Reprise du message précédent :

 
Quand on m'a dit ici Ingenico c'est de la merde quand je voulais loucher à 73 il y a 3 semaines

Qui a du ala2m ?

Ils font chier avec leur offre publique de rachat, je voulais garder

Pourquoi Aures?

Y a pas quelqu'un qui nous parlait en bien de Technicolor il y a quelques jours? il doit pas être déçu du voyage  

+12% au lieu de +11%

T'inquiète, laisse rager et encaisse le POGNON  

Je ne sais plus qui c'était, mais en effet la courbe fait une jolie falaise, là.

Ce hold up boursier que j'ai fais  

Je vois hier dans le mail investir, demain publication de fountaine pajot. Tiens ça me dit quelque chose je l'ai déjà vu dans plusieurs fonds que je suis, je look la courbe, gros momentum (comme toute les smalls pas trop moisies ces derniers temps quoi ). Bon aller on joue les résultats.

+7.2% en un jour, je vous épargne mon TRI sur cette opération

ça fait du bien d'acheter comme un noob avec la chance du débutant

 
Bon point d'entrée ?

 
J'ai joué aux deux: l'euro pognon et le loto pognon.
Si je gagne je pourrai faire comme lapin et confier mon argent à une banque privée en dur et piocher dedans chaque année en voyant mon capital fondre

Finalement j'ai racheté mes 100 FCA ce matin à 9,15€. Vendu hier à 9,32€.
Et ouais BB snoopy, j'ai racheté moins cher, je suis trop un trader  

Reporting décembre (posté chez IH)

2016 finit par un moindre mal pour mon portefeuille, car la performance de +2,67% en décembre permet de terminer l'année en positif (en valeur de part) ! Ouf ! L'honneur est sauf !
Le minimum a été -31,2% en février, et le plus haut +2,7% le 21 décembre. Le portefeuille ainsi rebondi de près de 50% sur ses plus bas.
La question principale pour moi étant de savoir si j'ai gagné de l'argent, la réponse est oui, car le TRI s'élève à +5,24%. Soit, malgré cette année difficile, 6 fois la performance d'un livret A.
Le compte titres principalement porté sur les US connaît la meilleure performance avec +60%. Le PEA, pénalisé par les biotechs et Solocal, fait -27%.
La forte pondération en dollar a bien aidé mon portefeuille, mais vu que j'utilise la marge, le cash à l'inverse est pénalisé par les variations de devise. Je ne peux pas mesurer l'impact des variations de devise sur les performances.

La VL a été positive seulement 14 jours en 2016, soit 5% du temps seulement !
Gains du portefeuille depuis le 1er janvier : + 2 791 € (tout compris, latent, réalisé, variation de devises)

Les lignes encore détenues en fin de mois, qui ont le plus évolué en décembre :
Sequana +23,4%
Plastivaloire +23%
MGI Coutier +20%
Fiat Chrysler +19,9% Le rebond est impressionnant
… … …
Teekers LNG -5,3%
Genworth -10%
Innoveox -26,7% Des mauvaises nouvelles, reports de contrats…

Et pour les lignes vendues : Renault après une hausse de 6% en décembre.

Evolutions des fondamentaux

Je n'ai pas eu beaucoup de temps pour suivre mes titres en portefeuille, et je ne crois pas avoir loupé grand-chose en décembre !

Mouvements de capitaux (apports/retraits) : aucun

Ordres passés dans le mois (hors poche Arbitrages) :

Achats :
300 CBL Properties à 11,73$ : j'ai pour objectif de faire une plus-value sur cette REIT, et de toucher les 6,4% net de dividendes en attendant. Je trouve que le marché anticipe un déclin très important du retail classe B, alors que CBL a des centres commerciaux avec peu de concurrence locale.
70 Novo Nordisk à 34,81$ : j'espère profiter d'une baisse passagère, je trouve que c'est un prix très abordable pour une entreprise de grande qualité
50 Hormel Foods à 33,72$ : idem, achat sur les plus bas à 52 semaines

J'ai analysé beaucoup de small caps US, certaines sont assez intéressantes, mais l'utilisation de marge chez IB des small caps fait que je demande une décote plus importante pour celles-ci. Je n'ai pas encore trouvé mon bonheur. J'essaie d'être patient, mais à l'inverse j'ai loupé de très fortes hausses.

