Reprise du message précédent :
Ha tiens, je suis en congés et viens de checker mon compte : ma louche épuisette de TOTAL est passée au close à 47.52 € (plus bas du jour).
Je deviens membre du club des "sous les 50 € c'est une affaire"

Heu non c'est sous les 46

Je connais pas lapin ni ne connaît ses compétences mais quand je rapporte ça a mon expérience de débutant jnen viens a me dire que c'est peut être pas idiot de devenir ultra spécialisé d'une mécanique et de la basher tant queble marche le permet.

Je dis ca parcque sur mes 4 premières positions jamais j'ai fait 4 conneries différentes parcque j'essaye de me baser a chaque fois sur des "signaux" différent que je pensais clairs. Et jebme dis que j'en ai des dizaines des conneries comme ca à faire.

Donc pourquoi pas faire toujours la même chose pendant que ca marche si et seulement si on sait s'arrêter quand le marché se retourne.

Il parait qu'il y a une technique secrète, il faut acheter tant que ça monte, et tu t'arrêtes quand ça baisse

Oui je connais cette théorie  

Faut pas rager car il explose tes perfs alors que tu pensais être "meilleur" que lui
Le gars est mono titre, fait du day / swing trading, c'est une stratégie comme une autre

Je sais pas vu que j'ai vendu. J'imagine que tu as la réponse ?

 
Tant qu'il y a une stratégie de money management ce n'est pas un problème, effectivement.
 
Le problème dans le cas de lapin, c'est qu'il n'y en a pas, même pas d'indices techniques grossiers, tout est au doigt mouillé.  
 
Il n'est sauvé jusqu'ici que par son apparente réactivité. Mais le jour où ca fait -10% over the night, ça se complique...

10%?
4k et les frais de croûtage ne sont que piécettes pour sieur lapin  

Nope, j'ai vu juste le cours d'aujourd'hui et j'avais pas suivi que c'était autant redescendu.    
 
Ca parait pas cher quand même.  

Depuis le temps, il connait les risques de ses actions et de sa stratégie.
Pour le moment, il gagne, tant mieux pour lui.
Quand le vent tournera, il fera peut être all in sur le BX4 au meilleur moment.

 
Ta remarque est aussi typique d'un haut de cycle. Le haut de cycle n'est pas seulement caractérisé par la popularité de stratégies ultra-risquées et incohérentes, mais aussi par leur banalisation, leur "rationalisation" collective. On voyait bien ce type de discours sur les cryptos fin 2017 : bcp justifiaient le délire simplement par la hausse des prix et les PV.
 
Ce que fait Lapin, ce n'est pas "une stratégie comme une autre", c'est du suicide.
 
Quant à moi, je ne me sens en compétition avec personne, j'ai mes objectifs perso et je fais ce qu'il faut pour les atteindre :
 
1) Le plus important pour moi, c'est la progression de mon patrimoine net. Au bout du compte c'est la seule chose qui m'intéresse. Après 5 mois cette année, je suis à +160k en bourse, j'espère atteindre +300k d'ici la fin de l'année (et je rêve secrètement à +400k - à la régulière hein, pas de cerises).
 
2) Ma performance par rapport aux indices m'intéresse sur un plan intellectuel. Vu que la doxa sur les forums c'est qu'il est impossible de battre les indices, ce serait plaisant de le faire. Pour l'instant c'est le cas.
 
Noraj hein

les CDS sont activés sur RALLYE  decision ISDA,les creanciers seront ainsi plus sereins .....
 
belle paume pour les vendeurs de couv'  !! des noms! des noms!!
 
j'en tiens 1....la BNP
 
 
Rallye : BNP proposerait des produits pour se couvrir contre un éventuel défaut
29/08/2018 15:24 | Boursier | 1248 | 4 par 2 internautes
 
 
 
de plus une assez bonne analyse d"alphavalue
http://blog.alphavalue.com/under-f [...] yet-again/

 
Oui, je pense aussi qu'il se conditionne avec sa stratégie sa pratique de couper en MV et d'acheter plus bas. Le jour où les marchés dévisseront, il sera psychologiquement conditionné à faire la même chose, avec de gros risques.

Ok
Je n'en rachète pas, je suis déjà trop concentré dans l'automobile

Louche partie sur PEA pour une louche OLG. Allez Chelsea

Battre les indices c'est assez large comme concept. As tu la même performance avec une volatilité moindre ? Meilleure performance au même niveau de volatilité ? Il me semble que tu es fort orienté growth/tech, dans ce cas as tu évalué ta volatilité par rapport aux indices larges par rapport au quels je suppose que tu te compares ?

Question honnête sans arrières pensées

Pour moi, pour un investisseur de long terme confirmé, la volatilité n'est pas un problème. Il vaut mieux gagner 10% par an avec un portefeuille très volatile, que 5% avec du pépère. C'est l'allocation patrimoniale qui dicte la stratégie du risque.

