Reprise du message précédent :
Intéressé également. Une offre en asso qui tourne en ce moment

Déjà ?

Pourquoi attendre pour faire ce qu’on a vraiment envie de faire ?

Tu peux pas viser mieux avec ton background / xp

Les 32 K€ c'est aujourd'hui ... J'ai pris 2K€ supplémentaire sur 3 ans... (et pourtant je me suis battu )
Comme tu peux l'imaginer, je serai plus qu'heureux de doubler ma rémunération ! D'ailleurs je vais la jouer au poker menteur et essayer d'avoir plus
 

 
Pour moi ils sont excellents (bonne technicité avec un deal-flow qualitatif), avec surtout une forte véhémence à se developper rapidement.  
 

 
Ils viennent récemment de se staffer en analyste mais cherche toujours un Associate. D'après mes infos, ils veulent un profil d'élite: top école, grosse expérience M&A, passage en banque anglo-saxonne...  
 

 
Franchement, j'ai quand même l'impression d'avoir un profil un peu "light". Bien entendu je souhaiterais prétendre à des fonds plus reconnus/gros sur la place parisienne, mais la concurrence est rude et il y a surtout peu d'offres qui circulent (sauf entre les alumnis des TOP3).

Il ne s'adressait pas a toi

Tu veux dire du large cap ?
Pour moi il vaut mieux intégrer un fonds midcap en phase d’investissement avec des ambitions de développement qu’une vieille machine large cap rouillée qui a du mal à investir (par exemple un fonds dont le nom commence par W...)

Tikehau c'est pas du mid cap, si c'en est c'est que du mino, c'est un fonds de dette qui s'est diversifié dans l'equity mais c'est pas métier de base ni leur meilleure perf forcément

 
Voire qui fait des cash injection a gogo (see Cromology)  

Ok ça marche ! Bon courage et maximise le changement de job !  

1/ un ticket maximal de 100m€ pour moi c’est du midcap
2/ il y a mino et mino. Mino significatif aux côtés d’un management fort ça n’est pas du co-invest (ils font les deux)
3/ c’est écrit partout dans leur rapport annuel qu’ils voient la stratégie Private Equity comme destinée à devenir core

Y a-t-il des personnes qui sont en fonds PE ici, et qui souhaiteraient rapidement échanger en MP concernant l'attribution des bonus et du carried ?  

Quelqu'un sait-il ici s'il vous plaît comment se réorienter vers le P/E avec une carrière en BFI jusqu'à présent ?

 
Pour bosser dans le co-invest, je distinguerais:
- les "direct" deals: share < 50% mais l'actionnaire majoritaire (souvent management) n'a pas forcément >50% non plus, (e.g. 40/30/autres minos). Les pensions funds et certains SWFs en font pas mal (CPPIB, Temasek (certains argureont que c'est pas un SWF mais une émanation du Min. des Finances singap., balec). Places au board, souvent besoin d'avoir des operating partners
- les co-invest "co-underwritten": actionnaire mino mais significatif, souvent pas / peu d'economics, places au board en fonction de la relation avec le GP, grosses partie de la DD faite en parallèle
- les co-invest "syndicated": actionnaire mino, faible share, tu te pointes en fin de DD, une dataroom est ouverte, tu dois dire oui ou non en peu de temps, il y a des economics, pas de place au board, quasi uniquement des gros deals
 
Tout ça pour dire qu'on peut pas amalgamer tous les types d'investissements minoritaires.  
Autre truc à savoir, pour avoir fait les 2, le day 2 day job entre un fond majo et une stratégie co-invest est très différent

 
Peux-tu en dire plus sur ce point please? Très différent en terme de quoi exactement?

Hello à tous, on recherche un stagiaire profil finance pour un stage a partir de janvier dans un gros fonds de Real Estate Private equity sur Paris (REPE pour les intimes).  
Ça s'apparente plutôt à du MO, je pourrai vous donner plus d'infos sur les missions si intéressé. N'hésitez pas.
Profil bonne ESC et une première expérience

 
Le skillset reste adjacent (modelling, pres, etc.) et ça va dépendre au final de la taille du GP et sa stratégie d'investissement mais de manière générale

• GP standard = plus opérationnel et tu bosses sur moins de boîtes en même temps: investissement initial mais aussi refinancings, add-ons, management changes (interview etc), mise en place du reporting. Chose que tu ne fais pas en co-invest / LP side
• Co-invest = plus de boîtes différentes, plus de GP / stratégies différents (large carve-out avec une cost story, internationalisation mid cap, buy & build, etc). tu diligences non seulement l'asset mais le GP avec qui tu co-investis donc track record personel, benchmarking / quartiling avec les données de Burgiss (performance des fonds par quartile par vintage). Je fais aussi du primaire, qui est plus people business et très complémentaire au co-invest (non seulement pour sourcer mais mieux connaître les GPs). Une fois un investissment closed, c'est plus light touch mais plus de boites donc plus de temps sur les valos internes / reporting event de manière générale.