Renforcements : aucun

Allègements : aucun

Ventes :
20 Renault : +11% en 5 mois : je la détenais dans le CTO IB, elle consomme 100% de marge, et je trouve Fiat bien plus décotée parmi les constructeurs auto (malgré ce qui s'est passé hier !)

Options : aucun

Poche Arbitrages : les 4 lignes détenues sont Agfa, Keyrus, MGI Coutier et PSB Industries

Contribution par poche à la performance du mois :

Contribution de chaque ligne à la performance du mois :

Répartition du portefeuille par poches :  

Répartition en devises :
USD 54%
EUR 41%
GBP 5%

Le levier du portefeuille est à 1,35. Je vais le faire diminuer en janvier au cas où j'ai besoin de sortir du cash du compte titres…

Le rendement du portefeuille est de 2,41% net (118€ par mois) suite à l'achat de CBL.

Dividendes encaissés dans le mois : 48€
Meritage Hospitality 4€
IBM 13€
Wells Fargo - L 15€
Canadian National Railway 15€
Aéroports de Paris 12€

Evolution des valeurs liquidatives depuis le 01/01/2016 du portefeuille, du CAC avec dividendes (GR) et du tracker world WLD MSCI (en euro) :  

Concernant l'achat de ma résidence principale, j'en évoquais la possibilité il y a quelques mois (d'où la suspension des apports dans le portefeuille), c'est maintenant une réalité (compromis signé). Son prix raisonnable et le niveau des taux font que je n'aurai pas à solder mon portefeuille pour l'achat. En revanche, je devrai peut-être l'alléger un peu. J'attends les premiers retours des banques pour être fixé.
Cet achat contribuera à orienter mon patrimoine vers la pierre. Il était constitué, à fin 2015, de :
- 15% de cash et obligataire
- 85% d'actions

A fin 2016 :
- 22% de cash et obligataire
- 78% d'actions

Et suite à l'achat de la maison :
- 22% de cash et obligataire
- 78% d'actions
- 400% d'immobilier
- -400% de dettes

Il va de soit que je prévoyais pas d'acheter si vite ma résidence principale. Je n'aurais pas eu autant d'actions.

Je ferai un second post dans la foulée pour faire la synthèse de 2016.

Me tâte à jouer sur FCA...
Je vais vérifier les frais Bourso pour un ordre sur MIL ...

Hello,
Pour compléter un peu ma stratégie ETF, j'aimerais apprendre à lire un bilan pour acheter quelques titres vifs. Vous avez des ressources intéressantes pour ça?

 
Ce sont les frais les plis elevés possible  

Je viens de voir

NYSE : 0,12%
MIL : 0,45%

Je vais peut-être prendre du FCAU sur CTO, tombé à 9,9, il y a un 10% facile en mode balle en mousse

Sur CTO Binck, j'ai payé encore plus cher : 16€ pour un ordre de 1k€ !
Heureusement que ça m'est remboursé, il me reste 500€ de frais offerts

Visiblement on peut prendre FCAU sur le PEA BD d'ailleurs.

D'apres vous point d'entrée pour Renault ou ca peut encore baisser avec cette annonce de procès ?

https://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rPRNO

la news : http://premium.lefigaro.fr/flash-e [...] ciaire.php

Ordre involontaire déclenché sur BLUE

@Footeure.
 
Je vois que tu es sorti de Greenbrier Companies. Sorti un peu trop tôt n'est-ce pas ?    

achat ou vente?

Bonne question.  
- Oui j'ai vendu trop tôt car le cours a monté après ma vente
- Non car j'ai acheté avec l'idée que le carnet de commande reprendrait de la hauteur, mais il a continué et continue à décliner, pour ne plus représenter qu'une année d'activité.
De ce fait je ne comprends absolument pas la hausse du cours...

 
15€ de frais pour le marché US + la commission de change.
D'où l'intérêt de passer de plus gros ordres (entre 2 et 3k€ de mon côté) et pour qu'un de très actif (avec dividendes à réinvestir) ouvrir le sous compte $  
Après, il y a les ordres gratuits au démarrage du compte et chaque parrainage ou jeux qui te font encore gagner des ordres    
Sans oublier les gestes commerciaux que l'on peut négocier si on maîtrise son argumentaire  

C'est 5€ +0.1% chez binck pour les US non ?

