J'oublie rien du tout , c'est la base , le modéle théorique simplifié de valo d'un contrat fut . Dans la réalité , qd on est arbitragiqte , on tient compte aussi de l'actualisation des marges ( cout financement d'un appel de marge versus réinvestissement des margins restitués au taux de marché ) .
Mais c'est pas pour autant que la relation d'arbitrage est parfaitement respectée : on ne connait pas le montant exact des dividendes , la dates de détachement , manque de volume , de liquidité sur la courbe des futs ; parfois on fait pas le cash & carry (ou le Reverse CC ) car trop de frais , donc les cours théorique et réel peuvent diverger malgré tout .