Reprise du message précédent :

What ? ISIN please ?    

 
Avec un peu de volume, peut-être le début de l'inversion de la courbe ?

 
Je l'ai noté dans mon petit carnet, entre patiente avant d'acheter et fais tes devoirs.
 
D'apprendre de mes erreurs je continue, se poursuit ma formation

Alors Aurelius : ISIN DE000A0JK2A8
C'est une boite allemande de private equities option fond vautours tres charogniard.
Leur spécialité est de depecer les boites en difficulté en achetant des bouts de boites ou de racheter un site francais en obtenant des subvention puis de se barrer apres.
On achete leur track record et c'est avant tout une confiance au management qui crache du 5% de dividende par an (au passage) : c'est un peu compliqué d'estimer une dizaine de boites dont des bouts de boite genre scholl mais que la partie chaussure sans connaitre bien les tenants (dette, actif repris)
Apres c'est des financiers option cost killer charognard.
Elle a connu une chute du fait de ventes et d'un rachat que le marché n'a pas aimé : office depot europe.

Pour Aurelius :
On peut faire une somme des parties pour les boites existantes dans le perimetre de l'année derniere.
Mais pour ce qui a été vendu ou acheté c'est plus dur  
D'ou la confiance au management...
Oups 2,4% aujourd'hui

 
ALREA voudrait te dire un mot

J'ai repris du albioma sous les 20€, valeur recommandée par ie et une reco de portzamparc aujourd'hui je crois.

Et la thèse '' avatar '' ?  

Du capitalisme sans pitié.
Ça sent la viande.
 
 
 
A l'analyse sémantique, ça fait mignon pourtant, mais c'est trompeur.
Merci de l'info.

c'est l'Allemagne qui me fait peur. Peut-être pour rien

Ils peuvent faire peur oui  

Nan mais Altice !
Le patron arrive avec des annonces de cessions d'actifs. Il parle de pylônes.
Sauf que SFR n'a pas tant de pylônes que ça; déjà de nombreux points d'émission consiste en antennes fixés sur des châteaux d'eau, des terrasses, des clochers etc. Et quand pylônes il y a, ils ne sont pour la plupart pas en possession de SFR.
Mais ignorons ceci; même dans l'hypothèse complètement farfelue que sur leurs 10000 points d'émissions, la moitié sont sur pylônes, et que la moitié était en possession de SFR. Optimiste à fond ! Ça ferait 2500 pylônes, donc.
Sur ces 2500 pylônes, la plupart d'entre eux sont louées en co-présence par Bouygues et/ou Orange et/ou Free et/ou autres diffuseurs, ce qui génère des revenus.

Et le gars arrive en nous en sous-entendant qu'en cédant ces pylônes, ceci serait de nature à aider la boite suffisamment significativement pour que ça vaille la peine d'être cité en exemple de ce qui est "cédable". Le prix d'un pylône non équipé est très variable en fonction (entre autres) de sa hauteur et de sa nature, mais on peut estimer ça à 30K, ce qui ferait 75 millions d'euros, et plus aucun revenu locatif derrière. Encore pire: une fois vendu, il faut le louer au nouveau propriétaire pour y rester.

Et d'ailleurs, quel nouveau propriétaire ? Qui serait susceptible de lâcher des sous pour une foret de pylônes ? Un autre opérateur ?
Je dirais même plus: un autre opérateur qui aurait suffisamment besoin de ces pylônes pour aider un concurrent exsangue à sortir de l'ornière ?

Je le répète, ma louche est large et très favorable.

Ahhhoui, 75 millions, y a pas à dire, ça pèse lourd dans le bilan, ça  

Ya quasiment rien (en ordre de grandeur du passif) dans les caisses, et l'endettement n'est plus une option.

Dans les faits, une jolie petite histoire et hop, le cours repart.

Moi je dis: fuyez.

Bien fait de sortir à 38,90.    
 

Bien fait de ne pas avoir eu le temps de rentrer, alors qu'elle était dans ma watchlist.    
 
Putain c'est rare que je me retrouve dans cette situation, d'habitude j'ai seulement des regrets.  

> A l'analyse sémantique, ça fait mignon pourtant, mais c'est trompeur.  
 
Regarde leur site, c'est vert, une grande famille sympa, une equipe cool
 
////
 
Les chiffres sont pas mal :
Ebida +15%
Nav +5%
Revenues +46%
 

 
Sauf que Cellnex a racheté en début d’année 1800 sites à Bouygues Telecom pour 500 millions d’Euros... donc les 75 millions ça me parait peu.  
 
Clairement ça ne suffit pas à rembourser 50 mds de dettes mais il y a quelques actifs monetisables dans le lot.

