Reprise du message précédent :
Pas le réponse que je voulais entendre, mais malheureusement elle fait sens...
Merci @uporout pour tes conseils!

Bonsoir à tous,
 
Désolé pour ce post qui reprendra sûrement des questions déjà soulevées pour certains / des banalités pour d'autres.
 
Je suis actuellement Asso m&a large cap dans une banque (leading) de la place de Paris, un peu plus de 3 ans d'expérience.
Ma questions est double :  
 
1/ quelles chances d'accéder à du VC sur Paris sans expériences préliminaires en tech/capital-risque/capital investissement? Un profil trop généraliste banque d'aff ne semble pas être la voie royale...
 
2/ plus spécifiquement pour les fonds VC parisiens, la candidature spontannée est-elle bien perçue? Existe-t-il des headhunters avec un focus plus capital risque?  
 
Désolé d'enfoncer des portes ouvertes mais ces premières questions me permettront d'affiner un peu ma stratégie
 
Bien à tous  

Hello,
 
Ca parle à quelqu'un, OpenGate Capital ? Des insights sur leur bureau parisien ?

Bonjour,
 
Savez-vous si il existe des boîtes de private equity et plus largement de finance de niveau correcte à Lyon ?  
 
Merci !

DC Advisory a un bureau Lyon si je ne me trompe pas.
UBS également.

Hello tout le monde,
 
Je commence à avoir une "bonne expérience" en PE après plusieurs stages dans le domaine et suis actuellement à la recherche de mon premier poste. Les offres junior étant très rarement disponibles sur les diverses plateformes, j'aimerais savoir si certains d'entre vous auraient entendu parler d'éventuelles opportunités dans des fonds PE/Private Debt en SMid Cap sur Paris ?
 
Merci pour votre aide

J'ai la même problématique que toi... Très peu d'offres sont dispos et visibles sur les sites.  
Également preneur de conseils ou de pistes de recherche...  
 
Au plaisir d'échanger    
 
 

check Ardian, ils prennent des juniors

En infra aussi ?

Oui

Contcat les équipes directement

Merci pour vos réponses

Sujet: switch du smid cap, cap dev mino => smid cap LBO majo

 
C'est également difficile pour qqn qui est en small cap dev mino, après avoir fait plusieurs années de conseil en strat ? (dont un passage en MBB)

Hello !  
 
Des retours d'exp de consultants en strat qui ont basculé au bout de 2-3 ans vers des fonds PE (LBO Midcap) ? Est-ce qu'il faut nécessairement de l'exp en modélisation ?
 
Thanks !    

Des gens dans des fonds de PE infra ?

Des gens eventuellement en SWF / pension fund a Londres dans une equipe direct PE ou FoF + co-invest?  

 
En comptant, 5 ex-collègues / connaissances ont fait ce move.
4/5 avaient une XP en M&A ou PE en stage avant de faire de la strat.

Hello,  
 
Opportunité de stage et/ou de recrutement à court terme dans un fonds small cap parisien spécialisé dans les LBO (AUM : 380M€)
Top 5 (école de commerce/ingé) + ScPo  
 
Expérience requise en M&A et/ou PE.  
 
Vous pouvez m'envoyer les CV en MP, je transmets à une connaissance dans le fonds !

Hello,
 
Je commence bientôt en early start mon programme analyste dans une banque américaine qui vient d'écourter son nom (     ) dans une bonne team (ie vu comme assez généraliste et parmi les plus performantes de la banque).
 
Après avoir lu un peu ce qui se disait sur ce topic, je me demande à quel type de fonds je peux prétendre? Je me doute que le banque est un peu moins target que les GS et MS, mais concrètement à quel type de tier puis-je prétendre? Tier-1,5 large-cap? Evidemment quand je dis prétendre, c'est supposer un bon alignement des étoiles, etc - mais j'ai cru comprendre que c'est le cas pour tout le monde.
 
Background GE parisienne post-prépa et fluent 4 langues (en incluant le français et l'anglais; les deux autres étant des langues de gros pays d'Europe continentale)
 
Cheers

Ton CV te fera passer partout. Apres faut etre bon en entretien. Les langues sont un gros avantage

Hello,
 
Parmi les fonds mid/upper-mid à Paris, vous classeriez comment les suivants ?
 