 
Pour mon portefeuille IB (essentiellement US, avec des émergents et quelques actions françaises), meilleure performance avec une volatilité un peu supérieure. Portefeuille tres diversifié (180 lignes), mais avec une forte surpondération de certains secteurs (tech effectivement, santé, services financiers). Les indicateurs de perf et de risques YTD fournis par IB, comparés au Vanguard Total World (VT) et au S&P500 (SPX) :
 
Perf YTD :                  portif 24,46%   VT 11,28%    SPX 13,67%
Maximum drawdown : portif 5,85%     VT 4,91%      SPX 4,46%
Sharpe ratio :             portif 3,68        VT 2,49         SPX 2,90
Sortino ratio :             portif 5,35        VT 3,15         SPX 3,84
Downside deviation :   portif 0,69%     VT 0,51%      SPX 0,52%
 
Evidemment la perf est largement portée par l'excellente des perfs des technos US au Q1.
 
Je prévois d'aller jusqu'à 300 lignes, en ajoutant des small caps US et des blue chips (avec un historique de surperformance par rapport au S&P500) pour être (un peu) moins exposé a la tech et réduire (un peu) le risque sectoriel.

Sauf que je me fous totalement des stratégies des autres vu que chaque situation est différente et qu'on a pas les mêmes objectifs sur les mêmes intervalles de temps.
J'en viens pas à commenter celles des autres encore moins à les critiquer jusqu'à parler de "crétinomètre".

Je n'ai pas la même stratégie que celle de lapin, ni la tienne par ailleurs.
Il fait de l'argent, tu fais de l'argent, je fais de l'argent ... je doute qu'on en vienne à se voler des PVs donc no stress

Pour le reste, je ne tente pas de définir un haut (ou un bas) de "cycle" (c'est quoi un "cycle" d'ailleurs ?). Si tu penses qu'on y arrive, j'espère que tu as pris tes dispositions. Certains sont liquides depuis des années, d'autres se prendront un retournement de plein fouet, chacun sa vision des marchés et suit sa stratégie.

Frère Scipion ce que tu oublies c'est que personne n'est egale.

Certain naisse déjà riche, d'autre pauvre. Certain en forme d'autre malade. Y'en a qui sont des genies et d'autre des débiles et bien sur y'en a qui naissent béni des dieux ou le cul border de nouilles.

J'ai un pote, intelligent et instruit. Le mec gagne bien sa vie et connais la théorie des grands nombres.

Ca fait 5 ou 6 ans que je lui recommande de placer son argent immo magique, actions obligations peut importe

Ca fait 5/6 ans que le mec yolo au casino et qu'il perds pas alors que tous les mecs qui vont avec lui finissent rincé.

Le mec est juste chanceux as fuck tous les mois on dit c 'est pas possible ca va tourner tous les mois il continue a gagner.

Personne n'arrive a comprendre meme lui a conscience que c'est pas normal mais c'est comme ca.

Tous le monde pense que lapin va aller dans le mur que c'est pas rationnel que ca finira par tourner et pourtant ca continue a marcher.

Il tiendra ptetre un mois de plus ou si ca se trouve 10ans ou plus encore comme l'immo magique ou tout le monde dit ca peut pas continuer a monter sauf que ca dure peut etre depuis plusieurs dizaines d'année. Voir même il atteindra l'age du minimum vieillesse avant de faire bankrout.

Perso je suis pas chanceux c'est comme ca je fait pas parti de cette anomalie a 0.00001% ou la serie de 50 noire à la roulette.

Le danger c'est de croire qu'on est l'elu alors que les chance sont plus petite que de gagner au lotto.

 
Je profite d’une petite pause pour savoir si il y a du monde intéressé par une kibourse avant les vacances d’été?

 
Sauf que tout le monde n'est pas une anomalie statistique, surtout plus la période considérée est grande. D'où l’intérêt du money management rigoureux.

Je me faisais une petite réflexion dernièrement :
Fin décembre 2018, j'ai balancé une bonne louche (d'opportunité) avec la baisse des marchés.
Avec leur remontée en 2019, celà n'apparait ni dans ma perf de 2018, ni dans celle de 2019 (vu qu'on parle en % et non en valeur).
 
Comment je fais (à part un TRI sur la période globale) pour visualiser cette bonne décision ?
Dans le même sens, si je louche aujourd'hui, ça risque de dégrader mon TRI annuel si les marchés sont flat au 2nd semestre.

On a qu'un Lapin donc ca va  

 
Le haut de cycle, c’est quand la plupart des gens commencent à croire qu’il n’y a plus de cycle.   A remettre son existence même en doute.
 
