Reprise du message précédent :

Mon #peashkaran fait moins de 40k€ chef, surtout avec l'année qui avance.
Une louche représente donc 2.5% du total.

Dernière cartouche tirée vendredi, la cible était trop tentante pour la laisser passer
Prochain ravitaillement début janvier, j'espère qu'on sera en période de soldes.
 
Attention tout de même, la deuxième quinzaine de décembre est pas réputée pour être une période calme.
Je doute que 2018 soit une exception.

 
Ca aura remonté juste avant, tkt  

Année sans rallye, tant pis

Rallye en descente

Bon, à très long terme (horizon +35/40 ans me concernant), les coûts du hedge me semblent excéder significativement les bénéfices.
J'ai lourdé mon PF 500/500H/CEU/PJPH et je suis passé sur CW8 simple.
 
Ce n'était peut-être pas le bon moment ; l'avenir nous le dira.

Gris plus 1 dJe781
 
Même constat

La baisse qui arrive juste après le DCA.  

 
Le contraire d'un "Rallye" de fin d'année c'est nommé comment?  

Mais le gérant avait une forte conviction automobile !!!

Bonjour lapin

y compris la part de "PV" constituée par l'abondement (prélevés au versement dudit abondement).

C'est les SOLDES !!!

Merci. Je vais m'en réserver la lecture pour plus tard.
 

Un rally, mais baissier.

 
Une sortie de route?  

Une sortie de route
edit :

 
Pourrais-tu détailler ton analyse du coût du hedge par rapport aux bénéfices sur un horizon +35/40 ans ?

 
ala Colin MAcCrash ?

Il s'appelle Carlos mais il pilote moins bien que Sainz.

 
bah, c'est des soldes de noel

 
En faisant l'avocat du diable, ta technique c'est d'investir sur les assureurs qui gardent la performance pour eux années après années au lieu de la reverser aux assurés?
 
Par ce que comme le pointe tanguy, ces assureurs avaient déjà les plus grosses réserves et ont distribué des taux plus faibles chaque année. Avec CNP, on parle des assurances LBP...

De mémoire, ces réserves ne peuvent être, légalement, retenues qu'un certain nombre d'années ... mais c'est contourné par une pirouette dans les écritures comptables.
Je suis partisan du "Un tiens vaut mieux que deux tu l'auras" donc je me base sur les perfs qui "tombent dans ma poche" plutôt que sur ces pseudos réserves dont on en verra peut être jamais la couleur.

Je comptais sur toi pour la vision "historique"
 
Donc en gros cet indicateur n'a pas impacté les rendements ces ~8 dernières années.  
 

Non, je ne prétends pas que c'est ce facteur seul qui va me faire décider quels fonds € charger en priorité.
 
Je ne sais même pas s'il est vraiment fiable. MAIS, toutes choses égales par ailleurs, je préfère toujours un assureur qui a de la réserve.
Si demain pour une raison quelconque la MIF veut booster la collecte sur son fonds €, elle pourra booster ponctuellement le rendement en tapant dans ses réserves.
 
Avec Spirica, ce scénarion est simplement impossible vu qu'ils ne mettent rien de côté    
 
Le raisonnement est en gros que puisque mon horizon est très long terme, le pognon en réserve c'est un peu le mien , je finirai bien un jour par en voir la couleur
 
 
Concernant CNP, les rendements dépendent beaucoup des contrats / courtiers. J'ai un contrat AMPLI chez eux, mais je ne pense pas verser dessus, c'est tellement mal géré que je n'ai jamais reçu mon relevé 2017 malgré x relances.

Ah oui effectivement, elle est censée être redistribuée sous 8 ans.

