Reprise du message précédent :

 
C'est pas une martingale: une option de vente c'est un peu comme une assurance moins value. Si elle est en dehors de la monnaie, tu as très peu de chance qu'elle soit exercée. Donc tu vends des tonnes de "prime d'assurance" couvrant un risque minime à une contrepartie. L'argent rentre et si par malheur les options sont exercées par la contrepartie... Ben, tu prends le premier avion pour Tel-Aviv  
 
M'enfin, je croyais que la vente "à sec" de ce style de produits dérivés étaient réservé aux institutionnels: j'avais faux, avec certains brokers, les particuliers peuvent le faire  

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Oui, c'est un peu comme les CDO avec le crack de l'immobilier de 2006/2008 aux usa. L'évènement rare (crack boursier dans le cas d'une vad de put ou très forte hausse dans le cas d'une vad de call) finit par arriver au bout d'un temps suffisamment long. Je ne jouerais pas à ca à l'infini.
 
Il faut en vendre bcp car une prime d'un call ou d'un put très en dehors de la monnaie ne vaut pas cher. Par contre, je suppose que le broker doit demander des garanties (un minimum de cash ou de titres sur un compte). Mais comme c'est du hors bilan, le broker ne doit pas regarder ça de bien prés. L'idée est effectivement de prendre un risque d'insolvabilité ponctuellement faible sur une couverture insuffisante mais permettant de vendre de gros paquets d'options afin d'encaisser un maximum de primes.
 
Il faudrait l'avis d'un avocat afin de savoir si l'on peut être poursuivi pour fraude/escroquerie et si le broker peut demander la saisie des biens personnels si les choses se passent mal. Ce n'est pas évident, ces brokers sont généralement américains. Quel droit s'applique pour un client français qui vend à découvert des produits dérivés sur un marché étranger?

Ah oui donc ton plan c'est de prendre un tail risk et de dire qu'il sera faible suffisamment longtemps pour que tu puisses t'organiser pour partir avec la caisse
 
Y a des institutions qui ont fait ça, ça s'est rarement bien terminé.
 
De toutes façons les brokers vont t'autoriser ça uniquement si t'as une contrepartie (par exemples en cas de vente de puts il te faudra du cash, des options OTM, ou des positions short sur l'action) et calculer ton margin requirement en temps réel. Si ça se passe mal ils liquideront ton portefeuille au plus bas (probablement une fraction de sa valeur de départ). Donc tes rêves de retraite dorée au soleil ça sera en fait en slip dans ta chambre à lire des thèses conspi sur wallstreet qui est conçu pour rincer les petits porteurs.
 
Sache aussi que sur le calcul de la marge ils peuvent décider de se planter et menacer de fermer tes positions alors que t'es large, c'est arrivé à un frer, des ptites journées passées au customer support à expliquer à des gogols la perte maximum sur un spread d'options ça fait toujours plaisir. Bon ceci dit je réponds sérieusement alors qu'on est vendredi si ça se trouve je mords bien fort à l'hameçon

Ma vente de put sur QYLD a enfin été exécutée. Une bonne prime d'encaissée, a voir maintenant si il y aura assignation mi juillet ou pas, si le Nascuck pump sinon la poche rendement va bien augmenter  

+1 tellement de red flags dans son post je sais plus non plus si c'est du 1er degré On en a vu passer des martingales mais baser une stratégie sur le fait que le broker ne surveillera pas assez tes conneries, c'est nouveau.
wiseguy si t'es sérieux commence par vendre quelques puts bien couverts quelques mois histoire de te rendre compte que "très out of the money" n'est pas une science exacte et que c'est pas raisonnable de faire du yolo là-dessus

La base c'est quand même de vendre des puts sur des actions / ETF qu'on aurait quand même acheté à ce niveau de prix, comme dans mon cas pour QYLD. les options trop OTM ne rapporte pas grand chose avec un risque qu'il ne faut pas sous-estimer...

Non mais surtout il lui manque la compréhension de 2 choses importantes :
1) le prix de l'option varie dans le temps donc déjà comment partir avec le fric ?
2) quand le prix de l'option monte (donc qu'il se retrouve en moins value), l'exigence de "fonds propres" "augmente et que quand il n'y en a pas assez, bah faut liquider des positions

Jai aussi mordu  

Oui et non, c'est plus compliqué
Mais c'est pas un sujet pour un vendredi et encore moins en sortant du train

Au final, ce sera vendredi rouge ou noir today selon HFR ? Que j'ajuste mes leviers en conséquence  

 
Je suis bien d'accord avec toi, on peut aller très loin dans les stratégies options. De mon côté j'ai une approche très (trop?) basique, mais qui a le mérite d'être simple. Je veux acheter / vendre à ce prix, j'encaisse telle prime  

 
 
Il y aura du rouge et du vert en cours de journée  

Merci    

J'exilerai ma peur.