 
Oui  

Achat.
J'avais mis un conditionnel suiveur à 12€, pensant que ça n'arriverait jamais

ACA ma valeur szûr  

hop encore un peu de reporting POGNON :
 
Synthèse de 2016
 
Je profite de cette première année de reporting pour évaluer rétrospectivement mes choix.  
1 an, ce n'est pas la fin de mon horizon de placement, mais c'est un point d'étape assez intéressant pour s'y pencher.
 
Les vestiges du passé
 
Début 2016, le portefeuille était fortement axé sur les biotechs (44%). Comme je l'avais mentionné il y a 1 an, je souhaitais faire baisser ce poids en faisant des apports sur les autres poches, et en effectuant des ventes opportunistes. Cela s'est partiellement produit, la poche étant passée à  
21% et Medigene a été vendue. Je savais très bien que cette poche était pour du long terme, et vu que les calendriers cliniques étaient plutôt pour 2017, l'année 2016 pouvait être difficile. Mais je ne m'attendais pas à une telle sévérité du marché !
 
Voici les variations de mes biotechs toujours détenues avec leur pondération dans le portefeuille en début d'année :
 

 
Bien sûr la seule qui n'a pas chuté était ma plus petite pondération
 
 
Voici les lignes détenues au 01/01/2016 et vendues en 2016 :
 

 
Parmi ces lignes, c'est sur Solocal que j'ai le plus investi. J'y ai perdu environ 4400 € au total. J'ai coupé ce foyer de pertes en milieu d'année. J'en achetais régulièrement car elle était de plus en plus décotée (via la poche Arbitrages), et il s'est avéré que c'était à fonds perdus. J'ai également perdu quelques centaines d'euros avec Trinity.
 
Globalement, ce qui m'a pénalisé en 2016 c'est :  
 

 
Options : j'ai effectué quelques tests pour "jouer" les résultats, notamment les variations de volatilité. Le manque de liquidité m'a coûté cher, ces tests m'auront coûté 537 €. J'ai surtout abandonné cette voie à cause du temps que cela me prenait.
Ces 7 000 € ont pénalisé le portefeuille d'environ 14 points de performance sur l'année. Cela ne veut pas dire qu'en enlevant les brebis galeuses, la performance est top moumoute, mais c'est en constatant ses mauvais choix que l'on progresse.
 
 
Un nouvel espoir
 
Vu que la performance 2016 est inférieure de 7 à 8 points au CAC et au tracker World, est-ce que je suis tellement mauvais que je dois abandonner ? Quelles sont les erreurs les plus coûteuses à ne pas reproduire ?
 
Mon portefeuille a fait -16% au 1er semestre 2016 et +16% au 2ème semestre. Le CAC a quant à lui fait -6%, puis +15%. Ces éléments et les courbes de valeurs liquidatives montrent que la sous-performance ne se creuse pas. Au moins, je ne suis pas de plus en plus mauvais.
 
J'étais fortement investi, début 2016, en biotechs et en recoveries (couteaux qui tombent) : environ 67% du portefeuille. Ce sont des investissements de long terme, qui peuvent coûter très cher en performance à court et moyen terme. J'espère que je serai récompensé de ma patience, notamment pour Cellectis et Genworth.
 
Quelles sont les performances de mes investissements en portefeuille ? Est-ce que j'ai été plus pertinent dans mes choix ?
 
Voici les lignes achetées et vendues en 2016 :
 

 
Les achats/ventes réalisés en 2016 ont tous été positifs. Cartains étaient des allers/retours à court terme (QIWI, Erytech, Renault), et pour d'autres le cours a monté très vite, pour atteindre mon prix de vente souhaité (Warrants BAC, Eurofins, Main Street, Dynagas). Enfin il m'arrive de changer d'avis en cours de route pour acheter d'autres entreprises (Southwest, OL Groupe...).
 
Surtout, ces achats/ventes ne cachent pas de moins-values latentes significatives, comme on peut le voir ici :
 

 
Pour Cellectis il s'agit bien sûr de la ligne court terme.
On n'observe pas de poche réellement plus performante que les autres. Pour certains titres, comme Dynagas - A et Tsakos - C, la plus-value latente est entièrement expliquée par la variation de l'EURSUD.
Il n'y a pas de boulet ni d'achat catastrophique. Tix Corp est à -15% en incluant les dividendes, j'espère que c'est une baisse passagère.
 