L’économie est cyclique, et les marchés sont cycliques, parce que la psychologie humaine est cyclique. Le jour où nous serons devenus des robots sans émotions, où nous ne connaîtrons plus ni euphorie ni panique, où nous ne serons pas sensibles à la psychologie collective, alors il n’y aura plus de cycle.
 
Perso, je reste investi à 100% car il me semble difficile de prévoir le retournement du cycle, le moment où la psychologie collective s’inversera. Mais je suis attentif à la diversification de mon patrimoine, au profil de risque de mon portefeuille boursier, et j’évalue ma perte potentielle et ma capacité financière et psychologique à y faire face.
 
Pour ton info, l’élaboration d’indicateurs de risques de marché est standard, notamment pour les institutions chargées de préserver la stabilité financière, comme les banques centrales. J’ai bossé sur le sujet dans mon précédent job. On agrège typiquement des indicateurs de volatilités implicites, des primes de risques (obligataires, CDS), des indicateurs de prix pour des actifs considérés comme « sûrs » etc., pour déterminer le pricing général du risque sur le marché, et essayer d’identifier si le marché surestime ou sous-estime éventuellement le risque, sous une perspective historique de long-terme. Appeler ce type d’indicateur « crétinomètre » n’est peut-être pas charitable, mais c’est bien cela.
 
Quant au relativisme sur les stratégies de gestion, je n’y crois pas du tout. Il y a des bonnes et des mauvaises façons de gérer un portefeuille, tout ne se vaut pas.

Si c'est vers Paris * ouep !

 
  Perso je ne crois pas trop à la chance en investissement, en tout cas sur une période suffisamment longue.
 
Et en tout cas mon approche de l’investissement est probabiliste, c’est pour cela que j’ai beaucoup de lignes dans mon portefeuille. J’essaie de réduire mon exposition au facteur chance.
 
Sur une période suffisamment longue, ce qui doit déterminer la performance, ce sont les avantages (ou désavantages) concurrentiels de l’investisseur, par rapport au marché (c’est-à-dire à l’ensemble des participants de marché) :
 
- Si je n’ai aucun avantage concurrentiel, alors il vaut mieux copier simplement le marché = full ETF.
 
- On peut avoir un avantage concurrentiel dans la compréhension de tel ou tel secteur du fait d’une expérience professionnelle.
 
- Un autre type d’avantage concurrentiel possible, c’est une meilleure maîtrise psychologique (que le marché) dans les phases d’euphorie et de panique.
 
- Ou alors on peut être un dieu de l’analyse financière et détecter des inefficiences de marché dans le pricing de small caps.
 
- Ou alors on arrive à faire du market timing, par exemple avec de l’AT (perso je n’y crois pas trop).
 
- Ou bien on est un pro de l'analyse économique et on arrive éventuellement à mieux lire le cycle économique.
 
etc.
 
Mais si on n’a aucun avantage concurrentiel et qu’on fait n’importe quoi (ce qui en gros est la méthode de Lapin), on doit finir par sous-performer, et pas qu’un peu – chanceux ou pas, sur une période suffisamment longue.
 
Là où je te rejoins c’est qu’on est tous différents et que c’est à chacun de trouver son avantage concurrentiel spécifique, et d’en tirer des conclusions pour sa gestion.

Je serais pas étonné que Lapin y laisse des plumes mais pourquoi lui faire un procès dès maintenant ?

Il connaît en plus assez bien le marché des semi-conducteurs et bien qu'il investisse à l'intuition et à "ben la courbe fait ça dans la journée suffit d'acheter là et vendre ici" pour l'instant ça marche bien pour lui même si ça manque de diversification.

Par contre je trouve intéressant ton rapprochement avec les hauts de cycles. Même si pour l'instant mes taxis ne me parlent pas de leurs investissements en bourse

La twingo diesel vaincra.

44,03    
 

Non
Parce que pas vendu pas gagnu.
La MV sera LATENTE et non RÉALISÉE  
Bon il sera obligé d’attendre que ca remonte pour ne pas faire de MV.
 

 
   
Sa connaissance du marché des semi-conducteurs c’est plutôt comme les discussions quand j’étais au lycée a savoir si sur cette génération c’était AMD ou NVIDIA les meilleurs, sur ça tu rajoutes une petite couche de lecture sur l’adoption des marques par les géants du cloud - il a quand même compris que les PC monté dans la Cat Hardware du forum ce n’était pas suffisant. A tout ça on ajoute un petit peu de suivi des crises de névrose de Trump. Ça reste un chômeur qui vit chez sa mère à lire internet toute la journée, il a le temps pour se « cultiver » sur le sujet.
 
Tout ça ne donne ni une connaissance du marché des semi-conducteurs, ni une connaissance en géopolitique. Le génie se déclare plus tôt que tard
 
C’est important de remettre les choses à leur place et de ne pas glorifier ce qui - a mon sens - ne doit pas l’être.
 
