Reprise du message précédent :

C'est un peu comme des mall class C en pagaille

j'en ai pris 7 mercredi @59€ pour renforcer ma ligne et baisser mon pru .

Ta formule "je regrette" tu l'utilises souvent en ce moment. Tu as trouvé comment exprimer "tu racontes vraiment n'importe quoi" de façon politiquement correcte. C'est brillant

 
et en fonction de la decote de la flotte et de la degradation des resultats, on a combien de temps pour recevoir une offre avant que ca vaille plus rien    
encore un dossier bombe a retardement bien casse gueule

Comment ruiner tous les espoirs de pépite @HFR en une ligne

 
Le parallele avec les Malls hangars Sears de Lacrosse, Wisconsin valorises comme des gratte ciels de Manhattan est tellement flagrant  

J'ai changé  

 
oui j'ai failli mentionner ca aussi  

 
Quand tu auras des clients qui te sortiront des enormites a longueur de journee dont il faudra gerer les emotions tu t'y mettras aussi

J'espère ne pas trop le regretter  

Ou tu le feras "à la Mevo", tu ne les gères pas. Mais c'est plus Rock&Roll Surtout avec ceux qui ont la haute prétention que ce soit à toi de gérer LEURS émotions et non à eux.

Un gestionnaire est a 80% un psychologue donc je me demande comment tu fais ton boulot

y aurais pas une raffinerie française détenue par Exxon et qui justement transforme du pétrole US depuis fin 2017 ?

Bah non. C'est avec du vent qu'elle va engranger des cash flow ? Si elle a des actifs de qualité, ceux-ci produiront des cash flow. Investir via DCF c'est éviter les value traps (entreprise qui a beaucoup d'actifs mais bon productifs).

Je trouvais mon smiley parfaitement approprié  

Parrott qui est devenu une net-net    
 
Ils font plus que des drones?
Ils faisaient pas des casques audio aussi avant?

Complexe pour moi cette notion de DCF, pas sûr du tout que je comprenne ce que ça recouvre...

https://youtu.be/EoMbSX41i2Y?t=33
 

 
J’ose espérer qu’il est pas sur le desk bourse conseil chez fortuneo mais c’est un peu le style de la maison  

Le principe est pourtant très simple. Bien le calibrer, c'est pas la même histoire

Il te faut une estimation des cash flow des 3 ou 5 prochaines années, et leur taux de croissance "perpétuel" (>3 ou 5 ans).
Tu actualises ces cash flow avec un taux égal au taux sans risque + la prime de risque. Celle-ci est subjective et intègre la qualité du business et du bilan, la fiabilité des cash flow etc.
Plus la prime est élevée, plus les cash flow sont actualisés par un taux élevé et donc le DCF sera plus faible.

Ya plus simple sinon, tu utilises la métrique adéquate pour le secteur en question (ev/Ebitda, ev/ebit...) et tu observes celle des comparables, et tu regardes ce que donnerait le cours de l'action avec ce multiple (pour Fiat par exemple c'est pratique à utiliser). Sim0uss utilises pas mal ça. L'inconvénient c'est que ça donne une estimation de cours relative au secteur, et pas au marché en général.

Oh punaise... Je crois que je vais rester sur ma formule : analyse sémantique + feeling * pifomètre/doigt mouillé. :-)
 
Si c'est comme ça que tu as sélectionné EO2, c'est tout aussi pertinent.

 
Serait-ce Esso dont tu parles?
Je t’avoue que j’ai détenu ce titre il y a un pti moment de mémoire lorsque les cours du baril étaient bas. Je ne la suis plus et n’avais fait que suivre un momentum.
 
Pour KMI, toutes mes notes sont sur une tablette low-cost HP qui vient de me lâcher et la flemme de rechercher mais la dette bien que conséquente est en très forte baisse et va encore bien baisser. C’est une société de pipeline mais n’est pas que dans le gaz ou pétrole de schiste    
En parlant de terminaux, elle en possède d’ailleurs quelques uns    
J’avais trouvé la dernière publication et le transcript lu sur SA particulièrement rassurants. Ça crache de beaux FCF.  

Pour EO2, impossible d'estimer quoi que ce soit, la communication des résultats est trop erratique

 
Il a le temps de méditer comme ça

 
C'est pour ça qu'ils appliquent une décôte plus ou moins importante en fonction des actifs justement.
 
Sinon non je ne "crois" rien, c'est la bonne vieille méthode de Graham, les mégots de cigares ou les culs de bédo tout ça

 
Analyse sémantique ?    
 
L'analyse fondamentale est fondamentale (ho ho) en stock picking.
 
Autant la méthode DCF est difficile pour les individuels à cause de l'estimation des CF qui demande un gros travail sur l'historique et les états financiers de la boite visée, mais comparer les ratios à ceux des boites similaires / du secteur c'est assez rapide.

Beaucoup se sont faits "burned" par KMI et ca grince des dents ...
Dans le secteur, je regarderais plutôt du côté d'ENB.
Tips, si vous avez accès aux MLPs ne JAMAIS prendre d'actions de filiales "statut MLP" d'une maison mère, ça évitera de vous faire sodoculed.
Ce qui peut / va / est déjà arrivé : Après un plongeon de la "fille MLP", la "mère" réintègre la fille à bas coût en échangeant vos actions. Vous gagnez en plus une baisse de yield conséquente par la même occasion.

MLP?
   

La mère qui réintègre la fille...
Elle est maire dans le nord de la France mais faut pas exagérer quand même

Master Limited Partnership

Bah c'est un peu la base oui comême

Après ce qu'elle rapporte sadditonne à ce qu'elle possède. Et si elle possède du cash, c'est plus facile d'estimer la valeur  

C'est pas faux, mais les écrits de graham ont beau avoir encore beaucoup de pertinence, tout ne l'est pas
 
La valeur des actifs en premier lieu, un actif pris au hasard n'en vaut clairement pas un autre

 
J'ai acheté du KMI après la grosse baisse. (sous les 17 USD)
En fait, maintenant, ils ne se financent plus par l'equity, tout avec les fonds propres, rachètent des actions et se désendettent.
 
Pour moi c'est du tout bon.    
 

Jacques ?

 
   
Il me semble que chez Binck, ça coinçait pour les MLPs ou alors il y avait une histoire de fiscalité qui n’allait pas    car à $25 le baril je voulais acheter 2-3 titres de cette famille suite à plusieurs articles SA mais au final j’ai pas acheté    
Ton avertissement est logique et si évident pourtant j’aurais zappé cette éventualité   . J’ai pourtant connu l’expropriation avec mes titres DELL    
Je ne connais pas ENB   en as tu en PF?  Vais regarder    

J'ai eu du ENB mais j'ai revendu car c'est une action CAD et donc 30% prlvmt à la source

Oh sans doute, Frer. J'ai réussi à intégrer redface = humour. Plus loin, c'est pas encore de mon niveau

 
Je n’ai plus de titres CAD afin de simplifier les pays à surveiller. Je transmettais, en revanche, mon formulaire à Binck tous les 3 ans pour un traitement correct des dividendes    
ENB a un niveau de dettes élevé mais il l’ont bien « rollé » et ont vendu des actifs non stratégiques. Le gros des Capex semble être sur la fin pour quelques temps et leur notation semble aller dans le bon sens. Je le garde en watchlist pour corréler d’éventuelles tendances sur le secteur avec KMI  

Le reste, je veux bien (même si c'est un peu "harsh", quoique niveau menottage, les US sont très forts), mais ça, c'est franchement abusé (si c'est vrai).