Reprise du message précédent :

 
 
IPC tres belle petroliere avec des champs en france dont je suis actionnaire  (ex -lundin international)  
 
 
ah tiens je viens d"ouvrir une micro ligne de BX4

 
Tjs sur la galaxie Naouri ?

 
Rachète en plus à vil prix avec le dividende

hold <> cyclique
Tu ne conserves pas des cycliques tout au long des cycles, ça n'a pas de sens

 
car normalement c'est 30% sur IB    
 
Après la régularisation est pas très compliqué sur lors des impots (pour ce qui ont l'habitude de déclarer des revenus à l'étranger.
 

 
 
https://www.devenir-rentier.fr/p336870#p336870

 
Il y a dans le grand public une méfiance pour l'épargne et l'investissement en général.
"La bourse c'est le casino".  
 
Cette méfiance est entretenue par nombre de comportements, dont ceux de la bande de Serge Belinski de Degrancey Capital, qui promettent monts et merveilles à des novices.  
 
Quand on a l'opportunité de nettoyer les marchée sue capitaux, il faut le faire.  
Cela vaut pour Mr Gouttmann, ses acolytes ainsi que tous les escrocs que l'ont peut trouver ici et là, comme les Aristophil, https://conseils-atlantic.com et compagnie.  
 

On attend vendredi pour parler des parrainages ?

Et le topic Krach Immobilier ?

 
Tu parles souvent de renforcer de façon limitée à la baisse    
 
Vu ta passion pour le Excel, tu t'es déja amusé à faire un calcul de ce qu'ont donné les valeurs renforcées et ce qu'il serait advenu si tu avais renforcé d'autres valeurs à la hausse à la place?  

 
   
oui un gros paquet de fonciere euris  rallye et casino.....
 
je me fous des avis de Bernstein et cie.....  
 
 
pour info finatis achete chaque jour en moyenne 500 euris,vu la modicité du flottant on comprend la manoeuvre...  
 
 
pour contrebalancer ces bonnes idées je suis bien niqué sur SEQ.....pour l"instant!
j"ai une bien belle reserve de moins values à purger si cela recote un jour!

J'ai également de la peine à renforcer à la hausse en général...

 
Pour l'instant les leçons que je tire sont les suivantes :
 
1) J'ai quasiment toujours bien fait de renforcer à la baisse mes convictions sur des valeurs de qualité (LVMH, L'Oréal...) lors de baisses générales du marché (i.e. pas des baisses idiosyncratiques).
 
2) Lorsque j'ai voulu renforcer à la baisse des valeurs que je percevais comme massacrées, je me suis presque toujours trompé (Plastivaloire, LDLC...).
 
3) On ne doit jamais se presser de renforcer à la baisse : quasiment toutes mes grosses erreurs sont dues au fait d'avoir voulu agir trop tôt - et jamais "trop tard". Face à une baisse violente, il est le plus souvent préférable d'attendre et d'accumuler de l'info sur le sentiment de marché et les raisons éventuellement fondamentales de la baisse.
 
4) A la hausse, je me suis le plus souvent planté lorsque j'ai voulu rentrer sur une valeur en forte hausse pour "sauter dans le train" (FOMO : Innelec...).
 
5) Je me suis rarement planté à la hausse quand le renforcement rentrait dans le cadre d'une stratégie de progression vers une taille cible, sur des valeurs de conviction. Cela me semble une mauvaise idée d'attendre des "points d'entrée" sur des valeurs de conviction. Je considère généralement que la hausse du cours valide la pertinence de mon analyse.
 
6) J'aime bcp les grosses corrections, pour l'information qu'elles fournissent sur la résilience des tendances haussières des actions individuelles (outre le fait qu'elles offrent de meilleurs points d'entrée). Donc à chaque grosse correction je fais tourner mon screener.

Justement, il est marseillais peushare

Seule ligne rouge du PEA : Rothschild  

Seule ligne rouge du PEA : Recylex

Seule ligne rouge du PEA : AMD  

Et moi, c'est total la ligne rouge !

Besi (Be Semiconductors) : 7 ans que je dis avant quand j'achète, renforce, allège, vends
 
J'ai un tracker track-record pas trop mauvais  

Je me demande bien pourquoi HSBC est si vite remonté ces dernières semaines?  

