Reprise du message précédent :
 
 
HF=marché... pour du PE faire du MO/BO sur du FoHF me parait être une mauvaise idée

Bonjour à tous
Je suis en 3eme année à l'EM et je viens de décrocher un entretien chez Duke Street en tant que stagiaire private equity.  
Vous connaissez ce fond?  Des conseils pour l'entretien? (qui dure entre 30 et 60 min d'après l'assistant, avec 2 investment managers, donc à priori pas d'études de cas etc...)
Que faut il que je revois en priorité niveau technique?
 
Merci de votre aide!

 
Niveau technique, etre capable de faire un LBO (basique) sur papier, tranches de dette, mode de remboursement, taux d'interets, drivers de LBO, etat du LBO aujourd'hui, modelisation et valo devraient suffire.

I Agree!  

Cela me semble très honnête comme ligne sur le CV. Voir quand même quel type de dossiers est traité en VC chez eux...on n'est pas à Menlo Park, là.
Ensuite, aller en M&A (et abandonner son carried ?) , c'est bien ce que tu veux?  

En tout cas, le recrutement en VC chez AXA PE n'est pas le même qu'en M&A...
 
http://www.axaprivateequity.fr/FR/ [...] /team.aspx
 
Par contre, en fouinant j'ai vu qu'ils y avait de nombreuses personnes entrées chez AXA sans être passé par l'IB et sans profil fou.
D'où ma question :  
 
Quand vous me répondiez qu'il était très dur de commencer directement en PE sans M&A, ECM ou autre vous parliez pour rentrer chez Carlyle, KKR, et autres ?  
 
Parce qu'en fait j'aimerais faire du capital risque (sans prétention d'entrer dans une énorme boite au brand name international) mais tout de suite après mon diplôme.  
Donc je voulais savoir si vous pensiez qu'il était possible de commencer dans de petits fonds, puis avec un peu d'expérience aller dans des boites comme AXA PE ou APAX ?  
 
merci

Ah oui une autre question, sur les différents profils je vois souvent, expériences précédentes : Audit, ou parfois TS dans un Big 4.
 
Est-ce quelque chose de fréquent ou c'est un hasard ?

Beurk.
Sur l'ensemble, ça se trouve, parfois historiquement, ptet même chez des jeunes...mais bon, ce n'est pas la voie que je choisirais.
Les profils chez Barclays "PE" sont, dans l'ensemble, plus solides: http://www.barclays-private-equity [...] 14480aRCRD
 
Les "vrais" profils VC, c'est ça: http://www.kpcb.com/team/index.php?all

 
J'avoue qu'ici, ce sont des profils relativement solides.  
 

• Le différentiel de rémunération est-il très différent entre par exemple des fonds comme AXA PE - APAX parterns - PAI ?  

Bien évidement je me doute que plus les deals sont importants plus les bonus le sont donc il y a forcément une importante disparité, mais je parle plutôt en terme de FIXE + % du FIXE en bonus pas en valeur absolue.  
 

Bonus-deals, c'est pour le corporate finance; ici, on dépend de la rentabilité (sur la durée) des fonds, ça a bien dû être expliqué dans ce fil?

Entre AXA PE et un "vrai" fond de PE: oui
 
 

Pas forcément

C'est un stage et je viens de faire 6 mois de m&a donc l'aspect rémunération ne rentre pas tellement en compte. C'est plus l'aspect expérience + ligne sur le Cv qui me permettra de passer les screening pour un full time plus tard qui comptent

Vlà les stars : http://www.kpcb.com/team/index.php?John%20Doerr  

ok, j'avais (mal) compris - mais ce n'était pas explicité il me semble - job en PE puis job en M&A.
j'oublie parfois l'étape des prérequis "stages".  

 
  Tu prends le cas le plus extreme... kpcb est le fond le plus repute au monde...

je sais cela.    
et c'est le pourquoi des guillemets ("vrais" profils) manifestement trop elliptiques pour un forum sur lequel je n'ai pas la prétention de faire avancer la taxinomie des intervenants en VC.  

 
Je pense que ca peut etre une tres bonne xp mais que les competences acquises (et que le metier) sont sensiblement differentes du M&A. Ce qui ne veut pas dire que c'est pas complementaire. Le LBO se rapproche nettement plus du M&A dans son approche et dans son ingenierie financiere.
Mais AXA PE est un beau fonds europeen en LBO, j'imagine que c'est pareil pour le VC.

Ranking des entreprises de PE selon un professeur d'HEC
 
http://www.hec.fr/var/fre/storage/ [...] 2bd53f.pdf
 
Qu'en pensez vous ?  

