Reprise du message précédent :

 
 
Le classico

Super intéressant, merci

Un ETF core c'est un ETF physique ? Ou c'est plus subtil ?

Super intéressant, merci  
 
Un ETF core c'est un ETF physique ? Ou c'est plus subtil ? [/quotemsg]
C'est un ETF à faible frais, les ETF world core de Lyxor et Blackrock sont physiques mais je ne sais pas si on peut généraliser.
 

'Core' c'est juste un terme marketing qui veut dire 'cœur de portefeuille' pour simplifier.
 
Rien à voir avec physique ou synthétique.

 
En langage Lyxor (je ne sais pas si les autres fournisseurs d'ETF utilisent le même terme - GMK me corrigera éventuellement), un ETF "Core" c'est
 
1) à réplication physique
 
2) sans prêt de titres (no securities lending)
 
Ce sont des ETF qui permettent de rassurer les investisseurs qui ont des craintes (justifiées ou pas, peu importe) sur les risques spécifiques à (1) la réplication synthétique et (2) le prêt de titres.
 
L'activité de prêt de titres permet aux ETF à réplication physique habituels de gratter un peu de performance supplémentaire.
 
EDIT : Bon, pas en ligne avec la réponse de LooKooM. GMK arbitrera s'il passe par là.

 
 
Suite à des soucis de santé, je n'ai pas touché à mon portefeuille depuis début Mars.
 
Aujourd'hui, je me connecte chez boursorama pour voir l'état de mon AV gestion libre et je vois qu'il y'a quelques petits soucis    
 
Cette AV était composée à la base de :
 
- 50% de iShares Core MSCI World (plus value actuelle +20%)
- 25% H2O MULTIEQUITIES SP R (C) (0%)
- 25% H2O MULTIEQUITIES FCP R(C) (-48%)
 
J'avais allégé (80/10/10) mes lignes en Janvier 2020 donc j'ai limité la casse.
 
Le problème se situe au niveau des lignes H2O bien entendu. Je ne sais pas quoi en faire en fait. Visiblement,H2O n'est plus proposé par bourso.  
 
Pour le peux qu'il me reste sur ces lignes (ca représente désormais mon de 10% de cette AV), je bascule tout sur  iShares Core MSCI World ?
 
Au départ, j'avais pris ces 2 lignes pour prendre un peu de risque. Vu le peu qu'il reste, je suis pas contre mettre cette argent sur une ligne un peu plus risquée.
 
Des conseils ?
 
Merci.

 
Tu ne peux pas vendre la ligne SP.
 

 
Il se passe quoi si on retire la somme après ?  

J'ai tout vendu perso (c'était 6% de mon portefeuille MS/MB). Il ne me reste que ce que je suis obligé de garder: la part SP de MB.
 
Pour le reste (trois AV et un PEA): que du fonds euro et de l'etf monde.

 
Ah bon.  
J'ai à peine 100€ dessus, c'est perdu ?
 
edit : je crois comprendre avec le message de dwarfy.

 
Sur la partie prêt de titres, comment sont partagé les revenus sur un ETF? Le gestionnaire empoche tout? Il partage avec le client? Il n'empoche rien mais vu que ca fait grossir "l'AUM" il s'y retrouve avec les frais?

Le lazard € HY fait envie avec ses frais à 0,8%, malheureusement pas dispo chez le lynx. Pour lazard convertible il y a par contre la version PC de dispo, à 1,16% de TER au lieu de 1,8%. J'aimerais bien l'avis de Lookoom ou d'un connaisseur sur l'intérêt des convertibles dans un ptf    J'ai l'impression que c'est un micro marché, encore plus corrélé au marché actions que le HY donc j'ai quelques doutes à priori. Après ce fonds a eu des perfs excellentes (et semble bien résister aux pressions baissières également, une vraie martingale), mais je note qu'il est le tout 1er sur probablement une centaine de fonds à 10 ans et donc pas représentatif de la catégorie.

Rien qu'en lisant bourse il y a aussi des trucs pas mal, les coups de lessiveuses sur les dernières semaines déclenchent des trades hasardeux

 
Sinon tu as aussi Allianz Immo plus large, et des etf foncières éligibles PEA.

Les impôts c'est que sur la PV, les frais c'est tout le temps.