Le gros problème avec ces réserves c'est que ça fait des années qu'on a des doutes sur le fait qu'ils les utiliseront lors de taux hyper bas, et finalement on est arrivé au plus bas possible (avec espoirs de remontées prochains) et aucune réserve n'a été touchée.  
Je crois que ces réserves sont juste un moyen de capter la performance et gonfler les bilans comptables
 
Autant je suis d'accord sur le fait de chercher des rendements "assurables/garantis" en ayant des taux de distributions pas trop élevés sur les dividendes (en particuliers des reits/Siic), autant les assureurs ont surtout l'air d'enfler leurs assurés...
 

le soucis c'est que ce n'est absolument pas le cas (système de roulement, on reverse les réserves d'il y a 8 ans et on ponctionne la même valeur sur les nouvelles réserves de l'année si je me souviens bien)

Les assureurs font des roulements de réserve pour contourner la règle.
Un peu comme des roulements de dette.
Bref je ne me fie pas à cet indicateur, l'esprit de la loi a été détourné c'est dommage.

 
Oui au lieu de distribue les dividendes directement, ils mettent les dividendes en réserve et distribue la réserve qui arrive à terme.

Je viens de découvrir des incohérences louches dans l'interview de Stéphane ce F sur ADI...
 

 
Une preuve que le personnage ne serait que virtuel, créé de toutes pièces et téléguidé par le lobby du louchage-écrémage ?

Et c'est quoi cette citation tordue de Buffett ?  
 
Je n'ai trouvé aucune source confirmant qu'il ait dit un truc approchant.
 
Il a bien eu des saillies pas très #metoo compliant, mais c'était plus drôle que cette histoire de sex shop
 

 
Celle qui parle à tout le topic bourse :

 
et la classique :

 
Je n'ai aucun probleme pour continuer a epargner/acheter dans ces conditions de marche.
 
En revanche la combinaison spread HY qui augmentent brutalement + immobilier US qui flanche sont des signaux habituellement tellement evident qu'un ralentissement economique se trame qu'il est dur de ne pas renforcer mon obligataire IG US de facon surponderee par rapport a mon allocation. Je tiens bon evidemment, mais ca demange

 
Je comprends l'approche - on est plus tres loin du PPA mais j'espere que tu as le budget de risque coherent avec la volatilite supplementaire

Désolé pour la question: signification de PPA?

 
Parité de pouvoir d'achat
https://fr.wikipedia.org/wiki/Parit [...] _d%27achat

 
OK, je n'ai pas encore l'acronyme bien en tête. Merci.  

J'aurais du l'ecrire en toutes lettres, post depuis mobile desole.

Il brouille les pistes pour ne pas être démasqué à la cogip.

Je n'arrive pas à remonter plus loin que 5 ans, mais la  volatilité supplémentaire d'un ETF World non hedgé me parait assez contenue :
 

 
Tu as d'autres chiffres ?

Ce qui serait top sait que que chaque personne décrive les plans épargne entreprise de sa COGIP de manière anonyme.
Ça pourrait être utile en cas de recherche d'un job, savoir quelle COGIP privilégier.

 
Oui, ces 5 dernieres annees ne sont pas representatifs: que ce soit pour la volatilite action, qui est de 15-16% historiquement vs. 10-12% recemment ou pour la volatilite FX qui hormis 2014 est restee tres molle aussi.
 
 

Il y a des sites qui existent pour cela, mais c'est très incomplet pour l'instant. Mais ça devient indispensable car avec l'abondement et l'absence d'IR ça influe grandement la rémunération. On est pile sur un sujet à mi chemin salaire - épargne.  

J'ai trouvé un papier intéressant sur le dilemme "Hedger ou ne pas hedger" :

https://personal.vanguard.com/pdf/ISGCMC.pdf

Evidemment il n'y a pas de réponse absolue.
Mais ils soulignent bien le facteur central qui joue ici : la corrélation entre les actifs et la devise.
En effet les volatilités ne s'additionnent pas.
Dans certaines conditions (corrélation négative entre devise et actif), ne PAS hedger réduit la volatilité.

Bon, historiquement, ce n'est pas vraiment le cas, et effectivement hedger en EUR réduit la volatilité.

Je comparais le P10 par rapport à son benchmark naturel, à savoir un ETF world qui est à +3.58% sur la même période.
Mais bon, effectivement dans l'absolu, ce n'est pas si mal.  
Et je reste chez eux en petit DCA mensuel.