Ya pas grand chose de plus rentable que d'anticiper les mouvements d'une cyclique. Tu chopes les bas des grosses vagues, et tu vends en haut

effectivement  

Full Ewld

 
Mon conseil est toujours le meme si tu cherches a te hedger contre le risque action global et l'euro: acheter des obligations Gov US ou meme IG US. Typiquement un bon vieux tracker BND de Vanguard qui mixe IG/GOV ou du VGLT qui est Gov only, long terme
 
Sinon, achat aujourd'hui d'une piscine olympique selon le vocabulaire de FP de REITs US, LADR, ARI et STWD, dans mon bac a sable. Bac a sable que j'ai fait grandir de $80k a $160k grace a la direction d'une partie de mon bonus dessus il y a quelques semaines, pas mal de liquidites encore parkees sur du monetaire USD.

Tu veux dire que tu as 160k$ à fort risque / haut potentiel de gains ?  

Pfiou quelles convictions sur les mREITs ?
Taux stagnants (voire baisses ?), inversion de la courbe des taux, ... te posent pas de problème (même s'il y a un peu d'equity chez certaines de ces mREITs) ?
Pas de BXMT, GPMT, KREF, TRTX ?
Tu veux pas toucher aux "Residential" mREITs (AGNC, NLY, NRZ, ...) aussi ?

 
Oui, j'ai un bac a sable pour m'amuser avec des titres vifs de ce montant. J'ai une epargne financiere et immobiliere nette de dette d'environ 10x ca au total donc ca me semble raisonnable. Mais en cas de gros retournement boursier je ferai nettement moins le malin
 
 
 
Je n'ai aucun talent en selection de titres vifs, je me base principalement sur ma connaissance de gens dans ces boites, sur le fait que j'ai acces aux reporting des fonds de PE afferents, que je vais a pas mal d'evenements d'investissements ou je les vois parler et je peux poser des questions, etc... en revanche je ne fais pas d'analyse fondamentale que je juge etre globalement une perte de temps, contrairement a la majorite des gens ici.
 
Sur le segment REITs + Asset Manager US je voulais exclure le residentiel effectivement, j'ai regarde le secteur hotelier/entertainement et j'ai pris STWD. En fonds residentiel j'ai longuement compare ARI et KREF et je suis parti sur ARI. Mon pari le plus ose est LADR qui pour l'instant a tres bien fonctionne, je suis a +18% dessus en sus des div de 8-9% par an depuis que je suis rentre dessus.  
Édit: j'oubliais évidemment mon plomb sur GOV qui était un Reit orienté bâtiments administratifs gouvernementaux, bêtement pense que c'était attractif. Le groupe a merge avec un autre, est devenu OPI et à perdu presque 50% au passage. Malgré le yield très élevé je suis bien sûr largement perdant dessus même si c'était une position faible de l'ordre de 5k initialement.  
 
En asset manager, j'avais du OZM et du AB, j'ai lache les deux apres environ un an en encaissant le div mais avec un mauvais feeling sur la conduite du business et l'AUM etant donne les signaux faibles que je captais du marche. J'ai eu raison de m'eloigner de OZM qui a bien chute depuis en revanche AB a tres bien tenu.
 
Selon moi, et je peux me tromper, l'environnement des taux US s'est incroyablement decontracte depuis un mois: la FED n'est plus du tout dans un schema de remontee des taux, en pause voire baisse a venir ce qui est tres porteur pour les REITs. La BCE n'exerce aucune pression non plus. Evidemment, un retournement economique majeur est peut etre a venir mais je ne considere pas ce secteur plus expose que le reste de la cote, voire meme je le pense plus defensif que la moyenne et je dors bien la nuit

LooKoom qui nous bassine avec le fait de tenir son budget de risque tout ça et qui balance 80k sur un secteur réputé instable    
 

Ok, vu que tu as accès aux sources, tu marches plus à l'affect, c'est une méthode comme une autre.

Pas certain d'avoir le même classement de "risque".
STWD et LADR ayant des business "complexes" mais ils tiennent leurs chiffres. Perso, je place LADR devant STWD.
ARI a un business plus simple mais les résultats sont plus à la ramasse comparés aux autres "senior / first mortgage" ... BXMT étant bien devant.

Tu t'es fait RMRisé, il faut fuir comme la peste tout ce qui touche à cette boite.
Dans le domaine, tu peux regarder du côté de OFC ou DEA ...

Au passage, RMR vient de carboniser les actionnaires de SNH (c'est tout chaud d'aujourd'hui).
 

