Reprise du message précédent :
 
 
C'est beau comme du Cathie Wood et sa surperformance en 2020    
 
Pour le point 1, c'est peut-être pas compliqué mais c'est chronophage de faire la sélection initiale, même si c'est un hobby.
 

Combien d'actions différentes dans ton portefeuille?

Mythique    
Ce message mérite une place en FP.
MERCI Patrick pour ce moment  

 
Avocat= niveau CM2 en maths. Sauf les fiscalistes qui ont le niveau 5ème.

Scipion qui régale dès son retour.
Je l'assume : j'ai trouvé ce message très intéressant.
Sûrement beaucoup à apprendre de tes expériences (pas seulement d'un point de vue boursier) et écriture agréable  

 
Mais alors du coup calculer un tri YTD depuis le 31-12 jusqu'a disons mars de l'année qui suit est biaisé aussi si j'ai bien compris?

Il "suffit" de mettre 31/12 pour la dernière valeur.
Voir en FP au chapitre Comment calculer son TRI (Taux de Rentabilité Interne)    

OK je crois que j'ai compris lô

Oui tu mets date de fin 31/12 de ton année en cours. Ce que fait tout le monde ici cf lien dans la signature de Ash.

D'ailleurs, vous faites un TRI par enveloppe (PEA, CTO, AV...) ou global ?

Les deux, mais l’AV non.
 
Aucun intérêt à calculer un TRI d’une enveloppe dans laquelle je ne peux pas influencer la performance.
Chez moi l’AV est comme un livret, une petite poche secure (fonds €). Je ne fais pas un TRi de mon patrimoine global.
 
Par contre dans le tri global, je vais ajouter PEE/PERCO/stock plan… tout ce qui est (ou peut être) exposé au marché avec des choix d’arbitrage.

J'ai des ETF dans mes AV mais oui tiens, je ne pensais pas au PEE.
On va faire ça step by step

Ou alors il suffit d'avoir quelques contacts a la modération et se faire tt...

D'ailleurs ca fait longtemps que l'on n'a pas eu de chanson....

Pour certains, ce sera le chant du singe  

Par contre en fait dernière question j'ai pas tout capté. Si j'en crois la FP quand les versements dans l'année sont bien supérieurs à la valeur initiale de fin d'année n-1, le TRI devient inutile?
 
Par exemple je suis parti au 31/12/20 sur un PEA avec un peu plus de 4000 euros. J'ai fait près de 25000 euros de versement depuis le 1er janvier 21. Du coup ça me donne un TRI de 0,18... Ce qui encore une fois me paraît un peu trop moche pour être vrai cette fois.

 
Ca dépend si t'es à 29k maintenant ou pas  

+1, les messages de Scipion permettent de se questionner, se remettre en cause, mieux se connaître, sur bien des aspects (financiers et extra-financiers).
C'est toujours très instructif et ça fait du bien. Merci !  

 
Bah non quand même. le 31/12/20, Nous partimes 4082, mais à l'arrivée du port, par un prompt renfort de 24530 euros certes, mais aussi des choix plus ou moins judicieux, nous nous vîmes 32125 aujourd'hui.
 
Bref c'est compliqué là les chiffres, les tableaux, les machins. J'avais le même problème dans mes stages de voile pour calculer les caps avec la règle de cra, je terminais sur des résultats aberrants.

 
Si on simule un versement des 24530eur au 1/1/21, ça donne un TRI de 12% donc oui, ton modèle est foireux    
 
J'ai fait une page pour toi dans le fichier: https://docs.google.com/spreadsheet [...] =218928264

Difficile à dire exactement car je n’ai pas de fichier qui centralise les différents portefeuilles, mais j’ai 658 actions américaines, environ 25 canadiennes et australiennes, 40 de pays émergents, 250 françaises et 150 européennes hors France. Soit environ 1125 actions en portefeuille, je me rapproche peu à peu des 1400 lignes de Peter Lynch.