Frer Le Pote,
 
Je ne connais pas du tout Altice, ni l'histoire à laquelle tu fais référence. Mais basé sur ce que tu dis, juste une info qui peut t'être utile: La mode aux US a été de faire un spin-off des pylônes dans une REIT, ce qui fait que c'est fiscalement plus intéressant pour les actionnaires. La boite paye un loyer à la REIT, et la REIT distribue. Est-ce ce dont il peut s'agir ici ? J'en sais rien, ni dans quelle proportion les statuts d'une société immobilière en France rendent cela intéressant (et si c'est faisable avec ces actifs immobilier un peu particuliers). L'idée en poussant un peu la réflexion, est possiblement qu'il y a pas mal de charges déductibles au début avec les pylônes (je ne sais pas sur combien d'années ça peut s'amortir, mais c'est peut-être court. L'info doit se trouver dans les rapports des sociétés), donc c'est intéressant de les avoir au sein de la société au début, mais une fois amortis, c'est plus intéressant de les sortir et les relouer pour continuer à avoir des charges déductibles.
 
Tout ça juste pour info, comme quoi une telle idée peut ne pas être si stupide que ça (même si du point de vue "réduction de la dette", ça n'aide effectivement pas, mais c'est éventuellement pas le but)

Frer FrancoisOlivier: Mais elle est floue ta licorne !   SI déjà tu piques les jouets de tes gosses pour les prendre en photo, ne trembles pas au moment d'appuyer !  

Putain j'ai raté les 100 dernières pages ou quoi ? Il se passe quoi ici je comprends plus rien.
 

il suffira de virer une bonne partie des esclaves qui bossent pour nous dans un joli plan social annoncé après les fetes de nowel (faut pas gacher) comme carrefour...

Info que j'ignorais, merci.
Sauf que dans ce montant est inclus un contrat de service et d'hébergement sur 15 ans (ou 20 ans selon les sources) avec évolutivité 5G, il ne s'agit pas que des pylônes seuls.
N'ayant pas davantage de détails...  

Faut que je creuse.

Pour planter des pylônes ?

Le jour où la technologie est dépassée elle vaut quoi la REIT ?
Tant qu'à avoir du foncier je préfère de la piäyre solide

C'est du post "Facebook / Attention Whore" où les gens sont supposés te demander ce que tu veux dire / de quoi il s'agit ???  

Ca c'est l'autre usage des spin-off (dont dans des REITs, mais pas que): Pour la boite, se débarrasser d'actifs potentiellement embarrassants plus tard. La boite file des actions de la boite spinnée, à charge à chaque actionnaire d'en faire ce qu'il veut: Garder les titres et potentiellement souffrir / les avoir sur les bras, ou s'en débarrasser comme la patate chaude que c'est. Chacun voit. Mais dans le cas décrit ici, ça reste un montage avantageux fiscalement, et le problème serait le même si les actionnaires avaient ces actifs au sein de la société dont ils ont les actions.
 
Maintenant, quant à aller acheter des actions de la REIT lorsqu'elle est créée, ça c'est une autre histoire, et là t'as éventuellement raison. Mais pour info, UNITI, une REIT US du genre est à un super prix et crache plus de 15% de dividende annuel, ça fait aussi réfléchir... (EDIT: Bien que CBL avec du "mur solide" n'en est pas loin actuellement )
 
(EDIT: UNITI n'est pas du 100% "pylône" comme les boites mentionnées par Koolklem en dessous, mais ils sont dans les actifs "communication": Ils ont beaucoup de fibre par exemple)

Effectivement, il y a plusieurs Reits qui sont sur ce secteur: Crown Castle Corp, American Tower, SBA...
En géneral ce sont des pylones mais aussi les tours qui peuvent diffuser des radios ou les communications de type service public.
 
Je suis pas sûr que ça rentrerait dans le cadre des SIICs, et tout n'est pas délégué non plus au privé.

Punaise, ca cite du Warrent Buffet comme modele de strategie sur le topic Blockchain maintenant    
 
Qui pour faire de l'analyse fondamentale d'un shitcoin ??

 
Grillé  

 
Ahahahah  
Quand je lis ça, je comprend vendre les meubles pour sauver la boîte. Ça me fait penser à Sears et LE thèse qui a coûté 50K€ à feu bbs    
 
Quand t’es pas IKEA vendre les meubles c’est pas bon signe. Il vaut mieux attendre que ça a ai fini de couler.

Tous ces stops qui vont sauter sur ETL

 
J'avais vendu à 29€ il y a quelques mois et c'était mon 1er bagger    

Nan mais jacquet a baggé en quelques mois, c'est normal qui ça baissouille un poil.  

EDF repasse sous les 10€

Porte d’entrée sur Delfingen : ALDEL  

Merci M. M0uss. Je vais me faire un portefeuille entièrement composé de ticker en "AL".  

ALCLS vous remercie  

louche de SES

ALDLS
ALKEY
ALCLS
ALDEL
ALMIC
ALREA
ALADO
ALFPC
ALTA
ALT
ALO
ALPRO
ALGIL
ALMDG
ALKLK
ALVDM
 
Je demande un backtest sur ce PF

Ca continue avec beaucoup de volumes