kurtosis a écrit :
Le beta, on choisit par rapport à quel indice (ce qui en soi devrait faire se poser des questions préalables à la personne qui fait le calcul).
Le R2 c'est la proportion de variance expliquée par le beta.
Un portefeuille moitié cash et moitié tracker CAC aura un beta de 0,5 mais un R2 de 1.
Plus tu as d'indépendance ou de "vie propre" du titre, plus le R2 sera proche de 0. Mais le beta sera toujours "quelque chose". Tu peux créer manuellement une série historique avec un beta de 1 par rapport au CAC et un R2 très faible : tu fous tous les points à 0 sauf un seul que tu places assez haut (genre +1000%) un jour de CAC haussier (genre +3%) pour compenser et avoir une pente à 1.
Sachant ça, tu peux créer des séries historiques présentant les betas que tu veux, mais avec des R2 qui seront toujours merdiques. Bah les titres illiquides, c'est ça.
Beta = pente de la droite de régression
R2 = "rassemblement" du nuage de points autour de la droite.
Ce qui fait se poser la question du traitement des dividendes dans le beta et dans l'indice, etc.
Le beta, c'est quasi aussi débile que l'AT en un sens 
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