Reprise du message précédent :

 
Je l'aime bien ce messieurs je regarde toutes ses video du mardi en recalculant mes pertes    
Le marche lui donne souvent raison et je trouve ses propos plein de raison.
 
Et la pour le coup il a raison.
 
J'enrage juste de pas avoir acheté du solution 30 a 13€ comme ça avec genfit et maintenant natixis j'aurais striké les action qui se prennent des scuds à la con sur un mois    
Le tout en ayant que 4 actions differente sur le marche  

Quand même les banques n'achètent pas les banques, c'est qu'il y a un loup

 
  J’ai aussi coché Americold sur ma watchlist, elle semble intéressante.
 
Monmouth c’est en gros un proxy trade sur FedEx, donc bof pour moi.
 

 
Pour les banques US ma vision c’est :
*** JPMorgan
** Bank of America, Citigroup
* Wells Fargo
 
Je n’achète que des banques Tier 1 (et SocGen, et Deutsche Bank ) donc JPMorgan. Wells Fargo jamais, quoi que fasse Buffett.

ça veut dire quoi scipion banques Tier 1 ?
 
Pourtant WFC a un bon ratio de solvabilité non ?

Voir cette file en face sur les banques européennes :
https://www.devenir-rentier.fr/t17290

Avec mon point de vue sur Natixis (pas vraiment une analyse détaillée) :
https://www.devenir-rentier.fr/p324846#p324846

Il faut interpréter un dividend yield « confortable » d’une banque (disons >6-7%) comme un inconfort du marché sur le niveau du dividende à l’avenir – d’où un cours déprimé et un dividend yield élevé. Et en général sur les banques, le marché a raison de se méfier. (Et je rappelle que le marché comprend en majorité des investisseurs professionnels bien mieux informés sur les risques bancaires que n’importe qui ici, moi y compris.)

Donc si on achète une banque avec un dividend yield >8%, c’est à ses risques et périls. Les mecs qui se font brûler sur Natixis – une banque clairement de qualité très très moyenne, pour être gentil – engrangent de l’expérience, c’est bien.

Contrairement à certains commentaires, je trouve la sanction du marché pour Natixis aujourd’hui plutôt douce. Il faut bien comprendre que :

1) Un problème de liquidité même sur une portion des fonds H2O peut détruire la crédibilité de ces fonds dans leur ensemble. Donc c'est tout le business qui est possiblement compromis si le problème est confirmé.

2) Les emmerdes volent en escadrille, particulièrement pour une banque. Quand on chope une banque avec les doigts dans la confiture, en général on trouve ensuite pas mal de cadavres dans les placards. [J’abuse sur les métaphores, là.]

3) Natixis a un sacré historique dans le domaine. En 2007-2008 on a découvert qu’ils étaient exposés aux banques islandaises. Puis à des émergents à risques. Puis aux subprimes US, aux CDOs etc. Cette corrélation des emmerdes s’explique par une prise de risque excessive, et surtout une mauvaise gestion des risques. Natixis est à mon sens une banque bien trop ambitieuse pour ses capacités techniques. Je les ai mis sur ma red list à ce moment-là.

4) La corrélation des investissements pourris s’explique aussi par des facteurs sell-side. Une fois que les sales de Goldman, Morgan Stanley etc. ont compris qu’ils peuvent refiler n’importe quelle merde à une banque manifestement naïve, ils ne se privent pas de lui proposer de nouvelles « pépites » à haut rendement. Natixis et quelques Landesbanken allemandes (là encore, des bouseux qui se la jouent golden boys) ont ainsi servi de dépotoir aux banques US avant et au début de la crise subprime.

Malheureusement, je ne suis pas convaincu que Natixis ait tiré toutes les leçons de ses échecs passés. Et manifestement le marché pense comme moi.

PS : J'ai une louche placée sur H2O Multibonds mais bon en étant + ou - conscient des risques : https://www.devenir-rentier.fr/p299801#p299801

 
  la prefered est au contraire une meilleure option que la common si les taux recommencent à baisser.

 
Oui cependant tu la paieras plus cher que le prix de liquidation (souvent 25 dollars mais comme le disait footeure, y a du WFC en pref perpetuelle à 1000 dollars de prix de liquidation).

 
Prends du CBL-D si c'est le premium sur le prix de liquidation qui te gène dans une prefered  

https://www.lerevenu.com/bourse/val [...] kdsFhAciLA
 
Je n'aime pas l'histoire de potentiel conflit d'interet entre Bruno Crestes et les obligations privees (startups de copains ?) du portefeuille. Ca peut declencher une enquete compliance et forcer son depart. Perso je serais prudent avec les fonds H2O, malgre leurs performances insolantes.

 
Par « Tier 1 » je voulais juste dire « de qualité supérieure » (par rapport au reste du secteur). Rien à voir avec le Tier 1 capital (un des ratios de solvabilité).
 