Ardian (Buyout)
PAI
Bridgepoint
3i
Astorg
Eurazeo (Capital)
 
Des idées de fonds similaires que j'aurais oublié là dedans ?

Tier1: Ardian (Buyout) + PAI
Tier 1.5: Astorg (tres bonne perf mais brand name un peu moins connu)
Tier 2: Bridgepoint / Eurazeo (Capital)  
Tier 3: 3i (petite equipe, peu de deals...)  
 

az16 c'est relativement réputé dans le milieu du capital risque non?
 
Si oui leur logique c'est de poser un peu partout dans un max de secteur différents pour essayer de taper le gros lot ou ils sont relativement select?
 
Et quel lien entre az16 et az16 crypto pour les connaisseurs? ça m'étonne de voir un VC réputé faire des icos

a16z (et non az16!) c'est en fait Andreessen Horowitz qui est en effet un des top VC fonds US.
 
 Il me semble qu'ils sont en effet très opportuniste au niveau des secteurs, avec pas mal de petits investissements mais ça n'est pas incompatible avec le fait qu'il soit ultra select! ils ont un fond crypto en effet, mais je crois que c'est plutôt dans des startups liées aux crypto que dans les cryptos elle-même. (D'ailleurs certaines startups font des ICOs et cherchent aussi à lever de manière traditionnelle)

Un petit tour sur leur site ne vous ferait pas de mal : https://a16z.com/
 
Sans aller beaucoup plus loin, la page Wikipedia vous donne egalement plein d'elements : https://en.wikipedia.org/wiki/Andreessen_Horowitz
 
Enfin, allez sur les sites de Sequoia Capital, Bessemer Venture Partners, Tencent Holdings, Accel, IDG, Softbank et Insight. Ca vous donnera une idees des gros acteurs du VC.  
 
ps : c'est "fondS" d'investissement......

Bon alors.
Encore plus que les banques d'affaires, classer les fonds de PE sans aucun critère ne fait aucun sens. Est-ce qu'il s'agit de l'intérêt d'un stage ou d'un full-time ? Est-ce qu'il s'agit du branding pour ensuite le revendre pour un autre job ? Est-ce que tu parles de la taille des deals traités par l'équipe d'investissement ? Du TRI ou MoM ? De leur capacité à faire vite tourner leur portefeuille (donc de faire beaucoup d’exécutions en tant que junior) ? De leur capacité à concrétiser des deals ?
 
Ce que je peux néanmoins te dire des fonds cités :
Ardian (Buyout) : powerhouse française présente sur tous les segments du private equity : du buyout plain vanilla à l'infra, en passant par l'immobilier, le dév/croissance, etc. L'équipe buyout à une super team à Paris (ils sont très staffés et les gens sont sympa). On est surtout sur de l'upper-mid voire du large cap. Pas mal de dossiers avec une composante internationale forte. Ils investissent surtout en sourçant leurs propres dossiers très très en amont. Ils n'aiment pas trop participer à des enchères menées par des banques même si ça leur arrive. Très bon branding à l'étranger, notamment grâce à leur activité de secondaire. L'IC est à Paris, donc forte capacité à les convaincre (pour ne pas se voir mettre un stop au moment de la binding).
PAI : une valeur sûre. Team excellente. Comme Ardian, beaucoup de dossiers impliquant des contreparties internationales. Et idem, on est quasiment sur du large-cap. Font beaucoup de deals, sont prêts à payer le prix. Le comité est à Paris également. Se prennent un peu la grosse tête mais en même temps, tu es sur un mastodonte du PE français. Très bon branding à l'étranger également. Montent un fonds tourné small cap avec c.1 milliard d'euros à investir en Europe (un peu comme Ardian Expansion). Historiquement, aiment bien les boîtes industrielles. Les gars sont honnêtement très bons et savent aller vite. On y bosse beaucoup.
Bridgepoint : regardent beaucoup de dossiers. Savent payer très cher. Les équipes sont assez musclées avec beaucoup de monde mais ils n'ont pas beaucoup acheté ces derniers temps. Quelques investissements pas très heureux. Pas les plus sympa à mon avis, pour les avoir pratiqués et même s'il y a quelques exceptions... (je parle de leur activité Capital car autrement ils sont cool chez BDC). Développent une nouvelle activité crédit qui a déjà fait ses preuves avec quelques investissements.
3i : toute petite équipe à Paris. IC à Londres. Font très peu de deals mais le boulot de stagiaires n'est pas inintéressant. Sont assez smart et sympa.
Astorg : une des stars du PE français selon moi. Probablement le fonds de la liste avec le plus gros track-record en terme de TRI. Ils sont très très smart. Sont capables de traiter des dossiers pas entièrement plain vanilla. IC à Paris. Ils cherchent des boîtes leader mondial sur des niches.
Eurazeo (Capital) : sont pas mauvais du tout. Arrivent un peu moins à investir via Capital ces derniers temps mais ils ont passé bcp de temps à structurer la société de gestion (Idinvest, Rhône, Brands, etc). Cherchent également à investir à l'étranger (VM vit à NYC). N'ont pas peur de faire du mino et du côté. Société d'investissement greenfield donc ils sont pas trop gênés pour investir avec un horizon plus élevé que ceux cités plus haut (sauf 3i). Lèvent néanmoins des fonds pour compte de tiers qui co-investissent avec leur balance sheet. Gros prisme d'investissement consumer/luxe/HC.
 