Ça devrait finir par se stabiliser. Là par exemple je n’achète quasiment plus de nouvelles valeurs aux USA (sauf IPO), j’ai épuisé ma buylist. Idem en France. Mais je continue à ajouter de nouvelles lignes d’autres marchés européens.

Ben Cathie Wood c’est de l’investissement factoriel très marqué et assez concentré, rien à voir avec mon style quasi-indiciel. Sur les 2 dernières années, je bats à la fois le S&P500, le NASDAQ et ARK, avec certes du levier (contracyclique) mais moins de risques sectoriels / factoriels, c’est l’objectif.

Je pense que mon portefeuille est tout à fait réplicable par une combinaison d’ETF, a priori surtout des ETF croissance et qualité, une pincée d’ETF momentum, et une gestion contracyclique du levier. Pas sûr des dosages par contre. Pas impossible que je développe à terme une poche ETF dans mon portefeuille (notamment des ETF qualité et croissance), notamment pour des raisons fiscales.

  C’est un projet entrepreneurial possible pour moi, à terme : des ateliers de formation et de partage macroéconomie (politique monétaire) / stratégie patrimoniale / stock-picking / bien-être (grâce à ma dernière ex je suis formé aux liens entre pierres précieuses et chakras, aux bienfaits du curcuma, de l’huile de foie de morue etc.).

Avec des ateliers de partage (façon Alcooliques Anonymes) faisant les liens entre les sujets, par exemple :
- « Quel manque affectif explique que je sois bear aujourd’hui ? Comment regagner confiance en moi, en les autres, et dans le monde, et enfin devenir optimiste ? »
- « Traumatismes d’enfance des membres de la Team Liquide : comment les surmonter ? »
- « Actions pétrole, télécoms, alimentation, tabac : tourner la page et regarder l’avenir » (pour ceux dont les portefeuilles sont restés bloqués aux années 70)
- « Du full ETF au stock-picking : oser franchir le pas, oser se faire confiance »
- « Stock-picking foireux, renforcements à la baisse, fans de biotechs miraculeuses : savoir dire stop – Principes élémentaires de diversification »

Et une évaluation individuelle de ton stade actuel en gestion boursière, avec une analyse rétrospective des stades passés.

Et des cellules de soutien psychologique pour ceux qui croient depuis 20 ans que « LVMH est trop chère ».

Et un système individualisé de mentorat, par exemple chaque actionnaire Renault a un mentor actionnaire Tesla, si tu as des actions Unibail tu as droit à un mentor actionnaire Amazon pour t’aider à t’en sortir etc.

Le tout organisé au grand air sur le Larzac, façon boyscouts. Mais bon ça risquerait de tourner rapidement à la secte.

Je quote pour la postérité, c'est toujours un régal avec ces petites touches acides qui relèvent les saveurs du plat.
 

 
  c'est cool , j'ai rempli et ça a l'air de fonctionner!
 

Tu vas faire quoi Scipion une fois que la buylist est épuisée ?

J'ai lu bullylist  

Ben simplement renforcer / épaissir mes lignes existantes. Ce que j’ai d’ailleurs fait beaucoup cette année, notamment sur les GAFAM. Il faudrait que je fasse les comptes mais pas impossible que j’aie alloué davantage de budget cette année au renforcement des lignes existantes qu’à de nouvelles lignes.

En tout cas ce devrait être le cas l’an prochain, car mes buylists françaises et américaines (hors IPO) sont épuisées, je finirai par épuiser ma buylist européenne (encore une centaine de lignes à ajouter), et j’ai vraiment du mal à réussir en stock-picking en Chine (beaucoup de gros plantages).

Très possible aussi que je constitue une poche d’ETF factoriels, notamment pour optimiser ma fiscalité. J’ai un statut fiscal très particulier car j’ai un visa américain G4, et chaque jour travaillé pour mon organisation est considéré comme hors USA. Mais a priori je dois quand même payer des impôts sur mes revenus d’origine américaine (heureusement très faibles car mes actions US versent peu ou pas de dividendes, et je ne vends jamais).

