Reprise du message précédent :
[/quotemsg]
 

 
 
Apprends ta conjugaison :
 
Je suis une merde, tu es une merde, il est une merde, nous sommes des merdes, vous êtes des merdes, ils sont des merdes.
 
Plus clair ?

 
Ton post est vraiment HS, ceci dit j'approuve la première conjuguaison    
 
Sans déc, tu pourrais argumenter un peu tu ne penses pas ?
 

Dis donc Elie chouraqui, t'as bu trop de panach ?

 
Tu demandais des explications (même si je n'étais pas la personne interrogée).
Juste qu'on chie dans la colle, quoi.

Vous êtes en train de tuer le topic (s'il n'est pas déjà mort depuis longtemps...).  
 
Sérieux je donnais juste un exemple de question d'entretien pour illustrer l'aspect finance et l'aspect mathématiques d'un truc basic, pas besoin de partir en cacahuète sur ça ensuite...

ah non, on n'a pas donne de question exemple en basic, si tu es chaud, je suis chaud, ne nous refroidissons pas  

 
http://www.youtube.com/watch?v=nAE [...] re=related
 
 
Nasky, tu avais créé un topic au final avec toutes les questions d'entretien ?

 
Hello World ?

syntaxe d'une requete sql d'analyse croisee sous access ?
code moi une fonction de recuperation de contenu de balises specifiees par l'utilisateur  

nasky, y'a moyen t'ajoutes une liste non exhaustive de questions types entretien(maths+finance) sur la première page du topic steuplé, ce serait cool?

bonsoir !

je suis actuellement en stage dans un petit fonds. Mon maitre de stage me demande de back tester une stratégie de trading de mon choix, il veut voir si je peux me débrouiller. Il m'a fournit l'historique sur 5 mois de 6 actions. Il me demande de choisir une stratégie avec une ou plusieurs actions.

Ce que je ne comprends pas, et je suis sûrement trop stupide, c'est dois-je utiliser ces 5 mois de données pour faire des stats sur les différentes actions ou bien coder ma stratégie direct et la tester sur ces 5 mois ? Dans tous les cas, je dois bien étudier les séries pour dégager quelques propriétés mais si j'utilise l'historique pour faire apparaitre des propriétés, je ne peux pas ensuite utiliser ce même historique pour ma stratégie sinon c'est sûr que ma stratégie va marcher. Donc comment faire svp ? Puis-je par exemple prendre arbitrairement 1 mois de données pour faire mes stats puis back tester sur les 4 mois suivants ?

Merci.

 
Le Backtest sert juste à valider une stratégie déjà établie auparavant sur des données passées.
Exemple cpncret (qui est plus parlant). Aujourd'hui je regarde les résultats du CA des 6 sociétés concernées sur le dernier trimestre qui vient de passer. En fonction des 3 meilleurs CA, je choisie d'investir dans les sociétés en question via achat de titres. Ici stratégie = étude du CA du dernier trimestre et investissement dans le top 3.
Afin de voir si cette stratégie est robuste dans le temps, je fais un backtest : je me place 5 mois auparavant, et regarde le CA de ces mêmes sociétés sur le trimestre d'avant. Je resors le top 3 a cette époque (y'a 5 mois donc). Et je regarde ce que cela aurait donné si j'avais investi dans le top 3 il y'a 5 mois jusqu'a aujourd'hui (attention le top 3 d'il y'a 5 mois ne corresond pas forcément au top 3 d'aujourd'hui, mais peut importe, on backtest un processus de gestion et non un portefeuille).

merci bien pour ta réponse. Ca confirme ce que je pensais mais ce que je ne comprends pas c'est que mon responsable me demande d'utiliser uniquement l'historique fourni pour établir des stratégies basées uniquement sur des mathématiques. Donc ma stratégie je dois la sortir un peu de mon chapeau comme par magie ? Je veux dire que je n'ai pas d'historique récent ou quelque chose, je dois uniquement me baser sur l'historique fourni... Mais pour étudier les séries temporelles j'ai bien besoin aussi d'un historique de ces actions pour savoir par exemple que 2 de ces actions sont corrélées. Puis-je faire mes stats sur l'historique qu'il me file et en même temps back tester dessus ou ce n'est pas "logique" ?

Bonsoir,

quelqu'un pourrait m'expliquer la différence entre commando et support salle des marchés avec des exemples.

Quel est le mieux des deux postes en terme fonctionnel et évolution de carrière?

Merci

[...]

Exemple de stratégie à base d'historique très simple :  
 
Tu modélises tes 6 séries de prix d'actions via 6 modèles B&S (tout simple) sur un historique d'1 mois et une fonction copule gaussienne qui modélise le comportement multivarié.
Ce qui va différencier tes 6 modèles c'est les inputs. Pour cela tu estimes sur les historiques d'un mois que tu disposes la perf annuelle et la volatilité annuelle de chaque titre, que tu vas incorporer dans tes dynamiques B&S (le mu et le sigma). De plus tu estimes ta matrice de corrélation de ta copule sur l'histo de prix des 6 actions (sur 1 mois toujours). Tes B&S sont calibrés donc... (ce qui est pas tout à fait vrai, plutôt estimés, mais passons...).
 