Qques fonds mid/upper-mid non cités dans ta liste mais excellents : IK, Montagu, Equistone, Apax
Qques fonds large-cap non cités : CVC, Cinven, Advent, BC, Permira (ces derniers ont un tout petit bureau à Paris)

edit : supprimé car doublon

Yes la nouvelle mode c'est ico + levée traditionnelle (mais toujours à des valos de dingo voir bien pire) plus privé  
 
 
C'est vrai que leur folio crypto est plutôt très solide. Limite y a que mon pseudo qui fait un peu tache dedans niveau risk/reward c'est pour ça que j'étais étonné de les voir lead sur cette ico

Très intéressant, merci.

 
 
Ok intéressant à savoir. Sequoia très implanté dans les cryptos  les voyais pas mal à l'époque. Ils ont aussi posé dans 2 ou 3 fonds fulls cryptos assez réputé type polychain ou metastable
 
Marrant de voir des VCs réputés sur un tel marché

edit : supprimé car doublon

Yo les gars, je postule à Sciences po au master fin strat pour faire du conseil en strat plus tard. Des retours concernant ce master ? (école cible? bon réseau? mêmes prétentions salariales que ESC top 3?)

 
Merci beaucoup pour ce retour ! C'est très complet et très intéressant
 
Pour compléter ma question initiale, il s'agissait surtout de l'intérêt en stage et du brandname pour le revendre derrière. Je ne parle même pas des possibilités de FT en junior car elles sont à peu près nulles hors Ardian (et une fois tous les 2-3 ans chez Bridgepoint, genre maintenant).
 
J'avais regroupé intuitivement par taille des deals / fonds levés. Pour le TRI / MoM je me doutais qu'Astorg était en tête mais c'est probablement dû à leur forte croissance des dernières années, avec la taille constamment croissante des deals qu'ils regardent c'est pas certain qu'ils arrivent à maintenir une perf aussi élevée, même en sourçant très en amont comme ils le font. Si tu as des éléments sur les deux derniers éléments que j'ai mis en gras ce serait intéressant, ce ne sont pas des choses dont on parle souvent
 

 
Je connais tous ces fonds mais je les avais volontairement exclus. Les large cap car on sur des choses différentes je trouve - deals plus gros, petites équipes à Paris comme tu l'as fait remarquer.  
 
Pour les mid/upper mid, je voyais bien IK et Montagu, mais Equistone et Apax je voyais ça sur des tickets plus petits - peut-être que je me trompe. Les bureaux parisiens de ces fonds sont comment ?

Merci pour le retour

 
Ok pour l'intérêt du stage, une grosse structure offre évidemment une certaine "garantie" à ton CV. Mais un autre point est vital pour moi : il faut avoir une bonne vision et exposition sur les deals (ie. faire du vrai taff d'analystes), surtout si tu veux débuter dans le PE, si t'as la chance d'avoir des entretiens, crois moi que les mecs en face de toi (que ça soit en small/mid/large) crameront direct ton éventuel manque de compétences/d'expérience sur les deals (pour ça que je mettrais un gros bémol sur 3i, quasiment mort en France). Les fonds qui recrutent des juniors veulent des mecs déjà très à l'aise et presque autonomes sur l'essentiel du process d'un deal (pour ça que les gros recrutent parfois leurs stagios, rodés aux process internes, particulièrement vrai chez Ardian).
 