Les questions que je me pose c’est (1) puis-je garder ma résidence fiscale française (ce qui n’est sans doute pas optimal fiscalement, mais m’arrange pour ma gestion) et (2) des ETF européens World ou USA génèrent-ils des revenus d’origine américaine (à mon avis, non, d’où un intérêt possible pour moi par rapport au stock-picking). Selon les réponses à ces questions, ma gestion pourrait changer.

Ok mais c'était plus sur le côté loisir/hobby du stockpicking, tu n'as pas peur de t'ennuyer au bout d'un moment quand t'auras fait 5 fois le tour des boites qui correspondent à tes cibles, vu que tu ne vends rien ?
 
 
Je me demande toujours ce que font les gérants toute la journée. Genre les gérants spécialisés en big caps européennes, ils doivent vite avoir fait le tour côté analyse, que font-ils une fois qu'ils ont passé 15 fois en revue les chiffres des 200 boites qu'ils ont potentiellement en cible ?

Démineur, WoW, Candycrush, Fortnite....

Pour Scipion, la sauce piquante c'est la crypto    
stand thématique : « DeFi & Crypto, j'accepte l'avenir positivement et en pleine conscience » avec parrainage d'un generation alpha

 
ça vient d'un manque de chance/de sélection des actifs ou juste que la période d'étude est finalement courte et pas favorable au marché chinois. Et finalement après une forte hausse du marché chinois d'ici 4 ans, tu auras une autre vision ?
 
je trouve tes messages globalement intéressants ainsi que les différents échanges, mais tu tires des fois des conclusions, un peu trop définitives sans qu'on connaisse réellement la fin ou que la vérité soit réellement établie.
Après je pense cela depuis déjà 2 ou 3 ans et depuis lors, je ne peux que reconnaître avoir eu sacrément tort.
 
J'espère juste ne pas atteindre, dans 5 ans, le dernier stade (de la folie   ) avec mes réserves bonduelle  

 
Je pense que tu sous estimes la profondeur du boulot réalisé par les gérants vraiment bons : ils vont généralement parler directement aux dirigeants des entreprises, ils font des visites de site, bref ils essayent de glaner des informations confidentielles (je plaisante "un peu" ) au détour du chemin    
 
Et bien souvent ils s'autorisent d'aller investir dans des mid cap histoire d'élargir le jeu.

Je te confirme que j’ai passé bcp moins de temps cette année sur l’investissement / le stock-picking que l’an dernier. Car effectivement mes buylists sont constituées, je les épuise peu à peu. Je ne regarde que les IPO nouvelles et des valeurs que mon screening a éventuellement loupées. Mais l’idée c’est de passer de moins en moins de temps sur le portefeuille alors qu’il grossit exponentiellement. L’investissement doit devenir chiant, sinon il y a un souci sur la stratégie.

J’ai quand même un peu expérimenté sur les options, et je continuerai (de façon limitée).

Après, tout nouveau flux doit théoriquement être investi de façon optimale, c’est-à-dire sur les valeurs qui ont le plus de potentiel, sur la base d’informations qu’il faut rafraîchir sans cesse. Ça demande donc un travail constant, que je fais largement au feeling, mais qu’un gérant professionnel doit faire plus rigoureusement.

Mais bon moi ma gestion est quasi-indicielle, à très faible niveau de conviction, donc je me contente en gros de gérer 2 paramètres :
1) Ma distance à l’indice : je le fais au feeling, mais on peut la calculer rigoureusement
2) Mon levier

En gros, si je pense que le marché devient con, j’accrois ma distance à l’indice. Si je pense que c’est moi qui deviens idiot, je la réduis.

Si je pense que le marché devient trop euphorique, je réduis mon levier. Si je pense que le marché a trop peur, je l’augmente (gestion contracyclique du levier).

C’est donc une gestion essentiellement macro (car le marché est de mon point de vue micro-efficient mais macro-inefficient / Samuelson), même si je l’exprime par du stock-picking.