Du reste, avec l’arrivée de Ryzen il y avait un coup à jouer sur AMD, mal en point vs Intel/Nvidia.
Sa « culture » (la « masse » de ces connaissances) lui a donné le signal d’un retournement et qu’AMD allait reprendre le dessus, ou à minima remonter.
 
Le signal était bon, le moment était bon, il en sort avec une position gagnante.  
Comme il n’a aucune notion de risk management il fait all-in. Bon bah faire all-in sur une position gagnante ca donne de bons résultats.
 
Lapin à donc d’excellent résultats. C’est très bien comme ça. Il comprend que le LCL se gavait sur son dos, il renfloue un peu ses comptes et ne devient pas encore un poid pour la société. Mais ne pas oublier qu’on peut imager ses choix en parlant d’une montre cassée. AMD c’est gagnant, mais il n’a jamais été aussi pauvre qu’avant de commencer à remonter la pente avec.

Il l'a faite celle-là BBS de choisir la part de son portif qui marche le mieux sur 6 mois pour dire 'je surperforme'  ?
Edit: à la grosse louche MSCI World fait -8% en 2018, ton portif -18%, et YtD ça doit faire +13/+15 respectivement. Je n'ai pas regardé pour 2017 mais sur 18 mois on est à la limite de la malhonnêteté

Sauf que je n'achète pas un "cycle", le plus rapprochant du "cycle", ca serait surement l'ETF World.
J'investis dans des entreprises spécifiques dans des secteurs spécifiques via des instruments financiers spécifiques et ils n'ont pas forcément le même timing que le fameux "cycle", ni le même timing entre eux.
Ton "cycle" a peut être une importance pour toi vu la composition de ton portefeuille mais on accorde pas forcément tous la même importance à ton "haut de cycle".
J'en reviens à nos fameuses stratégies qui sont toutes différentes.
 

Un benchmarking bien ridicule en effet (si suivi de manière "sérieuse" ) ... ne prendre qu'une partie de son PF, se "comparer" sur un intervalle de temps aussi court, ... mais bon si ça peut flatter un égo.

 
You are missing the point. Je suis dans une démarche de recherche et d’apprentissage, je n’ai pas l’œil dans le rétro et la question n’est pas de savoir si je suis un bon stock-picker ou pas, je m’en balec hein.
 
La question est de savoir si on peut dégager un alpha significatif sans prendre de risques excessifs en termes de concentration, de levier ou de beta, avec une approche diversifiée, non leveragée et quantitative (donc reproductible). Tu compares le portefeuille de BBS, très concentré et construit selon une approche value, avec mon portefeuille IB, près de 200 lignes et construit selon une approche growth quantitative.
 
La doxa majoritaire c’est : (1) le stock-picking ne peut pas battre les indices sur la durée, et (2) à partir de x lignes (x = 20, 30 ou 50), un portefeuille de titres vifs va peu ou prou se comporter comme un ETF.
 
Mon expérience tend à suggérer que ces 2 affirmations sont fausses. Cela dit, je reconnais volontiers que la période d’observation est bien trop courte pour tirer des conclusions définitives. Pour l’instant la très nette surperformance de ce portefeuille est juste un signe encourageant, rien de plus.
 
Quant à la partie française de mon portefeuille (encore 60% du portefeuille global), elle est très surpondérée en small caps, avec une approche GARP. En gros c’est du 50% CAC 40 + 50% I&E. Donc ça a beaucoup surperformé en 2017, beaucoup sous-performé en 2018, et un peu sous-performé en 2019. Sur longue durée, je suis confiant que ce portefeuille France battra le CAC 40 de la même façon qu’I&E le bat 8 ou 9 années sur 10, car les small caps surperforment structurellement. En revanche, la France doit structurellement sous-performer un ETF Monde.

 
Mon portefeuille est entièrement transparent, hein (le tien, non) et je rapporte aussi la performance globale.
 
Aucune question d’ego, je suis un bon gros paysan aveyronnais, j’essaie de maximiser mon gain, point barre. Si mon approche en titres vifs sous-performe, je n’aurais aucun pb à passer en 100% ETF. Bon, on n’en prend pas trop la direction.

Étant donné que tu prends du plaisir à choisir tes titres vifs, jamais tu ne passeras en ETF. Tu es trop passionné pour ça.

bonjour  

Renforcement d'AI avec 3 petites actions, il ne me reste plus qu'un ordre pour atteindre les 10.  

Je lis un article Boursorama vite fait. Vu d'un profane on dirait un commentaire sur une pratique vaudou  

L'indice CAC 40 a dessiné une bougie noire avec une mèche basse

https://www.google.com/amp/s/www.bo [...] 99991191ee

Messieurs    

Vincent passe la main, aujourd'hui c'est le fiston qui arrose.