Connaissant (très bien) Ardian, ils devraient très probablement recruter et convertir des stages de fin d'études, une analyste en Buy Out a converti son stage et a été embauchée début janvier, en Expansion il y aurait une fenêtre courant 2nd semestre 19, Growth veut recruter 2 juniors d'ici la fin de l'année, le CoInvest cherchait en fin d'année, je ne sais pas si c'est encore d'actualité.  
Un stagiaire a aussi reçu une offre en novembre mais a préféré aller dans un fonds small cap en chargé d'affaires (surement des meilleurs horaires, entrée dans le carried à très court terme, + d'indépendance etc).  
 
Tout ça pour te dire qu'il y a des opportunités en ce moment en PE (même si les fonds ont beaucoup recruté dernièrement) et il faut tenter sa chance. Et même si tu convertis pas ton stage, tous les juniors recrutés récemment dans les fonds small/mid cap sur la place parisienne ont une ou plusieurs xp dans un gros fonds (en plus de tbons profils académiques sur le CV (les 3 Pas btw, X + Centrale P, les autres (rares) ont un double parcours style Ingé + Essec ou EDHEC/LSE))

Merci Ryuu pour ce retour.
 
Je connais 2 personnes qui ont été recruté directement chez Ardian juste après l'école et un stage chez eux.
 
Sinon qu'elle est la meilleure "division" chez Ardian, celle qui a le plus de notoriété niveau deals et à l'étranger ? Buyout ?

Capacité à concrétiser des deals : il y a quelques endroits que j'éviterais à Paris (je peux citer par exemple Wendel ou Silverfleet) qui n'arrivent pas à investir. Donc c'est hyper frustrant parce que tu déposes des offres mais tu n'arrives jamais à gagner mdr... Parce que l'expérience d'un junior ne se résume pas à préparer une note pour son comité : c'est également intéressant de faire du suivi de part' (moins le boulot des juniors mais quand même un peu, selon les fonds)
Quant à la capacité à faire tourner le portefeuille, ça rejoint un peu mon point précédent : tout simplement participer à de nombreuses acquisitions ou cessions (y compris de build-ups).

Pour le large-cap : honnêtement le boulot n'est pas si différent chez PAI que chez Cinven/Advent... (qui ont des bureaux parisiens avec environ une dizaine de personnes tout de même)
Concernant Apax et Equistone : tu as raison, on est sur le lower-end des fonds cités en ce qui concerne la taille max de ticket (c.€200m). Néanmoins, ce sont tout de même des endroits où un stagiaire sera appelé à voir beaucoup de dossiers... et avec un brandname pas ridicule

 
Merci

 
Merci pour le retour ! Très intéressant aussi

Le brandname Ardian fonctionne pour toutes les teams (sauf les stagiaires passés par le middle qui mettent "PE Intern" sur leur CV et LinkedIn mais c'est une autre histoire...).
Après si on devait classifier les teams, la + réputée et prestigieuse est Buy Out, vient ensuite Expansion et Growth (l'équipe dédiée aux opportunités tech et digitales d'Ardian, créneau smid cap) que je mettrais au même niveau car pas comparable (segment growth, très à la mode pour rejoindre des teams TMT ou des fonds VC/PE tech). Enfin, je mettrais co-invest, un beau dealflow avec des géants américains (style KKR etc) mais pas du tout le même travail que pour un fonds lead, plus difficile à "revendre" je pense (sachant que ça reste Ardian ).
 
Ce classement reste vrai à l'étranger sachant que (la déception arrive ) malgré les AUM annoncés, les classements partagés dans la presse etc, la réputation d'Ardian n'a rien à voir avec les gros fonds américains ou britanniques mais c'est le seul fonds français "relativement connu" (et c'est pas près de changer)

Quelqun connait les comps chez cp.p ib? Niveau snr asso et pm ?
Je crois quil y a des salary bands et le bonus est fonction d'un % cible selon le niveau qui peut doubler si bonne performance du fonds global et de l'équipe

Thanks