Reprise du message précédent :
Mon pôte m'a expliqué, il y a quelque temps de ça, que son job à l'époque chez 3I consistait à identifier une boite, le remttre carré avec les dirigeant et de max. la marge.
 
Il parlait bien d'accomper les dirgeant de la boite, toutes problématiques confondues, je ne pense pas qu'il fait de l'analyss ou du montage.
 
C'est pour ça que je me renseigne, en attendant qu'il rentre, pour savoir quel type d'investissement c'est, quel est le poste, quelle est la journée type...

 
Je vais peut-être dire de la merde, mais le GC me semble proche du VC, non ? Dans l'idée de restructurer la boîte, la faire croître et l'accompagner dans son développement (mais dans le VC, le but à terme est l'IPO, non ?)

Oui et non. le VC c'est un terme assez vaste qui prend du seed jusqu'au boite avec un business qui rentre du cash.
Le GC serait du VC dernier stade: t'as une boite existante que tu developpes en injectant du cash (et en créant de l'equity)
Les VC early stage (plusieurs round de levée de fond) se font sur des boites qui rentrent pas de cash et qui pitch leur forecast donc il n'y a la pas grand chose a restructurer. Par contre, oui tu fais croitre et oui tu accompagnes.
Effectivement, l'IPO est la sortie "classique" de fond.

Donc, dans le cas dont je prlais plus haut on est bien sur du Groth Capital ?

Oui, meme si comme Lovelondon te le disait, l'entrepreise peux aussi bien etre candidate au GC qu'au BO
 
Disclaimer: je n'ai pas de connaissance operationnelle du milieu (ie: je ne bosse pas en VC) donc je peux me planter

Yes   , pas facile de trouver ce type d'infoo en fait

t'as un pm

ok, je disais: Tu as un message privé dans ta boite (clic sur la ligne rouge "vous avez un message privé" au dessus des posts

voilou

Tout à fait, il faut une certaine maturité et un historique pour prétendre au Capital-Dev. Il s'agit généralement de développement sur un nouveau marché (géographique, secteur d'activité connexe...). L'entreprise a donc déjà fait ses preuves quelques part. Parfois, quand c'est possible, s'ajoute une part de dettes à la partie Equity.
Le degré d'intervention se situe entre le VC et le LBO. C'est un peu la croisée des chemins, l'entreprise n'est pas encore à maturité et le fondateur a besoin de relais et de conseil pour poursuivre le developpement de l'entreprise. A ce stade, le fondateur reste généralement majoritaire.
 

Bonjour,  
 
je suis en fin de cursus ESC. je souhaiterai travailler en fusion&acquisition. N'ayant pas le profil pour les grosses banques ni les cabinet spécialisés (BNP,SG,CALYON,rotschild...) je passe en ce moment des entretiens dans des cabinets plus petits très oriantés PME.
 
Je trouve que les stages proposés sont très intéressant et les responsabilités sont plus variés:
en dehors des classiques "ana fi, présentation entreprise, etudes secteurielles" il y atous l'aspect négo et recontre client.( ca existe dans les grandes banques evidemment mais ca demande plus de tps)
 
Ma question est: Que peut-on espérer après un stage de 6 mois dans bon mais petit cabinet de fusac axé PME si on ne se fait pas embauché à la fin???

 
Il y a des sujets dédiés au M&A. Là c'est du PE.

Je trouvais qu'il était temps de relancer le topic avec une question d'actualité :
 
Que savez-vous des fonds de retournement?

Qu'est-ce que tu veux savoir ? J'ai fait mon mémoire dessus.

Financière Agache PE, la holding d'investissements majoritaires de Bernard Arnault, dirigée par MM Espalioux et Coloigner recherche un stagiaire asap.

Hello tlm,  
 
Je vais avoir un entretien pour un stage dans une boite de VC - Private Equity et j'aimerai savoir à quel type de question m'attendre, notamment au sujet du 'financial modelling'.
 
Ci-dessous, le contenu du stage :
 
• Research and analysis on industries/companies/deals
• Presentations for on-going projects and new mandate
• Identification and analysis of new advisory mandates and investments opportunities
• Basic financial analysis and modelling
• Management of the logistics of on-going projects
• Creation and management of contact and project databases
• Administrative tasks and general office management.
 
Si vous avez des exemples de modelisations financieres basiques sur Excel utilisés dans les boites de private equity, je suis preneur.
 
Merci d'avance

Rien de bien méchant à mon avis (cf. basic financial...modelling). J'avais eu :  
- Les multiples : Lesquels sont les plus pertinents? Pourquoi? Vous retranchez la dette comme un barbare ou vous effectuez des retraitements?
- Méthode DCF : Principe? Quid du taux d'actualisation?
- Amendement Charasse (le fonds dans lequel j'étais était à 70% LBO-30% VC) : C'est quoi? Impact sur ton montage?
Voilà.
Sinon, je serai bien curieux de connaitre ton profil (et le nom du fonds ou une indication) : en MP si tu préfères.

Perso je dirais aussi les bases du LBO: il est possibl qu'on te demande de faire un mini modele (meme sur papier), bien connaitre les tranches de dette, leur mode de remboursement etc etc.

Merci à vous deux ! Je potasse mon Vernimmen du coup.
 