Il s’agit d’une appréciation en partie subjective, mais qu’on pourrait étayer par divers indicateurs objectifs.
 
Par exemple :
- ROE (2019e) : JPMorgan 14,1%, Bank of America 11,5%, Citigroup 9,6%, Wells Fargo 12,0%
- Croissance anticipée des revenus 2018-2021 : JPMorgan +9%, Bank of America +6%, Citigroup +7%, Wells Fargo -1%
- Cours sur actif net : JPMorgan 1,48, Bank of America 1,06, Citigroup 0,83, Wells Fargo 1,13 (JPMorgan est donc la plus "chère", ce qui signifie une plus grande confiance du marché dans la solidité de son bilan, dans son management etc.)
 
Pour les ratios de solvabilité, Wells Fargo a l’air OK, mais le mieux pour avoir une comparaison directe sera de regarder les résultats des stress tests US, que la Fed publiera le 30 juin.
 
Je ne dis que Wells Fargo n’est pas solide, hein (je n’en sais rien, mais a priori je dirais que si). J’ai juste une nette préférence pour sélectionner les meilleurs élèves de la classe dans le secteur bancaire, car en cas de crise, ce sont les cancres qui sombrent, puis les moyens…
 
EDIT : Buffett semble faire confiance à Wells Fargo. Mais il faut faire attention avant d’en tirer des conclusions pour le petit porteur, car Buffett a un portefeuille tellement profond qu’il peut prendre une position sur une banque, puis la renforcer considérablement en tirant parti d’une crise, voire s’engager lui-même dans des opérations de sauvetage (à son plus grand profit, évidemment). Alors que le petit porteur qui le suit quand il fait soleil n’aura pas la profondeur de portefeuille, ni les informations, ni les cojones, ni les instruments (car Buffett peut se placer à différents niveaux du financement d'une banque, pas uniquement en actions) pour le suivre de nouveau en pleine tempête.

 
Par "prudent" tu entends "tout vendre dans l'urgence" ?  

Exposé à FedEx à hauteur de 60%
Pas un gros violent de la hausse de div
Fais des investissements foireux sur des REITs pourries pour chasser du yield au lieu d'investir dans ses propriétés / développer son business.
Tu as donc indirectement investi dans des bouses type CBL & les merdes gérées par RMR.
Je comprends pas trop le concept .. quitte à investir dans du MNR, je pars sur la pref MNR-C (sous le par et yield à 6.3%).
 
 
Si le yield est bon et la call date assez lointaine, je vois pas le problème de payer au dessus du par.
C'est une barrière psychologique les $25+.

Révolte!

Le fantasme en France au sujet des nationalisation, ca reste quand meme tres fort visiblement
 
A partir du moment ou l'entreprise a une competition internationale, etre nationalise est vraiment contre productif selon moi. Que ce soit une compagnie aerienne ou une banque...
 
Idem quand il s'agit de domaines non strategiques comme les jeux de hasard, franchement
 
Le cas le plus discutable demeure ADP qui est a la fois un outil d'entree sur le territoire et une 'frontiere' strategique et en meme temps un pachyderme commercial qui devrait etre gere en bonne intelligence commerciale en concurrence avec les autres grands hubs europeens.

 
Merci je vais regarder. M’enfin bon Deustche Banck, zerohedge annonce sa faillite tous les mois, c’est pas un peu risqué ? Remarque ils annoncent un peu n’importe quoi.
 
Tu penses que la socgen est aussi un plan pourris du coup ?
 
*edit* Énorme ton graphe per/solvabilité
Et étonnant les deux tendances divergentes.

 
Dernier podcast de meb faber, l’intervenant est à fond sur Wells Fargo qu’il juge sous valorise surtout vu le niveau de dividende + buyback

150 WORK (Slack) achetees juste sous $40 a l'ouverture. Allocation magistrale de 0 action via Schwab

On t'avait prévenu frer. C'est pas toi qui a pris du Genfist ?

 
Donc j’en achète 50.
 
La règle étant de diviser par 6 la position de LooKooM pour une action où je n’ai pas de conviction particulière, et par seulement 3 quand j’y crois davantage. Je regarderai Slack à nouveau début 2020 pour renforcement éventuel.

Rentré à 40$ rdv au dessus du soleil dans 1 an

Mais vous avez de sérieuses raisons de rentrer sur le titre alors que la boîte perd de l'argent ou vous êtes en train d'allouer le budget bac à sable en espérant que l'affaire sera bonne ?  

Vrai question: Valeo quitte le cac 40 demain a la cloture l'info a plus d'une semaine.
 
Est ce que c'est deja pricé ou ça risque de l'etre demain?
 
Je ne vous cache pas que c'est ma seule ligne en pv

2ieme option sir !

les ETF doivent répliquer cette sortie d'indice en théorie ça va baisser

Selon moi la FDJ est dans la situation des PagesJaunes il y a 10 ans: un secteur qui va bientot s'ouvrir a la concurrence et qui va se faire reglementer a mort.

