Reprise du message précédent :

 
Sergio c'est LE Sergio ?    
 
[/quotemsg]
 
 
ben non c'est l'anti sergio vu qu'il a multiplie par 36 au lieu de diviser  

 
pas forcément
[/hs]

 
Alors qu'il suffirait d'appliquer la technique sergio pour repartir du bon pied : effacer le plus de traces possibles des dernières années écoulées sur internet et recréer une nouvelle boite en changeant de nom !

 
Sears Blockchain

J'hésite à créer ma propre blockchain façon euronext. Elle permettrait de jouer au marché-jeu sans intermédiaire...mais SURTOUT SANS FERMER LE WE  

Pas mal la démarche d'IH de revenir sur chaque chapitre de son bouquin façon twin peaks 52 ans après  
Une transparence toujours exemplaire  
Je me demande quand il va aborder le sujet de l'investissement hors devise de consommation

Je vous laisse dans le PV-TRAIN
Le contrôleur m'a fait descendre car mon billet n'était que pour le bus SOUS-PERF  

Mais Ash  

Je n'ai  même plus de titres débiles  

Après avoir repoussé de semaines en semaines, je m'y colle... Donc bilan 2017 sur mon PEA en essayant d'être synthétique.

Performance

Le PEA a réalisé une perf de 12.5% sur 2017. Soit une performance "en ligne". Cela s'explique par:
- une large diversification (une quarantaine de titres)
- une rotation de titres importante

Cependant, j'avais une poche entre 10 et 25% de cash sur une grande partie de l'année, essentiellement par manque d'idées après les prises de bénéfices du premier trimestre.

Les crashes notables de cette année: europacorp, onxeo, technicolor

La performance annualisée sur plusieurs années est de 16%.

(en bleu, le pourcentage de liquidités)

Stratégie 2017

Peu d'idées de stock picking, mais pas mal de renouveau. J'ai passé mon dernier trimestre à faire tourner le PF.
Les facteurs déterminants:
- L'indice est dorénavant à des niveaux que je qualifierai "d'élevés". En conséquence, j'ai cherché à "dérisquer" mon PF, qui contenait une part significative "value" ou "recovery".
- la valorisation du PF a atteint un montant qui permet de dégager une PV faciale significative même avec une sous-performance (positive )

J'ai donc roulé le PF avec les lignes directrices suivantes:
- sortie d'une grande partie des valeurs sans dividende, entrée de titres avec dividende entre 2 et 4%
- diminuer drastiquement le beta du PF. La performance attendue devrait donc diminuer, mais si baisse corrective (hors krach), j'espère une baisse moindre.
- ne pas diminuer l'exposition globale actions
- larguer mes financières (AXA et BNP). Difficile de remplacer des titres avec 5% de rendement. Mais le beta était trop important à ce niveau de marché. En revanche, je suis entré sur des valeurs financières de "M&A".

Cette démarche a eu un coût:
- sortie de certaines valeurs spéculatives ou à fort potentiel (à la baisse ou à la hausse ), parfois sur des points bas
- frais de transaction
- peu de lissage pour les nouvelles entrées, parfois sur des points hauts

Au bilan, le PF a un beta de 0.7 et un rendement estimé de 2%. Afin de rester solidaire avec le topic, j'ai conservé un certain nombre de trappes à valeur puisque le rendement implicite du PF affiche le score minable de -1% malgré le roulement déjà effectué. Sans doute en raison du poids encore trop important des biotechs, cleantechs et de l'énergie.

Perspectives 2018

Pour 2018, je vais donc conserver la position "défensive" en pilotant le beta, le retour aux actionnaires et le rendement implicite.
Côté stock picking, mon intention est de :
- réduire mon exposition au luxe (LVMH essentiellement) en raison de la hausse de l'€. Je conserverai malgré tout une exposition car cela reste défensif et ce sont des sociétés familiales.
- conserver l'exposition au pétrole & énergie. Si les résultats sont bons, le "rendement implicite" devrait être sensiblement meilleur.
- améliorer la solvabilité globale des titres en surveillant le ratio dettes/CP. Je ferai le bilan en mars après la saison des résultats.

Je n'ai pas encore finalisé l'ajustement des objectifs, mais l'idée générale :

(bleu>50% donc diminuer exposition)

Cela se traduirait par l'exposition sectorielle suivante:

Au centre: la situation actuelle
En périphérie: la cible

solidarité, mauvaise journée pour moi aussi hier, mauvaise perf de guillemot et cerennis qui revient à mon cours d'achat après avoir été en PV + 25 %  

Il reste du monde sur LDLC   ? Solocal   ?

 
Non mais tu sais pas que France is back ?
   
CAC à 7000 dimanche soir

 
Des graphs... j’achète  

Encore des beaux graphes pour faire une josiane

J'ai encore du value

Je continuerai les graphes, alors qu'à l'avenir le PF devrait sous-performer Josy.