 
Performances des différentes poches :
 

 
La poche Stock picking fait la meilleure performance mais c'est également la plus importante du portefeuille.  
La performance négative de la poche Arbitrages s'explique intégralement par ma persistance avec Solocal. Non seulement j'ai perdu 2 064 € avec Solocal en 2016, mais il y a également le coût d'opportunité à ajouter (inchiffrable). Pendant que je renforçais Solocal à perte, je ne renforçais pas les autres lignes qui ont très bien performé.
Le cash varie car j'utilise la marge, je suis donc short en EURUSD.
 
 
Suivi mensuel des performances par poches :  
 

 
A noter que la plus mauvaise performance mensuelle de la poche Piliers est de -1 € en juin (suite au vote du brexit), c'est assez marquant !
 
 
Focus sur la poche Arbitrages
 
Cette poche a été rebootée suite à la vente de Solocal. Je suis reparti de 0 mi-août.
Cette poche performe bien avec +23% en 5 mois.
Voici les VL de la poche et du CAC GR depuis la mi-août :
 

 
 
L'écart entre les VL :
 

 
 
Et le pourcentage de cash flow moyen obtenu pour 1€ investi :
 

 
Ce dernier graphique montre un certain enchérissement des small caps. Le cash flow s'achète de plus en plus cher, en tout cas sur mon petit échantillon d'actions.
Je vais augmenter la poche Arbitrages en ce début d'année dès que j'ai du cash sur le PEA. Cette méthode montre toutes ses qualités au fil du temps.

 
   j'ai confondu avec le marché londonien    
Je pensais être fatigué de ma semaine, cela se confirme    

Technicolor, commence à devenir intéressant, non ?

 
T'as pas fait d'options?

Si mais fiscalement c'est sur 2017, j'en parlerai à fin janvier

J'ai vu passer sur Linkedin un lien vers la "Recherche actions Morningstar gratuite".
 
Je ne sais pas si c'est déjà connu ou si c'est nouveau, dans le doute :
 
http://tools.morningstarpro.fr/i6w [...] Name%20ASC

 
Intéressé de la réponse.

LDLC qui nous fait un -4% en quelques secondes
 
Soutien à Corran

 
Tu parles de poche "arbitrage" mais tout ton portefeuille est composé d'arbitrages. Si IBM monte à 250€, tu arbitras cette ligne pour une autre compagnie plus modestement valorisée, et ainsi de suite.
 
Alors que est le propre de ta "poche" arbitrage si ce n'est que ce sont des arbitrages à court terme (quelques semaines/mois) ?
Que ce passera-t-il si une boîte solocal-like fait son entrée dans ton petit panier des 4/5 titres arbitrés ?
 
Je sais que cette méthode a produit d'excellents résultats pour Condi Harazee mais je pense que c'est avant tout la sélection de titres qui créé la performance.
D'ailleurs, avec ces arbitrages, pourquoi ne pas complètement liquider à 100% une valeur quand on passe sur une autre (le portefeuille étant par ailleurs diversifié avec les autres poches). Si la sur-performance existe dans l'arbitrage, autant aller à 100% sur le nouveau titre.
 
D'ailleurs, si le portefeuille entier devient une poche arbitrage, cela serait juste un portefeuille comme un autre basé à 100% sur une stratégie de décote maximale sur la capacité bénéficiaire courante (FCF).
Par capacité bénéficiaire courante, j'entends "court terme" (FCF présent) par opposition aux capacités bénéficiaires normalisées qui elles sont calculés sur une échelle de temps long puisque ces entreprises ont besoin de temps pour sortir d'une éventuelle difficulté passagère ou valoriser des actifs. (en parlant d'actif, je précise que je perçois actifs et capacité bénéficiaire de la même façon que masse et énergie en physique, l'une est convertible en l'autre).
 
 
Je ne saisis pas bien le rationnel derrière cette méthode de la poche arbitrage si ce n'est une stratégie court-terme. À mon sens, la question est donc, une stratégie court-terme opportuniste est-elle plus performante que de rester accrocher plusieurs semestres sur une entreprise en recovery/long-terme ?
 
No offense, je cherche juste à comprendre et suis potentiellement intéressé pour la mettre en pratique avec mon portefeuille.