Ok oui je connais très peu leur quotidien en effet (@lookoom)

Mais sinon pour Scipion, c'est vrai que c'est un problème je trouve quand on aime bien la bourse, qu'on la suit au quotidien, si on se refuse à faire du trading, on se fait vite chier. J'ai les 2/3 de mon PF sur un ETF World, et concrètement, alors que c'est lui le plus important, je m'en fiche totalement, il vit sa vie. Mais si ça devait devenir la philosophie de tout mon PF, ça deviendrait bien morne comme hobby

 
Du coup je peux laisser ma feuille ou je la vire car elle encombre? Je comprends pas totalement comment fonctionne ce google sheet partagé. On peut voir le blaze des comptes google qui modifient une page (parce que mon compte google est à mon vrai nom)?

Curieux d'avoir ta liste pour les valeurs anglaises.
(ici ou en mp).

Tu sais combien représentent tes 10 premières positions ?
Je trouve que c'est un exercice intéressant à faire. Il m'arrive souvent de regarder mon top 10 et de me demander si je serais fier de présenter ça à des investisseurs comme le font les gérants.  
 
Perso, sur 118 lignes, mon top 10 représente pratiquement 40% de mon portefeuille. C'est entre le Nasdaq 100 (top 10 = ~50%) et le S&P 500 (top 10 = ~30%). Je suis à l'aise avec ça. Ce top 10 est le cœur du portefeuille, il doit être solide et avoir déjà fait ses preuves. Je me dois aussi de très bien le connaître. A la périphérie, je m'autorise plus de risque sur des dossiers moins matures ou que je connais parfois moins bien (mais que ma due diligence en mode yolo estime prometteurs ).

Moi je suis 100% World sans véritable plaisir. Mais sans véritables regrets non plus.

World avec ou sans la Chine ? Il me semble avoir vu les deux variantes.

Principe pas forcément appliqué récemment si ? Ou alors tu trouves que le marché est moins euphorique en cette fin d'année qu'en début d'année ?  
Sans tout remettre en cause, car cette question de la gestion du levier (entre 1.2 et 1.4 on va dire pour simplifier) n'est finalement qu'une petite composante de ta stratégie, j'ai du mal à appeler ça autrement que tu market timing.
Plein de gens s'y sont essayés, Shiller index blabla...etc..., et c'est quand même assez bien documenté que faire ça ou jouer à pile ou face, les résultats sont similaires.

Sans doute une combinaison des 2. Dans mon portefeuille IB (plus de 700 valeurs), sur mes 15 plus grosses MV j’ai 7 valeurs chinoises (alors que je n’en ai qu’une trentaine) : BABA, TAL, EDU, IQ, BZUN, UXIN + Luckin Coffee que j’ai vendue à -95% (fraude comptable). Avec autant de lignes dans ce portefeuille c’est statistiquement significatif (et c’est pas faute d’avoir pris des risques aux USA sur des valeurs pourries type NKLA et des SPAC).
 
Je reste raisonnablement confiant sur la Chine sur le long-terme, mais ce bilan est décourageant et je ne sais pas trop quoi faire (basculer en ETF ?). J’avais tendance à penser que ces périodes pénibles représentent des opportunités d’entrée ou de renforcement à bon prix sur les valeurs chinoises, mais le risque politique en Chine est juste très compliqué à pricer, car il peut bousiller une entreprise (et pas une autre) en quelques semaines.
 
Je dois redéfinir ma stratégie (choix des marchés, des secteurs, stock-picking vs ETF) et mon allocation cible sur les émergents (je ciblais 10%, je dois être à 2 % actuellement), c’est l’un de mes chantiers pour 2022.

 
Pour information depuis cet été j'ai débuté un mouvement d'érosion de l'exposition Chinoise de la famille que je conseille. Même diagnostic. Reste un peu d'exposition Asie EM ex Chine qui reste stable. Japon quasi absent également.
 

 
 
Bonjour monsieur,
Je ne trouve pas la billetterie en ligne.
Pouvez vous m’indiquez les formalités de réservations?
 
Merci.