Que tu es taquin tres cher Web4x4:whistle:

1/ J'ai une vision ultra plan plan de l'epargne patrimoniale et oui je tiens un budget de risque action% qui est discipline dans le temps. Ce que je mets dans le bac a sable, je ne le REMETS pas en plus dans mon allocation ex-bac a sable.

2/ Il est vrai que j'ai discours plus simple/simpliste sur le topic Epargne ou on s'adresse a des profils tres divers, beaucoup debutants tout juste a sortir du Livret A + PEL. Je passe sous silence le bac a sable car il faudrait ensuite que j'explique pourquoi dans MON cas j'ai envie et je peux le faire sans prendre des risques inconsideres.

3/ J'ai mis une piscine olympique c'est a dire 25k d'apres la FP aujourd'hui sur ce secteur. J'en ai deja pour 40k environ donc on arrive a 65k au total, pas 80k Il me reste 55k de liquidite a investir prochainement et j'ai meme des ETF dans ce bac a sable, notamment des ETF GOV US, de l'IG, donc pas que de l'ultra risque

 
 
 
Je comprends mais comme je ne regarde pas les fondamentaux financiers ni les resultats, je ne me sens pas a l'aise de guider mon investissement sur BXMT sur ce critere. En revanche je peux te dire qu'ils ont perdu de tres bons elements dans leur equipe de deal making qui sont parties monter leurs fonds recemment. Pour moi BXMT est fragile rien que pour ca.
 
 
 
J'ignorais cette cabale RMR avant l'evenement, ca me servira peut etre de lecon Pour l'instant je garde ma ligne d'OPI a -50% histoire de me faire mal psychologiquement en la revoyant regulierement.

Intéressant, je vais surveiller ça
BXMT étant rattachée à BX, elle a quand même une "maison mère" avec un certain "poids" commême
 

En général, se méfier des managements externes qui tentent de maximiser les AUM vu qu'ils sont payés au % dessus donc prennent plus de risques, plus de dilution via l'émission de nouvelles actions, ... et tranchent plus facilement dans les dividendes.
RMR est surement le pire exemple dans le secteur des REITs mais il est pas le seul à être borderline.
Le cas SNH était tragiquement comique puisque SNH (géré par RMR) était en difficulté à cause de son premier locataire lui aussi en difficulté ... locataire géré par qui ? par RMR bien sur !
Quand RMR négocie des baisses de loyers pour des biens gérés par RMR (et tranche dans les dividendes au passage) ... une négociation des plus saines non ?
Les frais de gestion empochés par RMR vont bien, merci de vous inquiéter pour eux

 
C'est l'avantage de n'avoir qu'une seule ligne
 
Bien que mon PRU risque d'exploser avec ma louchette, ça restera dans le vert

 
Clairement mais l'equipe MT est satellite, pas du tout le meme systeme HR, mails, compensation, etc... et les profils ne bougent pas de BX a BXMT du tout. BXMT perd ses talents vers d'autres boites de MT ou de nouveaux fonds, ils ne sont pas remplaces par des analystes actions ou des specialistes ETF de chez BX

Mais on n'a pas accès au BND  cher LooKoom    

Fondamentalement, tout est très mal orienté de toute façon.

C'est très nerveux même chez des petits dans différents secteurs d'activité depuis le 1er janvier chez moi. 5 clients ont vendu leur entreprise en un an et des poussières, une première dans mes 16 ans d'entrepreneur. Je crois qu'ils n'ont pas été mal conseillés et qu'ils ont compris qu'il vaut mieux partir les bonnes années.

Je pense que le feu d'artifice va démarrer vers septembre/octobre, quand on aura une première grosse défaillance ou un warning sur les croissantes italie / allemagne.

Et les banques ne pretent plus à "l'économie réelle". Certaines, genre le CA, ne s'en cachent même pas !

Je reprend le dossier Balyo, après avoir fait tout à fait par hasard un petit A/R supplémentaire sympathique et rapide (PRU à 3.54) après le feu de paille (??) d'aujourd'hui.

Ayant relu la publi du 27/03, je constate qu'il n'est plus fait mention nul part du partenariat avec Amazon, et qu'une partie des investisseurs se cassent. Etrange...

Suffit de poser quelques milliards sur la table pour racheter les nouvelles boites en question

Quoi, tu te sens pas protégé par cette superbe réglementation européenne, petit investisseur !?!