 
En échange d'une trêve de douceur

Alors vaut mieux investir dans de la brique ?

J'ai une petite réserve, je préfère savoir si je dois la mettre dans la rénovation de mon toit ou faire un all in sur un erf world

 
Et d'un autre côté si on rentre en récession forte et que l'inflation chute d'un coup on va revenir au même système de taux bas que les 10 dernières années

Merci, je l'ai dans la tête maintenant

C'est ce vers quoi je pense on va aller

C'est le pari des BC : laisser l'inflation filer afin qu'elle tue la croissance et que la récession tue a son tour l'inflation.

Entre temps, l'inflation transitoire sera encaissée par les peuples, avant une récession.

Merci Powell et merci Christine

 
C'est très certainement ce qui nous pends au nez  
 

 
Un plan brillant. Quelle allocation patrimoniale résiste le mieux à cette situation?    
- le cash non en cas d'inflation et non plus avec des taux bas qui ne rapportent rien
- obligation (en général) en cas d'inflation mauvais, mais si achetées à ce moment là lors de la baisse des taux il y aura une perf intéressante
- action, tant que les entreprises font des profits tout va bien  
- immobilier de jouissance, tant que l'on peut payer sa dette c'est bon, mais risque de crise éco
- immobilier de rendement, je sais pas quoi en penser
 

On innocente rapidement les éxécutifs en disant ça.
La poussée inflationniste c'est tout de même aussi l'oeuvre :
- des stimies infinis de Papy Biden    
- du quoi qu'il en coûte du Patron
La facture pour sauver les vieillards de 80 ans pour qu'ils puissent jouïr de la vie jusqu'à 81.5 ans va commencer à être un peu salée    

Les GAFAM dirigent le monde
Les GAFAM ne vont pas se laisser ruiner  
Les GAFAM continueront de s’enrichir  
Go LQQ  
 

 
Euh... C'était la guerre hein

https://fr.investing.com/news/stock [...] er-2096240

Picking up pennies in front of a steam roller.    
 
Oui, tu vas gagner des piécettes 95% du temps, mais les 5% restants te feront perdre bien plus. Encore pire, en pratique, plus le strike est loin du spot, moins la liquidité est bonne

 
Qu'il demande des garanties je m'en doute. Mais il n'y a pas des appels de marges quotidiens comme sur les futures.
 
Comment est calculé ce "margin requirement"?

 
  c'est pas la faute à Poutine ?

 
Sur quelle planète ?
Depuis la révolution industrielle et jusqu'a aujourd'hui (et même demain) les entreprises Oil & Gas dirigent le monde.

   
IB liquide ton PF sans ménagement et tu as le détail sur leur site. Essaie de vendre quelques contrats sur AMZN (sans aller au bout du process ) et tu verras, de toute façon le pricing des options est contre toi à la base, sans parler des manipulations sur le prix des options ou des actions (passe 10min avec du real time sur un truc populaire, regarde le volume vs les prix vs le spread). Il n'y a pas vraiment de martingale.

 
A une époque, on avait un vendredi chanson francaise

Justement, je me la note, je vais voir si je peux en faire quelque chose

J'espère bien que tu es d'accord  .

Après en restant dans les stratégies simples, juste avec un peu de levier, ça augmente les potentiels problèmes  

Je lis all-in, je dis non.
Il faut les 2 actifs dans un patrimoine diversifié.

Comme il était anormal que tous les actifs montent, il n'est pas impossible que l'étape d'après soit que tous les actifs baissent en même temps..
Donc la réponse serait potentiellement aucun (sur une courte période d'un ou deux ans).

Si tout baisse, alors la réponse à la question est vite répondue : le cash.

 
Ben vi: la cash baisse avec l'inflation mais moins vite que les autres actifs.

"Le pricing des options est contre toi à la base ?" Ça sert d'où cette affirmation ?

Les bancaires EU qui saignent. On pourrait croire que l'on est en période de Krach

Après est-ce qu'avec une inflation à 5/7%, faire 0 c'est résister ? En quelque sorte oui, mais c'est une résistance gauloise  

 
Les inputs dans le modèle de valorisation utilisé par ta contrepartie te baisent. Plus la marge.