Je crois que vous avez tous les deux raisons. Core est un terme marketing généralement utilisé pour désigner des etf coeur de ptf, mais chez lyxor, je crois qu'ils y associent également les caractéristiques que tu as citées.

 
Je ne met pas souvent à jour mon document de suivi mais en fait Lazard Convertible Global A A/I est l'ancien nom de Lazard Convertible Global PC EUR. L'ISIN est FR0000098683 avec en effet 1.16% de TER.
 
En effet avec le HY si on est entre le marché obligataire et le marché action, avec le convertible on est beaucoup plus axé action. Ce fonds est très performant par rapport à sa catégorie, il doit y avoir une explication, ce qui est sur c'est que le risque est plus elevé que celui de l'indice.

 
C'est une part qui représente des actifs illiquides et dont la valorisation n'est qu'une estimation.
 
H2O doit les vendre et rembourser les détenteurs de part au fur et à mesure.

Voilà pour ishares : https://www.ishares.com/us/literatu [...] -en-us.pdf
Un exemple (onglet securities lending) : https://www.ishares.com/uk/individu [...] -ucits-etf
Et un article intéressant du FT de 2011 : https://www.google.com/search?clien [...] criticisms

C'est pour ça que le discours : les etf physiques c'est bien et les etf synthétiques c'est mal, ça a toujours été très réducteur. Tout dépend de la politique de gestion derrière et des bénéfices tirées de chaque méthode (qui dépendent notamment du marché qu'on cherche à répliquer). La bataille me semble perdue malheureusement mais GMK me corrigera peut-être.

Topic ! Je suis de retour avec l'argent de mes vieux parents (90 ans en ehpad désormais).  
1°) La maison familiale va être vendue. Que faire de cet argent (+-180k€) à part (? 50k€) ce qui va servir à financer l'ehpad ? AV, PEA, CTO, ... ?
2°) Que faire des PEA ? Cela représente environ 20% de leur capital financier et la seule "prise de risque" (le reste est en fonds € et sci immo).
En effet, le PEA est cloturé le jour du décès et les EWLD vendus (PMA à 15€). C'est donc peu la roulette russe suivant le niveau du marché (qui a bien bougé ces derniers temps). Je me demande donc s'il ne faudrait pas anticiper    
D'avance merci.

Merci pour les liens Slynox, d'une lecture rapide ils donnent une bonne partie comme perf supplémentaire aux clients !

Tiens moi aussi suite au mail qu'on a reçu ces derniers jours  

Pour info, compartiment 2 et 3 du PER dispo chez Linxea Suravenir.

les petites collectes de fonds sur homunity se clôturent en quelques secondes maintenant.
 
Je ne pensais qu'il y avait autant d’intérêt sur le crowfunding immo.
Certainement a cause des rendements affichés

Immo = peu de risque dans la tête des gens, donc c'est assez logique.
Et la capacité d'épargne des français a explosé ces derniers mois.

Des rendements de 10% pour de l'investissement dans la PIERRE ? Je pense que la question elle est vite répondue !

Edit: LKM a été plus rapide que moi

 
Il n’empêche que pour le promoteur, lever 300k€ en 5 sec pour du refinancement est vraiment ultra rapide.
 
j'aurais bien aimé avoir le point de vue détaillé du promoteur sur ce type d'opération.

 
- Les plus values issues des investissements en AV par des versements après 70 ans ne sont pas dans la succession. Du coup, si besoin mettre une partie dans une AV.  
 
Concernant le PEA, il faut penser à faire un prêt ou une avance de titres avant la mort pour investir le jour de la mort le montant investi sur le PEA pour ne pas avoir de l'attitude si la succession est longue.
Voilà

Bien sûr, pour le promoteur c'est génial.

Si il fait appel a du crowdfunding c'est justement car il n'a pas d'autre alternative pour lever les fonds restant. Que les gens se ruent dessus en sous-estiment les risques, c'est dans l'intérêt du promoteur.

+ "gros argent" facile.    
 
"C'est le locataire qui rembourse mon emprunt, et en plus j'ai une économie d'impôt !"  

Y'a plein de gens pour qui INVESTIR = IMMO.
 
