Reprise du message précédent :
 
Lapin qui genfist Este !!!
 
Sinon je suis josianned.
Je paie mes reits, pétrolières,  mes liquidités, mes ventes trop tot d’apple, gtt, lvmh, pvl
Sniff

Bel avatar

J’ai regardé tout à l’heure : le CAC40 fait 25% YTD.
Donc tous ceux qui ont fait moins, vous êtes des losers.
 
 

 
Le 'probleme' si tu veux c'est que les plus grosses economies EM ont un peu 'saute' l'etape du marche action cote transparent et sont alles directement a l'etape du Private Equity sauvage. Resultat une partie ENORME de la croissance economique en Chine par exemple se traduit via son marche NON cote, investi uniquement par de grandes institutions financieres et des familles tres riches. Les societes cotes sont les banques, les infrastructures, les industries a l'ancienne, etc... bref tout ce qui a une croissance faible et qui sont des entreprises de rente, ultra sensibles aux matieres premieres et aux devises.
 
Aux US, malgre l'augmentation constante de la part de valeur de croissance qui est captee par le VC/PE, les marches cotes ont encore une tres large part de cette croissance. En Europe aussi. Le probleme des EM est donc beaucoup plus structurel qu'un simple 'desamour' passager des marches financiers. Ils ont simplement fait un choix quasi politique de ne PAS orienter leur secteur de croissance vers les marches cotes. Une entreprise comme DJI qui vaut $20+bn est integralement PRIVEE et les exemples sont en centaines. Aux US a part quelques exceptions comme Uber, Lyft qui ont resiste a l'IPO pendant longtemps, tous les mastodontes font une IPO un jour ou l'autre.
 
Perso je pense que les marches cotes sont democratiques et en faveur des classes moyennes et la Chine ne prend pas du tout ce chemin, tout comme l'essentiel de l'Asie, l'Inde, l'Amerique du Sud, l'Afrique... bref tous les pays EM J'anticipe une privatisation de la croissance encore plus grande aux US et en Europe egalement, deconnectant davantage la croissance des marches financiers de la croissance de la richesse privee, forcant les regimes de retraite, les assureurs, etc... a fortement augmenter leur exposition au Private Equity et donc a une grande illiquidite. C'est une racine claire de risque systemique pour le lointain futur sauf si le marche du PE se fait intermedier, certains comme Equiteasy et d'autres s'y essayent.

 
Je me renforce comme toi sur devoteam.
Les résultats sortis sont meilleurs et l’action semble rebondir sur 75€
 
Puis sur Euronav.
 
Pour jouer tencent, il y a aussi Prosus NV

Idem ici, portefeuille contrarian qui sous-performe grave (small caps, CRCAM, pépites à la esso/rallye, etc.).

Yup, sujet intéressant  

Toi, plus je te lis et plus je te trouves bon

évidemment
En me relisant, le deuxième degré ne me semblait pas clair

Whah ça doit faire du 1% annualisé sur 10 ans  

En vrai je t'aime bien et je suis content que ta gestion paie enfin  

CAC40GR : +29.01% (12450.81 fin 2018)

 
itou ici
 
me suis pris une faillite (SEQ)  des sauvegardes en rafale ( EURS RAL GBB) des petroleuses à la cave bref un desastre !
 
heureusement CO a un peu compensé
 
je suis archimultihyper-josianed
 

 
mais il reste un mois et demi!!

Ah ok j’ai pas calculé.
C’était écrit sur Bloomberg je crois.
Donc ouais, on se fait à peu près tous josianisé

J'avoue hésiter aussi car pour le moment malgré une faible volatilité et un meilleur alpha, je suis battu par les indices...
Mais non je vais rester "conservateur". Le long terme vaincra  

+93 609%  
Ah non c'est uniquement la partie espèces après la vente d'une louchette

 
Force est de reconnaître que la démocratisation de la rat race nous prive du confort d'antan.

Sur MAU, le marché semble attendre quelque chose, mais je ne sais pas quoi

je retente

Pour vonfleck
 

 
C'est mort pour Maurel et Total Gabon.

C'est ce que je fais au boulot. L'allocation d'actions cotées est progressivement remplacée par du non côté, bien moins liquide. Mais on compte sur la partie actif de taux (>70% des placements) pour la liquidité.

De la très bonne qualité à un très bon prix !

Tu cherches les problèmes là aussi

J'ai commencé en 2011. Mes perfs dégueulasses ont commencé le mois où j'ai publié mon portefeuille chez IH... Un truc comme -15% en janvier 2016
Donc sur 10 ans, enfin 8 plutôt, c'est beaucoup mieux que ce qui est présenté chez IH. De plus le TRI est très largement supérieur à la VL, car j'ai assez lourdement investi dans des creux. Donc du POGNON (=TRI), t'inquiète pas, j'en gagne plus que si j'avais placé ça dans n'importe quel actif non risqué ou immo

 
J'avoue que ça fait mal ouais  

Pourquoi?
Meilleur gain espéré sur le PE malgré les ratios élevés? Ou demande plus grande des clients?

Ça démontre encore une fois qu'un particulier sélectionnant des titres sera battu par les indices et les fonds dans 99% des cas.

Pas meilleur gain mais meilleur rendement fixe pour toucher du 4% avec un coût en fonds propres 2 fois moins élevé (dette privée surtout)

Lancement de la plateforme de streaming Disney+, qu'a planté...
 

"L’action est un placement anticrise qui assure un rendement élevé et pérenne. Il s’agit d’un investissement bien adapté à l’actionnariat populaire."
 
https://investir.lesechos.fr/action [...] 880968.php

 
L'acquisition de Gemalto (et surtout son intégration) n'est - à juste titre - pas hyper bien reçue par les marchés. En outre, les difficultés récurrentes sur certains segments (space notamment) soulèvent des questions intéressantes.
 
Mais globalement aucune inquiétude sur Thales: je suis pas particulièrement "bullish" sur Gemalto mais y'a clairement une offre intéressante "digital security". La balance sheet est très saine, encore beaucoup de "dry powder" pour des acquisitions, EBIT (double digit) à son plus haut depuis un moment, focus cost-cutting...  
 
Beaucoup de BUs se portent (très bien). Y'aura des questions industrielles de divestiture à moyen terme, mais globalement, ça ira.

 
Surtout quand Airbus fait +50% dans le meme temps

et la part défense contra-cyclique.

28,87 % de tri pour moi.  
 
Je me suis lancé en bourse fin 2018 grâce à ce topic.
Merci à tous pour vos conseils, même en tant que lurkeur on apprend bcp !  
Avant, j'avais peur de la bourse mais c'était avant
 
 

Une question sérieuse aux Frers, si la fin de la guerre commerciale est pricé, pourquoi BABA ne décolle pas ?

Elle fait du quasi surplace depuis 2 ans. Je commence à douter.

Mes autres chinoiseries progressent bien comme Baidu et Baozun. Mais BABA que je considère comme le futur Amazon stagne.

Je me plante complètement ?

L'élève dépasse déjà les maîtres du topic. Félicitations.

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Bonjour

Je suis à +13%
T'es juste entré au mauvais moment  

+30% depuis 4 ans je crois... Mais bon je la voyais à 400$/share au moins là....

AK à HK, non?

C'est le risque de vouloir bouffer chinois  

Exact oui. Catalyseur à la hausse, au decollage ? Peut être pas suffisant.

J aime bien les buffets illimités chinois. Y a un excellent rapport qualité prix.

archifaux.......sur plus de 30ans j'ai du battre l 'indice 20 fois au moins