour des choses et je garde mon cap qui consiste à avoir une stratégie qualité/croissance qui bat les indices 7 ou 8 années sur 10. Je ne me laisse pas déstabiliser pour si peu... Je te rassure, hein, je ne serais pas là où j'en suis patrimonialement et professionnellement si je prêtais attention à tout ce que de moins bons que moi peuvent dire.

Le NASDAQ n'est plus le simple indice techno qu'il était il y a encore quelques années. C'est désormais un indice beaucoup plus large (si on regarde sa contribution à l'économie globale).

Boursièrement parlant, je le vois comme l'agrégation de 3 composantes dont les dynamiques sont désormais divergentes :
1) les GAFAM - désormais des entreprises en voie de maturation, i.e. les "blue chips" d'aujourd'hui
2) les entreprises de croissance, notamment dans le secteur du SaaS, avec un gros potentiel de croissance et des perspectives crédibles de profitabilité (bcp sont bien sûr déjà profitables) : les GAFAM de demain sont dans ce groupe
3) des entreprises survalorisées (Tesla) ou sans perspective crédible de profitabilité, actuellement en bulle (EV, secteurs verts etc. - encore que les pires bouses type Rivian ne sont pour l'instant pas dans l'indice)

Le trade gagnant en 2021 c'était surpondérer (1) et (3), sous-pondérer (2) - soit tout l'inverse de ma stratégie. J'ai largement corrigé ma sous-pondération sur les GAFAM ; en revanche hors de question que j'augmente mon exposition à des stocks que je considère très survalorisés. C'est la raison pour laquelle je ne suis pas totalement à l'aise avec une exposition leveragée sur le NASDAQ ; je préfère y faire du stock-picking pour sous-pondérer les actions en bulle, même si cette stratégie m'a coûté l'an dernier.

De ton asset management ?

Les frers sur DIM, vous prenez vos PV ou vous gardez?

On renforce   MM200 à 443
 
Edit : une action achetée à 452.7. Le PRU passe de 208 à 228.

On achète la trempette

 
https://www.watchgeneration.fr/mont [...] ison-12533
 
 

 
Pour ALMOU je me disais pareil à 13€, du coup j'en ai toujours pas

Revendu à 35, je ne ferais pas de x20, juste un petit x17~, toujours mieux que 0   Je serais juste un peu plus sage cette année  

Cette tête de premier de la classe  

Les stop loss pètent les uns après les autres, ça baisse sans fin  

 
Virile mais correct, meme si un peu loin de l'esprit de Noel
 
 

 
Mon dieu… et dire que ca va se vendre comme des petits pains…

Et t'as la version leveragée côté Valneva à -21%    
 
(et puisque j'ai toujours voulu être transparent, je me suis fait découper, je peux déjà dire que je serai Josiané cette année, au bout de 2 jours   )

Une année, c'est long.
On a le temps de se faire découper plusieurs fois
 

Les valeurs « covid » qui se font défoncées… c’est pas beau à voir
 
   
 

A qui le dis tu

T'as pris à l'ouverture à -10 pour revendre à -8 dix minutes plus tard et t'as eu le zizi coincé et coupé  à -20 ?

Tôt ou tard ça allait t'arriver
Le rebond n'est pas systématique après une ouverture dégueulasse

Je viens de renforcer ma position BRK.B de 130 à 430 actions, soit 132k$ (plus grosse ligne). C'est un moyen de hedger un peu mon portefeuille contre le risque de rotation sectorielle, puisque ça a l'air de continuer. Je pense gérer cette position dynamiquement, i.e. j'allègerai si la dynamique actuelle sur le brick & mortar continue.