Bref selon moi la FDJ est a sa valo maximale et l'Etat pourrait s'en separer a tres bon prix. Tout en augmentant les taxes et la reglementation par ailleurs afin de toujours veiller au bien etre des citoyens et capter encore plus de manne financiere en sus du fruit de la vente.

En revanche assez d'accord avec toi pour les infrastructures fondamentales, les autoroutes n'offrent pas de concurrence, c'est du capitalisme captif toxique a long terme Mais le secteur de la FDJ c'est tout l'inverse : concurrence a mort sur internet, autres acteurs etrangers bientot autorises en France, etc...

Quelle regle a la noix sachant que mon bac a sable est gere sans grande discipline
Et tu as un budget de risque et une capacite d'epargne superieures aux miennes donc pas logique selon moi.

Vous pariez sur un joli rebond demain ?
https://www.zonebourse.com/NATIXIS- [...] -28789377/

Et aussi l'électricité dans certaines villes, surtout en Alsace Vive les ELD

 
J'avais déjà donné l'astuce ici. Tu peux lire no limit les échos à conditions d'effacer les cookies et de rafraîchir la page (très adapté au mobile). Un peu plus brut, tu copies la page avant d'avoir le paywall et tu colles dans un word.
J'aime beaucoup moins la refonte du site qui a eu lieu ces dernières semaines, mais vu que je ne paye pas, je vais éviter de leur faire un mail de réclamation  

Ah oui, il me semblait que ca valait pour Investir j'ai du confondre

je n'en ai pas et je n'y toucherai jamais.....
 
H2O Multibonds REUR C - Part obligataire - Allocation nette par qualité de crédit
Allocation au 28/02/2019      
AA  3.16 %      
 
A  25.09 %      
BBB  22.64 %  
 
BB  7.43 %      
 
B  41.69 %
 
 
 
 

Apres si tu consideres les fonds de Private Equity/LBO comme vautours c'est sur qu'on ne va pas etre d'accord
Crois moi, KKR a 100% interet a faire de l'argent pour ses investisseurs et eux-memes, les gerants sont gros investisseurs dans leurs propres fonds, je ne pense VRAIMENT pas qu'il y ait une conspiration pro-google guidee par KKR, plutot qu'ils ont mal joue, mal gere la boite, mal anticipe les choses, etc...

Je ne disais pas de dereglementer la FDJ, au contraire renforcer la reglementation ensuite. D'ailleurs pas impossible qu'il y ait egalement un fonds de Private Equity qui s'empare d'une partie de la boite un jour, ce genre d'actif de rente est attractif sur le papier si la dette n'est pas chere. Et si la FDJ coule APRES sa vente par l'Etat, sincerement je dormirais sur mes deux oreilles Le risque actuel c'est surtout de ne PAS privatiser et qu'un acteur concurrent US arrive, bouscule le marche francais, prenne 50% de part de marche et fasse mourir la FDJ alors que l'Etat donc toi et moi sommes encore proprietaires.

Vu ma methode d'investissement actuelle, petits montants chaque mois, Saxo et IG sont completement hors tarif. C'est dur de faire mieux que mon broker: spread AUD/USD eleve de 1% mais contrebalance par 0 brokerage fees et fractional investing.
 
Le seul moyen d'egaler ca dans mon cas c'est un compte Schwab qui offre un spread plus faible et 0 brokerage sur la liste Schwab ETF OneSource (ETFs Schwab, iShares et autres).
 
Je vais devoir rester avec mon broker pour instagrameur

Achat d'une louche de the Trade Desk (mieux vaut tard que jamais) ainsi que de Paysign, suite à la vente d'une action Alphabet

 
ADP est présent dans 8 pays / 20 aéroports (participation à l’exploitation).
ADP rentre dans la conception d’aéroports partout dans le monde (ADP ingénierie).
Hub One / Hub Safe...
ADP exploite 14 aéroports en IdF (historiquement).
 
 
Oui l’activité est très ancré sur Paris et historiquement l’ancrage CDG/Orly leur a permit/leur permet une aisance financière liée à un quasi monopole.
 
Mais amha, en l’état actuel des choses (ouverture à la concurrence, privatisation...) c’est une boîte qui est plutôt une bonne candidate à prendre son « envol » en dehors du giron de l’état.  
Bien entendu ça reste un secteur stratégique, beaucoup de contrats d’ADP sont la résultante de la stratégie du gouvernement, mais il y a peut être aussi un savoir faire et une excellence dans le domaine qui peut s’exporter.
 
La FDJ j’ai beaucoup plus de doute.

Il n'y a que moi qui pourrai emprunter. J'ai déjà 100k d'emprunt et je vais essayer de me coller 200k de crédit supplémentaire sur 25 ans je pense.
Sachant que si je veux je pourrai assez vite les rembourser, mais j'etire.