Connaissez vous "Sigefi Private equity" du groupe SIPAREX ?  
 
Qu'en pensez vous ? Apparemment 900 M de fonds gérés, ils ont plusieurs bureaux en France, notamment à lyon, lille, nantes...

drapal

J'ai cru que tu avais répondu à mes multiples questions restées sans réponses, je suis déçu

Bonjour,
Est ce que certains d'entre vous on déjà eu une xp en fonds mezzanine?
Le travail quotidien est il aussi intéressant qu'en fonds classique? Est ce que les fonds mezz prennent part au management de la boite?
Pour finir, comment se revend une xp de 2-3 ans en mezz comparé au m&a ou PE classique dans l'optique de passer en PE/VC?  
Merci pour vos feedbacks!

 
C'est aussi en fonction du management du fonds. Dominique Senequier (qui dirige Axa PE) dit souvent qu'elle se méfie des financiers purs et durs car:
- aucune expérience en management
- connaissances en compta basique
- la seule VA des IBD c'est de savoir travailler (mais il n'y a pas qu'eux) et de faire des valos (c'est de la technique qui s'apprend vite)

Les fonds mezzanine font du financement de LBO
Le poste en tant qu'analyst/associate consiste à de la recherche sectorielle et à de la modélisation financière.
Se revend aussi bien que du M&A ou de la strat.

Faut-il une expérience préalable pour bosser en mezzanine (ou en co-investment) ? C'est à dire est-il possible de bosser en étant JD ?

 
 
Merci, donc pas si different qu'en LBO en junior.

Quelqu'un aurait il un feedback sur Innoven (VC):
- deal flow
- reputation
- ambiance
- toute autre info?
Merci!!

 
Dealflow: 1/3 sciences de la vie, 1/3 NTIC, 1/3 sociétés low tech; ni plus mauvais, ni meilleur que les autres fonds venture de la place
Reputation: pas mal entachée (cf forum boursorama, blogs dédiés,...), levée de fonds en décroissance depuis quelques temps
Ambiance: perf des fonds assez mauvaises, je ne sais pas si cela se ressent sur le moral des équipes

vous connaissez des fonds sur Bordeaux ? j'ai cherché sur Google je trouve rien.

Quel est à votre avis la rému d'un junior dans un fond, disons régional ou national (donc autre que KKR)?

de ce que j'ai lu, ça dépend du fonds mais ça varie de 35k à 45k annuel sachant que la courbe de salaire est plus qu'intéressante et surtout le job en lui même !

Bjr!
Je me demandais, connaissez-vous des livres ou autres ressources pour s'entrainer à faire des LBO "basiques" pour se préparer aux entretiens.
Par ailleurs, j'ai peut-être mal cherché mais a-t-on un topic spécifique aux entretiens de PE sur hardware.fr?? Ce serait une très bonne idée

Pour les livres de base le Vernimmen doit être pas mal. Sinon l'idée d'un topic spécifique pour les entretiens peut être une bonne idée, tu pourras nous faire un feedback après les tiens Il faudra mettre en 1ère page les infos comme sur le topic banque d'affaire...
 
Dans quels fonds as tu des entretiens ? Tu peux nous donner ton parcours ? (MP si tu préfères)

 
Le chapitre "LBO" du livre fusions acquisition de Franck Ceddaha est top, tres bien explique. J'avais tout ressorti en entretien pour un stage et j'avais eu l'offre.  

Salut, j'ai passé un entretien hier pour un stage long  dans une SCR qui s'est plutôt bien passé mais nous étions 4 candidats.
Je me demandais si le fait d'envoyer un mail de remerciements et revenir brièvement sur ses motivations pouvait être un plus ou bien au contraire consideré comme de la "lèche"?  
Jposterais un feedback dans la semaine.

 
Ça ne peut être qu'un plus. c'est de la lèche mais bon dans ce milieu c pas si mal vu d'être soumis au niveau stagiaire/analyste.

Merci pour ton avis niko. Si d'autres peuvent me donner leurs points de vue ici ou en mp ce serait gentil!
D'avance merci

 
je suis dans le PE, si certains ont des questions...

Que vous inspire un poste dans un cabinet specialise en PE/Infastructure Fund primary/secondary placement a Londres ?  
 
Comment est-ce valorise ? Vers quoi cela peut-il deboucher ?

 
Pour parvenir en PE, le parcours Consulting TS - IB M&A - PE est-il vraiment le bon ?
 
Je me dirige vers ce parcours, j'aimerais pas perdre du temps pour rien...En fait j'ai surtout un doute sur le timing ? combien d'années nécessaires à chaque fois environ ?