Par contre, je ne pense pas que j'aurai un modele à faire sur papier vu que ce sera un entretien par visio conference
 
Je vous tiendrai au courant

Regarde bien le chapitre sur les LBOs qui, bien que tres réduit, comprend tout ce qu'il faut savoir (tranche, amendement Charasse, les différents types de BO...)

 
En effet

Bonjour à tous !
 
Auriez vous des conseils à me donner pour passer l'assessment center d'un fonds de PE américain, pour un poste de junior en immobilier ? Sujets à préparer.
Je suis en train de lire le vault sur les métiers de l'immobilier, est ce suffisant ?
 
Je suis JD, et j'ai fait des stages en M&A généraliste (non sectorisé) et hedge fund equity. Jusque là j'ai passé pas mal d'entretiens en banques mais j'ai aucune idée de ce qu'on peut attendre de moi en investissement RE. Je me souviens lors d'un entretien chez GS, un VP Real estate group m'avait dit que pour lui, l'immo était ce qu'il y avait de plus technique, que c'était de la pure finance. Sur le moment, j'ai pas compris, et j'ai pas cherché à comprendre par la suite. Veut-il dire que l'immobilier étant un business de loyers, est assimilable à du fixed income en modélisation et possibilités de produits montages financiers ?
 
Merci d'avance !

Mile, retire moi de l'ignore list

C'est fait ! Désolé, erreur de manipulation

je t aurai bien branché avec une connaissance plutot bie placé "VP chez JPM en immo à London"... mais j'ai envoyé un mail il y a 1h et.... mail router... il ne bosse plus la bas
en mm tps ce sectuer est plutot en crise en ce moment
j avais un pote en immo chez UBS et ils ont tout simplement fermé

sinon petite question PE
 
qqn pourrait il me donner son avis sur Eurazeo et LBO france ?

 
Je ne sais pas ce que tu entends par immo mais l'equipe coverage Real-Estate en IBD en tout cas est toujours bien presente a UBS - un de mes amis en fait partie. Et sinon le secteur est totalement en crise oui, un de mes amis a Goldman a vu son equipe fondre ces dernieres semaines..
 
Concernant ta question, de ce que j'ai pu entendre je dirais que LBO France est plus institutionnel, a la reputation d'etre bcp plus aggressif (lorsqu'ils veulent un asset ils n'ont pas peur de bidder haut, voir trop haut) et sont vraiment franco-francais (tous leurs investissements actuels sont bases en France - meme si par le passe ils ont aussi investi en Europe). Maintenant au niveau interne je ne connais pas suffisament pour m'avancer plus.
 
Mile75 - pour l'assessment center en question - si le fond que tu mentionnes se trouvait par hasard a Berkeley Square - tu auras, entre autres, les questions suivantes: Comment evaluer un asset real-estate? e.g. comment evaluerais-tu la valeur de cet immeuble? (Methodologie / Risques) Quelles sont les specificites du RE par rapport aux autres secteurs dans lesquels tu as pu evoluer? Que penses-tu de la conjoncture actuelle? Ainsi que quelques brain-teasers.
 
Si tu veux plus de details envoie moi un msg en MP - une de mes connaissances y a passe un entretien il n'y a pas longtemps mais je ne me souviens pas de toutes les questions qu'on lui a pose.

 
Tous deux sont tres tres bien en France.

 
et niveau réputation internationale ca se situe ou ?

 
il était dans un des fonds d'investissement immobilier d'UBS

 
Pour LBO France je ne sais pas (plutot bonne j'imagine, ils font d'assez bons deals, et ont de sacres profils), Pour Eurazeo, je dirais bonne, c'est tres gros comme fond, et ils ont des investissements dans des boites d'echelle Europeene (Banca Leonardo, APCOA), voire mondiale (Rexel et dans une moindre mesure Accor, Danone). Ils ont egalement de sacres profils chez eux.
 

 
 
Merci bcp Kal, en MP

Je ne sais pas si tu auras l'occasion de rencontrer Gilles Cahen Salvador; il est assez sensible à la vraie connaissance de l'industrie, des acteurs et de leurs stratégies (à condition d'avoir un esprit adaptable à la finance et/ou une bonne formation de base en mgt) et se méfie un peu des virtuoses d'Excel et de la cuisine financière.  

 
merci pour l'info...
c'est logique en effet vu son background

Salut
J'aurais voulu savoir ce que vous pensez de la Chaire de PE de l'Essec..
Quel est son attrait? le public recherché? qualité des enseignement?
débouchés garantis? public visé? but?
Si quelqu'un y est..  
Merci

Personne n'a d'idée ni d'opinion sur ce programme??

 
Il est excellent en toute objectivité, la chaire n'a que 2 ans, mais elle bénéficie d'une bonne visibilité auprès des connaisseurs.
Les débouchés de ceux qui en sortent en 2008 sont du M&A ou du LBO dans les BBs et du PE dans les bons fonds présents en France et à Londres, quelques bons fonds us aussi mais c'est évidemment plus rare.
 

 
j'ai fait un tour sur le site, et, si les stages trouvés par les étudiants semblent etre de bonne qualité, il n'y a que tres peu d'élèves qui ont trouvé un emploi...

En fin de compte concrètement, quel est alors LE profil idéal pour faire du private quity?