Chacun son truc, certains ne jurent que pour le côté opérationnel, personnellement je préfère voir plus de situations, plus de secteurs, etc.

Hey guys, me voila enfin migrant du topic IBD à celui-ci... Quelqu'un à peu d'insight sur les salaires en VC pour un asso à Paris?

Bien plus variable qu'en PE.  
Après une 1ère xp de 1 et 1/2/2 ans en m&a (ce qui semble être ton cas), je dirais 60/70k environ
Pour un 1er job c'est bien moins, difficilement 40k mais avec du beau variable parfois  
(Méfie toi au carried, ça reste un outil très intéressant mais il est bien moins automatique en VC qu'en PE)

https://www.lesechos.fr/finance-mar [...] I1QOW9Iw1s

Existent-ils des supports en ligne pour s'entrainer à la valorisation d'entreprise ? (des sites plus ou moins spécialisés par exemple, cours accessibles, excels...)  
Besoin de grandement réviser toute les bases pour un entretien...    
 
Merci

Des infos sur le positionnement / de la stratégie des megafunds US en Europe et en France ?
Quel lifestyle ? Quelles opportunités de progression - est ce possible de passer principal sans MBA ?
Qui sont les chasseurs de tête sur Paris - j’ai entendu qu’il y avait des process en cours ? Quel volume de recrutement ?
Faut-il venir d’une BB ou est-ce ouvert aux profils provenant d’EBs ?

 
Déjà il faut différencier les fonds US qui couvrent l'Europe depuis Londres (BX, Apollo) et ceux qui ont décidé d'ouvrir des bureaux locaux en plus, notamment en Allemagne et a Paris (Advent, Bain Cap avec un bureau a Munich, KKR, Carlyle).
 
Par rapport a tous les fonds européens, globalement les fonds US target davantage les (très) gros carve-out / P2P avec beaucoup d'intervention opérationnelle (KKR - Unilever Spreads...). En général les fonds US regardent davantage des boites moins chères, moins sexys où il y a plus de travail a faire / cost savings / repositionnement / buy-and-build (BX - CRH European Distribution, Bain - Kantar...) vs. les fonds européens prêts a payer plus cher de très beaux actifs.  
 
Appolo est réputé pour bid assez bas et hang around dans les auctions en espérant que tout le monde drop et qu'ils soient seuls a la fin.
 
H&F est particulier, avec des deal teams très lean (3-4 personnes max en général). Ils font beaucoup d'expert calls pour gagner de la conviction sur des marchés de niche pour ensuite y aller a fond. Ils adorent les boites de software / tech qui compoundent (Verisure, Scout24...).
 
Possible de passer principal sans MBA dans la majorité de ces fonds (en tout cas chez BX, Carlyle, KKR, Advent...). En général ils prennent BB et EB, mais très focus GS/MS/JP coté BB.  
 
Le lifestyle varie énormément en fonction des fonds; Appolo est réputé très dur, BX est tout a fait décent. Bain fait de gros efforts pour garantir un lifestyle décent  
 
Le volume de recrutement n'est jamais élevé a Paris - les bonnes années Advent prendra un associate et KKR prendra un director and that's it... Beaucoup plus de recrutements a Londres.

 
Mergers & Inquisitions et toutes les vidéos Youtube de Breaking Into Wall Street

 
Oh wow c'est super bas, je pensais pas à ce point. Bon je vais regarder a Londres/Geneve plutôt du coup.

Merci bien pour toutes ces informations, très intéressant !
Quelle différence fais-tu justement entre les fonds US opérant à partir de Londres vs. modèle avec bureaux satellites en Europe continentale ? Les fonds US ayant à la fois un bureau à Paris et un à Londres recrutent-ils tout de même des Frenchy à Londres ?
Preneur d’information si tu en as en particulier sur le lifestyle et la performance de KKR et Carlyle.