A partir de tes modèles, tu fais alors des simulations sur horizon 2 mois, par exemple, et tu regardes quel sont les 3 titres qui surperforment les autres.  
 
Tu as ta stratégie.  
 
Maintenant tu te places il y'a 4 mois. TU REFAIS ton process (estimation sur un mois, simulation sur 2 mois) et tu regardes ce que cela aurait donné en vrai si tu avais suivit le process et investi il y'a 4 mois sur 2 mois dans les 3 meilleurs selon tes simulations  

 
waw! impressionnant

 
 
that's why I'm asking !

 
putain té balaise kan même.
 
tu peux répondre stp à ma question néomoins.
 
 
 
 
 

Pour moi commando FO = 99% débuggage VBA vite-vite.
Support FO = assistant, donc ça passe par de la macro VBA, mais pas seulement... validation des P&L, track-records à jour, etc.

 
merci ! c'est cool!
 
pour toi c'est lequel des deux est plus enrichissant?

 
Si tu veux t'orienté IT, commando.
Si tu veux le coté finance, support.
 
AMHA  
 
Le plus enrichissant ? aucune idée, ça dépend des missions, postes, personnes, etc.

Merci beaucoup pour ton aide. Mais je ne sus pas sûr que mon responsable attend quelque chose dans le genre. Je ne pense pas être supposé simuler quoique ce soit sur l'avenir de ces actions. Je dois me baser sur des données réelles et faire des statistiques. Après c'est vrai qu'il faut bien faire quelque chose pour décider quelle stratégie adopter mais à mon avis faut pas que je diffuse car dans ce cas je m'expose à un risque de modèle.
 
Enfin je vais lui demander pour ne pas rester bloquer sur quelque chose de stupide. Mieux vaut être sûr. Merci bien !

 
Ce qui est sûr, c'est que les performances passées ne préjugent pas des futures...
Donc se baser uniquement sur des observations passées pour prendre une décision de gestion... bad, very bad.
   

 
vas y fait lui du stat arb, regarde la distribution de ton rdt, et dis lui si ça dépasse 3*sigma je short ou je rentre long. Après penses à ton stop loss.
 
tu peux faire de l'allocation (je te déconseille) mais plutôt spiller sur la plus risquée.

 
Pourquoi 3 sigma  

Si tu fais du long/short arb je conseille plutôt d'étudier les relations de cointégration entre titres, et en fonction de l'écart-type de la variable court/moyen terme prendre position...
 
Ou alors plus simple, regression linéaire + Z score.

Ou regression multi  

y a pas de linéarité dans le marché. C'est une illusion! notre cerveau ne comprend que des trucs linéaire....

tous ce qui est regression est pipo

 
et les regressions quadratiques alors ?

 
 
c'est plus sur que 2 si tu supposes gaussienne sur un temps de 4H

Non mais quand on dit "régression linéaire", c'est parce que le système d'équations à résoudre est linéaire... Une régression linéaire ne donne pas juste une droite en sortie. Je ne vois pas ce que tu dis en fait... On réplique parfaitement certains indices à base de régression linéaire...

 
Pourquoi les économètres sont fauchés?  
 
Pourquoi s'exposent -ils aux evenements dits rare et bêtement et qu'ils explosent sous un beau jour?  
 
faut arrêter à un moment

 
Déja si tu "supposes" t'es mal barré.
Ensuite, "gaussien" t'es très mal barré.
   
 
Plus sûr en terme de ? risque ? si oui, VaR, CVaR, Vol, Max DrawDown ?
 
 

 
Oui mé ta 1 risque de correl!
 
le jour ou l'indice de l'inde a fait + 14% la nuit (élections) ça fait des dégats le lendemain

Je fais simple pour le stagiaire

Perso j'utilise en éco les modèles ARCH-GARCH-GJR/M/EGARCH avec résidus asymétriques, et copules elliptiques (pas d'archimédiennes ), la coîntégration ou encore les modèles à fractales (je débute ).

Après on à tous ses modèles coup de coeur  

 
On pourra discuter encore trop longtemps. Mais encore une fois la VAR, CVAR, ect sont des mesures historiques et qui ne veulent absolument rien dire.
 
Prends un exemple, de var histo calculée 260 j ect, rien ne ta garantit que demain et à cause d'une liquidité quelqonque que tu peux sortir du marché avant ta var.
 
prends les CDS et CDO pour exemple. Lehman savait calucler sa VAR quand même.
 
en % de mon capital

 

 
Une VaR/CVaR Monte Carlo, et non issue d'une banale loi gaussienne ou d'un historique.
 
Relis mon post "les perf passées ne préjugent...."  

 
oui ça peut être amusant, moi j'ai mieux, et je le garde pour moi.
 
en plus je fait de la non linéarité donc en plus de ta VI je fais de la VT du coup j'ai deux sources de PNL

 
A un moment donné tu calibres sur du passé