Donc avec du rdt net de 6-7 % c'est    
 
 
Ou INVESTIR = DEFISCALISER.
Donc le Pinel cartonne aussi avec le combo immo + défisc.
 

Pour ceux qui ont déjà fait un rachat sur leur AV chez Bourso, sous combien de temps avez-vous eu l'argent ?
Même question pour le prêt perso Bourso (ils indiquent sous 7 jours sur le site).

48 à 72h si tu demandes un rachat 72h.  
(70% du contrat max)

Webinar de Linxea sur le sujet dans 15 minutes !!  
 
Le PER, est-ce vraiment une bonne affaire ?

 
J'ai casé quelques pièces sur le projet (1000 euros). Ca fait le neuvième projet que je participe. Je vous rassure, on n'y va pas la fleur au fusil. Je regarde le type de projet, la localisation,  l'avancée de la commercialisation, la marge, le prix par rapport à la concurrence, la taille de promoteur, le pourcentage de sa part dans le financement du projet et surtout j'évite de prendre pour argent comptant l'opinion volontairement optimiste d'Homunity sur le projet.
 
Je sais que le risque existe et qu'il n'est pas mince. Maintenant dans mon cas, le crowfunding représente moins de 2% de mes placements et je ne compte le laisser dépasser les 5%. Quand on atteint un certain patrimoine, je trouve cela intéressant comme diversification.

 
Top, merci.

Y'a une fois quand même où j'ai été bloqué car ma CI était périmée dans leur système d'information.    
Du coup, ça a pris 15 jours...    
 
Mais les 99 autres fois c'était en 72h max.

Des xp de sci is pour usu de scpi ici ?

 
Concrètement disons que le projet est de €3m, par exemple un immeuble.
 
Les banques suivent le promoteur avec un levier 6x, bref il faut un apport de 18%, le reste sera financé par la banque à 0.4% sur 10 ans (taux actuels commerciaux)
Il n'a pas ou n'a pas envie de mettre 540k d'apport de sa poche. Il le fait financer sur du crowdfunding à 6-10%.
 
Même à 10% d'intérêt sur la partie crowdfunding cette opération sera à 1.36% p.a. blended, tout à fait acceptable pour mener à bien l'opération de marchand de bien qui a un TRI% probablement de l'ordre de 1.5-2x brut sur 10 ans.
 
C'est simplifié mais voilà l'idée.

Tout a fait, je suis convaincu qu'une partie des investisseurs en crowdfunding immo, tel que toi, y va en connaissance de cause. C'est à dire avec l'idée que c'est un prêt Junk (aka HY) sur le secteur de l'immobilier.
Malheureusement je pense que vous êtes une minorité. La grande majorité s'est probablement arrêtée à "Immo c'est sûr + Gros Argent".

Il manquerait plus que l'on puisse défiscaliser tiens

C'est intéressant, en premier lecture de ton post on pourrait conclure "super, du coup j'investis dans le même actifs que la banque, sauf que je suis rémunérés 10% au lieu de 0.4%, tout bénef".

Mais ce que j'en comprends (corrige moi si je me trompe, je fais simplement des déductions), c'est que: la banque a fait son analyse de risque, et conclus que bien que le risque de défaut soit assez fort, statiquement la valorisation restante serait supérieur à 82%. soit une valeur à risque de 18% ou moins, résultant généralement à haircut inférieur à 18% en cas de default.
La banque en déduit donc que prêter pour une prime de risque de 0.85% est intéressant (0.4% du pret - (-0.45%) du taux sans risques).

Toi en tant que "crowfunder" tu achètes le risque que la banque n'a pas pris (ou en tout cas qu'elle ne prendrait pas au taux du marché). Si y'a un défaut il faut déjà que la banque soit remboursé avant que tu retrouves ton ou une partie de ton capital.

Une autre façon de peut être le voir: c'est que tu as prêté avec levier. Un haircut de 2% sur le financement du projet, te coûtera à toi bien plus cher

1) pas sûr qu'un assureur souhaite prendre le risque alors que la réalisation du risque est désormais certaines vu l'âge de tes parents  
2) Les titres sont intégrés dans la succession, pas vendus, au même titre que l'immobilier. Et sont donc transmissibles.  
 

 
 
Cette phrase violente pour les néophytes    

 
Certains vont tellement poser 50 questions

nicogane au rapport !