 
Il y a des pros and cons aux 2 modèles:
 
Bureau unique a Londres
+ Meilleure communication interne, toute l'équipe se voit et se parle tous les jours
+ Meilleure formation des juniors
+ Meilleure répartition du dealflow  
+ Sympa de bosser sur des boites dans toute l'Europe
- Plus difficile de sourcer des deals locaux, plus difficile de networker localement
- Beaucoup de voyages pour les Seniors
 
Satellites
+ Plus facile de sourcer des deals locaux
+ Plus de crédibilité dans certains meetings avec des familles / équipes de management FR ou ALL
- Moins d'esprit d'équipe
- Deal flow concentré sur un pays donc plus variable
- Potentiels conflits / rivalités entre bureaux
 

 
Ça arrive oui, surtout a un niveau junior / mid-level.
 

 
J'ai pas d'insight spécifique sur ces 2 fonds, sorry!

 
Merci beaucoup, c’est très clair et intéressant !

Bonjour à tous!
 
Avez-vous des insights sur LBO France (Mid et Small Cap)? Infos intéressantes, dealflow, ambiance, qui pourraient être utiles pour un prochain entretien?
 
Merci d'avance

Bonjour à tous,
Je recherche le nom de quelques "petits fonds" de PE à Londres qui peuvent etre intéressées selon vous par mon profil pour un stage (juillet ou septembre pro):  
Pge à l'EM + M2 droit des aff' à dauphine. J'ai une XP en boutique à Paris en m&a + au sein de l'équipe m&a d'un gros cabinet d'avocats + stage bras droit d'un CEO d'une PME dans le cadre de la mise en plan d'un nouveau business plan .
 
Je vous remercie et vous souhaite une bonne soirée ,
 
Emmanuel

Bonjour à tous,
 
Actuellement étudiant en fin d'étude dans une Business School FR (top3 PGE) après avoir fait 2 stages en Private Equity (6mois, midcap, Londres et Paris) et 6 mois chez Lazard (équipe généraliste) je souhaitais savoir s'il était réaliste avec mon profil de commencer en fonds (equity midcap) en sortie d'école?
 
Si c'est le cas est-ce que vous auriez des fonds en tête susceptible de recruter courant 2020?
 
Merci d'avance et très bonne journée!

Il n’y a pas énormément de fonds qui recrutent en sortie d’école.
De mémoire, j’ai vu passer des cas chez Tikehau, 3i, Blackstone, Ardian, Partners Group. La BPI a pas mal de postes mais ça n’est pas du vrai PE.  
Il vaut mieux passer par de la banque/du conseil avant, quitte à partir au bout d’un an (comme moi ).

Silverlake également.

 
Ah ouais? Pourquoi donc?

Une constellation de raisons :
1/ pas vraiment de TRI cible
2/ objectif de développement du tissu économique français  
3/ pas de deals majo
4/ beaucoup de co-invest donc on y apprend moins à conduire une Due Diligence
5/ structure de rémunération avec part variable très faible (pas de carried)
6/ n’ouvre pas les mêmes portes qu’un fonds de PE traditionnel - opportunité cependant de se replacer dans une des grandes entreprises de l’Etat actionnaire  
7/ horaires très cool

Alors j'aurais un avis plus nuancé voire divergent
 

Si l’on retient le plus bas dénominateur commun qui est l’investissement dans des sociétés non cotées, alors oui, la BPI c’est du PE.
Je pense cependant que beaucoup des lecteurs de ce topic ont en tête d’autres éléments lorsqu’ils pensent à ce métier : performance, rémunération variable, due diligence, buyout, transformation opérationnelle - autant de dimensions à l’aune desquelles travailler à la BPI n’a rien de commun avec un poste d’investisseur en fonds traditionnel - jugement que j’alimente de mon expérience dans un des fonds de cet organisme.

Cest peut etre vrai a la bpi et tes bien placee pour nous dire mais etre cote investisseur type fonds de pension canadien peut etre une expérience proche de celle chez un GP avec en plus de ca le développement de skills differents et utiles (negotiation de GP agreements avec fees carried, LPA/SHA etc.)

Hello est ce que vous connaissez des placement agents pour lever un fonds de PE a Londres (2bn environ), pour un first time issuer? J’ai un meeting avec Lazard bientôt mais je voulais voir si vous connaissiez d’autres acteurs
 
Merci

Bonjour à tous,
 
Profil de 4 ans en M&A généraliste à Paris dans une leading boutique - opportunité aujourd'hui d'aller travailler dans un fonds Healthcare (Mid-Market) à Londres de très bonne renommée (partners français).
Que pensez-vous (i) de la spécialisation d'emblée pour une première expérience en PE et (ii) travailler en PE à Londres peut-il être un bon tremplin pour ensuite envisager éventuellement à l'avenir un retour à Paris ?
 
merci beaucoup

Tu vas chez G-Square?