Sauf en cas de baisse / correction ?

j'aurai l'humilité de ne pas dire que je surperforme si la performance absolue est négative Même si moins négative  
 
Après, le beta est théorique Le R2 calculé, sur 2, 5 et 10 ans, montre que la corrélation est faible... En conséquence, je ne suis pas sûr que le beta soit le meilleur indicateur pour "prendre de la distance" avec l'indice, et le R2 pourrait être plus pertinent  
 
Le message essentiel, au delà de la méthode, est que je cherche à être plus défensif pour les 2 raisons évoquées. La troisième est que la poche actions a tellement augmenté qu'elle est prépondérante sur le reste des actifs financiers. L'équilibre général n'est pas respecté et donc diminuer le risque sur le PEA me semble opportun.

 
on est passé de 450k€ à 650-800k€ et encore ça n'est pas assez.... bref ça remet en cause un grand principe de son livre (qui devient donc totalement périmé  )

L'objectif initial était de 600k. Il est parti plus tôt avec 450k.
Si on tient compte de l'inflation, on ne doit pas être très loin des 650 d'aujourd'hui.

450k objectif 600k
 
Soit 30%
 
 
Sur combien d’années un tel gain totalement fou était il espéré ?  

Très bien mais il manque les lignes défensives en question

Ce qui fait un chouia mal aux yeux, c'est: "objectif de rente deux SMIC nets mensuels [..] nécessite 39 400 € bruts annuels"
Reporting janvier: "Je l’ai stoppée fin 2013 à trente-quatre ans, avec un capital de “seulement” 450 k€"
 
Scroll, scroll ... tableau excel: 472 k€ / rendement annuel 24 546 € ... Gloups
 
450K fin 2013 à 472K début 2018... Yeah, seems about right

Menaces mises à exécutions vendredi.
 
ALCLS : Allégement (25% de pv - mais j’avais doublé ma ligne quand elle avait plongé de 30%)
FCA : Allègement (95% de pv, les ratio rentrent dans la norme, je vend les résultats. Je garde une position pour croissance / fusion / cession).
GTT : Allégement (bagger, devenait un peu gros pour mon PF, et besoin de cash pour ouvrir d’autres lignes)
ERYP : Vente (ne me vends pas de rêve, -30% suite à l’échec en phase II d’eryapase, Cellectis m’expose déjà au Casino des biotech).
 
J’envisage :
Bonduelle
LVMH Moët
Un peu de cash pour pouvoir tirer en cas d’opportunité

L'épisode Nutella n'est pas terminé, 2ème round en approche.
 
http://anti-crise.fr/bon-plans/bon [...] le-visite/
 
 
 

Va y avoir des morts.

J'enquête au coeur des campagnes de l'huile de palme

Quelqu'un a déjà shorté une action américaine ici?
 
Si oui une expérience sur Boursorama (mon seul courtier à l'heure actuelle...)? Autre plateforme recommandée?

Brick & Mortar is BACK ! Ils ont trouvé la solution pour battre le e-commerce: Il suffit d'offrir du Nutella
C'est sérieux ce truc ? Si oui, ils ne manquent pas d'humour chez But

Je plaide coupable pour le short (j'avoue même avoir quelques shorts en ce moment même. Je m'en passerais bien d'ailleurs)
Pas d'expérience avec Boursorama.

Bilan au 26/01/18
PEA 461972  contre 443095 au 31/12/17 +4.26%
CAC 5529 contre 5312                          +4.08%
DIEU IH 472700 contre 482312               -2.00%.......champion mon nouveau benchmark!!
 
Valorisation totale   461 972,00 €  (0,00 %) *
 
Solde espèces en euros  120,97 €    
Valorisation titres  461 851,03 €    
+/- value latente  + 13 362,51 €    
 
Caractéristiques PEA
 
Date du premier versement  15 septembre 1992    
Montant des versements cumulés  47 730,68 €    
Date du premier retrait  7 janvier 2016    
Montant des retraits cumulés  7 308,11 €

Cherche parrain genereux saxo bank

Tu peux pas shorter sur un CTO Boursorama, sauf via certifs.

 
Merci, via quel courtier du coup? Interactive brokers? Saxo?

Amusant de voir AUTO à côté de CYCLIQUES
Sympa ce graphe

J'avoue ça fait pas rêver.
Mauvais choix sans remise en question => sous-performances chroniques
 

IH se fait massacrer par la baisse du dollar.
Moi aussi d'ailleurs, j'ai frôlé les +10% YTD avant qu'un secrétaire général ait la bonne idée d'ouvrir sa grande gueule    
Et Mario qui ne parle quasi que de l'inflation...
 
J'ai passé hier une partie de mon cash négatif en USD pour me protéger contre la baisse du dollar (et achat de calls EURUSD)

 
Comment tu as déterminé ton exposition cible ?
Il y a une méthode ou c'est juste du doigt mouillé ?

 
 
IH s"est pris aussi GE et SES dans la tronche......mais ce sont des valeurs d"'aristocrates" n'est ce pas??

 
oui. IB.

 
Alléché par le dividende élevé IH se vautra dans les bas de Josiane